決算短信：ビーマップ（4316）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想（未修正）に対し当中間期の売上は進捗良好（通期比約34.3%）だが、営業／当期利益は通期予想の黒字（営業利益50百万円、当期純利益30百万円）に対して中間期は大幅な赤字となっており「予想達成に向けてギャップあり」。会社は通期予想を修正していない（ほぼ予想通りではない）。
• 業績の方向性：増収（売上高＋25.3%）・減益（営業損失は縮小したが依然赤字、親会社株主に帰属する中間純損失は拡大）。→ 増収減益。
• 注目すべき変化：売上の構成・規模は拡大した一方で、低採算のハードウェア販売案件等により売上総利益が低下し、特別損失（減損16,016千円）の計上で中間純損失が拡大（前年同期比：親会社株主帰属中間純損失＋8.7％）。
• 今後の見通し：会社は通期予想（売上1,900百万円、営業利益50百万円、当期純利益30百万円）を据置。第3四半期以降に「ただチケ」「おうちモニタ」「Wi‑Fi7搭載AP」「データセンター」等の収益化で巻き返しを図る方針。ただし中間期の損失が大きく、通期黒字化の達成には収益改善の明確な進捗が必要。
• 投資家への示唆：売上は伸びているが採算性改善が課題。中間期の大幅赤字を踏まえ、会社の実行力（低採算案件の排除・高付加価値案件の獲得）、及び第3四半期以降の受注/収益化の進捗が通期達成の鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ビーマップ
  • 主要事業分野：システム・ソリューション事業（従来のモビリティ・イノベーション／ワイヤレス・イノベーション／ソリューションを統合して単一セグメントで開示）
  • 代表者名：代表取締役社長　杉野 文則
  • 上場コード：4316
  • URL：http://www.bemap.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月11日（半期報告書提出予定日 2025年11月14日）
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期） 2025年4月1日～2025年9月30日（連結）
  • 注：第2四半期短信は公認会計士等のレビュー対象外
• セグメント:
  • システム・ソリューション事業（単一セグメント、以下を包含）
  • モビリティ・イノベーション（鉄道向け創客モデル、QR改札連携等）
  • ワイヤレス・イノベーション（無線LAN認証・クラウド管理、Wi‑Fi等）
  • ソリューション（映像配信、TVメタデータASP、O2O2O、MMS等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：3,504,100株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：3,476,173株（2026年3月期中間期）
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 決算発表：当中間期短信公表済（2025/11/11）
  • IRイベント：決算説明会の有無は明記なし（"決算補足説明資料作成の有無"には記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社の通期予想と比較、達成率は中間時点での簡易計算）
  • 売上高：651,191千円（前年同期比＋25.3%）／通期予想1,900,000千円 → 進捗率 約34.3%（中間期としては良好）
  • 営業利益：当中間期は営業損失205,358千円／通期予想 営業利益50,000千円 → 中間期実績は大幅な赤字で通期見込みとの乖離が大きい（達成率は算出不能、残る2四半期で黒字転換が必要）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：当中間期は中間純損失219,326千円／通期予想純利益30,000千円 → 大幅乖離
• サプライズの要因：
  • 好調な売上増を達成したが、低利益率のハードウェア販売案件の混在により売上総利益が低下
  • 減損損失（特別損失）16,016千円の計上が当期損失を押し上げた
  • 販管費は若干削減したが、総合的に営業赤字は継続
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置いたが、中間期の赤字を埋めるためには第3・第4四半期での採算改善と収益化（「ただチケ」「おうちモニタ」「Wi‑Fi7」等）が必須
  • 追加の業績修正が必要になるリスクは存在

財務指標（主要数値は千円、％は前年同期比）

• 損益（当中間期：2025/4/1–2025/9/30）
  • 売上高：651,191千円（前年同期比＋25.3% = +131,393千円）
  • 売上原価：435,358千円（前年同期 296,337千円）
  • 売上総利益：215,833千円（前年同期 223,460千円、△3.4%）
  • 販売費及び一般管理費：421,192千円（前年同期 436,731千円、↓3.6%）
  • 営業損失：△205,358千円（前年同期 △213,271千円、損失幅縮小 約3.7%）→ 営業利益率：△31.5%（営業損失 / 売上高）
  • 経常損失：△204,623千円（前年同期 △213,638千円）
  • 親会社株主に帰属する中間純損失：△219,326千円（前年同期 △201,785千円、損失幅増加＋8.7%）
  • 1株当たり中間純利益（潜在株式調整後）：63.09円（前期 62.40円）※資料は符号表記が不明であり、当期純損失との整合性に矛盾があるため注意
• 収益性指標（計算は当中間期の数値を使用）
  • ROE（目安：8%以上良好）：約 △84.4%（親会社株主帰属純損失△219,326千円 / 自己資本260,000千円） → 大幅マイナス（悪化）
  • ROA（目安：5%以上良好）：約 △33.6%（親会社株主帰属純損失△219,326千円 / 総資産652,061千円） → 大幅マイナス
  • 営業利益率：△31.5%（業種平均との比較は業種別に差があるが、マイナスは不良）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間期進捗）
  • 売上高進捗率：約34.3%（通期予想1,900,000千円に対して）
  • 営業利益進捗率：実績は赤字であり、通期予想の黒字達成には大幅な四半期回復が必要
  • 純利益進捗率：実績は赤字（通期黒字見込みとの乖離大）
• キャッシュフロー（中間期）
  • 営業CF：△3,010千円（前年同期 △25,312千円 → 改善。営業CF/純利益比率は△3,010 / △219,326 ≈ 0.013（1.3%）で1.0未満：課題）
  • 投資CF：△15,634千円（主な支出：有形固定資産取得 16,684千円）
  • 財務CF：＋89,292千円（主な要因：第三者割当増資による92,412千円の資金調達、長期借入金返済△7,146千円等）
  • フリーCF（営業CF + 投資CF）：△18,644千円（マイナス）
  • 現金及び現金同等物：期末225,759千円（前連結会計年度末155,112千円、増加70,647千円）→ 流動性は改善
• 四半期推移（QoQ）：詳細な四半期別数値は非掲載のため記載省略
• 財務安全性
  • 総資産：652,061千円（前期末 929,031千円、減少）
  • 純資産：383,108千円（前期末 504,900千円、減少）
  • 自己資本比率：39.9%（目安：40%以上で安定 → ほぼ目安水準）
  • 流動資産 557,476千円 / 流動負債 181,574千円 → 流動比率 約307%（流動資産充実、短期支払余力は確保）
  • 負債合計 268,952千円：純資産に対する負債比率は約70.2%
• 効率性：総資産回転率等の詳細な指標は四半期ベースのデータで算出可だが、売上増加に対して利益率が低いため売上効率は低下

特別損益・一時的要因

• 特別利益：新株予約権戻入益 －（当中間期は計上なし、前期は7,330千円）
• 特別損失：減損損失 16,016千円（当中間期、前年同期5,173千円）→ 当期損失の押し上げ要因
• 一時的要因の影響：減損の負担が当中間期の純損失を増加させているため、特別損益を除いたベースでも営業損失が存在しており、構造的な採算改善が必要
• 継続性の判断：減損は一時的要因の性格が強いが、低採算案件の継続や受注構成により再発のリスクあり

配当

• 中間配当：0.00円（支払無し）
• 期末配当（予想）：0.00円（会社予想は0.00円）
• 年間配当予想：0.00円
• 配当利回り：–（株価未記載のため算出不能）
• 配当性向：–（純利益が赤字のため参考値なし）
• 株主還元方針：特別配当、自己株買い等の記載なし（直近は第三者割当増資を実施）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）
  • 有形固定資産取得：16,684千円（当中間期、前年同期 1,653千円）
  • 減価償却費：792千円（当中間期）
• 研究開発（R&D）：金額の明示なし（記載なし → –）
• 備考：新規サービス・製品（Air Compass Media、Edgecore製品、Terragraph、Wi‑Fi Halow等）への投資・販売推進を継続

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：受注高・受注残高の明細は記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 仕掛品：18,620千円（前期 213千円 → 大幅増）
  • 原材料：63,746千円（前期 32,026千円 → 大幅増）
  • 在庫の増加は製造や調達の積み上がりを示唆（事業運営上の留意点）

セグメント別情報

• セグメント構成：当中間期より「システム・ソリューション事業」の単一セグメントに集約（従来の3セグメントを統合）
• セグメント内訳（収益認識の内訳）
  • 一時点で移転される財またはサービス：423,707千円（当中間期）
  • 一定の期間にわたり移転される財またはサービス：227,484千円（当中間期）
  • 合計：651,191千円
• セグメント戦略：交通（デジタルきっぷ・QR改札等）、通信（無線システム・自治体案件）、各種ソリューションの拡大を通じた採算改善を目指す

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に明示された中期数値目標はなし（既存の中長期目標との整合性は記載なし）
• KPI達成状況：特定KPIの進捗は明示なし。ただし会社は「黒字回復と営業CF健全化」を最優先課題としている

競合状況や市場動向

• 市場環境：国内のIT投資環境は概ね良好だが、人手不足や受注競争の激化、外部環境の不確実性（為替・原材料価格等）が存在
• 競合他社比較：同業他社との詳細比較データは資料になし（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想：売上高1,900,000千円（通期増収率＋27.1%）、営業利益50,000千円、経常利益50,000千円、親会社株主に帰属する当期純利益30,000千円、1株当たり当期純利益9.25円
  • 会社は通期予想の前提として第3四半期以降の新サービス・製品の収益化拡大を挙げている（ただチケ／おうちモニタ／Wi‑Fi7搭載AP等）。為替等の前提は資料に詳細記載なし（–）。
• 予想の信頼性：中間期実績が通期見込みと乖離しており、過去の予想達成傾向や保守性に関する記載は限定的。通期黒字化は追加の収益改善が前提。
• リスク要因：
  • 低利益率案件の混在と受注構成
  • 減損等の想定外費用の発生
  • 外部環境（為替・サプライチェーン・競争激化）
  • 継続企業に関する重要な不確実性（下記参照）

重要な注記

• 会計方針：会計基準等の改正に伴う会計方針の変更についての注記あり（詳細は注記参照）
• 継続企業の前提に関する注記：
  • 会社グループは過去より継続して営業損失等を計上しており、当中間期も営業損失・経常損失・中間純損失を計上。継続企業の前提に関する重要な疑義が存在すると明示
  • 対応策：収益力向上施策（事業ごとの重点化）、財務基盤の安定化（2025年4月に第三者割当増資で92,412千円を調達）等を実施中だが、これらは実施途上であり重要な不確実性が残る
• 報告セグメントの変更：従来の3セグメントを単一の「システム・ソリューション事業」に変更（経営実態の反映）

（注記）

• 数値は原資料（単位：千円）を基に記載。資料に不明点や符号不整合（例：EPSの符号表示等）がある場合は注記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.9)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。