2026年8月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社予想の修正は無し（直近公表予想に変更なし）。当第1四半期は特別利益（子会社株式売却益370百万円）計上により四半期純利益が上振れし、親会社株主に帰属する四半期純利益は221百万円の黒字（前年同期は△270百万円）。会社業績予想自体は未修正のため「ほぼ予想通り（ただし特殊要因あり）」と評価。
- 業績の方向性：売上高は減収（前年同期比△10.4%）、営業は赤字幅縮小（営業損失34百万円・前年同期は営業損失293百万円）。純利益は特別要因で黒字転換（増益）。
- 注目すべき変化：不動産流通事業で高額物件の販売減少により売上が大幅減（同△61.4%）となった一方、分譲事業は売上増（同＋5.4%）。また、子会社（株式会社巨勢工務店）の株式譲渡による特別利益370.8百万円を計上。
- 今後の見通し：通期予想（売上72,000百万円、営業利益1,900百万円、当期純利益1,200百万円）に対する進捗は売上で約15.9%、営業利益でマイナスの進捗となっており、営業面の回復が必須。会社は予想を据え置き。
- 投資家への示唆：今回の純利益黒字は一時的な売却益が主因であり、事業継続的収益力を見るには営業損益やセグメントの動向（分譲の堅調さと不動産流通の落ち込み）を注視する必要あり。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：株式会社AVANTIA（証券コード 8904）
- 主要事業分野：戸建分譲・分譲用地販売・注文建築請負（分譲事業）、一般請負工事（請負事業）、中古・流通物件販売等（不動産流通事業）、リフォーム・仲介等（その他）
- 代表者名：代表取締役社長 沢田 康成
- 報告概要:
- 提出日：2026年1月13日
- 対象会計期間：2026年8月期 第1四半期（2025年9月1日～2025年11月30日）
- セグメント:
- 分譲事業：戸建・分譲マンション販売、分譲用地販売、注文請負等
- 請負事業：地域工務店による建築・土木請負（グループ内外の工事）
- 不動産流通事業：中古戸建・中古区分マンション等の仕入・販売、リノベ付加価値販売
- その他の事業：リフォーム、不動産仲介等
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（普通株式）：14,884,300株
- 期末自己株式数：451,856株
- 四半期累計平均株式数：14,432,444株
- 今後の予定:
- 次回決算発表等の具体日程：–（開示なし）
- 株主総会、IRイベント等：–（開示なし）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績（会社予想との比較）
- 売上高：11,412百万円（前年同期比△10.4%）。通期会社予想72,000百万円に対する進捗率：約15.9%（通常は四半期で約25%目安のためやや遅れ）。
- 営業利益：営業損失34百万円（前年同期は営業損失293百万円）。通期会社予想1,900百万円に対する進捗率：事実上マイナス（△34/1,900＝約△1.8%）で進捗不良。
- 純利益：親会社株主に帰属する四半期純利益221百万円（前年同期は△270百万円）。通期会社予想1,200百万円に対する進捗率：約18.5%。
- サプライズの要因：
- 主因は子会社株式売却益370,798千円（370.8百万円）という特別利益。これにより税引前利益がプラスに転じ、四半期純利益が黒字化した。
- 事業面では分譲事業の売上増が寄与したが、不動産流通事業における高額案件の減少が売上減を押し下げた。
- 通期への影響：
- 会社は業績予想を修正せず。だが、特別利益を除いた本業の営業回復が進まない限り、通期目標達成は営業利益の回復に依存する。特殊利益の再現性は低いため、通期純利益は売却益なしシナリオでの企業業績動向に注意。
財務指標（要点）
- 主な貸借対照表（当第1四半期末：2025/11/30、単位：百万円）
- 総資産：71,340百万円（前期末71,082百万円、増減＋258百万円）
- 負債合計：43,438百万円（前期末43,059百万円、増加約379百万円）
- 純資産合計：27,902百万円（前期末28,023百万円、減少約121百万円）
- 自己資本比率：39.1%（目安：40%で安定に近い → 39.1%（やや低め））
- 現金預金：15,909百万円（前期末18,276百万円、減少約2,366百万円）
- 棚卸資産（販売用不動産）：18,309百万円
- 損益計算書（当第1四半期累計、単位：百万円）
- 売上高：11,412百万円（前年同期12,740百万円、△10.4%／△1,327百万円）
- 売上総利益：1,857百万円（前年同期1,524百万円、増加）
- 販管費：1,891百万円（前年同期1,818百万円、微増）
- 営業利益：△34百万円（前年同期△293百万円、改善）
- 経常利益：△109百万円（前年同期△287百万円、改善）
- 特別利益合計：371百万円（子会社株式売却益370.8百万円等）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：221百万円（前年同期△270百万円、黒字転換）
- 1株当たり四半期純利益（EPS）：15.38円（前年同期△18.83円）
- 収益性指標（注：以下は当四半期ベースの年率換算等を示すため参考値）
- 営業利益率（当四半期）：△0.30%（営業損失34百万円／売上11,412百万円）
- 年間化したROE（参考、四半期純利益を年率換算）：約3.2%（887.7百万円／自己資本27,901百万円、年率換算の参考値。目安8%未達）
- 年間化したROA（参考）：約1.2%（887.7百万円／総資産71,340百万円、年率換算の参考値）
- 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
- 売上高進捗率：約15.9%（11,412／72,000）
- 営業利益進捗率：マイナス（目標1,900百万円に対し△34百万円）
- 純利益進捗率：約18.5%（221／1,200）
- 備考：四半期進捗は季節性・事業特性に依存するため単純比較は限定的だが、売上はやや遅れ、営業利益は回復途上。
- キャッシュフロー
- 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておらず、詳細CFは未開示（注記あり）。ただし現金預金は前期末から約2,366百万円減少。
- 四半期推移（YoY / QoQ）
- 売上高：11,412百万円（前年同期比△10.4%）
- 営業損失は大幅縮小（前年同期△293百万円 → 今回△34百万円）
- 季節性：住宅・不動産は季節・受注タイミング依存が強く、四半期単位の変動あり。
- 財務安全性
- 自己資本比率39.1%（目安40%以上で安定、やや下回るが概ね近い水準）
- 長短借入金合計は負債構成に一定比率で存在。短期借入金・1年内返済長期借入金の増加あり。
特別損益・一時的要因
- 特別利益：
- 子会社株式売却益：370,798千円（370.8百万円）— 巨勢工務店の株式譲渡（売却日2025/9/30）
- 固定資産売却益：477千円
- 特別損失：
- 固定資産除却損等合計：約4,489千円
- 一時的要因の影響：
- 四半期純利益の黒字化は主に子会社株式売却益によるもので、継続性は低い（基本的に非反復）。
- 本業（営業利益）を見ると依然マイナス域であり、特別利益除外の実質業績は限定的改善にとどまる。
- 継続性の判断：譲渡益は一時的。今後の業績持続性は分譲・請負・流通各事業の営業改善に依存。
配当
- 配当実績と予想：
- 2025年8月期（実績）：年間合計38.00円（第2四半期末19.00円、期末19.00円）
- 2026年8月期（予想）：年間合計38.00円（変更なし、第2四半期末19.00円、期末19.00円）
- 配当利回り：–（株価情報が未提示のため算出不可）
- 配当性向：–（通期予想ベースの計算可：配当総額（38円）×発行株式数÷当期純利益予想1,200百万円 等で算出可能だが株式数調整含むため現時点で明示は省略）
- 特別配当：無し
- 株主還元方針：自社株買いの開示なし。配当は予想据え置き。
設備投資・研究開発
- 設備投資：当四半期の設備投資額明細は開示なし。減価償却費：60,217千円（当第1四半期累計）。
- 研究開発：R&D費用の明示無し（該当項目は特に開示なし）。
受注・在庫状況（参考）
- 生産実績（当第1四半期累計）：合計12,271,401千円（前年同期比94.1%）
- 分譲事業：8,453,312千円（同79.8%）
- 請負事業：1,661,022千円（同101.9%）
- 不動産流通事業：2,002,628千円（同306.4%）
- 受注高（当第1四半期累計）：14,823,871千円（前年同期比87.1%）
- 分譲事業：11,177,514千円（同105.3%）
- 請負事業：1,395,774千円（同42.8%）
- 不動産流通事業：1,843,187千円（同69.2%）
- 受注残高：17,709,091千円（前年同期比84.9%）
- 分譲事業受注残：12,452,226千円（同96.0%）
- 在庫状況：販売用不動産18,309百万円（含む仕掛等）
セグメント別情報（当第1四半期累計）
- 売上高（外部顧客への売上、単位：千円／百万円表記は下）
- 分譲事業：8,602,446千円（8,602百万円、前年同期比＋5.4%）
- 請負事業：1,417,310千円（1,417百万円、前年同期比△10.8%）
- 不動産流通事業：996,391千円（996百万円、前年同期比△61.4%）
- その他：396,316千円（396百万円、前年同期比△2.5%）
- 合計：11,412,465千円（11,412百万円、前年同期比△10.4%）
- セグメント利益（損失、千円）
- 分譲事業：△225,682千円（営業損失）
- 請負事業：13,361千円（営業利益）
- 不動産流通事業：△50,772千円（営業損失）
- その他：60,495千円（営業利益）
- セグメント合計：△202,598千円（調整後・連結営業損失△34,056千円）
- セグメント戦略・動向：分譲事業は受注・引渡で回復傾向、量的・質的在庫の適正化推進。請負はグループ内シナジーを図る内製化。流通事業は高額物件の販売が集中していた反動で減収。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画2028の基本方針は「収益性の改善と売上・利益の成長回帰」。当四半期は営業損失が縮小しているが、流通事業の落ち込みや営業面の回復が必要で、計画達成には営業改善の継続が必要。
競合状況や市場動向
- 住宅・不動産市場では住宅ローン金利水準や物価・建築コストの上昇が実需（第一次取得者）に慎重姿勢をもたらしており、富裕層・投資家向け等セグメント間で明暗が分かれる状況。競合比較データは開示無し。
今後の見通し
- 業績予想：通期予想の修正なし（2026年8月期通期：売上72,000百万円、営業利益1,900百万円、経常利益1,600百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,200百万円、EPS（年間）83.15円）。会社は現時点で計画据え置き。
- 予想の信頼性：第1四半期は特別利益の影響が大きく、本業（営業利益）回復による達成が鍵。過去の予想達成傾向の開示は無し。
- リスク要因：金利上昇、建築コスト・地価の変動、需要動向（実需の弱含み）、大口物件の有無、地域別需要差など。
重要な注記
- セグメント区分変更：当期より「戸建住宅事業」と「マンション事業」を統合し「分譲事業」とする等、報告セグメントの集約を実施（遡及して比較数値を組替え）。
- 企業結合等：株式会社巨勢工務店の株式全数を譲渡（譲渡日2025/9/30）し、子会社株式売却益370.8百万円を特別利益に計上。
- 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記あり。
（注）本資料は開示された決算短信に基づく事実整理であり、投資助言・推奨は行っておりません。不明な項目は“–”で表記しています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 8904 |
| 企業名 | AVANTIA |
| URL | https://avantia-g.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.16)」によって自動生成されました。
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