決算短信：NITTAN（6493）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想を据え置いたものの、上半期は想定を上回る着地（営業利益・当期純利益で大幅改善）。市場予想は提示なしのため比較不可（市場予想：–）。
• 業績の方向性：増収増益ではなく「減収増益」（売上高は前年同期比△4.4%だが、営業利益は＋715.0%）。
• 注目すべき変化：営業利益が211百万円→1,725百万円（+715.0%）へ急回復。親会社株主に帰属する中間純利益は△8百万円→1,380百万円へ黒字転換。
• 今後の見通し：会社は通期予想を修正せず据え置き（通期売上48,700百万円、営業利益2,370百万円、親会社帰属当期利益1,490百万円）。中間進捗は売上50.2%、営業利益72.8%、親会社利益92.6%と進捗は良好。
• 投資家への示唆：上半期の利益改善には事業改善（北米拠点の採算改善、舶用部品の復旧）に加え、投資有価証券売却益等の特別利益が寄与しているため、業績の継続性（構造的改善か一時要因か）の切り分けが重要。

企業概要

• 企業名：株式会社NITTAN（コード 6493）
• 主要事業分野：自動車向けエンジン用バルブ等の製造・販売（小型エンジンバルブ、舶用部品、歯車、その他）
• 代表者名：代表取締役社長 李 太煥
• URL：https://www.niv.co.jp/

報告概要

• 提出日：2025年10月31日
• 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
• 決算説明会：有（個人投資家・機関投資家・アナリスト向け）
• 半期報告書提出予定日：2025年11月14日

セグメント

• 小型エンジンバルブ：四輪・二輪・汎用向けバルブ等
• 舶用部品：船舶用部品の製造販売（昨年の工場火災から生産回復）
• 歯車：自動車・産業機械向け歯車
• その他：可変動弁、バルブリフター、工作機械、ロイヤルティー等

発行済株式

• 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：28,978,860株
• 期末自己株式数：173,294株
• 期中平均株式数（中間期）：28,785,253株
• 時価総額：–（記載なし）

今後の予定

• 配当支払開始予定日：2025年12月5日
• 次回決算発表／株主総会等：–（本資料に記載なし）
• IRイベント：決算補足説明資料あり／決算説明会開催（詳細はIR参照）

予想 vs 実績（会社予想との比較は中間予想の提示なし）

• 売上高：24,440百万円（前年同期比△4.4%） — 通期予想に対する進捗率 50.2%
• 営業利益：1,725百万円（前年同期比＋715.0%） — 通期予想に対する進捗率 72.8%
• 親会社株主に帰属する中間純利益：1,380百万円（前年同期は△8百万円） — 通期予想に対する進捗率 92.6%

サプライズの要因

• プラス要因：北米拠点の採算改善、舶用部品の生産回復と価格への転嫁、小型エンジンバルブの国内需要（新機種量産）等。
• 一時要因：投資有価証券売却益（592,872千円）や固定資産売却益（84,785千円）など特別利益の計上が最終利益を押し上げ。
• マイナス要因：中国市場の需要低迷、北米での一部転注、為替換算の影響により売上は減少。

通期への影響

• 会社は通期予想を修正せず据え置き。上半期の利益進捗は良好だが、米国の関税政策や中国市場の不透明さ等がリスク要因のため慎重姿勢を維持。

財務諸表の要点（中間期末：2025年9月30日、単位：百万円）

• 総資産：62,798（前期末66,613、△3,815 百万円、△5.7%）
• 純資産：38,026（前期末38,046、ほぼ横ばい）
• 自己資本比率：47.0%（安定水準）
• 現金及び現金同等物：9,718

主要損益（中間累計、百万円）

• 売上高：24,440（前年同期25,552：△4.4%、差額△1,112）
• 営業利益：1,725（前年同期211：＋715.0%）
• 経常利益：1,855（前年同期492：＋276.7%）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：1,380（前年同期△8 → 黒字化）
• 1株当たり中間純利益（EPS）：47.94円（前年同期△0.29円）

収益性指標

• 営業利益率：7.06%（1,725 / 24,440、目安は業種次第）
• ROE（中間純利益／自己資本(参考値29,507百万円)）：約4.68%（目安8%以上で良好 → 現状は低め）
• ROA（親会社株主利益／総資産）：約2.20%（目安5%以上で良好 → 低め）

進捗率分析（通期予想に対する進捗）

• 売上高進捗率：50.2%
• 営業利益進捗率：72.8%
• 親会社当期利益進捗率：92.6%
• コメント：利益の進捗が売上進捗を大きく上回っており、上期で利益面の改善が進んでいる。

キャッシュフロー（中間累計、千円）

• 営業CF：+3,731,671（前年同期:+1,901,918 → 大幅改善）
• 投資CF：△1,009,726（前年同期:△1,746,666）
  • 主な内訳：固定資産取得支出 2,307,769 千円、投資有価証券売却収入 1,110,842 千円
• 財務CF：△1,921,163（前年同期:△1,693,624）
  • 主な内訳：長期借入金返済、非支配株主への配当等
• フリーCF（概算）：+2,722 百万円（営業CF − 投資CF）
• 営業CF/親会社帰属中間純利益比率：約2.70（3,731,671 / 1,380,094、目安1.0以上で健全 → 良好）

四半期・季節性（記載がある範囲で）

• QoQ の詳細記載なし。上期の営業CF改善やセグメント別の回復（舶用部品の復旧、北米の黒字化）が寄与。

財務安全性・効率性

• 自己資本比率：47.0%（安定）
• 流動負債：13,227百万円、固定負債：11,543百万円
• 総資産回転率等は資料上直接記載なし（計算可だが指標の期間性考慮要）。

セグメント別（中間）

• 小型エンジンバルブ：売上 19,675百万円（△12.1%）、セグメント利益 1,783百万円（＋155.3%）
• 舶用部品：売上 2,550百万円（＋60.4%）、セグメント利益 112百万円（前年は損失）
• 歯車：売上 826百万円（△29.2%）、セグメント損失 156百万円（損失拡大）
• その他：売上 2,109百万円（＋41.1%）、セグメント損失 97百万円（損失幅縮小）
• 地域別：日本10,218百万円、アジア7,790百万円、北米4,782百万円、欧州1,648百万円

特別損益・一時的要因

• 特別利益合計：677,657千円（投資有価証券売却益592,872千円、固定資産売却益84,785千円等）
• 特別損失合計：4,188千円（固定資産除却損等）
• 影響：特別利益が当期純利益を押し上げているため、特別項目を除いた実力値の確認が必要（営業利益ベースの改善は確認できるが最終は一時利益の寄与も大）。
• 継続性：投資有価証券売却は一時的要因の可能性が高い（継続性は低いと判断）。

配当

• 中間配当：7.00円（前期は6.00円）
• 期末配当（予想）：7.00円
• 年間配当（予想）：14.00円（前期合計12.00円）
• 配当利回り：–（株価情報の記載なし）
• 配当性向（通期予想ベース概算）：約27.2%（概算、14円×発行済株式数 ÷ 通期親会社当期利益1,490百万円）
• 特別配当：無
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 有形・無形固定資産取得による支出（中間累計）：2,307,769千円
• 減価償却費（中間累計）：1,871,752千円
• R&D費用：明確記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注高・受注残の明示的数値の記載なし（–）
• 棚卸資産（中間期末）：商品・製品3,222,967千円、仕掛品2,175,067千円、原材料4,809,592千円（前年同期比減少傾向）
• 在庫回転日数の記載なし（–）

セグメント別詳細

• 小型エンジンバルブが利益の主力（セグメント利益約1,784百万円）、北米・国内での採算改善が寄与。
• 舶用部品は前年の火災影響から回復し増収増益に転換。
• 歯車は需要低迷で売上・利益ともに悪化。
• 「その他」セグメントは恵那金属の連結効果等により売上増だが依然損失計上。

中長期計画との整合性

• 中期経営VISION「NITTAN Challenge 10」を掲げ、xEV・異業種領域等の開発を継続中（進捗の定量的開示は限定的）。
• KPIの進捗については資料に限定的記載（–）。

競合状況や市場動向

• 主たるリスク：米国の関税政策、グローバルな競争激化、中国市場の冷え込み、為替変動。
• 競合比較：同業他社との相対比較は本資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：通期予想は据え置き（売上48,700百万円、営業利益2,370百万円、親会社当期利益1,490百万円、EPS 51.78円）。
• 会社前提：通商政策や市場動向の不確実性を注視。必要に応じて速やかに予想修正を公表すると明記。
• リスク要因：為替、米国関税、中国・欧州市場の需要変動、原材料コスト等。

重要な注記

• 第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外。
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理を適用（税効果会計の見積等）。
• 昨年発生した堀山下工場の火災に関する偶発債務については、補償等で追加損害が発生する可能性がある旨の注記あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.16)」によって自動生成されました。

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