2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社側は当中間期に関する連結業績を公表しており、通期連結予想については「直近公表予想から修正なし」としているが、2025年10月1日付で完全子会社３社を吸収合併し第３四半期から非連結決算へ移行するため、以降の連結予想は参考値扱い（上振れ・下振れの判定は不変）。また、合併に伴う抱合せ株式消滅差益1,178,921千円の特別利益計上を予定。
- 業績の方向性：増収増益。売上高5,809,093千円（+10.3%）、営業利益1,113,832千円（+14.7%）、親会社株主に帰属する中間純利益786,963千円（+26.7%）。
- 注目すべき変化：AIコンサルティングの売上・粗利伸長（売上410,044千円、+17.6%、売上総利益168,311千円、+61.0%）や、ソフトウエア等無形資産の増加（ソフトウエア304,500千円）・機械装置の増加（機械及び装置（純額）130,405千円）等、投資・資産組替の動きが顕著。加えて配当支払（中間配当等）により現金が大きく減少。
- 今後の見通し：第3四半期から非連結決算へ移行するため、以降は個別業績予想が開示される。仮に連結を継続した場合の参考予想に対する進捗はおおむね順調（下記進捗率参照）。
- 投資家への示唆：一時的な合併関連の特別利益や決算形態の変更（連結→個別）により比較可能性が変わる点に注意。事業面ではAI領域（特にAIコンサルティング）が成長寄与しており、セグメントごとの粗利率変化（AIロボティクスは粗利減少）が利益構造の鍵。
基本情報
- 企業名：株式会社豆蔵
- 上場取引所/コード：東 / 202A
- URL： https://mamezo.tech/
- 代表者：代表取締役社長 中原 徹也
- 問合せ先：取締役 管理本部本部長 泉 健憲 TEL 03-6258-1134
- 提出日（決算短信公表日）：2025年11月12日
- 対象会計期間：2026年３月期 第2四半期（中間期）連結／期間：2025年4月1日〜2025年9月30日
- 決算補足説明資料：有、決算説明会：無
- 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
- 配当支払開始予定日：2025年12月12日
- 発行済株式数（期末、自己株式含む）：16,050,000株（2026年3月期中間期）
- 期中平均株式数（中間期）：16,050,000株
- 時価総額：–（未記載）
- 今後の予定：株主総会・IRイベント等は別途公表（現短信に記載なし）
セグメント
- 単一セグメント（情報サービス関連事業）。サービス区分として以下を掲示：
- クラウドコンサルティング：クラウド基盤構築、ERP導入支援、内製化推進、教育
- AIコンサルティング：生成AI導入支援、PoC、データ利活用、アルゴリズム開発
- AIロボティクス・エンジニアリング：組込系AI、MBSE、ロボット導入支援
- モビリティ・オートメーション：自動車/航空等向け開発支援、FA/スマートファクトリー
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社公表の「仮に連結継続した場合の通期予想」をベースに進捗を算出）
- 通期（参考）売上高：11,607,000千円 → 中間実績5,809,093千円（進捗率 50.0%）
- 通期（参考）営業利益：2,142,000千円 → 中間実績1,113,832千円（進捗率 52.0%）
- 通期（参考）親会社株主に帰属する当期純利益：1,447,000千円 → 中間実績786,963千円（進捗率 54.4%）
- サプライズの要因：
- AI関連の受注拡大（特に生成AIを活用した案件）やクラウド・モビリティ領域の堅調な受注が増収増益を牽引。
- 一時的要因としては、投資（ソフトウエア資産化等）や配当支払による現金動向の変化、さらに合併に伴う会計処理（抱合せ株式消滅差益の計上予定）がある。
- 通期への影響：
- 第3四半期から非連結決算へ移行するため、連結ベースの通期達成可否評価は限定的。仮に連結を継続した場合の進捗は順調（売上・利益ともに概ね50%超）だが、合併による特別利益の計上等で当期純利益は変動する見込み。会社は通期連結予想の修正は「無」としているが、決算形態変更により実際の開示は個別に移行。
財務指標（要点）
（単位：千円、％は前年同期比）
- 売上高：5,809,093（+10.3%）
- 売上原価：3,842,210（前年同期：3,534,977）→ 売上総利益：1,966,882（+13.6%）
- 販管費：853,049（前年同期：759,714）
- 営業利益：1,113,832（+14.7%）
- 営業利益率：1,113,832 / 5,809,093 = 19.2%（高め）
- 経常利益：1,112,667（+17.3%）
- 親会社株主に帰属する中間純利益：786,963（+26.7%）
- 1株当たり中間純利益（EPS）：49.03円（前中間期38.77円、+26.4%）
- 総資産：4,491,992（前期末4,712,399、△220,407）
- 純資産：3,233,088（前期末3,409,124、△176,036）
- 自己資本比率：72.0%（安定水準。前期末72.3%）
※収益性指標（中間期ベース）
- ROE（期間純利益 / 平均自己資本）：786,963 / ((3,408,897+3,232,861)/2=3,320,879) = 23.7%（中間期実績ベース。目安8%以上で良好。注：半期ベースの値）
- ROA（期間純利益 / 平均総資産）：786,963 / ((4,712,399+4,491,992)/2=4,602,196) = 17.1%（高水準、ただし中間期ベース）
進捗率分析（仮に連結通期予想を継続した場合）
- 売上高進捗率：50.0%
- 営業利益進捗率：52.0%
- 純利益進捗率：54.4%
- 過去同期間との比較：前年中間期実績が開示対象外（中間連結財務諸表は2024年中間期は作成していない旨記載）だが、対前中間期増収増益で着地。
キャッシュフロー
- 営業CF：721,377千円（前年同期比△4.7%）
- 投資CF：+39,915千円（前年：△90,606千円）＝主に有形固定資産売却収入11,000千円、無形固定資産の負担金受入30,000千円
- 財務CF：△1,063,333千円（前年同期比大幅増）＝主因：配当金支払963,000千円
- フリーCF（営業CF－投資CF）：721,377 − 39,915 = 681,462千円（プラス）
- 営業CF / 中間純利益比率：721,377 / 786,963 = 0.92（目安1.0以上で健全 → やや未達）
- 現金及び現金同等物残高：1,530,794千円（期首1,832,835千円、△302,040千円）
四半期推移（QoQ）
- 四半期ごとの詳細は短信本文（中間期累計のみ）に留まり、QoQ具体数値は非表示。季節性は明示なし。
財務安全性
- 自己資本比率72.0%（安定）
- 短期借入金：期中に100,000千円減少→期末は0（短期借入金ゼロ）
- 流動比率（概算）：流動資産3,513,735 / 流動負債1,247,159 ≒ 282%（良好）
効率性・セグメント別
- セグメントは単一（情報サービス）だがサービス別売上・粗利は以下（当中間期）：
- クラウドコンサルティング：売上2,110,331（+8.8%）、売上総利益813,961（+17.1%）
- AIコンサルティング：売上410,044（+17.6%）、売上総利益168,311（+61.0%）
- AIロボティクス・エンジニアリング：売上998,178（+11.1%）、売上総利益225,142（△15.0%）
- モビリティ・オートメーション：売上2,290,539（+10.2%）、売上総利益759,465（+13.9%）
- セグメント解説：AIコンサルは粗利拡大が顕著。AIロボティクスは売上増も粗利減（コスト構造の変化や案件ミックスの影響が示唆）。
特別損益・一時的要因
- 予定特別利益：抱合せ株式消滅差益 1,178,921千円（吸収合併に伴う特別利益、共通支配下取引として処理予定）
- 特別損失：当中間期には特別損失の計上なし
- 一時的要因の影響：合併関連の特別利益は一時的なもので、継続的収益力の評価からは除外して見るべき項目
- 継続性判断：抱合せ株式消滅差益は非継続的（特別項目）
配当
- 中間配当（実績）：30.00円（支払額計上：配当金支払額963,000千円）
- 通期予想（会社公表、連結仮定ベース／直近修正なし）：年間61.00円（うち期末31.00円→表記上の内訳は資料参照）
- 配当利回り：–（株価未記載）
- 配当性向：–（通期予想純利益ベースで算出可能だが、通期は参考値扱いのため記載保留）
- 株主還元：配当実施。自社株買いの記載なし。
設備投資・研究開発
- 設備投資（投資CFより）
- 有形固定資産の取得による支出：3,520千円（当中間期）
- 有形固定資産売却収入：11,000千円
- 機械及び装置（純額）が61,122千円増加（貸借対照表差分）
- 減価償却費：56,757千円（中間期）
- 研究開発（R&D）：R&D費用の内訳や主要テーマの金額記載なし（–）。AI、生成AI関連の技術投資・人材育成は事業説明で示唆。
受注・在庫状況
- 受注高／受注残高：明示なし（–）
- 棚卸資産（製品＋仕掛品＋原材料）合計：112,555千円（当中間期、前年同中間期合計110,704千円）→ 前年同期比 +1,851千円（増加）
- 在庫回転日数：記載なし（–）
セグメント別情報（補足）
- 売上高構成（当中間期、上記参照）：クラウド・モビリティが大きな柱。AIコンサル伸長が利益率改善に寄与。
- 地域別売上：国内中心、海外比率等の記載なし（–）
- 為替影響：記載なし（–）
中長期計画との整合性
- 中期経営計画：短信記載の中期計画の詳細は別資料（–）。ただし、掲げるミッションは「AIソフトウェア工学を核とした事業拡大」。
- KPI達成状況：明示的KPIの数値は記載なし（–）
競合状況や市場動向
- 市場環境：DX投資、クラウド移行、生成AI導入、車載ソフト/FA/ロボット導入などが成長ドライバー。IT人材不足や長期的な自動化の難しさはリスク。
- 競合比較：同業他社との比較データは短信に無し（–）。ただし高い営業利益率（約19%）や高いROE/ROA指標は収益性面で好印象。
今後の見通し
- 業績予想：
- 連結→非連結への移行：2025年10月1日付で完全子会社3社を吸収合併、2026年3月期第3四半期決算より非連結決算へ移行。これにより連結業績予想は発表されていない（個別予想を別途公表）。
- 参考：仮に連結継続した場合の通期予想（会社資料）：売上11,607,000千円（+10.0%）、営業利益2,142,000千円（+3.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,447,000千円（+0.9%）。ただしこれは参考情報。
- 予想の信頼性：第3四半期以降は決算形態が変わるため、連結ベースの過去の達成実績と比較可能性が低下。
- リスク要因：為替・資本市場・地政学リスク、IT人材不足、案件ミックス変化、合併に伴う会計処理や統合作業の影響。
重要な注記
- 会計方針の変更等：当中間期における会計方針変更・見積り変更等は無し。
- 連結範囲の重要な変更：当中間期における連結範囲の重要な変更は無し（ただし、2025年10月1日付の吸収合併により以降は単体（個別）決算に移行）。
- 重要な後発事象：吸収合併（完全子会社3社の吸収合併、効力発生日2025年10月1日）。これに伴い抱合せ株式消滅差益1,178,921千円を特別利益に計上予定。
- 開示上の留意点：第2四半期決算短信は公認会計士等のレビュー対象外である旨の注意書きあり。
注意事項
- 不明項目は「–」で表記しています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 202A |
| 企業名 | 豆蔵 |
| URL | https://mamezo.tech/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.15)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。