決算短信：コモ（2224）

2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社が公表している通期予想の修正はなし。第3四半期累計の進捗から見ると通期予想達成に向けて「ほぼ予想通り〜やや上振れ」の状況（市場予想との比較は資料に記載なし）。
• 業績の方向性: 増収増益（売上高+2.3%、営業利益+35.1%、親会社株主帰属四半期純利益+49.3%：前年同期比）。
• 注目すべき変化: 営業利益・経常利益・当期純利益が前年同期を大きく上回る（営業利益率は約2.37%に改善）。売上は堅調だが利益率改善が目立つ。
• 今後の見通し: 通期業績予想（売上7,200百万円、営業利益160百万円、当期純利益100百万円）は維持。第3四半期累計の進捗（売上進捗77%、営業利益進捗82%、純利益進捗95%）から見て達成可能性は高いと判断できる。
• 投資家への示唆: 利益率改善とキャッシュ増加（現金預金の増加）がポイント。原材料・輸送・人件費等のコスト要因や短期借入の増加など構造的リスクに留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社コモ（コード 2224）
  • 主要事業分野: ロングライフパンの製造・販売（単一セグメント）
  • 代表者名: 代表取締役社長 木下 克己
  • IR問合せ責任者: 常務取締役 鈴木 憲幸（TEL 0568-73-7050）
  • URL: http://www.como.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年2月10日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第3四半期連結累計（2025年4月1日〜2025年12月31日）
• セグメント:
  • 単一セグメント：ロングライフパンの製造及び販売（詳細なセグメント情報は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数: 3,630,000 株（自己株式 155,482 株）
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 3,474,518 株
  • 時価総額: –（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表: 当該資料（第3四半期）公表済（2026/2/10）
  • 株主総会/IRイベント: –（資料記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較は「通期予想に対する進捗」で示します）
  • 売上高: 5,548 百万円（前年同期比 +2.3%）。通期予想 7,200 百万円に対する進捗率 77.1%（第3Q累計として順調）。
  • 営業利益: 131 百万円（前年同期比 +35.1%）。通期予想 160 百万円に対する進捗率 82.3%（良好）。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 94.6 百万円（前年同期比 +49.3%）。通期予想 100 百万円に対する進捗率 94.6%（非常に高い進捗）。
• サプライズの要因:
  • 売上は生活協同組合、自販機オペレーター、コンビニ向け等が堅調で増加。
  • 生産工程効率化および経費削減が利益率改善に寄与。特別損益は小幅（固定資産除却損 64 千円）で業績の上振れは主に本業の改善による。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を修正しておらず、第3四半期累計の進捗から見て通期予想の達成可能性は高い。ただし原材料・輸送費・人件費や消費動向の変化は下振れリスク。

財務指標

（単位：千円。%は前年同期比、金額は千円表記のまま併記）

• 貸借対照表（要点）
  • 総資産: 5,260,797（+11.4%：前年同期末 4,726,075）
  • 純資産: 2,138,352（+4.9%：前年同期末 2,039,307）
  • 自己資本比率: 40.6%（前期 43.2%）（目安: 40%以上で安定）→ 安定水準だが前期比は低下
  • 現金及び預金: 665,438（前年末 271,448、増加が顕著）
  • 売掛金: 1,198,080（前年末 996,789、増加）
  • 短期借入金: 1,198,328（前年末 1,063,328、増加）
  • 長期借入金: 351,708（前年末 496,704、減少）
  • 建設仮勘定が大幅増（3,300 → 80,725）→ 設備投資進行中の可能性
• 損益計算書（累計・主な数値）
  • 売上高: 5,548,060（+2.3%：前年同期 5,425,610）
  • 売上総利益: 1,522,547（売上総利益率 ≒ 27.5%）
  • 販管費: 1,390,834（前年同期 1,354,589）
  • 営業利益: 131,712（+35.1%：前年同期 97,521） 営業利益率 ≒ 2.37%（参考：業種平均は資料なし）
  • 経常利益: 137,048（+33.3%：前年同期 102,817）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 94,636（+49.3%：前年同期 63,382）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）: 27.24 円（前年同期 18.24 円）
• 収益性指標（概算）
  • ROE（注：第3Q累計ベースの単純計算）: 約4.5%（94,636 ÷ 平均純資産約2,088,829）→ 目安8%以上が良好のため低め。
  • ROA（同上）: 約1.8%（94,636 ÷ 総資産5,260,797）→ 目安5%以上を下回る。
  • 営業利益率: 約2.37%（業種平均との比較は資料に記載なし）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計）
  • 売上高進捗率: 77.1%（5,548 / 7,200）→ 第3Qとして順調（通年ベースで高めの進捗）
  • 営業利益進捗率: 82.3%（131.7 / 160）→ 良好
  • 純利益進捗率: 94.6%（94.6 / 100）→ 非常に高い進捗
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料に未添付）。
  • ただし貸借対照表上、現金及び預金が大幅に増加（271,448 → 665,438）。営業CF/純利益比率等は算出不可（CF表未提供）。
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期ごとの詳細数値は資料に小分け記載なし。前年同期比での増減は上記参照。季節性は製品・販売チャネルに依存すると記載あり（詳細は–）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率 40.6%（安定水準の目安 40%以上）
  • 流動負債の増加（買掛金・短期借入金の増加）により流動性・短期資金需給は注視が必要。負債合計は増加（2,686,767 → 3,122,445）。
• セグメント別: 単一セグメントのため、セグメント別利益は無し。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: –（該当なし）
• 特別損失: 固定資産除却損 64 千円（小額）
• 一時的要因の影響: ごく小額で、業績改善は主に本業の売上増・コスト改善によるもの。今後も継続する一時的要因は特になし。

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当（第2四半期）: 0 円（今期中間配当無い模様）
  • 期末配当（予想）: 7 円／株（通期予想：年間7円）
  • 配当利回り: –（株価情報なし）
  • 配当性向（予想）: 約24%（概算：年間配当総額 ≒ 7円×発行済株式数（自己株控除後 3,474,518株）＝約24,322千円、通期当期純利益予想100,000千円に対する比率 ≒ 24.3%）
• 特別配当の有無: なし。
• 株主還元方針: 自社株買い等の記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 建設仮勘定の増加（3,300 → 80,725 千円）から見て設備投資（建設中案件）を実施中と推測。詳細の設備投資額は通期計画での記載なし（–）。
  • 減価償却費: 第3Q累計で 220,649 千円（前年同期 230,809 千円）。
• 研究開発:
  • R&D費用: 明示なし（–）。ただし新製品（「クレセントショコラ」「クレセントホワイト」等）の開発・発売は記載。

受注・在庫状況

• 受注状況: 記載なし（–）
• 在庫状況:
  • 商品及び製品: 73,491 千円（前年末 82,285 千円、減少）
  • 原材料及び貯蔵品: 142,257 千円（前年末 124,917 千円、増加）
  • 在庫回転日数等の詳細は記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況: 単一セグメント（ロングライフパンの製造・販売）のため細分化情報は省略。前年同期に対して売上・利益ともに増加。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 資料内に中期計画の数値的進捗の詳細は記載なし（–）。
• KPI達成状況: 明示的なKPIは資料に記載なし（–）。

競合状況や市場動向

• 競合状況: 同業他社との比較データは記載なし（–）。
• 市場動向: 原材料・輸送費・人件費の高騰、消費者の生活防衛意識などで厳しい環境だが、インバウンド回復や所得改善が追い風との記述あり。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（2026年3月期）: 売上 7,200 百万円（+1.2%）、営業利益 160 百万円（+141.9%）、経常利益 160 百万円（+123.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益 100 百万円（+134.5%）、1株当たり当期純利益 28.78 円。
  • 予想修正: 2025年5月12日公表分から変更なし。会社は通期予想維持。
  • 会社予想の前提条件: 為替等の具体前提は資料参照箇所に記載がある旨の注記（詳細は添付資料P.2参照）。
• 予想の信頼性: 第3四半期累計の進捗率から見ると信頼性は高いが、原材料費や消費動向の変動がリスク。過去の予想達成傾向は資料に明示なし（–）。
• リスク要因: 為替・原材料価格・輸送費・人件費の変動、消費低迷、地政学リスク等。

重要な注記

• 会計方針の変更: 会計基準等の改正に伴う会計方針変更の注記あり（詳細は注記参照）だが、本短信では主要な影響の記載はなし。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は当第3四半期連結累計期間に係るものを作成していない。
• その他: 連結範囲の変更等該当なし。継続企業の前提に関する注記なし。

（注記）

• 本資料は会社提供の決算短信に基づき要点を整理したものであり、投資勧誘や助言を目的とするものではありません。数値は原資料（千円表記）を基に算出・概算を行っています。不明項目は“–”で表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.16)」によって自動生成されました。

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