2026年11月期第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社予想からの修正は無し。市場予想との比較は情報無しのため記載不可（–）。総じて「会社予想どおり（修正なし）」。
- 業績の方向性：売上高は微減（△1.3%）だが、利益は大幅減（営業利益△52.4%、経常利益△50.7%、親会社株主に帰属する四半期純利益△55.0%）。
- 注目すべき変化：のれん（無形資産）が大幅増（約172百万円増）＝新規連結子会社の影響。現金及び預金は約250百万円減少、長期借入金の計上（計約45百万円増）など財務構成に変化。
- 今後の見通し：通期業績予想（売上4,700百万円、営業利益200百万円、当期純利益140百万円）に対する第1四半期進捗は売上25.5%、営業利益27.2%、純利益25.4%でおおむね季節配分どおり。業績予想の修正は無し。
- 投資家への示唆：当四半期の利益悪化は外注比率の上昇や調査受注構成の変化（オフライン増、インターネット調査減）による売上原価増が主因。一方で成長に向けた人的資本投資やM&A（新規連結）を行っており、短期の利益低下と引き換えに中長期投資を継続している点を確認。
基本情報
- 企業名：株式会社アスマーク
- 主要事業分野：マーケティング・リサーチ事業（単一セグメント。インターネットリサーチ、グループインタビュー等）
- 代表者名：代表取締役 町田 正一
- 問合せ先：取締役管理部長 飯田 恭介（TEL 03-5468-8181）
- 報告概要：
- 提出日：2026年4月14日
- 対象会計期間：2026年11月期 第1四半期（2025年12月1日～2026年2月28日）
- 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2026/4/15 開催予定、音声は4/17掲載予定）
- セグメント：マーケティング・リサーチ事業（単一）
- 発行済株式：
- 期末発行済株式数（自己株式含む）：1,157,600株（2026年11月期1Q）
- 期中平均株式数（四半期累計）：1,157,137株
- 時価総額：–（株価情報の記載なし）
- 今後の予定：
- 決算説明会：2026/4/15（機関投資家・アナリスト向け）
- その他IRイベント：決算説明資料・音声のウェブ掲載（2026/4/17）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績（会社予想との比較／達成率）
- 売上高：1,199百万円（第1Q）／通期予想4,700百万円 → 進捗率 25.5%（達成状況：計画どおり。会社予想未修正）
- 営業利益：54百万円（第1Q）／通期予想200百万円 → 進捗率 27.2%
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：35.5百万円（第1Q）／通期予想140百万円 → 進捗率 25.4%
- サプライズの要因：
- 売上ほぼ横ばいだが、売上原価が増加（外注比率上昇、インターネット調査受注減、オフライン調査増）したことにより売上総利益が減少。これが営業利益の大幅下落を招いた。
- のれん増（新規連結子会社の影響）およびM&A関連の支出・資金調達（現金減、借入計上）も発生。
- 通期への影響：
- 会社は通期予想を据え置き。第1四半期の進捗は概ね四半期比で均等配分に相当するため、現時点で予想修正はなし。ただし外注費率や受注構成が続く場合は利益面でリスクとなる。
財務指標（要点）
（単位：百万円、対前年同四半期増減率は会社記載）
- 売上高：1,199（△1.3%）
- 売上原価：738（前期比＋35.6、約+5.06%）
- 売上総利益：462（△）
- 販管費：408（＋2.17% vs 前期）
- 営業利益：54（△52.4%）／営業利益率 4.53%（前期：114→9.41%）
- 経常利益：58（△50.7%）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：35.5（△55.0%）
- 1株当たり四半期純利益（EPS）：30.67円（前年70.24円）
- 総資産：2,548（前期末2,526 → +21.4）
- 純資産：1,582（前期末1,592 → △10.1）
- 自己資本比率：61.7%（安定水準。目安：40%以上で安定）
収益性指標（第1四半期ベース・単純計算）
- ROA（四半期純利益/総資産）：35.5 / 2,548 = 約1.39%（目安5%以上で良好 → 低位）
- ROE（四半期純利益/自己資本）：35.5 / 1,582 = 約2.24%（目安8%以上で良好 → 低位）
- 営業利益率：4.53%（前期 Q1：9.41% → 大幅低下）
進捗率分析（通期予想に対する進捗）
- 売上高進捗率：25.5%（通期4,700に対して第1Q）
- 営業利益進捗率：27.2%
- 純利益進捗率：25.4%
- コメント：第1四半期は通期を均等配分した場合の約25%に収まっており、極端な遅れは見られない。
キャッシュフロー（注：四半期CF計算書は作成していない）
- 現金及び預金：1,160.6百万円（前期末1,410.6→△249.99百万円）
- 現金は約250百万円減少。M&A対価や投融資、配当支払等が要因と推定（貸借対照表ののれん増加・借入計上と整合）。
- 投資CF/財務CFの詳細：四半期CFは未作成のため明細は不明（–）。
- フリーCF：算出不可（CF明細無のため）。営業CF/純利益比率も算出不可。
四半期推移（QoQ）：–（当該資料は前年同四半期比較のみ、直近前四半期の四半期別数字は不記載）
財務安全性
- 自己資本比率：61.7%（安定水準）
- 負債の変化：長期借入金の新規計上（32.1百万円）、1年内返済予定長期借入金13.2百万円計上により負債合計は966.1百万円（前期934.5→+31.6）
- 流動比率：流動資産1,825.8 / 流動負債839.6 = 約217.6%（流動性は高い）
効率性
- 減価償却費：12.665百万円（前期11.544）
- のれん償却：5.431百万円（前期2.453） → のれん増に伴い償却負担増
セグメント別：単一セグメント（マーケティング・リサーチ）。セグメント別詳細は省略。
特別損益・一時的要因
- 特別利益：新株予約権戻入益 0.4百万円（小額）
- 特別損失：該当記載なし
- 一時的要因の影響：一時損益は特段大きくない。利益悪化は恒常的な売上原価上昇（外注費）や受注構成変化が主因で、単年度で繰り返す可能性あり（継続性あり得る）。
- のれん増加（新規連結）→ のれん償却費増加（継続的コスト化）
配当
- 前期実績（2025年11月期）：中間 37.00円、期末 40.00円、合計 77.00円
- 2026年11月期予想：中間 38.00円、期末 40.00円、合計 78.00円（変更無し）
- 配当性向：通期予想での配当性向は記載なし（計算するための当期純利益見込はあり → 期末配当性向算出は可能だがここでは明記を避ける）
- 自社株買い・特別配当：無し
設備投資・研究開発
- 設備投資額：記載なし（–）
- 減価償却費：12.665百万円（第1Q）
- R&D費用：記載なし（–）
- 備考：人的資本投資を計画どおり実施と記載あり（採用・育成等）
受注・在庫状況
- 受注高／受注残：記載なし（–）
- 在庫（棚卸資産）：仕掛品 56.0百万円（前期59.1 → やや減少）
- 在庫回転日数等：記載なし（–）
セグメント別情報
- 単一セグメントのため、セグメント売上・利益の個別開示は無し。
- 事業構成の変化：オフライン調査受注増、インターネット調査受注減で提供構成が変化。外注比率上昇がコスト増要因。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画・KPIの進捗：資料上は明示なし（–）。人的資本投資とM&Aによる成長投資を継続している旨の記載あり。
競合状況や市場動向
- 市場動向：世界経済はAI活用拡大等で底堅い成長見通しだが不確実性あり。国内は内需主導で緩やかな回復見込み。
- 競合比較：同業他社との比較データは記載無し（–）。
今後の見通し
- 業績予想：通期予想（公表済）に修正は無し（売上4,700百万円、営業利益200百万円、当期純利益140百万円）。
- 会社予想の前提：詳細前提（為替等）は別添資料参照との記載。ここでは要約情報のみ（–）。
- リスク要因：
- 受注構成の変化（インターネット調査の回復遅れ）
- 外注比率上昇による利益圧迫
- M&A・投資に伴う資金調達コストやのれん償却負担
- マクロ（米中・為替・景気）不確実性
重要な注記
- 連結範囲の変更：当四半期に新規1社（株式会社リーン・ニシカタ）を連結。これがのれん増・売掛金増等に寄与。
- 会計方針の変更：無
- 四半期連結財務諸表に対する監査レビュー：無し
- 決算補足資料・説明会：有（音声は会社ウェブサイトに掲載予定）
（不明な項目は — と表記しました。）
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 4197 |
| 企業名 | アスマーク |
| URL | https://www.asmarq.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.26)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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