決算短信：ニシオホールディングス（9699）

2026年９月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表している2026年9月期の通期業績予想に変更はなし（発表資料でも修正無しを明示）。市場コンセンサスとの差は文書上不明のため記載不可。Q1実績は通期計画に対し概ね想定範囲だが、前年同期比ではやや下振れ。
• 業績の方向性：減収減益（売上高55,264百万円：△2.6%／営業利益5,507百万円：△10.9%／親会社株主に帰属する四半期純利益3,574百万円：△11.5%）。
• 注目すべき変化：前年同期にあった大阪・関西万博関連の準備工事特需の反動、建設資材高騰や作業員不足による工事着工の遅延が売上・利益押下げの主因。セグメントでは「その他」事業（海外製建機の輸入販売等）の売上が大幅減（617百万円：前年同期比40.9%）で営業損失化（▲94百万円）。
• 今後の見通し：通期予想（売上220,000百万円、営業利益20,000百万円、当期純利益12,200百万円）に対するQ1進捗は売上25.1%、営業利益27.5%、純利益29.3%で、現時点で会社は計画達成を目指していると表明（業績予想の修正なし）。
• 投資家への示唆：建設業界の需給や大型現場回復のタイミングが業績に直結するため、通期達成の可否は大型現場の受注・着工回復と資材・人手の制約緩和に依存。財務は自己資本比率45.4%と安定水準で借入増加も確認される（長期借入金の増加）ため、資金面の動きと受注動向を継続確認。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ニシオホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：建設機械等のレンタル事業を中核に、海外製建機の輸入販売、建設機械製造、保険・不動産賃貸等の「その他」事業を展開（レンタル関連事業が主力）
  • 代表者名：代表取締役社長 西尾 公志
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月4日
  • 対象会計期間：2026年9月期 第1四半期連結累計期間（2025年10月1日～2025年12月31日）
• セグメント:
  • レンタル関連事業：道路・土木、建築・設備、イベント、大阪・関西万博関連などの建設機械レンタルおよび周辺サービス
  • その他：海外製建機の輸入販売、建設機械等の製造、保険・不動産賃貸等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：28,391,464株
  • 期末自己株式数：629,038株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：27,762,474株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：有償の補足資料作成あり、決算説明会は開催なし
  • 株主総会／IRイベント：–（記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
  • 会社予想との比較：直近公表の通期業績予想に対する修正は無し。四半期単位の会社予想との乖離は明示されていない。
  • 市場予想との比較：–（市場コンセンサスの記載無し）
• サプライズの要因：
  • 主因は前年同期の万博準備工事の反動減、建設資材高騰、作業員不足に伴う工事着工遅延。セグメント別では「その他」の海外製建機需要減が響く。
  • 営業外要因は限定的（為替差益増等が小幅寄与）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を維持。Q1の進捗率は売上・利益ともに通期に対し約25～29%（後述）で、会社は計画達成に向けて営業努力を継続するとしているが、大型工事の回復タイミング次第でリスクあり。

財務指標（要点）

• 損益（当第1四半期累計：2025/10/1～2025/12/31、単位：百万円）
  • 売上高：55,264（前期56,720、△2.6%）
  • 営業利益：5,507（前期6,183、△10.9%）
  • 経常利益：5,567（前期6,060、△8.1%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：3,574（前期4,040、△11.5%）
  • EBITDA：15,488（前年同四半期比94.5% → △5.5%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：128.74円（前期145.55円、△11.5%）
• 収益性指標（計算ベース）
  • 営業利益率：5,507 / 55,264 = 9.97%（約10.0%）
  • ROE：–（自己資本当期比等を基に算出可能だが明示値なし）
  • ROA：–（明示値なし）
• 進捗率分析（通期予想比、会社通期予想：売上220,000／営業利益20,000／当期純利益12,200）
  • 売上高進捗率：55,264 / 220,000 = 25.1%
  • 営業利益進捗率：5,507 / 20,000 = 27.5%
  • 当期純利益進捗率：3,574 / 12,200 = 29.3%
  • コメント：第1四半期で売上は約25%の進捗、利益率は通期計画に対しやや良好に出ているが、前年同期の特需反動でYoYは減益。
• 貸借対照表（単位：百万円、前連結期末→当第1四半期末）
  • 総資産：297,261 → 305,816（+8,554、+2.9%）
  • 流動資産：122,957 → 129,978（現金・預金62,203→68,007 等）
  • 固定資産：174,304 → 175,837（貸与資産増）
  • 負債合計：156,972 → 165,362（+8,390）。主因は長期借入金の増加（38,585→46,575）
  • 純資産合計：140,289 → 140,454（+164）
  • 自己資本（参考）：138,706百万円、自己資本比率45.4%（安定水準。前期46.6%）
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（当該期間は未提示）。営業CF等の金額は明示なし。
• 四半期推移／季節性
  • QoQデータは不掲載。建設業の季節・大型案件の反動で前年同期比の影響が大きい点に注意。
• 財務安全性
  • 自己資本比率45.4%（安定水準、目安40%以上）
  • 長期借入金が増加している点は留意（38,585→46,575百万円）。
• 効率性
  • 減価償却費：当第1四半期で8,481百万円（前年同期間8,466百万円）
  • のれん償却：88百万円

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 52百万円
• 特別損失：固定資産除売却損 21百万円、店舗閉鎖損失 31百万円、特損合計 53百万円
• 一時的要因の影響：特別損益はトータルで小幅なプラス（+≈0～数百万円）で、四半期業績の主因は事業活動（需要動向）の影響。
• 継続性の判断：特別損益は一時的要因と見做して差し支えない。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年9月期：年間131.00円（期末131.00円、期中は0.00）
  • 2026年9月期（予想）：年間132.00円（中間0.00／期末132.00）
  • 直近の配当予想修正：無
• 配当性向（予想ベース）：通期EPS（会社予想）439.44円に対する配当132円 → 配当性向約30.0%（132 / 439.44 ≒ 0.300）
• 特別配当：無
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし（現時点は不明）

設備投資・研究開発

• 減価償却費：8,481百万円（当第1四半期）
• 設備投資額：–（記載なし）
• 研究開発費：–（記載なし）
• コメント：貸与資産（レンタル資産）が増加しており事業の設備投資は継続している模様（貸与資産88,665百万円）。

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：具体的受注高・受注残は開示なし。文章では鉄道・電気設備関連で安定受注、都市部の再開発は端境期で今後に注力と明記。
• 在庫状況（棚卸資産等）：
  • 商品及び製品：3,797 → 4,163百万円
  • 仕掛品：885 → 1,043百万円
  • 原材料及び貯蔵品：1,723 → 1,704百万円

セグメント別情報

• レンタル関連事業（主力）
  • 売上高：54,646百万円（前年同四半期比99.0%）
  • セグメント利益：5,473百万円（前年同四半期比91.1%）
  • コメント：道路・土木分野でICT・DX施工関連の伸長、公共土木等の回復兆しがある一方で都市部再開発は端境期。イベント分野は堅調。
• その他
  • 売上高：617百万円（前年同四半期比40.9%）
  • セグメント損失：▲94百万円（前年は52百万円の営業利益）
  • コメント：海外製建機需要の減少、原材料の長納期・高騰で売上と収益が大幅ダウン。
• 地域別：国内/海外比率など詳細は記載なし
• セグメント戦略：建設ロジスティックス、仮設、建設DXを重点施策として中期計画の最終年度に注力。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「Next Stage 2026」（最終年度）
• 進捗状況：Q1は前年同期比で減収減益だが、会社はこれまで構築した関係・ノウハウを活かして重点施策を進め、通期目標達成を目指すと表明。中期計画の主要施策（建設DX、建設ロジスティックス等）と整合している旨。

競合状況や市場動向

• 市場動向：建設業では公共工事の復調兆候、同時に資源価格高騰や人手不足、地政学リスク（関税、日中関係等）が先行き不透明要因。
• 競合との比較：同業他社との相対比較データは記載なし。レンタル分野でのICT対応や安全対策機器需要は追い風。

今後の見通し（開示内容に基づく）

• 業績予想：
  • 通期業績予想（修正なし）：売上220,000百万円（+2.3%）、営業利益20,000百万円（+2.0%）、親会社株主に帰属する当期純利益12,200百万円（+0.7%）
  • 次期予想：–（記載なし）
  • 会社予想の前提：詳しい前提（為替等）は添付資料で言及（本短信には詳細記載なし。添付の「連結業績予想などの将来予測情報に関する説明」を参照）。
• 予想の信頼性：会社は通期予想に変更なし。過去の予想達成傾向は本資料では評価されていないため記載不可。
• リスク要因：為替・関税、資材価格高騰、作業員不足、海外需要の停滞、大型現場の回復遅延など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：無
• 添付：決算補足説明資料あり、決算説明会は開催無し
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（当期分は未提示）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.26)」によって自動生成されました。

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