2026年２月期決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結)
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社予想・市場コンセンサスとの差異は開示されていないため不明（–）。
- 業績の方向性：増収増益（売上収益 145,826 百万円、前年同期比 +1.5％；営業利益 12,652 百万円、同 +9.2％）。
- 注目すべき変化：営業利益率が8.7％に上昇（前年8.1％）。CRM事業は売上・利益ともに大部分を占め、売上は増加した一方、前期に計上した子会社株式売却益の反動でCRMの税引前利益は前年から減少（ただし連結ベースでは増益）。
- 今後の見通し：2027年２月期予想は売上収益 152,000 百万円（+4.2％）、営業利益 13,000 百万円（+2.7％）、親会社帰属当期利益 8,500 百万円（+3.9％）と計画。通期予想の修正は無し。達成の可否は生成AI等のソリューション採用状況や既存顧客の拡大に依存。
- 投資家への示唆：収益は堅調で営業利益率改善が確認される一方、事業の成長期待は生成AI・CXプラットフォーム等の導入進捗に依存。財務面では自己資本比率改善（43.5％、安定水準）と借入金構成の長期化がポイント。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：株式会社ベルシステム24ホールディングス（BellSystem24 Holdings Inc.）
- 主要事業分野：CRM（コンタクトセンター運営・BPO）を中核とする顧客接点ソリューション・BPO事業。生成AI搭載のCXプラットフォーム等のソリューション提供を推進。
- 代表者名：代表取締役 社長執行役員CEO 梶原 浩
- 問合せ先責任者：執行役員 CFO 大林 政昭（TEL: 03-6733-0024）
- 報告概要:
- 提出日：2026年4月8日
- 対象会計期間：2025年3月1日～2026年2月28日（2026年２月期・連結、IFRS）
- 決算説明資料作成の有無：有
- 決算説明会：有
- セグメント:
- CRM事業：主力。コンタクトセンター運営、BPO、CXソリューション等。売上・資産の大部分を占める（報告セグメントは実質的にCRM事業のみ）。
- その他：コンテンツ販売等（規模小、収益減少）。
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（自己株式含む）：74,522,695株（2026年2月期末）
- 期末自己株式数：177,374株
- 期中平均株式数：74,226,985株
- 時価総額：–（期末株価必要だが本文に数値無しのため –）
- 今後の予定:
- 定時株主総会：2026年5月27日
- 配当支払開始予定日：2026年5月28日
- 有価証券報告書提出予定日：2026年5月25日
- その他IRイベント：決算説明会（開催済/開催予定あり）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績:
- サプライズの要因：
- 上振れ要因：収益改善施策などにより営業利益率改善。CRM事業の売上増。
- 下振れ要因：前期の子会社株式一部売却益（約3,760 百万円）の反動がCRMの税引前利益を圧迫している点（前期比で見える差異要因）。また、会計上の見積り変更（賃借オフィス解約に伴う耐用年数・リース期間変更）により営業利益・税引前利益がそれぞれ124 百万円減少。
- 通期への影響：
- 2027年２月期は増収増益予想（売上 +4.2％、営業利益 +2.7％）。生成AI・CXプラットフォームの導入進捗や新規顧客獲得が前提。現時点で予想修正は無し。
財務指標
- 財務諸表要点（連結・百万円）：
- 売上収益：145,826（+1.5％）
- 営業利益：12,652（+9.2％）
- 税引前利益：12,290（+9.4％）
- 親会社所有者に帰属する当期利益：8,181（+2.2％）
- 資産合計：169,821（△4,592）
- 資本合計：74,782（+3,945）
- 現金及び現金同等物：7,194（+202）
- 収益性（前年同期比は必ず % 表示）：
- 売上高：145,826 百万円（+1.5％、+2,219 百万円）
- 営業利益：12,652 百万円（+9.2％、+1,065 百万円）、営業利益率 8.7％（前年 8.1％）
- 税引前利益：12,290 百万円（+9.4％）
- 純利益（親会社帰属）：8,181 百万円（+2.2％）
- EPS（基本）：110.22 円（前年 108.81 円、+1.3％）
- 収益性指標：
- ROE（目安: 8%以上良好）：約 11.3％（親会社帰属当期利益 8,181 / 平均親会社帰属持分 約72,044 百万円） → 10％超で優良水準
- ROA（目安: 5%以上良好）：約 4.8％（8,181 / 平均総資産 約172,117 百万円） → 目安の5％にやや届かず
- 営業利益率：8.7％（業種平均は業態によるが、BPO/CRMでのこの水準は改善トレンド）
- 進捗率分析（四半期決算に関する項目は年次開示のため該当性低く、下記は –）：
- 通期予想に対する進捗率（売上/営業利益/純利益）：–（該当四半期情報なし）
- キャッシュフロー（百万円）：
- 営業CF：16,533（前年 17,391、△858）
- 投資CF：△571（前年 △3,693、改善 +3,122）
- 財務CF：△15,782（前年 △13,897、△1,885）
- フリーCF：営業CF – 投資CF = 16,533 – (△571→実支出571) → 実質約 15,962 百万円（営業CF 16,533 – 投資支出 571 = 15,962）
- 営業CF / 純利益比率：16,533 / 8,359 ≒ 1.98（目安1.0以上で健全）
- 現金同等物残高：7,194（前年 6,992、+202）
- 財務安全性：
- 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率に近似）：43.5％（安定水準、前年 40.2％）
- 有利子負債合計（借入金）：48,738 百万円（前年 54,046）、流動借入金 17,300、非流動借入金 31,438
- キャッシュ・フロー対有利子負債比率（年）：4.1（前年 4.5）→ 借入に対する営業CFの余裕は継続
- 効率性：
- 減価償却費等：営業CF構成で減価償却費 合計約 8,947（償却費）を計上
- のれん：94,669 百万円。減損テスト実施、当期は減損認識なし。
- セグメント別（百万円）：
- CRM事業：売上収益 145,556（+1.6％）、税引前利益 11,687（前年 12,088 → 同 3.3％減、主に前期の一時利益要因の反動）
- その他：売上収益 270（△34.4％）、税引前利益 603（前期は損失 856 百万円）
- 財務の解説：
- 総資産は減少したが自己資本は増加（利益剰余金増加など）し自己資本比率は改善。短期借入金を減らし長期借入を増やす構成に変更（流動性管理と返済スケジュールの長期化）。営業CFは高水準を維持しておりフリーCFも確保。
特別損益・一時的要因
- 特別利益：前期（2025年2月期）に子会社株式の一部売却益約 3,760 百万円を計上（当期比比較で影響）。当期（2026年2月期）には該当の大きな特別利益は記載なし。
- 特別損失：前期にのれん等の減損損失 1,567 百万円を計上（2025年）。当期はのれん減損は発生せず。
- 会計上の見積り変更：一部賃借オフィスの解約に伴う有形固定資産の耐用年数・使用権資産のリース期間の見直し（当期の営業利益・税引前利益それぞれ124 百万円の減少）。この影響は一時的ながら今期業績に一定の下押し要因。
- 一時的要因を除いた実質評価：前期の子会社売却益が無いため比較上の差異がある。営業利益率改善は本業の改善を示す。
配当
- 配当実績と予想：
- 2026年２月期：中間 30.00 円、期末 30.00 円、年間 60.00 円、配当金総額 4,471 百万円、連結配当性向 54.4％（親会社所有者帰属配当率 6.2％）
- 2027年２月期（予想）：通期 60.00 円（中間 30、期末 30）、予想配当性向 52.5％
- 特別配当：無し。配当原資には資本剰余金を含む旨の注記あり（資本剰余金からの配当額：第2四半期末・期末それぞれ 2,236 百万円）。
- 株主還元方針：中期的には連結配当性向 50％を目標（業績に応じて安定的配当を実施）。
設備投資・研究開発
- 設備投資（資本的支出）：当期 1,453 百万円（前年 1,589 百万円）
- 減価償却費：8,947 百万円（前年 9,556 百万円）
- 研究開発費（R&D）：明細の記載無し（–）
- 主な投資内容：有形固定資産取得、無形資産取得等（投資CF明細では有形固定資産取得支出 598 百万円、無形資産取得 427 百万円）。
受注・在庫状況
- 受注・在庫に関する詳細な数値の開示なし（–）。
セグメント別情報
- セグメント別状況：
- CRM事業：外部収益 145,556 百万円（+1.6％）。税引前利益 11,687 百万円（同 3.3％減、前期の一時的売却益の反動が要因）。
- その他：外部収益 270 百万円（△34.4％）、税引前利益 603 百万円（前期は損失）。
- 前年同期比較：CRMが売上・営業ベースで増収、ただし税引前利益は一時要因影響で減少。その他は規模縮小。
- セグメント戦略：CRMを中核に生成AI搭載CXプラットフォーム「BellCloud+CX」や「ヒトトナリAI」「Knowledge Generator」などの提供・事業化を推進。伊藤忠商事・TOPPAN・AVILEN等との協業による新規領域開拓。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画の重点：人材（総力4万人の最大活躍）、型化（データ活用高度化）、共創（NEW BPO領域開拓）。当期は生成AIを活用した新サービスやBPOセンター拡充などで整合性を図る動き。
- のれんの減損テスト：のれん計上額合計 94,669 百万円。使用価値試算の前提（売上見通し、割引率、継続成長率等）で減損なし。割引率（税引前）：㈱ベルシステム24 10.7％（当期）、感応度分析でも重要な減損は発生しないと判断。
競合状況や市場動向
- 競合他社との直接比較データは開示なし（–）。
- 市場動向：CRMアウトソーシング市場は堅調に拡大中。生成AIの導入・CXデジタル化の進展がビジネス機会を創出している点を強調。
今後の見通し
- 業績予想（2027年２月期、連結・百万円）：
- 売上収益：152,000（+4.2％）
- 営業利益：13,000（+2.7％）
- 税引前利益：12,600（+2.5％）
- 親会社帰属当期利益：8,500（+3.9％）
- 基本EPS：114.33 円
- 予想の前提：生成AI等のソリューション採用拡大、新規顧客獲得、既存顧客との取引拡大等（為替や原油等の具体前提は明示なし）。
- 予想の信頼性：会社は業績見通しは合理的な前提に基づく旨を注記。過去の一時要因（子会社売却益等）が予想変動要因となり得る。
- リスク要因：為替・経済下振れ、顧客のBPO需要動向、生成AIの導入効果、労務コスト・人材確保、規制変化等。
重要な注記
- 会計方針の変更：IFRS適用の下での方針変更は無し。会計上の見積りの変更あり（有形固定資産の耐用年数・リース期間の変更による当期利益への影響あり）。
- 連結範囲の変更：期中に重要な変更は無し。
- 開示上の留意点：本決算短信は監査（監査法人による監査報告）は未記載（決算短信は監査対象外）。将来見通しは前提に基づくもので保証ではない旨の注記あり。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 6183 |
| 企業名 | ベルシステム24ホールディングス |
| URL | https://www.bell24.co.jp/ja/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.11)」によって自動生成されました。
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