2024年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ: 第3四半期累計は前年同期比で大幅な業績悪化（売上高は微減だが営業・当期が赤字化）。会社は2月8日に行った業績予想修正以降の変更はなし。市場予想との比較は資料に記載なし。総じて「予想下振れ（前年ベースでは大幅悪化）」と判定。
- 業績の方向性: 減収減益（売上高：▲5.6%／営業損失：前年営業利益→当期営業損失）
- 注目すべき変化: 住宅資材事業の売上・利益が大幅減（売上▲22.5%、営業利益▲71.1%）で、これが全体の足を引っ張った。一方、建設事業は大型案件の寄与で売上＋66.1%、営業黒字化。
- 今後の見通し: 会社は通期予想（売上4,783百万円、営業利益122百万円、当期純利益100百万円）を据え置き。第4四半期で収益回復（特に住宅資材の改善と建設の続伸）が必要で、達成には下期での実質的な挽回が必須。
- 投資家への示唆: 第3四半期時点の進捗（売上進捗約75.9%）は通期売上に対して悪くないが、利益面は赤字であり通期利益目標を達成するにはコスト改善や受注の質向上が必要。資材価格高騰・着工戸数の軟調が継続リスク。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名: 株式会社山大（コード 7426）
- 主要事業分野: 住宅資材事業（製材・プレカット等）、建設事業（住宅・非住宅工事）、賃貸事業
- 代表者名: 代表取締役社長 高橋 暢介
- 問合せ先: 専務取締役 阿部 竜也（TEL 0225-93-1111）
- 上場取引所: –（資料に明記なし）
- 報告概要:
- 提出日: 2024年2月9日（四半期報告書提出予定日 2024年2月13日）
- 対象会計期間: 2024年3月期 第3四半期累計（2023年4月1日～2023年12月31日）／非連結
- 四半期決算短信は四半期レビューの対象外（監査等未実施）
- セグメント:
- 住宅資材事業: プレカット、製材（「宮城の伊達な杉」等）、建材・住設・エクステリアのトータル受注
- 建設事業: 住宅・非住宅の工事（大型木造物件含む）
- 賃貸事業: 賃貸収入
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（自己株含む）: 1,187,368株
- 期末自己株式数: 76,529株
- 期中平均株式数（四半期累計）: 1,110,839株
- 時価総額: –（資料記載なし）
- 今後の予定:
- 決算発表・四半期報告書提出: 2024年2月13日（予定）
- IRイベント: 四半期決算説明会の有無は未記載（四半期決算補足資料の作成・説明会の有無欄は空欄）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績（第3四半期累計、百万円）
- 売上高: 実績3,631 百万円（前年3,848 百万円、前年同期比▲5.6%）。通期予想4,783百万円に対する進捗率 ≒ 75.9%（やや早い進捗だが季節性考慮要）。
- 営業利益: 実績▲56 百万円（前年+180 百万円）。通期予想122百万円に対する進捗はマイナス（第3四半期累計で赤字）。
- 純利益: 実績▲64 百万円（前年+130 百万円）。通期予想100百万円に対する進捗はマイナス。
- サプライズの要因:
- 主要要因は住宅資材事業の需要減（新設住宅着工戸数の軟調）と原材料・資源価格の上昇による製造原価率の悪化。結果として売上減と粗利低下、販管費増で営業赤字へ転落。
- 建設事業は大型非住宅案件の増加で好転しているが、規模が住宅資材の落ち込みを相殺しきれず。
- 特別損失として固定資産売却損等小額計上（計1,925千円）が利益を押し下げたが主要因ではない。
- 通期への影響:
- 会社は通期業績予想を修正していない（2024年2月8日の修正以降変更なし）。第4四半期での利益回復が不可欠。住宅資材の在庫・価格・受注動向次第で通期達成の可能性は左右される。
財務指標（要点）
- 要約（第3四半期累計／単位: 百万円）
- 売上高: 3,631 百万円（前年3,848 百万円、▲5.6%）
- 売上原価: 3,135 百万円（前年3,143 百万円）
- 売上総利益: 496 百万円（前年705 百万円、▲29.6%）
- 販管費: 552 百万円（前年524 百万円、＋5.4%）
- 営業利益（損失）: ▲56 百万円（前年+181 百万円）
- 経常利益（損失）: ▲37 百万円（前年+201 百万円）
- 四半期純利益（損失）: ▲64 百万円（前年+130 百万円）
- 1株当たり四半期純利益（EPS）: △57.95 円（前年 +117.00 円）※△は赤字を示す
- 収益性指標（第3四半期累計）
- 営業利益率: ▲1.55%（営業損失56 / 売上3,631 → マイナス。業種平均との比較は各投資家で確認を）
- ROE（概算、累計ベース）: 約 △1.7%（四半期純損失▲64 / 自己資本約3,703 百万円）
- ROA（概算）: 約 △1.0%（▲64 / 総資産6,386 百万円）
- 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計の進捗）
- 売上高進捗率: 3,631 / 4,783 ≒ 75.9%（やや早い）
- 営業利益進捗率: 実績▲56に対し通期目標122 → 進捗評価はマイナス（赤字）
- 純利益進捗率: 実績▲64に対し通期目標100 → マイナス
- 過去同期間との比較: 前年は営業利益+180と好調だったため、今年は大きな落ち込み
- キャッシュフロー
- 営業CF: –（キャッシュフロー計算書の記載なし）
- 備考: 現金及び預金は前期末1,627,672千円 → 当第3Q 1,118,473千円（▲509,199千円の減少）。詳細CFは未提示のため内訳は不明。
- 四半期貸借対照表（主要項目、千円表記を百万円に換算）
- 総資産: 6,386 百万円（前期6,376 百万円、ほぼ横ばい）
- 純資産: 3,709 百万円（前期3,801 百万円、▲2.5%）
- 自己資本比率: 58.1%（安定水準。前期59.6%）
- 流動資産合計: 3,200 百万円／流動負債合計: 1,531 百万円 → 流動比率 ≒ 209%（流動性は良好）
- 長期借入金: 798 百万円（前期659.8百万円、増加）
- 有利子負債（概算）: 短期借入195 + 1年内返済156.98 + 長期798 ≒ 1,150 百万円（増加傾向）
- 効率性:
- 総資産回転率（簡易）: 売上3,631 / 総資産6,386 ≒ 0.57回
- セグメント別（第3四半期累計）
- 住宅資材事業: 売上 2,397 百万円（▲22.5%）、営業利益 102 百万円（▲71.1%）
- 建設事業: 売上 1,200 百万円（＋66.1%）、営業利益 14 百万円（前年は▲33百万円）
- 賃貸事業: 売上 33 百万円（＋9.4%）、営業利益 26 百万円（＋9.1%）
特別損益・一時的要因
- 特別損失: 固定資産売却損 1,525 千円、役員退職慰労金 400 千円、合計 1,925 千円（小額）
- 特別利益: 該当なし
- 一時的要因の影響: 特別損失は小額で業績悪化の主因ではない。主因は事業本体（住宅資材）の粗利悪化と販管費増。
- 継続性の判断: 上記特別損失は一過性。構造的な影響は限定的。
配当
- 配当実績と予想:
- 中間配当（第2四半期末）: 0.00 円（当期）
- 期末配当（予想）: 30.00 円（通期予想）
- 年間配当予想: 30.00 円（会社予想、修正なし）
- 配当利回り: –（株価情報未提供のため算出不可）
- 配当性向: –（通期純利益予想100百万円に対して年間配当額は総額約? → 株主数等考慮必要、資料に直接記載なし）
- 特別配当: なし
- 株主還元方針: 自社株買い等の記載なし
設備投資・研究開発
- 設備投資額: –（資料に記載なし）
- 備考: 製材・ウッドミル等のブランド施策記載ありが、金額は未提示
受注・在庫状況
- 受注状況: 受注高・受注残高の明細は記載なし（–）
- 在庫状況:
- 商品及び製品: 235,394 千円（約235 百万円、前期307,461千円→▲23.4%）
- 仕掛品: 188,725 千円（約189 百万円、前期217,259千円→▲13.1%）
- 原材料及び貯蔵品: 63,102 千円（約63 百万円、前期91,876千円→▲31.3%）
- 在庫全体は減少傾向（売上は微減ながら在庫圧縮）
セグメント別情報
- 住宅資材事業: 売上・利益ともに大幅減。物価高と着工軟化が影響。営業戦略としてプレカット受注重視・トータル受注を継続。
- 建設事業: 大型非住宅案件の増加で売上伸長・営業黒字化。
- 賃貸事業: 安定的に小幅成長。
- 地域別: 資料に明細なし（国内/海外比率等は記載なし）
中長期計画との整合性
- 中期経営計画: 提示なし（進捗評価は資料に明記なし）
- KPI達成状況: –（KPI指標の明示なし）
競合状況や市場動向
- 市場動向: 住宅着工戸数の軟調、資源・原材料価格の高止まりが主な外部要因として挙げられている。
- 競合比較: 他社比較データは資料に記載なし（–）
今後の見通し
- 業績予想:
- 通期予想（据え置き）: 売上 4,783 百万円（前期比＋5.4%）、営業利益 122 百万円、経常利益 100 百万円、当期純利益 127 百万円、1株当たり当期純利益 114.40 円（資料の形式により若干表記差あり）
- 次期予想: –（未記載）
- 会社予想の前提: 為替等具体前提の記載なし。業績予想は合理的前提に基づく旨の注記あり。
- 予想の信頼性:
- 第3四半期累計で利益面が赤字転落しているため、通期予想達成には第4四半期での大幅な改善が必要。過去の予想達成実績は資料に記載なし。
- リスク要因:
- 新設住宅着工戸数の動向、資材・原料価格（原油等）の上昇、供給チェーン・物流コスト、地域経済動向、政策（脱炭素・木材利用促進法等）の影響。
重要な注記
- 会計方針: 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり。会計方針の変更・見積り変更は特記なし。
- その他:
- 四半期決算短信は公認会計士または監査法人の四半期レビューの対象外。
- 業績予想に関する将来見通しには不確定要因あり（注記あり）。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 7426 |
| 企業名 | 山大 |
| URL | http://www.yamadai.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.8)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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