決算短信：シノプス（4428）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想からの修正は無し。第3四半期累計の実績は会社・市場公表予想との比較は提示なしだが、前年同期比で売上・利益とも大幅上振れ（増収増益）。（上振れ）
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋15.2%、営業利益＋223.0%、四半期純利益＋204.5%：前年同期比）
• 注目すべき変化：クラウド売上の拡大（811.7百万円、前年同期比＋18.2%）と、利益率の高いパッケージ売上の大幅増（108.8百万円、＋858.3%）により売上総利益が30.7%増加。ARRは1,513,072千円（前年同期比＋14.3%）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上2,120百万円、営業利益355百万円、当期純利益248百万円）は修正無し。第3四半期終了時点の進捗率は売上約69%、営業利益約58%、純利益約52%で、売上は順調だが利益の進捗はやや遅め。ただし会社は予想維持。
• 投資家への示唆：クラウド比率上昇・ARR成長でストック収益基盤が強化。通期到達の鍵は下期の収益性維持（人件費・販管費動向）と新製品/事業（DeCM-PF、WLMS等）の収益化進捗。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社シノプス
  • 主要事業分野：sinops事業（小売・食品流通向けの需要予測・自動発注等のクラウド/ソフトウェア及び導入支援・サポート）
  • 代表者名：代表取締役社長 岡本 数彦
  • URL：https://www.sinops.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、非連結、 日本基準）
  • 決算補足説明資料：作成あり、決算説明会：無し
• セグメント:
  • 単一セグメント「sinops事業」（セグメント別開示は無し）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：6,259,000株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：6,236,538株
  • 期末自己株式数：16,551株
  • 時価総額：–（開示無し）
• 今後の予定:
  • 決算発表：既に第3四半期開示（2025/11/13）
  • IRイベント：決算説明会なし、補足資料はTDnetと自社サイト掲載予定

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（第3四半期累計：単位 百万円）
  • 売上高：1,468（第3Q累計）→通期予想2,120に対する達成率 69.2%
  • 営業利益：207（第3Q累計）→通期予想355に対する達成率 58.4%
  • 純利益：128（第3Q累計）→通期予想248に対する達成率 51.6%
  • ※会社は通期予想の修正なし
• サプライズの要因：
  • クラウド売上・サポート（ストック収益）の拡大が売上増の主因。利益面ではパッケージ売上の大幅増と製品化進展に伴う研究開発費の減少が寄与し営業利益大幅増。
• 通期への影響：
  • 売上は通期計画に対して順調（約7割達成）。営業・純利益の進捗はやや低く下期での利益確保が必要だが、会社は予想据え置き。下期（特に大口案件や人件費・販管費動向）が通期達成の鍵。

財務指標

• 財務諸表要点（第3四半期末 2025/9/30、単位は百万円表記の概算）
  • 売上高（累計）：1,468 百万円（前年比 +15.2%）
  • 売上総利益：641 百万円（前年比 +30.7%）
  • 営業利益：207 百万円（前年比 +223.0）
  • 経常利益：209 百万円（前年比 +226.8）
  • 四半期純利益：128 百万円（前年比 +204.5）
  • 総資産：2,248 百万円（前期末比 +83）
  • 純資産：1,806 百万円（前期末比 +41）
  • 自己資本比率：80.3%（安定水準、前期 81.5%）
  • 現金及び預金：1,198 百万円（前期末 613 百万円、増加）
• 収益性
  • 売上高：1,468 百万円（前年同期比 +15.2%）
  • 営業利益：207 百万円（前年同期比 +223.0%）、営業利益率 = 207 / 1,468 = 14.1%
  • 経常利益：209 百万円（前年同期比 +226.8%）
  • 純利益：128 百万円（前年同期比 +204.5%）
  • EPS（四半期累計）：20.52円（前年同期 6.76円）
• 収益性指標（第3四半期累計 → 非年率）
  • ROE（簡易）：127.983 / 1,805.891 = 7.09%（期間実績、年率換算すると約9.45%）
    目安：非年率7.09%（やや低め）、年率換算9.45%（良好域）
  • ROA（簡易）：127.983 / 2,248.505 = 5.69%（期間実績、年率換算約7.59%）
    目安：実績5.69%（概ね良好）、年率換算7.59%（良好）
  • 営業利益率：14.1%（SaaS/ソフト業では高めの水準と考えられるが業種平均は参照不可）
• 進捗率分析（通期対比、通期予想は会社公表値）
  • 売上高進捗率：69.2%
  • 営業利益進捗率：58.4%
  • 純利益進捗率：51.6%
  • コメント：売上は上振れ傾向で高めの進捗。利益は下期に向けた人件費・販管費の計上や税負担等で進捗が抑えられており、下期での維持が必要。
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュフロー計算書は作成していない（開示なし）。よって営業CF等の詳細数値は開示無し。
  • 現金及び預金残高：1,198,299千円（前期末612,550千円、増加約585,749千円。長期預金500,000千円の解除が主因の一つ）
  • フリーCF：開示無し（営業CF・投資CFが未開示のため算出不可）
  • 営業CF／純利益比率：算出不可（営業CF未開示）
• 四半期推移（QoQ等）
  • 第3四半期累計までの増収・増益基調。四半期別のQoQ増減値は資料に明示なし。
  • 季節性：小売向けサービスのため四半期による変動はあり得るが、特記事項なし。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：80.3%（安定水準、目安40%以上）
  • 有利子負債：開示無し（負債合計 442.6 百万円だが内訳に借入金の記載無し。負債は比較的小さい水準）
  • 流動比率：流動資産1,591.9 / 流動負債437.7 ≒ 363%（流動性は良好）
• 効率性
  • 総資産回転率（年換算不可）：売上高/総資産（累計）=1,468.6/2,248.5 = 0.65（参考）
• セグメント別：単一セグメントのため省略

特別損益・一時的要因

• 特別利益：第3四半期累計期間は特別利益の計上無し（前年同期間は新株予約権戻入益等）
• 特別損失：無し（前年は固定資産除却損等）
• 一時的要因の影響：今回の第3四半期累計は特別項目の影響が無く、業績は通常営業による改善が主因
• 継続性の判断：一時的要因は該当しないため今回の改善は比較的継続性あり（ストック売上増加が背景）

配当

• 配当実績／予想：
  • 2024年通期：年間 15.00円（第2四半期 7.00円、期末 8.00円）
  • 2025年（予想）：中間 8.00円、期末 8.00円、年間 16.00円（直近予想から修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報が開示されていないため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースの配当性向は開示無し（当期純利益予想248百万円と配当総額は未掲示のため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当無し、自己株式の保有状況あり（期末自己株式数16,551株）

設備投資・研究開発

• 設備投資：開示無し（固定資産増減の詳細投資額は未開示）
• 減価償却費：94,503千円（第3四半期累計期間、前年同期 93,175千円）
• 研究開発：
  • R&D費用の明細開示無し。ただし本文で「研究開発中の新製品の製品化進展による研究開発費の減少」を明示
  • 無形固定資産（ソフトウエア）は317,230千円→286,240千円（減少30,990千円：償却等の影響）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：受注高・受注残高等の数値は未開示
• 在庫状況：
  • 仕掛品：29,187千円（前期末 5,649千円、増加 23,538千円）
  • 在庫回転日数等は未開示

セグメント別情報

• 単一セグメント「sinops事業」のみ（セグメント別情報は省略）
• セグメント成長要素：クラウド・サポート（ストック売上）の拡大が牽引、導入支援は大規模案件不在で減少、パッケージはライセンス追加で大幅増

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：開示文中に中長期の施策（DeCM-PFの拡大、WLMSの収益化）を明記。進捗としてARR・有償アカウント数増加が確認できる（ARR 1,513,072千円、アカウント13,421）
• KPI達成状況：
  • ARR：1,513,072千円（前年同期比 +14.3%）
  • 有償店舗数：3,264店舗（+84）
  • 有償アカウント数：13,421（+1,891）
  • 契約企業数：119社（前年同期比 -3）

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社比較データは開示無し。ただし小売のIT投資増加見込みの下で需要予測・自動発注サービスへのニーズは高いと説明
• 市場動向：小売業の人件費・物流費上昇、食品流通の持続性確保（食品ロス対策等）により当社サービスの需要拡大余地あり

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2025年1月1日～12月31日）: 売上高 2,120 百万円（+19.3%）、営業利益 355 百万円（+129.2%）、当期純利益 248 百万円（+129.1%）
  • 予想の修正：無し（2025年2月13日公表値から変更なし）
  • 会社予想の前提条件：特記事項として為替等の前提は明示無し（詳細は補足資料参照）
• 予想の信頼性：第3四半期終了時点で売上は順調だが、利益進捗はやや遅く下期の収益性維持が問われる。会社は保守的に据え置き。
• リスク要因（会社記載含意および一般的リスク）：
  • マクロ要因（物価上昇、為替、地政学リスク）
  • 顧客のIT投資動向や大口案件の有無
  • 競合環境の変化および新技術への対応
  • 下期における人件費・販管費等の増加

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理：無し
• 四半期キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期累計期間の作成無し（CF明細は非開示）
• 監査・レビュー：四半期財務諸表に対する監査法人のレビューは無し
• その他重要事項：特になし

（備考）

• 数値は原資料に基づく。金額表記は主に百万円（千円ベースの明細は本文に明記）で記載。
• 不明項目や開示なしの数値は「–」としました。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.16)」によって自動生成されました。

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