決算短信：ピー・シー・エー（9629）

2026年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正を行っておらず（公表済み予想据え置き）、今回の第3四半期累計実績は通期見通しに対して概ね順調（売上・利益の進捗率は70〜76%台）。ただし前年同期比では営業利益・純利益が減少（増収減益）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高12,762百万円、前年同期比＋5.8％／営業利益1,908百万円、前年同期比△9.4％）。
• 注目すべき変化：クラウドサービス売上が7,905百万円（構成比61.9％、前年同期比＋14.7％）と成長。一方で保守サービスや従来型製品の売上は減少（保守△12.9％、製品△7.0％）。開発人件費・外注費等の増加（前年同期比で開発関連費13.4％増）が利益悪化の主因。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上17,539百万円、営業利益2,543百万円等）の修正は現時点でなし。第3四半期累計の進捗を見る限り通期達成は可能性が高いが、利益面は今後の投資・費用動向に注意。
• 投資家への示唆：継続課金（ARR・課金契約数）の拡大が中期成長の柱。短期的には成長投資によるマージン圧迫が見られるため、ARR伸長とコスト管理のバランスを注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ピー・シー・エー株式会社
  • 主要事業分野：中小・中堅企業向けの基幹業務ソフトウェアおよびクラウドサービス（PCAクラウド、PCA Hub、PCAサブスク等）。会計・人事・販売管理等のワンストップ提供。
  • 代表者名：代表取締役社長 佐藤 文昭
  • URL：https://pca.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月29日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明会資料：作成なし、決算説明会：開催なし
• セグメント:
  • 単一セグメント（情報サービス事業）。開示は種類別売上高で対応（クラウド、保守、製品、商品、その他）。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含）：22,000,000株
  • 期末自己株式数：1,948,069株
  • 四半期累計の期中平均株式数（四半期累計）：20,051,937株
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 次回決算関連発表等：通期業績予想の必要時に随時開示
  • その他IRイベント：決算説明会の予定なし（現時点）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期のみ。以下は第3四半期累計実績と通期予想の比較／達成率）
  • 売上高：第3Q累計 12,762百万円 → 通期予想17,539百万円に対する進捗率 72.8%
  • 営業利益：第3Q累計 1,908百万円 → 通期予想2,543百万円に対する進捗率 75.0%
  • 経常利益：第3Q累計 1,923百万円 → 通期予想2,530百万円に対する進捗率 76.0%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：第3Q累計 1,225百万円 → 通期予想1,649百万円に対する進捗率 74.3%
• サプライズの要因：
  • 売上はクラウドサービス拡大により増収だが、開発投資（人件費・外注費）の増加により営業費用が増加し営業利益が減少。さらに投資事業組合運用損56百万円を営業外費用に計上したことが経常利益に影響。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を据え置き。第3Q累計の進捗率は通期達成に向け概ね整っているが、利益面は継続的な投資負担と非反復的な投資損失の動向が鍵。業績推移次第で予想修正の可能性あり。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要項目、単位：百万円）
  • 売上高（第3Q累計）：12,762（前年同期 12,061、＋5.8%）
  • 営業利益：1,908（前年同期 2,107、△9.4%）
  • 経常利益：1,923（前年同期 2,147、△10.4%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,225（前年同期 1,443、△15.1%）
  • 総資産：33,481（前期末 34,974）
  • 純資産：18,719（前期末 19,283）
  • 自己資本比率：55.4%（安定水準、前期 54.5%）
  • 現金及び預金：18,660（前期末 21,838）※現金減少あり
• 収益性
  • 売上高：12,762百万円（前年同期比＋5.8％、＋701百万円）
  • 営業利益：1,908百万円（前年同期比△9.4％、△199百万円）
  • 経常利益：1,923百万円（前年同期比△10.4％、△224百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,225百万円（前年同期比△15.1％、△218百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：61.13円（前年同期 71.99円、△15.1％）
• 収益性指標（注記は計算基準）
  • ROE（簡易、第3Q累計ベース）：1,225 / 18,534 = 6.61%（第3Q累計ベース）
  • 年間化推定（単純按分×4/3）：約8.82%（目安：8%以上で良好に近い）
  • ROA（簡易）：1,225 / 33,481 = 3.66%（第3Q累計）
  • 年間化推定：約4.89%（目安：5%以上で良好、やや下回る）
  • 営業利益率：1,908 / 12,762 = 14.95%（約15.0%）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率：72.8%（通常の進捗かやや早め。第3Q時点で7割超）
  • 営業利益進捗率：75.0%
  • 純利益進捗率：74.3%
  • 過去同期間との比較：前年同期は増益基調だったが、今期は利益が伸び悩み（増収減益）
• キャッシュフロー
  • 現金及び預金残高：18,660百万円（前連結会計年度末 21,838百万円、減少）
  • フリーCF：–（未作成のため不明）
  • 営業CF/純利益比率：–（CF非開示のため計算不可）
• 四半期推移（QoQ）
  • 課金契約数：41,579件（第2Q末 39,202件、前四半期比＋6.1％）
  • ARR：10,904百万円（第2Q末 10,491百万円、前四半期比＋3.9％）
  • チャーンレート：0.25%（第2Q末と同じ）
  • ARPU：262千円（第2Q末 267千円、5千円減）
• 財務安全性
  • 自己資本比率 55.4%（安定水準。目安40%以上で安定）
  • 負債合計 / 総資産 = 14,762 / 33,481 = 44.1%（過度な財務リスクは見られない）
  • 流動比率（簡易）：流動資産23,954 / 流動負債12,915 = 185.5%（流動性良好）
• 効率性
  • 総資産回転率（第3Q累計ベース、簡易）：売上12,762 / 総資産33,481 = 0.38回（参考値）
• セグメント別
  • 単一セグメントのため、種類別売上を開示（クラウドが主力で利益拡大のキー）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当なし（第3Q累計における投資有価証券売却益は0）
• 特別損失：該当なし（第3Q累計、投資有価証券売却損は0）
• 一時的要因：
  • 営業外費用に「投資事業組合運用損」56百万円を計上（非継続的な可能性あり）。これが経常利益下押しに寄与。
• 継続性の判断：投資事業組合の損失は一時的要因の可能性があるため、除外して業績を見ることが有用。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期（実績）：年間87.00円（期末87.00円）
  • 2026年3月期（予想）：年間95.00円（期末95.00円、配当予想の修正無し）
• 配当利回り：–（最新株価が資料にないため算出不可）
• 配当性向（目安、会社予想ベース）：
  • 通期EPS予想 82.26円 に対し配当95.00円 → 配当性向 約115.5%（注：100%超で高水準。会社は配当予想を据え置き）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：特記事項なし（自社株買いの開示なし）

設備投資・研究開発

• 減価償却費：第3Q累計 202百万円（前年同期 182百万円）
• 設備投資額：–（明示無し）
• 研究開発（R&D）費用：開発人件費・外注費の増加（前年同期比約13.4％増）を開示。金額は明記なしだが開発投資を強化中。
• 主な投資テーマ：生成AI実装、統合ID基盤整備、HR領域のグループ製品開発、CVCによる先行投資

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残高の明示なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：216百万円（前期末 222百万円、ほぼ横ばい）
  • 在庫回転日数：–（未開示）

セグメント別情報

• 種類別売上高（第3Q累計、百万円）
  • クラウドサービス：7,905（構成比61.9％、前年同期比＋14.7％）
  • 保守サービス：2,459（19.3％、前年同期比△12.9％）
  • 製品（従来型ソフトウェア）：416（3.3％、前年同期比△7.0％）
  • 商品（帳票等）：406（3.2％、前年同期比△2.9％）
  • その他営業収入：1,575（12.3％、前年同期比＋6.4％）
• 前年同期比較：クラウドが牽引して増収だが、保守・製品の縮小が見られる（ビジネスのクラウドシフトが進行）。
• 地域別売上：–（国内中心の開示、地域別詳細なし）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2025年4月～2028年3月）：新たにスタート。重点施策は（1）主力事業の成長力強化（クラウドシフト等）、（2）新ビジネス基盤整備と先行投資（生成AI、ID基盤、CVC等）、（3）サービス指向のものづくり（HR領域等）。
• KPI進捗：
  • 課金契約数：41,579件（前年同期比＋23.9％、成長確認）
  • ARR：10,904百万円（前年同期比＋14.1％、継続収入拡大）

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社と比較した数値は資料に記載なし（–）。ただし中小・中堅向けクラウド会計/業務市場は競争激化の領域であり、ARR拡大が重要。
• 市場動向：クラウドシフトと業務自動化需要（AI含む）が追い風。だが物価上昇・金利上昇・国際情勢などマクロリスクは継続。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上17,539百万円（＋8.0%）、営業利益2,543百万円（△3.6%）、経常利益2,530百万円（△5.9%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,649百万円（△5.3%）、1株当たり当期純利益82.26円
  • 予想修正の有無：直近公表予想からの修正なし（2025年10月28日公表の予想を据え置き）
  • 会社予想の前提：明示的な為替・原材料前提の開示は資料に記載なし（–）
• 予想の信頼性：第3Q累計の進捗率（売上72.8%、営業利益75.0%等）は通期予想に整合。ただし一時的投資損（投資事業組合運用損）の有無や継続的な開発投資の水準が利益達成に影響。
• リスク要因：為替・マクロ環境、原材料・外注費上昇、クラウド競争によるARPUの下落、投資先の評価損等。

重要な注記

• 連結範囲の変更：新規2社を連結（ICP-1号投資事業有限責任組合、株式会社タイレルシステムズ）。
• 四半期財務諸表のレビュー：公認会計士等によるレビューは未添付（レビュー報告書は2026年2月6日に開示予定）。
• 会計方針の変更：なし
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：第3四半期累計に係るCF計算書は作成していない（よって詳細CFは未開示）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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