決算短信：杉村倉庫（9307）

2026年3月期　第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社発表による業績予想の修正はなし。市場予想（アナリストコンセンサス）は提供情報にないため比較不可。全体として「予想どおり（修正なし）」と記載。
• 業績の方向性：増収増益（営業収益：+0.6%／営業利益：+4.6%／親会社株主に帰属する四半期純利益：+7.0%　※前年同四半期比）
• 注目すべき変化：第3四半期累計で営業収益8,404百万円（+0.6%）に対し、営業利益1,037百万円（+4.6%）と利益率改善。自己資本比率は75.0%→77.3%へ上昇（安定水準）。
• 今後の見通し：通期予想（営業収益11,200百万円、営業利益1,330百万円、親会社株主に帰属する当期純利益910百万円）は現時点で据え置き。第3四半期累計進捗は売上高75%、営業利益78%、純利益79%程度と順調で、達成可能性は高いと示唆（会社は修正せず）。
• 投資家への示唆：物流を中心に堅調だが、燃料費や人件費上昇、配送ドライバー不足など業界リスクは継続。財務は自己資本比率・ネットキャッシュともに良好で、配当方針（通期12円予想）は維持。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社杉村倉庫（証券コード 9307）
  • 主要事業分野：倉庫・物流事業、不動産事業、その他（ゴルフ練習場・売電等）
  • 代表者名：取締役社長 福山 漢成
  • URL：http://www.sugimura-wh.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月29日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
• セグメント:
  • 物流事業：倉庫業務（保管料、荷役等）、運送業務（配送・引越等）
  • 不動産事業：不動産賃貸（賃料収入、駐車場等）
  • その他事業：ゴルフ練習場、売電事業等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：16,419,110株
  • 期末自己株式数：67,306株
  • 四半期累計平均株式数：16,337,086株
  • 時価総額：–（提供情報なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：なし（決算説明資料作成なし）
  • 株主総会・IRイベント等：–（提供情報なし）
  • その他：中期経営計画に基づく大阪港営業所倉庫増築、土地有効活用の検討中（開示あり）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較・達成率：通期予想に対する第3四半期累計の進捗）
  • 売上高：実績8,405百万円／通期予想11,200百万円→進捗率 75.0%
  • 営業利益：実績1,037百万円／通期予想1,330百万円→進捗率 78.0%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績715百万円／通期予想910百万円→進捗率 78.6%
• サプライズの要因：通期予想に対する上振れ・下振れの大きなズレは開示されていない。第3四半期は営業総利益・営業利益率が改善（営業総利益増、販管費ほぼ横ばい）、投資有価証券評価差額金の改善（その他包括利益増）等が寄与。
• 通期への影響：進捗は堅調で会社は予想を据え置き。現時点で修正の公表はなし。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：22,521百万円（前期末22,353百万円、+168百万円）
  • 純資産：17,413百万円（前期末16,775百万円、+637百万円）
  • 自己資本比率：77.3%（前期末75.0%）（安定水準）
  • 現金及び預金：5,605百万円（前期末5,217百万円、+388百万円）
  • 長期借入金：2,018百万円（前期末2,341百万円、-323百万円）
• 収益性（第3四半期累計：2025/4/1～2025/12/31、単位：百万円）
  • 売上高（営業収益）：8,404（+0.6％、前年8,355、差+49）
  • 営業利益：1,037（+4.6％、前年991、差+46）
  • 営業利益率：1,036.7 / 8,405 = 12.33%（前年：990.9/8,355=11.86% → 改善）
  • 経常利益：1,071（+6.7％、前年1,004、差+67）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：715（+7.0％、前年668、差+47）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：43.79円（前年40.89円）
• 収益性指標（簡易算出、注記参照）
  • ROE（第3四半期累計純利益 / 期末自己資本）：715 / 17,412 = 4.11%（9ヶ月ベース）；単純年率換算（×4/3） ≒ 5.48%（目安：8%以上が良好 → 現状はやや低め）
  • ROA（同 / 総資産）：715 / 22,521 = 3.18%（9ヶ月ベース）；年率換算 ≒ 4.24%（目安：5%以上で良好 → やや低め）
  • 営業利益率：12.33%（業種平均との比較は業種情報がないため記載不可）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：75.0%（通常ペースよりやや前倒しの進捗）
  • 営業利益進捗率：78.0%（利益進捗は売上より良好）
  • 純利益進捗率：78.6%
  • 過去同期間との比較：前年同期間比では増収増益で、進捗は堅調
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず（注記あり）
  • 現金及び預金：5,605百万円（前期末5,217→増加）
  • 減価償却費：688.762百万円（当第3四半期累計）
  • フリーCF等の数値は開示なし（キャッシュフロー計算書未作成のため算出不可）
  • 営業CF/純利益比率：算出不可（営業CF不在）
• 四半期推移（QoQ等）
  • 四半期ごとの詳細数値は資料に非明示、季節性に関する明記なし
• 財務安全性
  • 自己資本比率：77.3%（安定水準：高い）
  • 総負債：5,108百万円（前期5,578→減少）
  • ネットキャッシュ：現金5,605 – （流動及び固定借入金計 2,526） ≒ 3,079百万円のネットキャッシュ（概算）
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細は四半期ベースの年換算が必要のため省略
• セグメント別（第3四半期累計 vs 前年同期間）
  • 物流事業：外部顧客営業収益7,152.735百円（+0.5%）、セグメント利益782.803百円（+6.0%）
  • 不動産事業：外部顧客営業収益1,005.406百円（+1.0%）、セグメント利益662.800百円（-0.4%）
  • その他事業：営業収益246.811百円（+2.1%）、セグメント利益79.974百円（+11.9%）
  • セグメント合計営業収益8,404.954百円、セグメント利益1,525.578百円（調整後営業利益1,036.665百円）

特別損益・一時的要因

• 特別損失：減損損失 11,380千円（約11.38百万円）を計上
• 特別利益：該当なし
• 一時的要因の影響：減損は小額で業績全体への影響は限定的。その他、評価差額金の増加が包括利益を押し上げている（その他有価証券評価差額金の増加176,693千円）。
• 継続性の判断：減損は一時的要因と見られるが、評価差額金は市場評価に依存（継続的変動あり）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：5.00円（支払済）
  • 期末配当（予想）：7.00円（予想）
  • 年間配当予想：12.00円（直近予想から修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報がないため算出不可）
• 配当性向：通期予想純利益910百万円、発行済株式数16,419,110株 → 1株当たり当期純利益予想55.63円。配当12円で配当性向（単純）= 12 / 55.63 ≒ 21.6%
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買いの公表は無し

設備投資・研究開発

• 設備投資：当第3四半期時点で建設仮勘定168,240千円計上（新規工事等を示唆）。詳細な設備投資額は明示なし。
• 減価償却費：688,762千円（当第3四半期累計）
• 研究開発：該当情報なし（R&D費用の明示なし）

受注・在庫状況（該当業種の注記事項）

• 受注状況：該当記載なし
• 在庫状況：棚卸資産等の内訳は開示なし（貸借対照表の「その他」等は存在するが詳細は非開示）

セグメント別情報（要点再掲）

• 物流事業：外部売上7,152.735百万円（+0.5%）、セグメント利益782.803百万円（+6.0%）— 保管料増（食品等）、運送は配送減だがオフィス移転増
• 不動産事業：外部売上1,005.406百万円（+1.0%）、セグメント利益662.800百万円（-0.4%）— 賃料改定や駐車場増が寄与、修繕費増で利益微減
• その他事業：外部売上246.811百万円（+2.1%）、セグメント利益79.974百万円（+11.9%）— ゴルフ練習場・売電の改善

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：大阪港営業所倉庫増築、大阪港区本店付近土地の有効活用の検討を進行中。進捗は検討段階で今後の開示予定。
• KPI達成状況：公表KPIは資料に限定的。財務面では自己資本比率向上と借入金減少が確認できる。

競合状況や市場動向

• 業界動向：燃料費・人件費上昇、配送ドライバー不足が継続的な下押しリスクとして明記
• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料になく記載不可

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期業績予想（変更なし）：営業収益11,200百万円（△0.3%）、営業利益1,330百万円（△2.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益910百万円（△0.8%）、1株当たり当期純利益55.63円
  • 次期予想：–（資料に記載なし）
  • 会社予想の前提：資料p3参照のこと（具体前提の明示は一部のみ）
• 予想の信頼性：第3四半期までの進捗は売上・利益とも約75～79%と順調で、会社は予想据え置き。過去の予想達成傾向については資料内言及なし。
• リスク要因：為替・原油価格（燃料費）、人件費上昇、配送ドライバー不足、景気変動、資産評価変動（有価証券）等

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 連結範囲の変更：なし
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：作成していない（注記あり）
• 発表・開示予定：業績予想に変更が生じた場合は速やかに開示予定

（注記）

• 不明な項目は「–」と記載しています。
• ROE/ROAは第3四半期累計純利益を期末純資産／総資産で割った簡易計算値を示しています。年度ベースでは年換算が必要な点に留意ください。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.16)」によって自動生成されました。

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