決算短信：トーヨーアサノ（5271）

2026年2月期　第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想との比較では「ほぼ予想通り」。通期予想の修正はなし。ただし前年同期比で業績は大幅減（下振れ）で着地。市場コンセンサスの情報は記載なし（–）。
• 業績の方向性：減収減益（売上高▲20.4％、営業利益▲72.7％、親会社株主に帰属する四半期純利益▲71.1％）。
• 注目すべき変化：主力の基礎事業（コンクリートパイル）の出荷・稼働率低下により売上・利益が大幅に減少。セグメントでは基礎事業の売上が3,475百万円（前年同期比▲20.6％）、営業利益220百万円（▲42.8％）と主因。
• 今後の見通し：会社は第1四半期の進捗を踏まえ「通期予想の変更なし」と発表。通期予想達成は会社想定では可能だが、営業利益進捗率が低いため下期で回復が必要（詳細は下記参照）。
• 投資家への示唆：短期的には受注・稼働の回復状況とコスト管理の実効性が焦点。財務面では自己資本比率が低め（26.3％）であるため、外部環境悪化時の耐性に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社トーヨーアサノ
  • 主要事業分野：コンクリートパイル等を中心とする「基礎事業」および「不動産賃貸事業」
  • 代表者名：代表取締役社長 植松 泰右
  • 上場取引所：東証・名証
  • コード：5271
  • URL：https://www.toyoasano.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月11日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第1四半期連結累計期間（2025年3月1日〜2025年5月31日）
  • 決算説明会資料：作成無し、説明会：無し
• セグメント:
  • 基礎事業：コンクリートパイル等建設資材の製造販売（主力）
  • 不動産賃貸事業：賃貸不動産の運用
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：1,440,840株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：1,295,417株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表（本資料が第1四半期短信）
  • 株主総会・IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想に対する達成率）
  • 売上高：実績3,525百万円。通期会社予想15,200百万円に対する進捗率＝23.2％（第2四半期累計目標7,200百万円に対する進捗率＝49.0％）。達成率：通期ベースでは概ね順調（ただし下期依存）。
  • 営業利益：実績76百万円。通期会社予想600百万円に対する進捗率＝12.7％（第2四半期累計目標180百万円に対する進捗率＝42.2％）。低い進捗率（下期での回復が必須）。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績44百万円。通期会社予想310百万円に対する進捗率＝14.5％（第2四半期累計目標100百万円に対する進捗率＝44.8％）。
• サプライズの要因：
  • 主因は基礎事業の減収（出荷基調の切り下がり、期ずれで大型物件の完工が翌四半期にずれ込んだ影響）と稼働率低下による利益率の悪化。
  • 営業外での支払利息増（23,513千円）や販売費・一般管理費の増加（前年同期437,528→468,060千円）も営業利益を下押し。
  • 特別益として補助金収入29,919千円が計上されているが、これでも前年並みの利益水準回復に至らず。
• 通期への影響：
  • 会社は現時点で業績予想の修正を行っていない（2025年4月11日発表の予想を維持）。
  • ただし、営業利益進捗は低く、通期達成には下期での受注・稼働回復やコスト改善が必要。

財務指標

• 要点（第1四半期末 2025/05/31）
  • 総資産：15,882百万円（前連結年度末16,149百万円、△266百万円）
  • 純資産：4,177百万円（前連結年度末4,197百万円、△20百万円）
  • 自己資本比率：26.3％（低め。目安：40%以上が安定）
• 損益（第1四半期累計 2025/3/1–2025/5/31）
  • 売上高：3,525,194千円（前年同期4,426,917千円、▲20.4％、差額▲901,723千円）
  • 営業利益：76,306千円（前年同期279,306千円、▲72.7％、差額▲203,000千円）
  • 経常利益：53,579千円（前年同期275,594千円、▲80.6％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：44,840千円（前年同期154,865千円、▲71.1％）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：34.61円（前年同期119.54円、▲71.1％）
• 進捗率（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率：23.2％（3,525/15,200）→ 通期5.5％増見込みに対して差支えない水準だが下期依存
  • 営業利益進捗率：12.7％（76/600）→ 低い（利益は下期に積み上げる必要）
  • 純利益進捗率：14.5％（44/310）→ 同上
  • 第2四半期累計（通期前半）目標に対する進捗：売上49.0％、営業利益42.2％、純利益44.8％（第2四半期累計目標に対して概ね半分前後）
• 財務安全性
  • 流動資産合計：6,608百万円、流動負債合計：5,561百万円 → 流動比率＝約118.8％（流動性は確保）
  • 有利子負債（短期借入金＋長期借入金）：約8,069百万円（短期2,463＋長期5,606）、純資産4,177百万円に対する負債比率（負債/純資産）＝約280%（高めで注意）
  • 支払利息（第1四半期累計）：23,513千円、営業利益76,306千円 → 利息負担は営業利益で数倍カバー（インタレストカバレッジ約3.25倍、注意は必要だが直ちに逼迫している水準ではない）
• 効率性・その他
  • 減価償却費：116,398千円（前年同期99,900千円、増加）
  • セグメント別：基礎事業が売上・利益の大半を占め、基礎事業の比重が高い構造（依存度高）。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年2月期（実績）：第2四半期末35円、期末50円、年間合計85円
  • 2026年2月期（会社予想）：第2四半期末（中間）40円、期末45円、年間合計85円（配当予想に変更なし）
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不可）
• 配当性向：–（通期予想純利益310百万円に対する配当総額等で算出可能だが、資料内に明示なし）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：特筆事項なし（自社株買い等は資料に記載なし）

セグメント別情報

• 基礎事業（主力）
  • 売上高：3,475,570千円（前年同期4,376,167千円、▲20.6％）
  • セグメント利益：220,339千円（前年同期385,364千円、▲42.8％）
  • 主因：出荷水準の低下、稼働率低下、大型物件の完工期ずれ
• 不動産賃貸事業
  • 売上高：49,624千円（前年同期50,749千円、▲2.2％）
  • セグメント利益：30,700千円（前年同期32,040千円、▲4.2％）
  • 安定的に推移しているが規模は小さい
• セグメント戦略：中期経営計画のReform戦略に基づき「売上と採算性のバランス」を重視した営業、コスト管理を継続（会社コメント）。基礎事業の受注回復が鍵。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：Reform戦略を継続。売上と採算性のバランス重視、コスト効率改善を推進中。
• 進捗状況：第1四半期は売上・利益とも前年同期比で大幅減。会社は「概ね予定通り」とするが、営業利益の進捗は遅れ気味で、中期目標達成には下期の改善が必要。
• KPI達成状況：具体的KPIの数値は資料に明示無し（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社所見）：国内は雇用・所得の改善により緩やかな回復。設備投資は回復も個人消費は物価上昇で実質所得抑制。エネルギー・原材料高、為替変動、関税政策等により先行き不透明。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に記載無し（–）。ただし基礎事業依存度が高く、建設投資動向に業績が直結する構造。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年2月期）会社予想（変更無し）：売上15,200百万円（+5.5％）、営業利益600百万円（▲1.1％）、経常利益520百万円（▲12.9％）、親会社株主に帰属する当期純利益310百万円（▲14.7％）。
  • 第2四半期累計予想：売上7,200百円、営業利益180百万円等。
  • 会社の前提条件・詳細は添付資料の「連結業績予想などの将来予測情報」に記載（資料参照）。
• 予想の信頼性：会社は現時点で修正なしと表明。過去の予想達成傾向は本資料に詳細記載なし（–）。
• リスク要因：
  • 受注・出荷の期ずれ、稼働率低下による下期業績の不確実性
  • 原材料・エネルギーコスト、為替変動、金融コスト（借入金依存）
  • 建設投資動向の悪化や関税・貿易政策の影響

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（税金費用の計算に関する注記等）
• 添付：監査法人（芙蓉監査法人）による第1四半期の期中レビュー報告あり（重要な限定事項なし）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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