決算短信：相模ゴム工業（5194）

2024年3月期　第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想からの修正は無し。第3四半期累計は「増収だが利益大幅減少」の着地（会社予想との直接比較では第3四半期単体での修正報告なし）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比 +7.6%、営業利益は前年同期比 △41.5%）。
• 注目すべき変化：売上は増加した一方で、売上総利益が前年同期から約△11.5%減少し、販売費及び一般管理費が約+9.8%増加。結果、営業・経常・当期純利益が大幅に減少（営業利益：379百万円 △41.5%、経常利益：518百万円 △58.1%、親会社株主に帰属する四半期純利益：235百万円 △74.9%）。
• 今後の見通し：通期業績予想は据え置き（通期売上6,100百万円、営業利益800百万円、当期純利益420百万円）。第3四半期時点の進捗率を見ると、売上は通期予想の約79.0%だが営業利益の進捗は約47.4%にとどまるため、通期達成には下期での改善が必要。会社側は現時点で予想修正を行っていない。
• 投資家への示唆：利益減の主因は事業面（粗利低下＋販管費増）で、為替差益などの営業外収益による下支えはあるものの十分でない。通期で業績回復を確認するには下期（特に営業利益率の回復）を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：相模ゴム工業株式会社
  • 上場コード：5194
  • 主要事業分野：–（決算短信では詳細セグメント記載が見当たらないため省略）
  • 代表者名：代表取締役社長 大跡　一郎
  • URL：http://www.sagami-gomu.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2024年2月14日
  • 対象会計期間：2024年3月期 第3四半期連結累計期間（2023年4月1日～2023年12月31日）
  • 四半期報告書提出予定日：2024年2月14日
• セグメント：–（短信中のセグメント別詳細ページの提示無し）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：10,937,449株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：80,845株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：10,856,777株
  • 時価総額：–（記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算発表（通期）：–（具体日付記載なし）
  • IRイベント：四半期決算説明会の開催有無：記載無し（補足資料作成、有無は「無記載」）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社が公表した通期予想に対する第3四半期累計の進捗）
  • 売上高：実績 4,819 百万円（前年同期比 +7.6%）／通期予想 6,100 百万円 ⇒ 達成率 79.0%
  • 営業利益：実績 379 百万円（前年同期比 △41.5%）／通期予想 800 百万円 ⇒ 達成率 47.4%
  • 経常利益：実績 518 百万円（前年同期比 △58.1%）／通期予想 700 百万円 ⇒ 達成率 74.0%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績 235 百万円（前年同期比 △74.9%）／通期予想 420 百万円 ⇒ 達成率 56.0%
• サプライズの要因：
  • 営業面での利益悪化が主因（売上は増加している一方で売上総利益が減少し販管費が増加）。売上原価の上昇や販売管理費の増加により営業利益が圧迫された。
  • 営業外収益（為替差益）が大きく計上されており（本第3四半期累計で為替差益約611百万円、前期約296百万円）経常利益は為替等で下支えされたが、営業利益悪化をカバーしきれなかった。
• 通期への影響：
  • 売上は通期予想に対する進捗良好（79%）だが、営業利益の進捗が低いため下期での営業利益率改善が必須。会社は通期予想を修正していないが、下期の採算回復の成否が通期達成の鍵。

財務指標（要点）

（単位：百万円。前年比は必ず%表記）

• 損益（第3四半期累計：2023/4/1–2023/12/31）
  • 売上高：4,819 百万円（前年同期比 +7.6%、増加額 約+339 百万円）
  • 売上総利益：1,383 百万円（前年同期比 △11.5%、減少額 約△180 百万円）
  • 販売費及び一般管理費：1,003 百万円（前年同期比 +9.8%、増加額 約+89 百万円）
  • 営業利益：379 百万円（前年同期比 △41.5%、減少額 約△269 百万円）
  • 経常利益：518 百万円（前年同期比 △58.1%、減少額 約△719 百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：235 百万円（前年同期比 △74.9%、減少額 約△703 百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：21.66 円（前年同期 86.38 円、△74.9%）
• 財政状態（第3四半期末）
  • 総資産：18,228 百万円（前期末 18,148 百万円、+0.4%）
  • 純資産：10,394 百万円（前期末 9,947 百万円、+4.5%）
  • 自己資本（参考）：10,115 百万円（前期 9,657 百万円、+4.7%）
  • 自己資本比率：55.5%（安定水準。目安：40%以上が安定）
• 主要BS項目（第3四半期末 vs 前期末）
  • 現金及び預金：1,139 百万円（前期末 1,849 百万円、△38.4%）
  • 棚卸資産：1,972 百万円（前期末 2,117 百万円、△6.9%）
  • 短期借入金：5,554 百万円（前期末 5,454 百万円、+1.8%）
  • 負債合計：8,228 百万円（前期末 8,201 百万円、+0.3%）
• 収益性指標（通期会社予想ベース）
  • 予想ROE（通期予想 当期純利益420百万円 / 自己資本約10,115百万円） ≒ 4.2%（目安：8%以上が良好 → 低め）
  • 予想ROA（420 / 18,228） ≒ 2.3%（目安：5%以上が良好 → 低め）
  • 営業利益率（第3Q累計）：379 / 4,819 ≒ 7.9%
  • 会社通期予想の営業利益率：800 / 6,100 ≒ 13.1%
• 進捗率分析（第3四半期累計）
  • 売上高進捗率：79.0%（通常ペース：四半期配分や季節性に依存するが順調）
  • 営業利益進捗率：47.4%（低進捗。下期での採算改善が必要）
  • 純利益進捗率：56.0%
• キャッシュフロー：四半期キャッシュフロー計算書の明細は短信本文に記載が見当たらないため詳細は省略（–）。ただし現金預金は大きく減少（△710 百万円）している点は留意。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率 55.5%（安定水準）

特別損益・一時的要因

• 一時的要因の影響：第3四半期の経常利益は為替差益の計上（当期約611百万円）が大きく寄与している点は重要。為替要因は継続性が不確定であり、今後の業績変動要因となる。
• 継続性の判断：為替差益は一時的・変動要因となり得るため、為替依存度の高さは注意点。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：10 円（既払）
  • 期末配当（予想）：10 円
  • 年間配当予想：20 円（据え置き、修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報が提示されていないため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：年間配当20円 / 予想EPS38.69円 ≒ 51.7%
• 特別配当の有無：無し（記載無し）
• 株主還元方針：自社株買い等の記載は短信抜粋に無し（–）。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（短信抜粋に明確な投資総額の記載無し）
• 減価償却費：–（記載なし）
• R&D費用：–（記載なし）
• 主な研究開発テーマ：–（記載なし）

受注・在庫状況（該当する場合）

• 受注状況：–（短信抜粋に受注高や受注残高の記載なし）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（期末）：1,971.8 百万円（前年同期 2,117.5 百万円、△6.9%）
  • 在庫回転日数等：–（記載なし）

セグメント別情報

• セグメント別売上・利益：–（短信抜粋にセグメント別損益明細が見当たらないため省略）
• 地域別売上：–（記載無し）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：–（短信抜粋に中期計画の進捗コメントは見当たらない）
• KPI達成状況：–（特定KPIの提示無し）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：–（同業他社比較データは短信に無し）
• 市場動向：為替変動が業績に影響している旨の記載および原材料・コスト増の影響が業績を圧迫している点が示唆されている（短信の損益構造からの読み取り）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上 6,100 百万円（前期比 +1.9%）、営業利益 800 百万円（+21.0%）、経常利益 700 百万円（+33.7%）、当期純利益 420 百万円（+37.6%）、EPS 38.69 円
  • 会社側は現時点で予想修正無し（第3四半期発表時点）。
  • 会社予想の前提条件（為替レート等）：詳細は添付資料参照（短信では「添付資料2ページ参照」との記載あり）。
• 予想の信頼性：第3四半期時点で営業利益の進捗が低いため、下期の営業改善シナリオが実行されるかが鍵。為替収益に依存した回復では継続性に疑問が残る。
• リスク要因：為替変動、原材料価格・調達コストの変動、販売コスト増、需給変化など。

重要な注記

• 会計監査：四半期決算短信は公認会計士又は監査法人の四半期レビューの対象外。
• 会計方針の変更：短信抜粋では「会計基準等の改正に伴う会計方針の変更」等の注記があるが、主要な影響の記載は添付資料参照（ここでは –）。
• その他：業績予想等の将来見通しに関する注意書きあり（実績が予想と大きく異なる可能性についての一般的注意）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.16)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。