1. 企業情報
水道機工株式会社は、上下水道及び産業廃水処理分野における水処理会社であり、浄水設備や廃水処理設備の設計・施工・運営を行っています。主な製品には水生成装置、浄水器、自動弁、デジタル残留塩素測定器などがあります。1936年に設立され、東京に本社を置く東レの子会社です。主に官公需に依存しており、上水道向けの浄水設備が主力事業です。
2. 業界のポジションと市場シェア
水道機工は水処理業界において先駆的な地位を確立しており、特に官公需に強みを持っています。市場シェアは高いものの、競争が激化しているため、持続的な成長には新たな市場開拓や技術革新が求められています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、持続可能な水処理ソリューションの提供をビジョンとして掲げています。中期経営計画では、環境への配慮を強化し、海外市場への進出を目指しています。また、O&M（運転管理・保守・メンテナンス）サービスの拡充にも力を入れています。
4. 事業モデルの持続可能性
水道機工の収益モデルは、官公需からの安定した受注に基づいていますが、環境意識の高まりや技術革新により市場ニーズが変化しています。これに適応するためには、技術開発と新サービスの提供が重要です。
5. 技術革新と主力製品
水道機工は、最新の水処理技術を取り入れた製品を展開しています。特に、デジタル技術を活用した水質管理システムは競争優位性を高める要因となっています。主力製品は上水道向け浄水設備であり、これが収益の主要な柱となっています。
6. 株価の評価
現在の株価は1,778円で、PERは10.88倍、PBRは0.82倍です。業界平均PERが10.7倍、PBRが0.7倍であることから、株価は業界平均とほぼ同水準に位置しています。
7. テクニカル分析
直近の株価推移を見ると、現在の株価は年初来高値2,147円に対して低めの水準にあり、安値圏に位置しています。過去10日間の株価は比較的安定しており、急激な変動は見られません。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 21,634百万円（過去12か月）
- 営業利益: 450百万円
- 純利益: 367百万円
- ROE: 3.73%
- 自己資本比率: 41.4%
過去数年にわたり、売上は減少傾向にありますが、最近の四半期では売上が前年同期比30.4%増加しています。営業利益は赤字に転じているため、コスト管理の強化が必要です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りは3.09%で、1株配当は55円を予想しています。配当性向は25.23%であり、安定した配当政策を維持しています。自社株買いの情報はありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は安定しており、信用取引においては買残が増加していますが、売残はありません。市場の関心は比較的低いものの、安定した配当利回りが魅力となっています。
11. 総評
水道機工は、水処理業界において安定した地位を持つ企業ですが、競争環境の変化や技術革新への対応が求められています。財務指標は改善の兆しが見えるものの、営業利益の赤字が懸念材料です。株価は安値圏にあり、配当利回りは魅力的ですが、今後の業績回復に注目が集まります。
企業情報
| 銘柄コード | 6403 |
| 企業名 | 水道機工 |
| URL | http://www.suiki.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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