決算短信：ビリングシステム（3623）

2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信日本基準

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する修正は無し。上半期は「期初計画をやや下回る着地（受託開発売上等が下期にずれた影響）」と会社が説明しており、会社予想に対する大きなサプライズはなし（上期はやや下振れ）。
• 業績の方向性：増収減益。売上高は前年同期比＋6.3％、営業利益は前年同期比△9.7％。
• 注目すべき変化：売上拡大はスマホ決済サービスPayBや収納代行等が牽引した一方、受託開発売上の比重が前年同期より低く、利益率の低下で営業利益が減少。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高4,794百万円、営業利益749百万円）は据え置き。上半期の進捗は売上進捗率は概ね順調だが、営業利益・当期純利益は進捗が低め（下期への回復想定）。会社は通期達成を前提に説明。
• 投資家への示唆：決済代行業務ゆえに預り金増加など貸借対照表・キャッシュフロー変動が大きい点に注意。PayBの法人展開・ATM/KIOSK連携等で成長余地は示されているが、受託系スポット売上の季節・タイミングにより利益変動が出やすい。

基本情報

• 企業名：ビリングシステム株式会社
• 主要事業分野：決済支援事業（クイック入金、収納代行、スマホ決済サービス「PayB」、キャッシュレス決済端末等）
• 代表者名：代表取締役社長 江田 敏彦
• 問合せ先：取締役管理本部長 長谷川 毅（TEL 03-5501-4400）
• 報告概要：
  • 提出日：2025年8月14日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年6月30日（第2四半期／中間期：連結）
  • 決算説明資料作成：有
  • 決算説明会：有（機関投資家・個人投資家向け）
• セグメント：
  • 決済支援事業：主たる事業（その他セグメントは重要性に乏しく省略）
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：6,564,400株
  • 期末自己株式数：275,020株
  • 期中平均株式数（中間期）：6,289,380株
  • 時価総額：–（株価情報が未提示のため省略）
• 今後の予定：
  • 半期報告書提出予定日：2025年8月14日
  • 配当支払開始予定日：－
  • IR/決算説明会：実施済（開催あり）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（当中間期：2025年1月1日～6月30日）
  • 売上高：2,211百万円（前年同期2,080百万円、+6.3%）。通期会社予想4,794百万円に対する進捗率：46.1%（2,211/4,794）。
  • 営業利益：277百万円（前年同期306.8百万円、△9.7%）。通期予想749百万円に対する進捗率：37.0%（277/749）。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：175.7百万円（前年同期199.6百万円、△12.0%）。通期予想464百万円に対する進捗率：37.9%（175.7/464）。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：PayB（スマホ決済サービス）および収納代行の増収。
  • 下振れ要因：受託開発等のスポット売上が一部下期へずれ込み、利益率の高い売上比率が低下したため営業利益・純利益が減少。
  • 特記事項：為替（円安）もクイック入金の増収に寄与。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。上半期はやや下振れだが、下期で回復する見込み（会社見解）。達成には受託収入等の下期回復が必要。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円概算）
  • 総資産：34,409百万円（2025/6/30）← 前期末25,954百万円（+8,455百万円）
  • 純資産：3,069百万円 ← 前期末2,959百万円（+110百万円）
  • 自己資本比率：8.5%（低い。目安：40%以上が安定）
  • 流動資産合計：33,941百万円、流動負債合計：31,300百万円 → 流動比率：約108.5%（流動比率＝流動資産/流動負債）
• 主要損益（当中間期／前年中間期、金額は百万円）
  • 売上高：2,211（+6.3%／+131）
  • 売上原価：1,456（前期1,320、＋10.3%）
  • 売上総利益：755（△0.6%）
  • 販管費：478（前期453、＋5.6%）
  • 営業利益：277（△9.7%）
  • 経常利益：279（△8.7%）
  • 中間純利益（親会社株主）：175.7（△12.0%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：27.93円（前中間期31.73円、△12.0%）
• 収益性指標
  • 営業利益率：277 / 2,211 = 約12.5%（前年中間期は約14.7% → 低下）
  • ROE：直近自己資本（2,937百万円）を用いると（通期予想ベース）ROE予想 = 464 / 2,937 ≒ 15.8%（目安：8%以上良好、10%以上優良）。ただし自己資本比率低下の影響あり。
  • ROA（簡易）：通期予想ベース = 464 / 34,409 ≒ 1.35%（目安：5%以上で良好。現状は低いが決済事業で現預金を多く保有している特性あり）
• 進捗率分析（中間→通期予想）
  • 売上高進捗率：46.1%（やや高め）
  • 営業利益進捗率：37.0%（やや低め）
  • 純利益進捗率：37.9%（やや低め）
  • コメント：売上は順調だが、利益の進捗が遅れており下期で利益回復が必要
• キャッシュフロー（当中間期、千円）
  • 営業CF：+7,832,834千円（前中間期7,890,290千円）。増加要因は預り金の増加（7,654,918千円）。
  • 投資CF：△16,566千円（主に無形固定資産取得等）
  • 財務CF：+692,415千円（短期借入金純増840,000千円、配当支払141,511千円等）
  • フリーCF：営業CF – 投資CF ≒ +7,816,268千円（大幅プラス、ただし預り金増加に依存）
  • 現金及び現金同等物残高：32,163,066千円（中間末）
  • 営業CF/純利益比率：営業CF 7,832,834千円 / 中間税前利益278,039千円 ≒ 28.2（1.0以上で健全。高い値は預り金増加による特殊要因）
• 四半期推移（QoQ）：詳細四半期別数値は未提示。会社は受託系売上が下期へずれたと説明（季節性／案件タイミングの影響あり）。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：8.5%（低水準。目安：40%以上安定）
  • 負債合計：31,339.7百万円、資本との比率が高く、決済代行特有の預り金比率が大きい点に留意
• 効率性：総資産回転率は事業特性上低め（決済事業で現預金や預り金を抱えるため数値解釈に注意）
• セグメント別：決済支援事業のみ。PayB・収納代行が売上を牽引、キャッシュレス端末は案件の時期で変動。

特別損益・一時的要因

• 特別損失：固定資産除却損 0.8百万円（823千円）
• 特別利益：該当なし
• 一時的要因の影響：なし大きな一時益は無し。その他有価証券評価差額金71.17百万円を包括利益で計上（評価差額の増加）。
• 継続性：受託開発等のスポット収入は再現性に乏しく、利益変動の要因となり得る。

配当

• 中間配当：0.00円（2025年12月期中間は無配）
• 期末配当（予想）：25.80円
• 年間配当予想：25.80円（2024年は年間22.50円）
• 配当性向（予想）：概算で約36.5%（年間配当総額約169.4百万円 ÷ 通期当期純利益予想464百万円 ≒ 36.5%）
• 配当利回り：–（株価情報が未提示のため算出不可）
• 自社株買い：該当なし（直近の記載なし）
• コメント：配当は増配予想（前年22.5→今年25.8）。配当性向は中程度。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 当中間期の有形固定資産取得による支出：0.4百万円（351千円）
  • 無形固定資産取得：15.9百万円（15,921千円）
  • 投資CF合計：△16.6百万円
  • 減価償却費（中間累計）：22.9百万円（前年24.3百万円）
• 研究開発：
  • R&D費（明示記載なし、無形資産取得は一部R&D/システム開発と推定）

受注・在庫状況（該当性）

• 受注状況：記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品：73.9百万円（前期78.3百万円）
  • 仕掛品：15.0百万円（前期4.2百万円）
  • 在庫水準は小幅変動。

セグメント別情報

• セグメント：決済支援事業単一
  • 売上寄与：PayB（増収）、収納代行（増収）、キャッシュレス端末（減収：一部受託開発が下期へずれ込み）
  • 戦略面：PayBの金融機関連携強化、ATM PayB、キオスク PayB、法人向け「PayB for Business」等でチャネル拡大を推進
  • 地域別売上：記載なし（国内中心と推定）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（公表済、3か年：初年度2025年）
  • 目標（2027年度）：連結売上高66億円、連結経常利益12億円、ROE20%
  • 進捗：PayBの加盟拡大やATM/KIOSK連携等でチャネル拡大の動きは確認されるが、短期的には受託収入の変動で利益率が揺れる。中期目標達成にはサービス拡大・利益率改善が必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：キャッシュレス化は継続的に進展（政府目標の前倒し達成など）。決済市場全体の成長追い風あり。
• 競合：同業他社比較は資料に記載なし（–）。差別化要因としてPayBの金融機関連携やATM/KIOSK接続等のチャネル拡大が挙げられる。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025/1/1～12/31）予想：売上高4,794百万円（+13.7%）、営業利益749百万円（+19.7%）、経常利益745百万円（+19.6%）、親会社株主に帰属する当期純利益464百万円（+14.2%）、1株当たり当期純利益73.90円
  • 予想修正：直近公表予想からの変更なし
  • 会社前提：添付資料の前提参照（為替・市場等の前提があるが本短信では詳細割愛）
• 予想の信頼性：上期は売上は順調だが利益進捗が遅れているため、下期での受託収入回復が重要。過去の予想達成傾向は本資料では記載なし（–）。
• リスク要因：
  • 受託開発などスポット収入のタイミングによる業績変動
  • 主要提携金融機関との連携状況・導入遅延
  • 規制変更や為替影響（クイック入金等に円安が影響）
  • キャッシュレス普及競争や端末導入競合

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する会計基準）を期首から適用。中間連結財務諸表への影響は無しと会社表明。
• 継続企業の前提：該当事項なし。
• その他：中間決算は公認会計士／監査法人のレビュー対象外。

（注）不明な項目は“–”で示しています。本まとめは提供資料に基づく整理であり、投資助言を目的とするものではありません。数字は会社公表値を基に算出・四捨五入しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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