1. 企業情報
ガリレイ株式会社は、業務用冷凍冷蔵庫・フリーザー、冷凍冷蔵ショーケース、製氷機、ブラストチラー・ショックフリーザー、食器洗浄機、大型食品加工機械などを製造・販売する大手企業です。食品サービス業界、スーパーマーケット、ドラッグストア、コンビニエンスストア、さらには医療・理化学研究分野に製品を提供しています。国内事業が中心ですが、中国や東南アジアなど11カ国への輸出も行い、海外市場の開拓も推進しています。2025年4月1日付で「フクシマガリレイ株式会社」から「ガリレイ株式会社」に社名を変更し、持株会社体制に移行しました。
事業構成（2025年3月期実績）
- 冷凍冷蔵ショーケース：41%
- フードサービス（外食向け）：23%
- 小型パネル他：16%
- 大型パネル：12%
- 大型食品加工機械：7%
- 医療・理化学製品販売：1%
2. 業界のポジションと市場シェア
ガリレイは、業務用冷凍冷蔵庫・ショーケース分野において国内大手であり、特にショーケースにおいては首位級の地位を占めています。これまで培ってきた製品開発力と販売ネットワークが競争優位性の源泉と考えられます。食品・外食産業だけでなく、低温物流や医療・理化学分野にも事業を拡大しており、多角的な事業展開を図っています。業界全体では、原材料価格やエネルギーコストの上昇、人件費高騰、人手不足といった課題に直面しています。
3. 経営戦略と重点分野
2025年4月1日付で持株会社体制へ移行し、「ガリレイ株式会社」を純粋持株会社としてグループ経営資源の最適配分、M&A活用、事業別の収益性・責任の明確化を目指しています。
主要な重点分野と戦略は以下の通りです。
* 環境対応製品への注力: サステナブルビジョン「Dramatic Future 2050」を策定し、CO2排出量削減に貢献する自然冷媒採用商品や省エネ改装需要に対応する製品の開発・販売を推進しています。冷媒漏洩10年保証の導入もその一環です。
* 生産能力の強化と効率化: 岡山工場新配送センターの竣工や滋賀県での新工場建設を通じて、生産能力の強化とサプライチェーンの効率化を進め、今後の需要増に対応する体制を構築しています。
* グローバル展開: 中国・東南アジアを中心に、海外市場開拓を推進し、事業の多角化と成長機会の創出を図っています。
4. 事業モデルの持続可能性
ガリレイの事業モデルは、業務用冷凍冷蔵庫やショーケースといった、食品の安全・品質保持、そして流通に不可欠な基盤設備を提供しており、市場からの安定した需要が見込めます。メンテナンスサービス事業も展開しており、継続的な収益源となっています。自然冷媒採用製品や省エネ対応製品の開発は、環境規制の強化や企業のESG意識の高まりといった市場ニーズの変化に適応しており、持続的な成長を支える要素です。また、食品業界だけでなく医療・理化学分野へも展開することで、事業ポートフォリオの安定化と成長機会の確保を図っています。
5. 技術革新と主力製品
ガリレイは、環境負荷の低減に向けた技術開発に注力しており、特に自然冷媒（CO2など）を活用した冷凍冷蔵システムや省エネ性能の高い商品の開発が、その独自性を示しています。冷媒漏洩に対して10年保証を導入するなど、環境対応技術への自信も伺えます。
収益を牽引している主力製品・サービスは以下の通りです。
* 冷凍冷蔵ショーケース: スーパーマーケットやコンビニエンスストア向けの省エネ型、自然冷媒採用製品が堅調です。
* フードサービス向け機器: 外食産業の需要回復を背景に、汎用冷凍冷蔵庫、食器洗浄機、自動ゆで麺機などが好調です。
* メンテナンスサービス: 既存顧客の保守・点検契約が継続的な収益基盤となっています。
* 大型・小型パネル冷蔵設備: 低温物流や小売店舗の設備投資需要が継続的な収益を支えています。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 3,650.0円
- PER（会社予想）: 12.00倍
- PBR（実績）: 1.39倍
- EPS（会社予想）: 304.20円
- BPS（実績）: 2,619.63円
業界平均と比較すると、PER（業界平均16.6倍に対し12.00倍）は業界平均を下回っており、割安感があるとも見られます。PBR（業界平均1.4倍に対し1.39倍）は業界平均と同水準です。
7. テクニカル分析
直近の株価は3,650円であり、年初来高値3,930円に近い水準で推移しています。52週安値2,313円からは大きく上昇しており、過去1年間で株価は堅調に推移してきたことが分かります。
* 50日移動平均線: 3,633.70円
* 200日移動平均線: 3,138.07円
現在の株価は50日移動平均線をわずかに上回り、200日移動平均線を明確に上回っています。これは、中長期的な上昇トレンドを示唆しているとも解釈できますが、年初来高値に近づいていることから、短期的な高値警戒感も想定されます。
8. 財務諸表分析
ガリレイの財務状況は堅調に推移しています。
* 売上高: 過去5年間で継続的に成長しており、直近12ヶ月（LTM）では1,376億3,100万円に達しています。2026年3月期の通期売上高予想も前期比で増加を見込んでいます。
* 利益: 営業利益、純利益ともに売上高の成長に伴い堅調に増加傾向にあります。LTMの営業利益は176億2,200万円、純利益は126億1,300万円です。
* 収益性指標:
* 粗利率（LTM）：約28.0%
* 営業利益率（LTM）：約12.8%
* ROE（LTM）：12.55%
* ROA（LTM）：7.87%
これらの利益率は高く、効率的な事業運営が行われていることが伺えます。
- キャッシュフロー: 営業キャッシュフローは直近12ヶ月で112億3,000万円と潤沢であり、安定した事業活動からの資金創出能力を示しています。一方で投資キャッシュフローは、新工場建設などの設備投資により支出が先行している状況です。
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財務健全性:
- 自己資本比率（実績）：72.4% (直近四半期72.2%)
- 流動比率（直近四半期）：2.58倍 (258%)
自己資本比率、流動比率ともに非常に高く、財務の健全性は極めて良好です。負債比率も低く、安定した財務基盤を有しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.22%
- 1株配当（会社予想）: 81.00円
- 配当性向（LTM）: 23.51%
配当性向は比較的低く、今後の利益成長に伴う増配の余地や、内部留保による事業投資・成長戦略への資金活用方針が伺えます。自社株買いについては明確な情報は今回のデータには含まれませんが、株主構成に自己株式が含まれていることから、過去に実施された可能性があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近1年間の株価は30.12%の上昇と、市場平均（S&P500 14.26%上昇）を大きく上回る好調なモメンタムを示しています。市場の関心は高く、特に2025年11月13日の決算発表（中間期）前後での変動が注目されます。
信用取引においては、信用買残が信用売残を上回るものの、信用売残が増加傾向にあることから、一部には短期的な株価上昇に対する警戒感が存在するとも解釈できます。
11. 総評
ガリレイは、業務用冷凍冷蔵設備において国内大手としての確固たる地位を築き、安定した事業基盤と高い財務健全性を持つ企業です。持株会社体制への移行や海外展開、M&A活用といった成長戦略、さらに環境対応製品への注力により持続的な成長を目指しています。過去数年の業績は売上・利益ともに堅調に推移しており、収益性も良好です。現在の株価は、PERに基づくと業界平均に対し割安感があり、PBRはほぼ同水準です。中長期的な成長性と安定した財務基盤を評価する上で、今後の設備投資効果やM&A戦略の進展が注目されます。
12. 企業スコア
- 成長性: A
- LTM売上成長率（YoY）5.35%、過去5年CAGR約9.4%と堅調な売上成長を継続しており、今後の設備投資や海外展開による更なる成長も期待されます。
- 収益性: A
- 粗利率約28.0%、営業利益率約12.8%、ROE12.55%と、高い収益性を維持しています。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率72.4%、流動比率258%と、極めて健全な財務状況です。負債も低く、安定した経営基盤を確立しています。
- 株価バリュエーション: A
- PER（会社予想）12.00倍は業界平均16.6倍を下回っており、成長性と良好な財務状況を考慮すると割安感があるとも見られます。PBR1.39倍は業界平均1.4倍とほぼ同水準です。
企業情報
| 銘柄コード | 6420 |
| 企業名 | ガリレイ |
| URL | https://www.galilei-group.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
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