決算短信：ヒューマンクリエイションホールディングス（7361）

2025年９月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との差異は開示資料に市場コンセンサスの記載がなく不明（会社側の期中予想との比較情報なし）。（注記：–）
• 業績の方向性：増収増益（売上高8,945百万円：前期比＋24.8％、営業利益781百万円：前期比＋23.9％）。ただし親会社株主に帰属する当期純利益は398百万円で前期比△1.4％（特別損失計上の影響）。
• 注目すべき変化：のれん（買収に伴う）未償却残高が527百万円→1,283百万円へ増加（＋756百万円）／投資有価証券評価損77百万円計上により当期純利益が抑制。
• 今後の見通し：2026年９月期会社予想は売上高10,005百万円（＋11.8％）、営業利益785百万円（＋0.5％）、当期純利益436百万円（＋9.5％）。発表時点で修正はなし。達成可能性はM&A効果や派遣単価改善等を前提としているが、借入増やコスト上昇リスクに留意が必要。
• 投資家への示唆：成長はM&Aと既存事業の単価・稼働改善が牽引。一方で買収によるのれん増加と借入金増（財務レバレッジ上昇）、一時的な評価損の発生により純利益・財務構造に変動があるため、M&A統合状況・借入条件・フリーCFの推移に注目すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ヒューマンクリエイションホールディングス（コード7361）
  • 主要事業分野：システムソリューションサービス事業（IT人材派遣・受託開発・コンサル等）。グループ内複数子会社でサービス展開。
  • 代表者名：代表取締役社長 富永 邦昭
  • 備考：グループは単一報告セグメント（システムソリューションサービス事業）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年9月期（連結、2024年10月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明会資料：作成有（機関投資家向け説明会あり）
• セグメント:
  • 単一報告セグメント：システムソリューションサービス事業（その他は量的重要性が乏しいため省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：3,573,100株（2025年9月期）
  • 期末自己株式数：479,957株
  • 期中平均株式数：3,163,574株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会（予定）：2025年12月19日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月22日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年12月18日
  • 決算説明会：機関投資家向け開催（有）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高：実績8,945百万円（前期比＋24.8％）
  • 営業利益：実績781百万円（前期比＋23.9％）
  • 純利益（親会社株主に帰属）：実績398百万円（前期比△1.4％）
• サプライズの要因:
  • 増収・増益の主因：案件受注環境の堅調（DX需要）、派遣単価改善、稼働率維持・新規顧客獲得、M&Aによる売上寄与（HCフィナンシャル・アドバイザー等）。
  • 純利益が伸び悩んだ要因：投資有価証券評価損77百万円、固定資産除却損12百万円等の特別損失計上。
• 通期への影響:
  • 会社は2026年9月期に増収増益予想を提示（売上10,005百万円、営業利益785百万円、当期純利益436百万円）。現時点で予想修正はなし。主なリスクは為替・人件費・借入利息負担・M&A統合で、進捗状況の確認が重要。

財務指標

• 財務諸表要点（連結、千円表示を百万円に簡略化）
  • 総資産：4,495百万円（前期3,043百万円、前期比＋47.7％）
  • 純資産：1,530百万円（前期1,352百万円、前期比＋13.2％）
  • 負債合計：2,965百万円（前期1,690百万円、前期比＋75.4％）
• 収益性（主要項目）
  • 売上高：8,945百万円（前期7,166百万円）前期比＋24.8％
  • 営業利益：781百万円（前期631百万円）前期比＋23.9％
  • 経常利益：773百万円（前期630百万円）前期比＋22.8％
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：398百万円（前期404百万円）前期比△1.4％
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：125.96円（前期123.09円）※2025年1月1日付株式分割（1→2）を反映した算定
• 収益性指標
  • ROE（自己資本当期純利益率）：28.1％（目安：10%以上で優良 → 28.1%は優良）
  • ROA（総資産に対する経常利益率）：20.5％（目安：5%以上で良好 → 20.5%は良好）
  • 営業利益率：8.7％（業種平均は業種差あり、同社は改善）
• キャッシュフロー（連結）
  • 営業CF：+1,029百万円（前年+481百万円） → 改善（営業CF/純利益比率＞1）
  • 投資CF：△896百万円（前年△3百万円） → 主な支出は子会社株式取得（HCフィナンシャル・アドバイザー取得支出768,906千円）および事業譲受90,000千円
  • 財務CF：+281百万円（前年△495百万円） → 長期借入れ900百万円の実行等で収入増、返済もあり
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約+133百万円（1,029 – 896 = 133百万円）
  • 現金及び現金同等物期末残高：1,417百万円（前年1,002百万円）
  • 営業CF/当期純利益比率：約2.59（1,029 / 398）→ 1.0以上で健全
• 四半期推移（QoQ）：四半期別データの明細は短信に省略
• 財務安全性
  • 自己資本比率：33.5%（前期43.8%）→ 目安40%以上で安定、同社は低下（注意）
  • 長期借入金：789.8百万円（前期253.1百万円）と借入増加。流動負債の1年内返済予定の長期借入金も353.6百万円に増加。
  • 負債増加により財務レバレッジが上昇している点に注意
• 効率性：総資産回転率等の詳細は資料に明示なし（売上増加に伴い改善傾向）
• セグメント別：単一セグメントのため省略。ただしグループ子会社別売上（相殺前）として下記が開示：
  • 株式会社ブレーンナレッジシステムズ：5,817百万円
  • 株式会社アセットコンサルティングフォース：1,065百万円
  • 株式会社セイリング：481百万円
  • 株式会社ヒューマンベース：395百万円
  • 株式会社コスモピア：624百万円
  • 株式会社TARA：125百万円
  • 株式会社HCフィナンシャル・アドバイザー：776百万円

特別損益・一時的要因

• 特別利益：–（該当なし）
• 特別損失：
  • 固定資産除却損：12,167千円
  • 投資有価証券評価損：77,061千円
  • 特別損失合計：89,228千円
• 一時的要因の影響：投資有価証券評価損の計上が当期純利益を押し下げた。これらは保有状況に依存するため継続性は保有資産の評価次第（継続的とは限らない）。
• 継続性の判断：のれん増加は継続的影響（償却費＝のれん償却133,732千円計上）。投資評価損は市場評価に依存。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2024年９月期（実績、分割前表記）：期末52.00円（資料注記：2025年1月1日で1→2分割のため注意）
  • 2025年９月期（実績）：期末27.00円（合計27.00円）、配当金総額83百万円、配当性向（連結）21.4％、純資産配当率6.0％
  • 2026年９月期（予想）：期末44.00円（年間44.00円）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自己株式の取得・処分等を実施（当期は自己株式取得あり／消却あり）。将来の方針は業績・財務状況等により判断。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産取得による支出：6,737千円（当期）／前年6,0xx千円（多少の増加）
  • 主な投資内容：オフィス設備等（詳細記載なし）
  • 減価償却費：38,131千円（当期）
• 研究開発：
  • R&D費用：明確な区分記載なし（該当項目省略）

受注・在庫状況（該当性のある業種での開示）

• 受注状況：開示なし（該当：–）
• 在庫状況：
  • 商品・貯蔵品等：棚卸資産合計小額（商品5,422千円、貯蔵品108千円）
  • 在庫回転日数等：記載なし

セグメント別情報

• セグメント状況：単一セグメント（システムソリューションサービス事業）で記載省略
• 地域別売上：国内売上が売上高の90％超（海外顧客売上はほぼ無し）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2030年9月期を最終年とする“新”中長期経営方針を策定（詳細は別資料）
• 進捗：M&Aによる規模拡大（のれん増）、人的資本への投資、技術力強化を通じた成長戦略に沿う推移と記載

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との相対評価は資料に非開示（–）
• 市場動向：国内のDX需要やIT案件は堅調。人件費・物流費等コスト上昇リスクあり（会社コメント）。

今後の見通し

• 業績予想（2026年9月期、連結）
  • 売上高：10,005百万円（前年比＋11.8％）
  • 営業利益：785百万円（前年比＋0.5％）
  • 経常利益：779百万円（前年比＋0.7％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：436百万円（前年比＋9.5％）
• 前提条件：資料では明示的な為替前提等の数値は記載なし。M&A効果や派遣単価・稼働率を前提としている旨。
• 予想の信頼性：過去の実績及びM&A影響を踏まえ、達成にはM&A統合・人材確保・コスト管理が重要。
• リスク要因：人件費・物流費等コスト上昇、為替変動、保有有価証券の評価変動、借入金利負担、M&Aの統合リスク。

重要な注記

• 会計方針の変更：2022年改正「法人税等に関する会計基準」を適用（影響は限定的）。資産除去債務の計上方法変更に伴い当期に95,814千円計上（原状回復費用の負債計上）。
• 株式分割：2025年1月1日付で普通株式1株を2株に分割（報告数値は分割後想定で表記）。
• 連結範囲の変更：2025年4月1日付で株式会社HCフィナンシャル・アドバイザーを子会社化（取得代金等でのれん増加、売上寄与あり）。
• 監査：本決算短信は公認会計士／監査法人の監査対象外と明記。

（注）上記は提供された決算短信の記載事項を整理したものであり、投資助言・推奨は行っていません。不明箇所は“–”で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.0)」によって自動生成されました。

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