決算短信：ユニフォームネクスト（3566）

2025年12月期 決算短信［日本基準］（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較は開示なしのため記載不可（会社側の2026年業績予想は提示あり）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 +17.4%、営業利益 +68.6%、当期純利益 +59.2%）。
• 注目すべき変化：ホールセール部門が売上高1,314,441千円（前年同期比 +60.8%）で大幅成長。全社で高単価法人顧客へのシフトが進み、営業利益率は5.3%→7.7%へ改善。商品在庫が大幅増（＋646,597千円）した点も重要。
• 今後の見通し：2026年12月期予想は売上高12,000百万円（+21.7%）、営業利益900百万円（+19.3%）、当期純利益600百万円（+15.9%）。現状の事業方針（法人比率拡大・オンラインセールス強化等）に沿っており、達成可能性はあるものの在庫増・物流コスト・人件費上昇等のリスクは注意が必要。
• 投資家への示唆：収益性（営業利益率・ROE）は改善している一方、営業CFはマイナス（在庫増等による）であり、利益の質（キャッシュ転換）と在庫管理の動向に注目すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ユニフォームネクスト株式会社
  • 主要事業分野：ユニフォーム販売事業（EC・アプリ「ユニネク®」を軸に法人・個人向けに製品・提案サービスを提供）
  • 代表者名：代表取締役社長 横井 康孝
  • 上場市場：東証（コード 3566）
  • URL：https://uniformnext.com/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月4日
  • 対象会計期間：2025年12月期（2025年1月1日～2025年12月31日、非連結）
  • 決算説明資料：作成有（アナリスト向け説明会あり）
  • 定時株主総会予定日：2026年3月25日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年3月26日
• セグメント:
  • 単一セグメント（ユニフォーム販売事業）だが、事業内で「サービス部門」「オフィスワーク部門」「ホールセール部門」に分けた販売報告あり
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：10,123,178株（2025年12月期）
  • 期中平均株式数：10,108,544株（2025年12月期）
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：開催（アナリスト向け）
  • 株主総会：2026年3月25日
  • IRイベント：–（個別開示なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較は当該期の開示なしのため会社予想達成率は記載不可）
  • 売上高：9,856,728千円（前年同期比 +17.4%）
  • 営業利益：754,210千円（前年同期比 +68.6%）
  • 当期純利益：517,560千円（前年同期比 +59.2%）
• サプライズ要因（業績上振れの要因）
  • 法人需要シフトに伴う「顧客ポートフォリオの質の転換」（高単価受注増）で売上拡大と獲得効率改善
  • ホールセール部門の大幅増（+60.8%）およびオフィスワーク部門の堅調な伸び
  • 広告投資のROAS向上や流通コスト効率化により販管費増加を吸収
• 通期への影響：
  • 2026年予想：売上12,000百万円、営業利益900百万円、当期純利益600百万円（会社予想）。成長戦略と結果は整合しているが、在庫水準・物流・人件費等のコスト面の変動が業績実現性に影響する可能性あり。追加の予想修正は現時点でなし（発表分）。

財務指標（要点）

• 損益（2025年通期、百万円未満切捨て）
  • 売上高：9,856,728千円（+17.4%）
  • 売上総利益：3,633,294千円
  • 販売費及び一般管理費：2,879,083千円
  • 営業利益：754,210千円（+68.6%）　営業利益率：7.7%（前年 5.3%）
  • 経常利益：760,903千円（+62.8%）
  • 税引前当期純利益：769,842千円
  • 当期純利益：517,560千円（+59.2%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：51.20円（前年 32.49円）
• 収益性指標
  • ROE（自己資本当期純利益率）：14.4%（目安 8%以上で良好）
  • ROA（総資産経常利益率）：14.8%（目安 5%以上で良好）
  • 営業利益率：7.7%（前年 5.3%、同業比較は要確認）
• 進捗率分析（四半期ではなく通期開示）
  • 通期実績に対する進捗率は該当しない（期末報告）
• 貸借対照表（主要数値）
  • 総資産：5,356,369千円（前年 4,946,909千円、 +409,460千円）
  • 純資産：3,855,410千円（前年 3,358,667千円、 +496,743千円）
  • 自己資本比率：71.8%（安定水準、前年 67.9%）
  • 現金及び現金同等物：2,232,945千円（前年 2,358,581千円、-125,635千円）
  • 商品（棚卸資産）：1,216,351千円（前年 569,753千円、+646,597千円） → 大幅増
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：△98,231（前年 +728,888） ＝ 大幅なキャッシュ悪化（主因：棚卸資産の増加650,351千円、法人税等支払137,429千円）
  • 投資CF：+107,959（前年 △14,534）＝補助金・助成金受取（合計188,649千円）が投資CFに計上されているためプラス
  • 財務CF：△135,364（前年 +368,384）＝長期借入金返済100,008千円、配当支払35,356千円等
  • フリーCF（営業CF＋投資CF）：+9,728千円（僅少のプラス）
  • 営業CF/純利益比率：△98,231 / 517,560 = △0.19（目安1.0以上が健全だが到達せず）
• 流動性・安全性
  • 流動資産合計：3,866,347千円、流動負債合計：1,292,648千円 → 流動比率 ≈ 299%（健全）
  • 長期借入金：208,310千円（前年 308,318千円、返済により減少）
• 設備投資・減価償却
  • 有形固定資産取得：77,766千円
  • 無形固定資産取得：2,030千円
  • 減価償却費：75,845千円

特別損益・一時的要因

• 特別利益：補助金収入 147,149千円、助成金収入 41,500千円（合計 188,649千円）※一時的収入
• 特別損失：固定資産圧縮損 179,710千円（主に有形固定資産の圧縮）
• 一時的要因の影響：特別利益と特別損失がほぼ相殺され、税引前利益に対する純影響は限定的（約 +8,939千円）。しかし補助金等は継続性に乏しいため、業績評価では除外して持続的トレンドを見る必要あり。

配当

• 2025年配当実績：期末 5.00円、年間配当 5.00円（中間 0.00円）
• 配当実績に対する配当金総額：50百万円、配当性向：9.8%
• 2026年予想：期末 6.00円（年間 6.00円、配当性向想定 約10.1%）
• 特別配当：無し
• 株主還元：自社株買いは現状なし（自己株式数は10,778株で変動なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形固定資産取得）：77,766千円（前年 10,442千円→大幅増）
• 減価償却費：75,845千円
• 研究開発費（R&D）：明示なし（R&D費用は開示資料に記載なし）→ "–"

受注・在庫状況

• 受注情報：受注高・受注残高等の開示なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品：1,216,351千円（前年 569,753千円、+646,597千円）→ 在庫回転や販売計画に基づく戦略的確保と説明
  • 在庫増は営業CF悪化の主要要因

セグメント別情報（事業内区分）

• サービス部門（飲食・観光・医療向け等）：売上高 2,878,333千円（前年比 +3.6%）
• オフィスワーク部門（工場・オフィス用等、ファン付き作業服好調）：売上高 5,663,952千円（前年比 +18.0%）
• ホールセール部門（法人向け提案・EC経由の大口）：売上高 1,314,441千円（前年比 +60.8%）
• セグメント戦略：法人比率拡大とオンラインセールス体制強化により高LTV顧客の囲い込みを推進

中長期計画との整合性

• 中期志向：会社は「売上高100億円企業のその先」を目標に法人需要中心の拡大とLTV向上を掲げる
• KPI進捗：法人比率向上・高単価受注獲得で収益性向上が図れており、中期目標に整合する動き

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に記載なし（–）
• 市場動向：国内景気の緩やかな回復、物流費・人件費上昇、為替変動リスクが業績に影響する可能性あり。法人需要回復が追い風。

今後の見通し

• 業績予想（2026年12月期，会社予想）
  • 売上高：12,000百万円（+21.7%）
  • 営業利益：900百万円（+19.3%）
  • 当期純利益：600百万円（+15.9%）
  • 当期1株当たり当期純利益（予想）：59.33円
• 予想の前提：法人需要拡大、広告運用の最適化、EC→オンラインセールス連携による大口獲得を前提にしている（詳細は添付資料参照）
• リスク要因：在庫増加による資金繰り・在庫処分リスク、物流コスト上昇、人件費高騰、為替変動（仕入価格影響）など
• 予想達成の信頼性：過去の実績は増収増益だが、営業CFのマイナス転換や在庫増を踏まえると、キャッシュ面の動向が重要

重要な注記

• 会計方針の変更・見積り変更：無し
• 決算短信は監査対象外（公認会計士監査の対象外）と明記
• 潜在株式：新株予約権（普通株式 184,500株）が2/20取締役会決議で設定されているが希薄化効果を有しないためEPS希薄化は反映なし
• 重要な後発事象：該当なし

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.15)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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