決算短信：イメージ・マジック（7793）

2025年12月期　決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の期中（2025年）に対する予想の修正や同社の事前通期予想との比較資料は当短信に記載がなく、マーケット予想も提示がないため「会社予想との差異」は比較不能（–）。なお、会社は2026年通期予想を開示（売上高10,700百万円等）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 +21.0%、営業利益 +26.4%、当期純利益 +27.5%：前年同期比）。
• 注目すべき変化：オンデマンドプリントサービス（8,539,661千円、+20.2%）とソリューションサービス（862,382千円、+30.0%）の両部門で高い増収を達成。棚卸資産が大幅増（商品及び製品 +100,792千円、+117.2%）。
• 今後の見通し：2026年12月期会社予想は売上高10,700百万円、営業利益650百万円、当期純利益440百万円。今回の決算で特段の予想修正はなし（当短信内に修正の記載なし）。
• 投資家への示唆（留意点・読み取り事項）：
  • 高成長（20%超）の一方で在庫増・採用費・広告・物流費増が発生している点を確認。成長投資（設備投資等）も継続中。
  • 財務は自己資本比率58.6%と健全。営業CFは黒字で純利益を上回る水準（営業CF／当期純利益比率 ≈ 2.49）でキャッシュ創出力は良好。
  • 2026年は更なる増収を見込む一方、自己株式取得（上限60,000株／上限総額150百万円）の実行で資本政策を積極化。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社イメージ・マジック
  • 主要事業分野：オンデマンドプリントサービス（主に「オリジナルプリント.jp」等のEC向けプリント）およびプリント向けソリューション（DTFプリンター開発・販売、ハード/ソフト供給）
  • 代表者名：代表取締役社長 山川 誠
• 報告概要:
  • 決算発表日（短信提出日）：2026年2月13日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年12月31日（2025年12月期、非連結）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 単一セグメント（オンデマンドプリントソリューション事業）。オンデマンドプリントサービスとソリューションサービスを含むが、短信上は単一セグメント扱い。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：2,572,235株（2025年12月期）
  • 期末自己株式数：60,056株
  • 期中平均株式数：2,441,321株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会開催予定日：2026年3月27日
  • 配当支払開始予定日：2026年3月13日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年3月30日
  • 自己株式取得（発表）：取得期間 2026年2月16日～2026年7月31日（上限60,000株、上限150百万円）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績：
  • 会社予想との比較（達成率）：会社側の2025年通期予想や短信中の期初目標の記載なしのため比較不能（–）。
  • 市場（アナリスト）予想との比較：提示なし（–）。
• 実績（対前年）：
  • 売上高：9,402百万円（+21.0%）
  • 営業利益：556百万円（+26.4%）
  • 当期純利益：330百万円（329,881千円、+27.5%）
• サプライズの要因（増収増益の主要因）：
  • オンデマンドプリントサービスの需要拡大（既存顧客の購入頻度向上、新規顧客獲得、アイテム拡充）
  • ソリューションサービスの販売拡大（DTFプリンター等の製品ライン拡充・代理店契約等）
  • 一方で人件費、広告宣伝費、運送費等の費用増も発生しているが、売上増が先行して利益拡大につながった。
• 通期への影響：
  • 2026年通期予想（会社）が示されており、今期の実績は会社が掲げる2026年目標に対して参考値となる（参考：2025実績／2026目標＝売上 9,402/10,700 ≈ 87.9%）。当短信に通期予想修正は無し。

財務指標

（表示は可能な限り会社資料に準拠）

• 損益要点（2025年→前年2024年）
  • 売上高：9,402,044千円（+21.0%）
  • 売上総利益：3,794,341千円
  • 販管費：3,238,300千円
  • 営業利益：556,040千円（+26.4%）／営業利益率：5.9%
  • 経常利益：558,368千円（+24.2%）
  • 税引前当期純利益：435,366千円
  • 当期純利益：329,881千円（+27.5%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：135.12円（前年110.43円、+22.3%）
• バランスシート要点（期末）
  • 総資産：3,508,220千円（前期3,022,966千円、+485,254千円）
  • 純資産（自己資本）：2,055,875千円（前期1,808,567千円、+247,308千円）
  • 自己資本比率：58.6%（安定水準、目安：40%以上で安定）
  • 1株当たり純資産（BPS）：818.36円（前年758.39円）
• 収益性指標
  • ROE（自己資本当期純利益率）：約16.0%（329,881 / 2,055,875）（目安：10%以上で優良）
  • ROA（総資産当期純利益率）：約9.4%（329,881 / 3,508,220）（目安：5%以上で良好）
  • 営業利益率：5.9%（業界平均は資料に記載なし、但し成長率に対して利益率は維持）
• 進捗率分析（注：本決算は通期。参考として会社の2026通期予想との比較）
  • 2026予想に対する2025実績進捗（便宜上の比較）
  • 売上高進捗率：9,402 / 10,700 ≈ 87.9%
  • 営業利益進捗率：556 / 650 ≈ 85.5%
  • 当期純利益進捗率：330 / 440 ≈ 75.0%
  • ※注：上は単純比較であり四半期進捗ではない。
• キャッシュフロー
  • 営業CF：820,380千円（前期591,889千円、増加）
  • 投資CF：△389,033千円（主に有形固定資産取得369,875千円）
  • 財務CF：△204,529千円（配当支払71,508千円、自己株取得87,272千円、借入金返済等）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：約431,347千円（ポジティブ）
  • 営業CF/当期純利益比：≈ 2.49（目安：1.0以上で健全）
  • 現金及び現金同等物期末残高：1,167,674千円（前期940,857千円、増加）
• 四半期推移（QoQ）：四半期毎の詳細数値は短信に記載なし（年間数値のみ）。
• 財務安全性
  • 流動資産：2,255,990千円／流動負債：1,291,560千円 → 流動比率 ≈ 174.8%（健全）
  • 負債合計：1,452,345千円 → 負債比率（負債÷純資産）≈ 70.7%（許容範囲）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上/総資産）：9,402,044 / 3,508,220 ≈ 2.68回/年（参考）
  • 売上高営業利益率は上記の通り5.9%

特別損益・一時的要因

• 特別損失合計：123,002千円（前期69,018千円）
  • 主な内訳：固定資産除却損 45,450千円、減損損失 52,325千円、貸倒引当金繰入 25,225千円
• 特別利益：ほぼなし（前期に固定資産受贈益等あり）
• 一時的要因の影響：特別損失は一定の利益圧迫要因。これらを除いた税引前利益は435,366千円で営業利益からの流れは確認可能。
• 継続性の判断：貸倒引当金や減損は発生要因により継続性の有無が異なるため、今後の開示・説明を確認する必要あり。

配当

• 2025年（期末）配当：期末32円、年間合計32円（中間無）
  • 配当金総額：80百万円
  • 配当性向：23.7%（会社開示）
  • 純資産配当率（配当／純資産）：4.1%
• 2026年見通し：年間35円（期末35円、配当性向目安20.0%と表示）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自己株式取得の実施（上限60,000株、150百万円）を決議しており、資本効率・還元方針を積極化。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）：有形固定資産取得 369,875千円（主に機械装置等）
• 減価償却費：269,207千円（損益参照）
• 研究開発費：明確なR&D費内訳の記載はなしが、無形固定資産（ソフトウェア取得）への支出は20,482千円。
• 主な投資内容：工場建設仮勘定の増加（建設仮勘定 176,810千円に増加）等、設備自動化・生産体制強化に投資。

受注・在庫状況

• 受注関連：受注高／受注残高の明示はなし（–）。
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：186,810千円（前期86,018千円、増加100,792千円、+117.2%）
  • 在庫増は主に販売拡大・生産調整・ラインナップ拡充等の影響と説明。

セグメント別情報

• セグメント：単一セグメント（オンデマンドプリントソリューション事業）
  • オンデマンドプリントサービス売上：8,539,661千円（+20.2%）
  • ソリューションサービス売上：862,382千円（+30.0%）
• セグメント戦略：高画質インクジェットやAIツール活用、分散型生産の提案、DTFプリンターや消耗品販売で収益基盤を強化。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画等の明示的な数値は短信に記載なし（–）。
• 今後の方針：AI・ロボティクス導入、品質・自動化投資、人材採用に注力。ソリューション販売拡大による収益基盤強化が中長期目標と説明。

競合状況や市場動向

• 市場動向：D2Cや超多品種小ロット化、パーソナライズ需要の拡大、在庫削減・地産地消志向でオンデマンドプリントの需要追い風。
• 競合状況：同業比較の具体数値は短信に記載無し（–）。当社は国内で大規模なファクトリー運用やDTF製品の先行投入等で優位性を主張。

今後の見通し（会社予想）

• 2026年12月期（予想・非連結）
  • 売上高：10,700,000千円（前年比 +13.8%）
  • 営業利益：650,000千円（前年比 +16.9%）
  • 経常利益：650,000千円（前年比 +16.4%）
  • 当期純利益：440,000千円（前年比 +33.4%）
  • 1株当たり当期純利益予想：175.15円
• 予想の信頼性：過去の決算は今回の通期実績が増収増益で着地しており、営業CFも強い。だが原材料価格・物流コスト・人件費等外部要因の影響に注意。会社は前提条件等の詳細を添付資料で案内（要確認）。
• リスク要因（短信記載及び一般的リスク）
  • 原材料価格・物流費の高止まり
  • 為替変動・米国通商政策などの外部要因
  • 在庫増加に伴う回収・廃棄リスク
  • 技術競争・導入機器の陳腐化

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 継続企業の前提：該当事項なし
• 監査：決算短信は公認会計士又は監査法人の監査の対象外と明記
• 重要な後発事象：取締役会で自己株式取得を決議（2026年2月13日決議。取得期間 2026/2/16～2026/7/31、上限60,000株、上限150百万円）

（注記）

• 不明項目は「–」で記載しました。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.5)」によって自動生成されました。

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