決算短信：イメージ・マジック（7793）

2025年12月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想（修正済）が維持されており、第3四半期累計は概ね予想通り〜上振れの進捗（特に営業利益・純利益の進捗が高い）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高+23.2％、営業利益+36.4％、経常利益+33.4％、四半期純利益+18.4％、前年同期比）。
• 注目すべき変化：売掛金・在庫が増加（売掛金＋139,552千円、商品・製品＋48,138千円）、有形固定資産増加（＋123,684千円）。一方で減損損失36,700千円、貸倒引当金繰入25,225千円等の特別損失合計71,290千円を計上。
• 今後の見通し：通期予想に対する進捗率は売上高約73.7％、営業利益約93.9％、当期純利益約95.8％と高水準で、通期予想達成の可能性は高い。ただし特別損失の影響・売掛金/在庫の増加は留意点。業績予想は直近に修正があり（公表済み）。
• 投資家への示唆：オンデマンドプリント市場の追い風を受け増収基調、収益性改善が継続。財務は自己資本比率が高く健全。ただし一時的な減損・貸倒引当の計上や運転資本の増加がキャッシュ面に影響する可能性があるため、通期でのキャッシュ動向と今後の貸倒リスクの推移を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社イメージ・マジック（コード 7793）
  • 主要事業分野：オンデマンドプリント（EC向けオンデマンドプリントサービス／オンデマンド向けソフトウェア・ハードウェア等のソリューション提供）
  • 代表者名：代表取締役社長 山川 誠
  • 問合せ先責任者：取締役管理本部長 栗原 俊幸（TEL 03-6825-7510）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年12月期 第3四半期累計（2025年1月1日〜2025年9月30日）、非連結
  • 決算説明資料：作成有、決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント：オンデマンドプリントソリューション事業（オンデマンドプリントサービス、ソリューションサービス等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式を含む）：2,532,235株（2025年12月期3Q末）
  • 期末自己株式数：47,156株
  • 四半期中平均株式数（累計）：2,417,675株
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（第3四半期）公表済（2025/11/14）
  • 株主総会・IRイベント：–（本短信記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する第3Q累計の達成率）
  • 売上高：6,878百万円／通期予想9,330百万円 → 進捗率 約73.7％（通期に対し順調）
  • 営業利益：497百万円／通期予想530百万円 → 進捗率 約93.9％（非常に高い）
  • 純利益：297百万円／通期予想310百万円 → 進捗率 約95.8％（非常に高い）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：オンデマンドプリントサービス（自社EC「オリジナルプリント.jp」等）が堅調、ソリューション（ハード消耗品等）も好調。販売体制強化（ソリューション＆オートメーション本部創設）が寄与。
  • 下振れ要因：第3Qに減損36,700千円、貸倒引当金繰入25,225千円等の特別損失（合計71,290千円）が計上されている点は業績下押し要因。ただしそれでも増益を確保。
• 通期への影響：
  • 通期見通し（修正済）に対する進捗は高く、現時点で達成可能性は高いと判断される。ただし貸倒・減損等の一時的要因や運転資本増加によるキャッシュ圧迫の可能性は監視が必要。

財務指標

• 損益（第3四半期累計、対前年同期間）
  • 売上高：6,878百万円（+23.2％、前年 5,585百万円）
  • 売上原価：4,056百万円（前年 3,441百万円）
  • 売上総利益：2,822百万円（前年 2,144百万円）
  • 販管費：2,325百万円（前年 1,779百万円）
  • 営業利益：497百万円（+36.4％、前年 365百万円） → 営業利益率 約7.2％（増加）
  • 経常利益：499百万円（+33.4％）
  • 四半期純利益：297百万円（+18.4％、前年 251百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：122.82円（前年 107.68円、+約14.1％）
• 貸借対照表（第3Q末）
  • 総資産：3,247百万円（前期末 3,023百万円）
  • 純資産：2,029百万円（前期末 1,809百万円）
  • 自己資本比率：62.5％（前期末 59.8％、安定水準）
  • 流動資産：2,038百万円（前期末 1,872百万円）
  • 現金及び預金：890百万円（前期末 941百万円、△50.5百万円）
  • 売掛金：594百万円（前期末 454百万円、＋139.6百万円）
  • 商品及び製品：134百万円（前期末 86百万円、＋48.1百万円）
  • 固定資産：1,209百万円（前期末 1,151百万円）
  • 有形固定資産合計：1,020百万円（前期末 896百万円、＋123.7百万円） → 主に設備投資等
• 収益性指標
  • 営業利益率：約7.2％（業種平均は業態依存だが概ね改善）
  • ROE（単純計算：四半期純利益 / 純資産）：296,956千円 / 2,029,309千円 = 約14.6％（優良水準）
  • ROA（四半期純利益 / 総資産）：296,956千円 / 3,246,774千円 = 約9.2％（良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率：約73.7％（通常ペースまたはやや前倒し）
  • 営業利益進捗率：約93.9％（通期見通しほぼ達成レベル）
  • 純利益進捗率：約95.8％（通期見通しほぼ達成レベル）
  • 過去同期間比：前年同期比で増収増益のため好調ペース
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成されていない（注記）。
  • 現金及び預金は前期末比で約△50,455千円（減少）。
  • 減価償却費：193,834千円（前年同期 135,938千円、増加）
  • フリーCF：–（詳細CF未作成のため算出不可）
• 四半期推移（QoQ）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：62.5％（安定水準）
  • 長期借入金：98,074千円（前期末 155,004千円、減少：△56,930千円） → 有利子負債圧縮方向
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：2,037,773 / 1,038,401 ≒ 196％（良好）
• 効率性
  • 総資産回転率・売上高営業利益率の詳細推移：–（算出可能だが比較対象の業種平均は記載なし）
• セグメント別
  • オンデマンドプリントサービス：6,238,844千円（前年同期比+22.4％）
  • ソリューションサービス：639,531千円（前年同期比+31.1％）
  • 単一セグメントのためセグメント間の詳細内部配分は限定的に記載

特別損益・一時的要因

• 特別損失合計：71,290千円（第3四半期累計）
  • 固定資産除却損：9,364千円
  • 減損損失：36,700千円
  • 貸倒引当金繰入：25,225千円
• 一時的要因の影響：これらは当期の税引前利益を押し下げた要因であり、特別損失を除くと業績はさらに良好。
• 継続性の判断：減損・貸倒は個別案件に依存するため、今後も継続するかは債権回収状況や資産評価次第（継続可能性は不確定）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2024年：年間合計 30.00円（期末30.00円）
  • 2025年（予想）：年間合計 32.00円（期末32.00円、増配を公表）
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不可）
• 配当性向（概算）：通期当期純利益予想 310百万円に対し、発行済株式（自己株式控除後想定発行数 ≒ 2,485,079株）で単純計算すると総配当額 ≒ 79.5百万円、配当性向 ≒ 25.6％（概算・四捨五入）→ 標準的な水準。
• 特別配当の有無：無（今回の配当に特別配当は含まれず、増配は通常配当で対応）
• 株主還元方針：自己株式取得（第3Q累計で40,000株＋7,100株取得、取得額増加64,913千円）など株主還元施策を実施

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産の純増分：約123,684千円（固定資産合計の増加要因の主因） → 設備投資中心と推定
  • 減価償却費：193,834千円（第3Q累計）
• 研究開発：
  • R&D費用：資料上明示なし（–）
  • 主な技術・テーマ：3Dプリント技術（「3DME」等）やDX/ワークフロー自動化に関する開発を実施と記載あり

受注・在庫状況（該当性）

• 受注状況：受注高/受注残の明示はなし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品及び製品）：134,157千円（前期末 86,018千円、＋48,138千円）
  • 在庫回転日数等：記載なし（–）
  • 在庫の構成（仕掛品・原材料等）：仕掛品 60,649千円、原材料及び貯蔵品 164,940千円

セグメント別情報

• セグメント状況（単一セグメント）
  • オンデマンドプリントサービス売上：6,238,844千円（+22.4％）
  • ソリューションサービス売上：639,531千円（+31.1％）
  • セグメント戦略：商品ラインナップ拡充、自社EC強化、3Dフィギュア店舗展開、ソリューション強化（販売体制の組織化）により需要取り込みを図る

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の数値目標・KPI：資料上の明示なし（–）
• KPI達成状況：売上・利益とも前年同期比で伸長しており中長期計画と整合する成長軌道との記述あり（詳細は中期計画資料参照）

競合状況や市場動向

• 市場動向：EC拡大、D2Cの成長に伴いオンデマンド・小ロット短納期ニーズが拡大。推し活関連グッズの需要増が追い風。
• 競合比較：同業他社との詳細比較は資料記載なし（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025年12月期）予想（修正済）：売上 9,330百万円（+20.1％）、営業利益 530百万円（+20.5％）、経常利益 530百万円（+17.9％）、当期純利益 310百万円（+19.8％）、1株当たり当期純利益 124.74円
  • 予想修正：直近に修正あり（「業績予想の修正に関するお知らせ」参照）
  • 会社予想の前提条件：資料中の詳細前提は明示なし（為替・原材料等は–）
• 予想の信頼性：第3Qまでの進捗が高く、通期見通しは達成しやすい。ただし貸倒・減損と運転資本増加が今後の業績・キャッシュに影響を与え得る点は留意。
• 主なリスク要因：需要動向変化、債権回収リスク（貸倒）、在庫増加による資金繰り、設備投資負担、外部環境（原材料価格・物流コスト等）

重要な注記

• 会計方針等：会計方針の変更・見積りの変更・修正再表示は無し。四半期財務諸表作成に特有の会計処理の適用あり（注記参照）。
• 自己株式取得：2025/5/15及び2025/9/5の取締役会決議に基づき自己株式を取得（合計47,100株取得、取得額増加64,913千円、期末自己株式残高65,020千円）。
• 四半期キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期累計期間に係る四半期CF計算書は作成していない（注記）。

（注）数字は原資料に基づく。資料に記載のない項目は「–」と表記。金融商品取引法の投資助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.5)」によって自動生成されました。

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