以下は、証券コード5578「ARアドバンストテクノロジ」の企業分析レポートです。
1. 企業情報
ARアドバンストテクノロジは、クラウド技術、データ、人工知能(AI)を活用したデジタルトランスフォーメーション(DX)ソリューションを日本で提供している企業です。具体的には、クラウド利用支援サービス「cnaris」、データ・AI活用支援サービス「Dataris」、クラウドコンタクトセンター分析・管理サービス「Mieta」、企業業務の問題解決を支援するAIマルチエンジン「LOOGUEシリーズ」、ファイルサーバー統合管理ソリューション「ZiDOMA」など多岐にわたるサービスを展開しています。また、IT組織のDX診断、プロジェクト推進支援、AWS/クラウド導入支援など、コンサルティングから開発、保守まで一貫したサービスを提供している点が特徴です。連結事業はDXソリューション事業が100%を占めます。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は情報・通信業の情報技術サービス分野に属しており、企業のDX投資が堅調に推移する市場環境の恩恵を受けています。特にクラウド、AI(生成AIを含む)、データセンター整備といった領域への投資が市場を牽引しており、同社が提供するソリューションはこれらの市場ニーズと合致しています。決算情報からは、AI開発や高付加価値案件の受注、大手企業からの大型案件受注が増加していることが示されており、競争の激しいDX市場において一定の競争優位性を構築している可能性が示唆されます。具体的な市場シェアのデータは提供されていません。
3. 経営戦略と重点分野
同社の経営戦略は、クラウド技術とデータ・AIを活用したDXソリューション事業の強化に重点を置いています。特に、AI開発および高付加価値案件の受注拡大、新規採用者の早期稼働化、そして人材確保に資する業務環境の整備(渋谷本社および名古屋支社の移転)を推進しています。また、2024年11月には株式会社ピー・アール・オーとその子会社3社を子会社化し、事業基盤の強化とサービスラインナップの拡充を図るM&A戦略も実行しています。スマートファクトリーや交通インフラなどの分野でAI技術が評価され、大手企業からの大型案件を獲得していることも、同社が特定の専門性を強化している一端と見られます。中期経営計画の具体的な内容は提供されていません。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、企業のデジタルトランスフォーメーションという市場の大きな潮流に乗っており、高付加価値なDXソリューションの提供を通じて収益を上げています。クラウドやAIといった先端技術への対応力を持つことで、市場ニーズの変化に柔軟に適応する能力が期待されます。また、コンサルティングから開発・保守、さらには人材紹介までを一貫して手掛けることで、顧客との長期的な関係性を構築し、安定的な収益基盤を確立していると考えられます。国内におけるDX化の需要は今後も継続的に高い水準で推移することが予想され、事業モデルの持続性は高いと評価できます。
5. 技術革新と主力製品
同社の技術開発は、クラウド技術、データ分析、AI活用を核としています。特に「LOOGUEシリーズ」は企業業務の課題解決を目指すAIマルチエンジンとして展開され、自社AIファイル検索サービス「LOOGUE deepdoc」やAIチャットボット「LOOGUE FAQ」などが含まれます。また、「Dataris」はデータとAIの活用支援サービスであり、企業のデータ駆動型変革をサポートします。これらの製品・サービスは、最新のAI技術やクラウドプラットフォームを活用し、顧客のDXを推進することで収益を牽引していると考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価2,885.0円に対し、各種指標は以下の通りです。
* PER(会社予想): 22.23倍
* PBR(実績): 4.87倍
* EPS(会社予想): 129.79円
* BPS(実績): 592.19円
同社のPER(会社予想)22.23倍は、業界平均PER66.2倍と比較して低い水準にあり、割安感があるように見えます。一方で、PBR(実績)4.87倍は業界平均PBR3.5倍を上回っており、資産価値に対しては割高感があるように見えます。これは、将来の成長期待が株価に織り込まれている可能性や、ソフトウェア・サービス業特有の特性が反映されていることも考えられます。
7. テクニカル分析
現在の株価2,885.0円は、年初来高値2,990円に近く、年初来安値1,290円からは大幅に上昇しています(52週変化率は100.55%)。直近10日間の株価推移を見ると、2,880円から2,990円の範囲で推移しており、やや高値圏でのもみ合いが見られます。
また、50日移動平均線2,352.04円と200日移動平均線1,808.76円を現在の株価が大きく上回っており、長期的な上昇トレンドが継続していることが示唆されます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間、一貫して増加傾向にあります。2021年8月期の7,597百万円から2024年8月期の11,129百万円へと着実に成長しています。
- 利益:
- 2024年8月期の営業利益は421百万円、純利益は275百万円と、前年の2023年8月期(営業利益528百万円、純利益319百万円)と比較して減少しました。
- しかし、最新の2025年8月期第3四半期累計では、売上高が前年同期比23.5%増の10,315百万円、営業利益が同96.1%増の561百万円と、大幅な増収増益を達成しており、直近の業績は好調に推移しています。これはAI開発や高付加価値案件の受注拡大、新規採用者の早期稼働化が寄与していると説明されています。
- 収益性: ROE(実績)は14.80%(過去12ヶ月では18.25%)と高い水準を維持しており、株主資本を効率的に活用して利益を生み出していることが示されます。
- 自己資本比率: 2024年8月期実績の41.4%から、2025年5月31日時点では29.8%に低下しています。これは主にM&A(株式会社ピー・アール・オーの子会社化)に伴う負債の増加が要因と説明されており、総資産が増加した一方で純資産の減少が見られます。ただし、会社側は現金預金の増加や安定した利益創出により「財務健全性は堅調を維持」と説明しています。
- キャッシュフロー: 決算短信ではキャッシュフロー計算書が作成されていないため、詳細な分析はできません。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の配当利回りは0.69%(1株配当20.00円)と提示されていますが、2025年8月期第3四半期決算短信では、2024年8月期、2025年8月期ともに年間配当は0円(予想)と記載されており、情報に一部差異が見られます。配当性向の記載もありません。
一方で、2024年11月から2025年5月にかけて自己株式の取得を進め、200,000株を取得したことが報告されています。自己株式の取得は、発行済株式数を減らすことで1株当たりの価値を高め、株主還元を図る施策の一つです。
10. 株価モメンタムと投資家関心
年初来で株価は100%以上の高い上昇率を示しており、強い上昇モメンタムが見られます。直近10日間の出来高は平均8.68k株と、3ヶ月平均出来高14.9k株と比較して減少傾向にあり、流動性には注意が必要な状況です。
信用取引の状況を見ると、信用買残が120,700株と積み上がっている一方で、信用売残は0株であり、信用倍率も0.00倍となっています。これは、市場における買い側のポジションが優勢であることを示唆しています。
11. 総評
ARアドバンストテクノロジは、DXソリューション事業を主軸とし、クラウド、AI、データ活用といった成長市場のニーズを捉えて事業を拡大しています。過去数年間は売上高の継続的な成長を実現し、特に直近の2025年8月期第3四半期決算では、売上・利益ともに大幅な伸長を見せている点は注目されます。
財務面ではROEが高水準を維持しており、収益性の効率が良いことが示唆されます。一方で、M&Aに伴い自己資本比率が低下しており、今後の財務健全性の推移には注視が必要です。
株価は、年初来で大きく上昇し、現在も高値圏で強い上昇モメンタムを維持しています。PERは業界平均と比較して割安感があるものの、PBRは割高感も指摘でき、評価が分かれる可能性があります。流動性は比較的低い水準にあり、信用買残が多い状況も確認されます。
株主還元については自己株式取得を実施していますが、配当方針に関して提供情報に一部差異が見られるため、開示情報の確認が推奨されます。全体として、成長市場に適合した事業展開と直近の力強い業績から、成長期待の高い企業の一つとして見られます。
企業情報
銘柄コード | 5578 |
企業名 | ARアドバンストテクノロジ |
URL | https://ari-jp.com/ |
市場区分 | グロース市場 |
業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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