決算短信：はるやまホールディングス（7416）

2026年3月期　第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期見通しの修正を行っておらず（修正なし）、中間期決算については「通期予想との整合性は維持」だが、中間期実績は通期予想に対して進捗不足（下振れ相当）。（市場予想は記載なし）
• 業績の方向性：減収減益（売上高は前年同期比△2.7%、営業は赤字拡大）
• 注目すべき変化：販売費及び一般管理費が約6.37億円増加（前年同期比＋6.7%）、店舗数はネットで減少しつつ既存店客数が前年同期比91.3%に低下。結果として営業損失は前年同期の△11.3億円→当中間期△20.8億円に悪化。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高375億円、営業利益6.3億円、親会社株主に帰属する当期純利益5.0億円）は据え置き。最終四半期（1-3月）に売上偏重の季節性がある旨を明記しており、年度通期での回復に依存する見込み。
• 投資家への示唆：中間は戦略的支出（マーケティング・店舗改革・システム対応等）で利益を圧迫。通期達成は下期（特に最終四半期）の回復に依存する点を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社はるやまホールディングス（コード7416）
  • 主要事業分野: 衣料品販売事業（ビジネスウェア中心、レディース等の拡充）
  • 代表者名: 代表取締役会長兼社長 治山 正史
  • 問合せ先: 財務経理部長 二宮 康高（TEL 086-226-7101）
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年11月14日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第2四半期（中間期）連結 決算期間 2025年4月1日～2025年9月30日
• セグメント:
  • 衣料品販売事業（グループの報告セグメントは単一、詳細開示省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数: 16,485,078株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数: 804,964株
  • 期中平均株式数（中間期）: 15,847,618株
  • 時価総額: –（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日: 2025年11月14日
  • その他（株主総会、IRイベント等）: –（該当情報なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の中間予想は開示なしのため、通期予想との進捗で評価）
  • 売上高: 実績 13,465,954千円（前年同期比△2.7%）、通期予想37,500,000千円に対する進捗率 35.9%（季節性で最終四半期偏重のため中間での低進捗は留意）
  • 営業利益: 実績 営業損失△2,076,521千円、通期予想 630,000千円に対する進捗率 -329.6%（未達、赤字幅が想定を大きく上回る）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 実績 中間純損失△2,307,745千円、通期予想 500,000千円に対する進捗率 -461.5%
• サプライズの要因:
  • 上振れ要因: –（特段の上振れ項目はなし）
  • 下振れ要因: 売上（既存店客数の低下）が弱い中で、販管費（マーケティング強化・店舗改装・出退店対応等）を積極投下したこと、システム障害対応費用等の特別損失（40,749千円）計上。
• 通期への影響:
  • 会社は通期見通しを据え置き。中間は想定より厳しい進捗だが、同社は四半期末（1-3月）に売上が偏る事業特性を説明しており、下期の反動に依存して通期予想達成を目指す、としている。

財務指標（要点）

• 損益（当中間期：2025/4/1-2025/9/30、単位：千円）
  • 売上高: 13,465,954千円（前年同期 13,845,506千円、△2.7%、差額 △379,552千円）
  • 売上総利益: 8,002,427千円（前年同期 8,316,688千円、△3.8%、差額 △314,261千円）
  • 販売費及び一般管理費: 10,078,949千円（前年同期 9,441,797千円、＋6.7%、差額 ＋637,152千円）
  • 営業損失: △2,076,521千円（前年同期 △1,125,109千円、赤字拡大）
  • 経常損失: △1,878,332千円（前年同期 △958,645千円）
  • 親会社株主に帰属する中間純損失: △2,307,745千円（前年同期 △1,271,388千円）
  • 中間1株当たり純利益（報告数値）: 145.62円（前年同期 77.73円）※報告書中に純損失表記とEPS数値の表記に不整合が見られるため注意
• 収益性指標
  • 営業利益率: △15.4%（営業損失÷売上高＝△2,076,521/13,465,954、業種平均との比較は資料に記載なし）
  • ROE（中間、単純計算）: △10.8%（親会社株主帰属中間純損失△2,307,745 ÷ 期末純資産21,356,767千円）※マイナス（目安：8%以上良好）
  • ROA（中間、単純計算）: △5.8%（中間純損失÷総資産39,933,204千円）※マイナス（目安：5%以上良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率: 35.9%（13,465,954 / 37,500,000）
  • 営業利益進捗率: 実績は赤字のため進捗は大幅マイナス（-329.6%）
  • 純利益進捗率: -461.5%
  • 補足: 同社は最終四半期（1-3月）に売上が集中する傾向あり
• キャッシュフロー（単位：千円）
  • 営業活動CF: △3,417,384（前年同期 △2,932,215）――キャッシュ消費が拡大
  • 投資活動CF: △668,421（前年同期 △295,500）――設備・無形への投資増
  • 財務活動CF: 37,203（前年同期 △1,959,326）――中短期借入等で調達
  • フリーCF（資料定義 = 営業CF – 投資CF）: △2,748,963千円（営業CF – 投資CF = △3,417,384 – (△668,421) = △2,748,963）※資料の定義に従う
  • 営業CF / 中間純利益比率: 約1.48（△3,417,384 / △2,307,745 = 1.48）※両者がマイナスのため解釈に注意
  • 現金及び現金同等物期末残高: 6,502,523千円（期首 10,551,126千円、△4,048,603千円）
• 四半期推移（QoQ等）
  • 四半期別の詳細なQoQ表は無し。季節性として最終四半期偏重を明記。
• 財務安全性
  • 総資産: 39,933,204千円（前期末 43,449,551千円、△8.1%）
  • 純資産: 21,356,767千円（前期末 24,165,992千円、△11.6%）
  • 自己資本比率: 53.5%（前期末 55.6%）（目安: 40%以上で安定）
  • 負債合計: 18,576,436千円（前期末 19,283,558千円、△3.7%）
  • 流動比率等の明示値: –（資料に個別の流動比率は記載なし）

特別損益・一時的要因

• 特別利益:
  • 受取保険金 12,760千円
• 特別損失（合計 145,140千円）:
  • 固定資産除売却損 84,333千円
  • 減損損失 15,131千円
  • 店舗閉鎖損失引当金繰入額 4,926千円
  • システム障害対応費用 40,749千円（外部専門機関の調査費用や復旧作業費用）
• 一時的要因の影響:
  • システム障害対応費用等は一時的性格が強いが、店舗改装・出退店等は中長期戦略の一部として継続的要素もある。
• 継続性の判断:
  • システム障害対応費用は突発的な費用と見なせるが、販管費の増加（マーケティング投資等）は戦略的支出で継続可能性あり。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年3月期（実績）: 中間配当 20.00円、期末 0.00円、年間合計 20.00円
  • 2026年3月期（予想）: 中間 15.50円、期末 15.50円、年間合計 31.00円
  • 中間期時点の実配当支払は期末決定のため中間未払（欄は0.00）
• 配当性向（通期予想ベース）:
  • 会社の通期EPS予想 31.23円に対し年間配当 31.00円 → 配当性向 約99.3%（31.00 / 31.23）
• 配当利回り: –（株価情報が資料にないため算出不可）
• 株主還元方針: 自己株式取得（当中間期に330,500株取得、支出243,181千円）を実施。特別配当の記載はなし。

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 有形固定資産取得による支出: 316,741千円（当中間期）
  • 減価償却費: 334,643千円（当中間期）
• 研究開発:
  • R&D費用: –（記載なし）
  • 主な投資内容: 無形固定資産取得（264,252千円）等、システム関連投資が含まれる模様

受注・在庫状況（該当する業種の記載）

• 在庫状況:
  • 商品（棚卸資産）: 10,716,312千円（前期末 8,805,123千円、＋1,911,189千円、＋21.7%）

セグメント別情報

• セグメント別状況:
  • 報告セグメントは衣料品販売事業のみ（セグメント情報の詳細開示は省略）
• 地域別売上: –（記載なし）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: –（資料に中期計画の進捗詳細は記載なし）
• KPI達成状況: –（開示なし）

競合状況や市場動向

• 業界概況: 消費環境は物価上昇の影響で個人消費が伸び悩む状況。業界では機能性・カジュアルの需要取り込みなどの商品戦略が重要。
• 競合比較: –（同業他社との具体比較は資料に記載なし）

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期（2026/3期）連結業績予想（据え置き）:
  • 売上高: 37,500,000千円（前期比＋3.8%）
  • 営業利益: 630,000千円（前期比＋0.7%）
  • 経常利益: 1,000,000千円（前期比＋3.7%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 500,000千円（前期比＋25.4%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）: 31.23円
  • 会社は当レポート時点で通期予想の修正はなしと発表
  • 前提条件（為替等）: 詳細は添付資料参照（本資料に要点の明示なし）
• 予想の信頼性:
  • 過去の予想達成傾向等の記載なし。中間実績は通期予想に対する進捗が低いため、下期の動向（特に最終四半期）が達成可能性を左右する。
• リスク要因:
  • 個人消費の停滞、原材料・商品原価の上昇、システム障害等の不確実要因、為替や金利動向、出退店の実行・効果

重要な注記

• 会計方針等の変更: 会計基準改正に伴う会計方針の変更等がある旨記載（詳細は注記参照）
• その他:
  • 中間連結決算短信は公認会計士または監査法人のレビュー対象外
  • 当中間期に自己株式取得（330,500株、支出243,181千円）を実施し、期末自己株式が増加
  • 中間期におけるシステム障害対応費用の内訳は主に外部調査・復旧費用

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.16)」によって自動生成されました。

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