決算短信：ミラティブ（472A）

2026年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：四半期（第1四半期）について会社の四半期予想は開示されておらず、会社予想との比較は不可（会社予想未開示）。通期業績予想の修正は無く「予想どおり（通期は増収増益見込み）」と記載。市場コンセンサスは短信に記載なし。
• 業績の方向性：通期ベースでは増収増益予想（通期売上高 8,398 百万円、通期営業利益 1,109 百万円）。第1四半期は売上高 1,952 百万円、営業利益 257 百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益 223 百万円。四半期単体の前年同期比較は開示なし（比較不能）。
• 注目すべき変化：資本処理（資本準備金→資本剰余金→繰越利益剰余金の振替）により欠損填補を実施。これにより利益剰余金が黒字化（期末利益剰余金 134 百万円）。自己資本比率が72.7%（前期末 67.7%）へ上昇。
• 今後の見通し：通期業績予想に変更なし（2026年12月期通期：売上高 8,398 百万円（+16.8%）、営業利益 1,109 百万円（+217.6%）、当期純利益 962 百万円（+30.2%））。第1四半期の進捗は売上高で約23.3%（通期見通し比）。
• 投資家への示唆：四半期は通期予想の初期進捗（約23%）であり、会社は通期予想を維持。大きな予想修正は行われていないが、四半期予想・詳細KPIが未開示のため四半期単位での比較判断は制約あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社ミラティブ
  • 主要事業分野: ライブ動画配信プラットフォーム「Mirrativ」を主軸としたデジタルエンターテインメント事業（エモモアバター、ライブゲーミング、VTuber関連施策等）
  • 代表者名: 代表取締役最高経営責任者 赤川 隼一
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年5月15日
  • 対象会計期間: 2026年1月1日～2026年3月31日（第1四半期、連結）
  • 決算補足説明資料作成: 有
  • 決算説明会: 有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • ミラティブ事業（主力）。他セグメントの重要性は乏しくセグメント別情報は省略。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）: 16,929,750株（2026年12月期第1Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 16,928,550株（2026年12月期第1Q）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表等: –（短信内に特記事項なし）
  • IRイベント: 決算説明会（既に開催予定と記載）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高: 第1四半期実績 1,952 百万円。会社の四半期予想は未開示 → 会社予想未開示（達成率算出不可）。
  • 営業利益: 第1四半期実績 257 百万円。会社の四半期予想は未開示 → 会社予想未開示（達成率算出不可）。
  • 純利益: 第1四半期実績 223 百万円。会社の四半期予想は未開示 → 会社予想未開示（達成率算出不可）。
• サプライズの要因: 四半期単体で会社側の予想提示がないため「上振れ/下振れ」の判定不可。営業外費用として持分法による投資損失（15 百万円）が計上されている点は留意。
• 通期への影響: 会社は2026年2月13日開示の通期業績予想を変更しておらず、当四半期実績は通期予想達成に対し売上・営業利益・純利益ともに概ね均衡した進捗（下記進捗率参照）。現時点での予想修正は無。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
  • 会社予想が四半期別には未開示のため、売上・営業利益・純利益の対会社予想差分（絶対額・予想比率）は記載省略（会社予想未開示）。

財務指標

• 財務諸表（主要数値、単位：百万円、百万円未満切捨て）
  • 第1四半期（2026/1/1–3/31）実績:
  • 売上高: 1,952 百万円（前年同四半期比較: –）
  • 売上原価: 1,232 百万円
  • 売上総利益: 720 百万円
  • 販売費及び一般管理費: 462 百万円
  • 営業利益: 257 百万円（前年同四半期比較: –）
  • 経常利益: 239 百万円
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 223 百万円
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: 13.20 円（潜在株式調整後 12.69 円）
  • 貸借対照表（期末: 2026/3/31）
  • 総資産: 5,185 百万円（前期末 5,240 百万円、増減 -55 百万円、変化率 -1.0%）
  • 純資産: 3,769 百万円（前期末 3,545 百万円、増減 +224 百万円、変化率 +6.3%）
  • 自己資本比率: 72.7%（前期末 67.7% → +5.0pp、安定水準）
• 収益性:
  • 売上高: 1,952 百万円（前年同四半期比較: –）
  • 営業利益: 257 百万円（前年同四半期比較: –）
  • 営業利益率: 13.2%（営業利益257 / 売上高1,952）
  • 経常利益率: 12.3%（239 / 1,952）
  • 純利益率: 11.4%（223 / 1,952）
  • EPS: 13.20 円（前年同四半期比較: –）
• 収益性指標:
  • ROE（期末ベース）: 約5.9%（目安: 8%以上で良好 → 現状はやや低め）
  • ROA（期末ベース）: 約4.3%（目安: 5%以上で良好 → 現状はやや低め）
  • 営業利益率: 13.2%（同業の平均水準との比較は短信に記載なし）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）:
  • 通期売上高進捗率: 1,952 / 8,398 = 23.3%
  • 通期営業利益進捗率: 257 / 1,109 = 23.2%
  • 通期純利益進捗率: 223 / 962 = 23.2%
  • 過去同期間の進捗との比較: 四半期連結財務諸表を前年度第1四半期に作成していないため比較不能（–）。
• キャッシュフロー:
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（短信明記）。よって営業CF・投資CF・財務CF・フリーCF等の明示値は記載なし（–）。
  • 現金及び預金残高: 3,410 百万円（前期末 3,392 百万円、増減 +18 百万円、変化率 +0.5%）
• 四半期推移（QoQ）:
  • 前四半期（期末 2025/12/31）との比較は貸借対照表上の増減を示したが、直近四半期の売上・営業利益のQoQ変化は短信に四半期別比較がないため記載不可（–）。
• 財務安全性:
  • 自己資本比率: 72.7%（安定水準、目安: 40%以上で安定）
  • 流動負債: 1,108 百万円（前期末 1,310 百万円、増減 -202 百万円、変化率 -15.4%）
  • 負債合計: 1,416 百万円（前期末 1,694 百万円、増減 -278 百万円、変化率 -16.4%）
• 効率性:
  • 総資産回転率等の詳細は短信に直接の記載なし（計算可能だが前年同期間データ欠如のため比較は制約）。
• セグメント別:
  • セグメント表示は省略（ミラティブ事業が主要で、他は重要性乏しいと明記）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 記載なし（–）。
• 特別損失: 持分法による投資損失 15 百万円（営業外費用計上）。その他の特別損失は短信に記載なし（–）。
• 一時的要因の影響: 持分法投資損失は四半期利益を押し下げる要因として認識されるが、短信では継続性の判断についての記載は無い（継続性: –）。
• 継続性の判断: 持分法損失の継続性に関する記述無し（–）。

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当（第2四半期末予想）: 0.00 円（予想変更なし）
  • 期末配当（期末予想）: 0.00 円
  • 年間配当予想: 0.00 円（直近公表の配当予想からの修正なし）
  • 配当利回り: –（株価情報非提示のため算出不可）
  • 配当性向: –（通期純利益見込みに対する配当は0のため配当性向 0% と見做せるが短信では具体的記載なし）
• 特別配当の有無: 無

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 当第1四半期に関する設備投資額（明示）: –（短信に明示なし）
  • 固定資産の増減: 固定資産合計 901 百万円（前期末 920 百万円、増減 -19 百万円、変化率 -2.0%）。主因は投資有価証券の減少。
  • 減価償却費: 4 百万円（減価償却費 3,833 千円、のれん償却 1,564 千円）
• 研究開発:
  • R&D費用: –（短信に明示なし）
  • 主な研究開発テーマ: –（短信に明示なし）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況:
  • 受注高 / 受注残高: –（該当記載なし）
• 在庫状況:
  • 棚卸資産: 0 百万円 → 第1四半期末 0 百万円（短信数値は棚卸資産 382 千円 → 0 百万円 に切捨て表示）（前期末 108 千円 → 0 百万円）
  • 在庫回転日数等: –（記載なし）
  • 在庫の質: 棚卸資産は小額（詳細内訳記載なし）

セグメント別情報

• セグメント別状況:
  • 主要セグメント: ミラティブ事業のみ開示（その他は重要性乏しいため省略）
  • セグメント売上高/利益: セグメント別開示省略のため詳細は無し（–）
• 前年同期比較: –（前年四半期の連結財務諸表を作成していないため比較不可）
• セグメント戦略: ミラティブを軸にエモモアイテムやランキングイベント、VTuber活用のプロモーション等でユーザーエンゲージメントと収益機会拡大を継続実施と記載。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 短い説明で政府の市場動向等は記載されているが、同社の中期計画の進捗・数値目標に関する明示的な記載は無し（–）。
• KPI達成状況: 短信内に具体的KPIの数値記載なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向（短信に明示されている内容のみ）:
  • デジタルエンターテインメント市場は拡大基調（経済産業省の予測で2018→2027年CAGR約5%と記載）。
  • オンラインゲーム、ライブ配信、VTuber等の領域は総じて拡大。
  • 官民での支援（クールジャパン戦略等）によりコンテンツ産業の海外展開が促進される環境。
• 競合他社との比較: 短信に他社比較の定量情報は無し（–）。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されているもののみ、箇条書き）

• 短期的な成長分野:
  • ミラティブ上での新たなエモモアイテムのリリース、IPコラボイベント、大型ランキングイベントによるユーザーエンゲージメント向上
  • 連結子会社によるVTuberを活用したゲームパブリッシャー向けプロモーション施策や音楽イベントの開催
• 中長期的な成長分野:
  • ライブゲーミング領域（ゲームと実況の融合）でのサービス展開（短信での明記）
• リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）:
  • 米国の通商政策を巡る不確実性の高まり
  • 中東地域等の地政学リスクの継続
  • 市場の先行き不透明感（短信記載のマクロ要因）

注視ポイント

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
  • 第1四半期の通期予想に対する進捗は売上高 23.3%、営業利益 23.2%、純利益 23.2%。通期進捗は概ね均等配分に近い（四半期ごとの季節性情報が短信に無いため、「通常ペースかどうか」の判断は限定的）。会社は通期予想を維持している点を注視。
• 主要KPIの前期同期比トレンド: 四半期連結財務諸表を前年度第1四半期に作成していないため前期比較は不能（–）。
• ガイダンス前提条件（為替・原材料価格等）の妥当性: 短信本文に具体的前提数値（為替等）の明示は無し（詳細は添付資料参照の旨）。よって短信本文からは判断不可（–）。
• その他注視点:
  • 持分法による投資損失（15 百万円）が営業外費用として発生している点（継続性は不明）
  • 資本準備金等の振替による欠損填補を実施しており、財務基盤の改善が行われた点

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 無（2026年2月13日開示の連結業績予想から変更なし）
  • 次期予想（短信に記載がある場合）: –（記載なし）
  • 会社予想（2026年12月期通期）:
  • 売上高: 8,398 百万円（対前期増減率 +16.8%）
  • 営業利益: 1,109 百万円（対前期増減率 +217.6%）
  • 経常利益: 1,036 百万円（対前期増減率 +261.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 962 百万円（対前期増減率 +30.2%）
  • 1株当たり当期純利益: 56.87 円
  • 予想の信頼性: 会社は修正を行っておらず現時点は維持。過去の予想達成傾向に関する記載は短信に無し（–）。
• リスク要因:
  • 為替・原材料価格等の具体的前提は短信本文に明示なし（–）。マクロの不確実性（通商政策・地政学リスク等）は短信内でも挙げられている点に留意。

重要な注記

• 会計方針:
  • 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（税金費用の計算は見積実効税率を使用）。
  • 会計方針の変更・見積りの変更・修正再表示: 無
• その他重要な告知:
  • 2026年3月5日の取締役会決議により、資本準備金2,231,074 千円を資本剰余金へ振替後、同額を繰越利益剰余金へ振替し欠損填補を実施（純資産総額への影響は無し）。
  • 第1四半期連結累計期間の四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（短信明記）。
  • 減価償却費（当第1四半期累計期間）: 減価償却費 3,833 千円、のれんの償却額 1,564 千円。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.74)」によって自動生成されました。

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