企業の一言説明
リベルタは美容商品、トイレタリー、機能衣料などの企画・販売を手掛けるファブレス企業であり、多様なニッチ・グローバルブランドを展開する渋谷区に拠点を置く企業です。
総合判定
構造改革の過渡期
投資判断のための3つのキーポイント
- 販路拡大や新規事業投資により売上は成長基調にあるが、収益性の確保が当面の課題。
- 自己資本比率の低下や営業損失の計上など、財務基盤の強化が急務となっている。
- 株価は年初来安値圏にあり、テクニカル的には売られすぎのシグナルが見られる。
銘柄スコアカード
| 観点 | 評価 | 判定根拠 |
|---|---|---|
| 収益力 | D | 営業利益率が大幅なマイナスかつROEも低迷。 |
| 安全性 | C | 自己資本比率が低下し負債比率が高い水準。 |
| 成長性 | B | 売上高は増加傾向にあるが利益成長が未達。 |
| 株主還元 | D | 配当利回りが低く、利益超過配当の懸念あり。 |
| 割安度 | D | 業績不振によりPERが高水準となっている。 |
| 利益の質 | D | 営業CFがマイナスで当期利益と不整合あり。 |
総合: C
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 225.0円 | – |
| PER | 53.32倍 | 業界平均15.9倍 |
| PBR | 5.26倍 | 業界平均0.7倍 |
| 配当利回り | 0.89% | – |
| ROE | 2.92% | – |
企業概要
リベルタは、「喜びを企画する」という理念のもと、美容・トイレタリー・機能衣料等の企画販売を行うファブレス企業です。「Baby Foot」をはじめとするロングセラー商品や、機能素材を活用した「FREEZE TECH」など、独自のブランドポートフォリオを構築しています。自社で製造設備を持たず、開発・マーケティングに特化することで柔軟な商品展開を実現しています。
業界ポジション
国内のトイレタリー・雑貨市場において、小規模ながらニッチな市場を深耕する戦略をとっています。競合は大手消費財メーカーですが、同社は特定の悩み解決に特化したブランド力で差別化を図っています。
競争優位性 (Moat)
| 観点 | 評価 | 根拠 |
|---|---|---|
| ブランド・知名度 | 中程度 | 特定カテゴリーでの製品認知度は一定の安定感。 |
| スイッチングコスト | 弱い | 消費財中心のため顧客の乗り換えは容易。 |
| ネットワーク効果 | 判断材料不足 | – |
| コスト優位 (規模の経済) | 弱い | ROAの低さから規模による優位性は限定的。 |
| 規制・特許 | 判断材料不足 | – |
経営戦略
中期成長に向けて、生成AIを活用した企画プラットフォーム「BUZZMADE」の導入や、M&Aを通じた事業領域の拡大に注力しています。現在、フリーステックなどの主要ブランドのロゴ刷新やゴルフ市場への参入など、既存商材の用途拡大を進めています。また、造船現場向けなどのB2B市場への展開を強化し、収益の柱の多角化を模索しています。
収益性
営業利益率は▲22.35%とマイナスであり、ROE（▲5.35%）、ROA（▲0.97%）ともにベンチマークを下回っており、収益基盤の再構築が求められます。
財務健全性
自己資本比率は20.3%まで低下しており、流動比率は1.15倍と短期的な資金繰りには余裕があるものの、負債圧縮が必要です。
キャッシュフロー
| 区分 | 2025.12 |
|---|---|
| 営業CF | ▲305百万円 |
| FCF | ▲395百万円 |
投資活動よりも営業面でのキャッシュ創出力の回復が、現在の最優先課題といえます。
利益の質
営業CF/純利益比率は過去データから見てマイナス圏にあり、利益の質には注意が必要です。
四半期進捗
第1四半期売上高は前年同期比+16.0%の伸びを見せたものの、営業利益は▲415百万円の赤字となっており、通期計画に対する進捗は厳しい状況です。
バリュエーション
PER 53.32倍、PBR 5.26倍は、成長期待や資産価値に対し割高な水準であり、業績の反転が確認されるまでバリュエーション調整が続く可能性があります。
テクニカル分析
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | ▲17.7/▲13.72 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 売られすぎ | 31.3 | 売られすぎ水準に近い |
| 5日線乖離率 | – | -3.43% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | -18.38% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -23.95% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -37.67% | 長期トレンドからの乖離 |
短期的には移動平均線から大幅に乖離しており、戻り歩調を模索する局面です。52週安値水準に近づいており、底堅さを確認できるかが焦点となります。
市場比較
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | ▲27.7% | +11.1% | ▲38.7%pt |
| 3ヶ月 | ▲36.3% | +15.7% | ▲52.0%pt |
| 6ヶ月 | ▲39.3% | +36.2% | ▲75.5%pt |
| 1年 | ▲12.7% | +75.7% | ▲88.4%pt |
全期間において日経平均を大きくアンダーパフォームしており、市場からの資金離れが顕著です。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ベータ値 | ▲0.46 | – | 市場平均より値動きが逆行気味 |
| 年間ボラティリティ | 253.86% | ▲注意 | 価格変動が極めて激しい |
| 最大ドローダウン | ▲84.35% | ▲注意 | 過去最悪の下落率。高い警戒が必要 |
| シャープレシオ | 0.83 | ○普通 | リスクに対するリターンは限定的 |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 1.34 | ○普通 | 下落リスクを考慮すると効率は並 |
| カルマーレシオ | 1.22 | ◎良好 | 最大下落からの回復力には余地がある |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.22 | ○普通 | 市場指数との連動性は低い |
| R² | 0.05 | – | 市場要因の影響は限定的 |
この銘柄の値動きは市場環境よりも個別の業績動向に強く依存する独自型です。過去の下落が非常に深いため、現在の株価水準でもボラティリティは高止まりしています。
投資シミュレーション
仮に100万円投資した場合: 年間で±254万円程度の変動が想定されます。
分散投資の目安: ポートフォリオの3.0%程度が目安です。
事業リスク
- 原材料価格の上昇や物流費の高騰が収益を圧迫するリスク。
- 流行に左右されるファブレス事業のため、在庫評価損の発生リスク。
- M&Aに伴う関係費用の増加や、統合効果の遅延リスク。
信用取引状況
信用倍率は0.00倍であり、買い残が積み上がっているものの売残が皆無な状態です。需給面での重圧が懸念されます。
主要株主構成
| 株主名 | 保有割合 |
|---|---|
| (株)モア | 30.57% |
| 佐藤透 | 10.49% |
株主還元
配当利回りは0.89%であり、利益超過の配当が懸念されるフェーズです。
⚠️ 配当性向が高く、減配リスクに注意
カタリスト整理
| 上昇要因 | 下落要因 | |
|---|---|---|
| 短期 (〜3ヶ月) | 1Qの売上進捗の改善 | 1Qの営業赤字の継続 |
| 中長期 (〜2 年) | クレア社子会社化によるシナジー | 原材料費の高止まりによる利益圧迫 |
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | ファブレスによる軽量経営 多様なニッチブランド |
経営の固定費負荷が比較的軽い |
| ⚠️ 弱み | 慢性的な収益性の低下 高い負債比率 |
業績悪化時の耐性が低い |
| 🌱 機会 | M&Aによる事業領域拡大 生成AI活用での企画力強化 |
成長エンジンとしての期待感 |
| ⛔ 脅威 | 原燃料高と物流混乱 激しい市場競争 |
監視対象：営業利益率の推移 |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 独自ブランドに期待する投資家 | ニッチ戦略が奏功し業績が急回復するシナリオに賭けるため。 |
| M&A成長を志向する投資家 | 新規買収や事業多角化の成果が中長期的に現れるのを待てるため。 |
この銘柄を検討する際の注意点
- 収益性の低迷: 現在の営業損失が続く限り、既存株式の希薄化や財務強化の必要性が高まるため。
- 高いボラティリティ: 価格変動が非常に激しく、過去には大幅なドローダウンを経験しているため。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | ▲22.35% | 黒字化の達成 | 収益基盤の回復確認 |
| 信用倍率 | 0.00倍 | 推移の正常化 | 市場需給の改善確認 |
企業情報
| 銘柄コード | 4935 |
| 企業名 | リベルタ |
| URL | https://liberta-j.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 225円 |
| EPS（1株利益） | 4.22円 |
| 年間配当 | 0.89円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 0.0% | 39.8倍 | 168円 | -5.2% |
| 標準 | 0.0% | 34.6倍 | 146円 | -7.7% |
| 悲観 | 1.0% | 29.4倍 | 130円 | -9.7% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 225円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 75円 | △ 201%割高 |
| 10% | 93円 | △ 141%割高 |
| 5% | 118円 | △ 91%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ｉ－ｎｅ | 4933 | 1,297 | 230 | 46.15 | 1.25 | 12.1 | 1.15 |
| アクシージア | 4936 | 337 | 81 | 22.02 | 1.01 | 4.8 | 2.96 |
| コパ・コーポレーション | 7689 | 406 | 12 | – | 1.56 | 0.0 | 0.00 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.2.14)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
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企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。