企業の一言説明
グリーンエナジー＆カンパニーは太陽光発電設備の販売・建設・メンテナンス、小型住宅販売、蓄電池デバイス開発などを展開する再生可能エネルギー事業主力の企業です。2024年5月にFit Corporationから現商号に変更しました。
総合判定
成長投資強化中のグロース銘柄
投資判断のための3つのキーポイント
- 再生可能エネルギー市場の成長を背景に、系統用蓄電池事業の拡大に注力しており、高い売上高成長率を継続しています。
- 直近の株式分割と配当予想の上方修正は投資家好感度を高め、今後の株主還元強化への期待を醸成しています。
- 事業拡大のための借入が増加傾向にあり財務健全性に課題が見られるほか、信用買い残の高さは将来の売り圧力となるリスクがあります。
企業スコア
| 観点 | スコア | 判定理由 |
|---|---|---|
| 成長性 | S | 高い売上高成長率を継続しています。 |
| 収益性 | B | ROEと営業利益率が業界水準に届きません。 |
| 財務健全性 | A | 流動比率は安定も自己資本比率にやや改善余地。 |
| バリュエーション | D | PER、PBRともに業界平均と比較し割高です。 |
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 4115.0円 | – |
| PER | 38.6倍 | 業界平均21.2倍 |
| PBR | 3.07倍 | 業界平均2.2倍 |
| 配当利回り | 0.36% | – |
| ROE | 8.98% | – |
※PERはソースにより値が異なる場合があります（企業財務指標のDiluted EPSに基づく計算値: 50.25倍）。
1. 企業概要
グリーンエナジー＆カンパニー（旧Fit Corporation）は、太陽光発電設備が標準の戸建販売、クリーンエネルギー発電・投資事業を主力とする企業です。太陽光発電設備の販売、建設、メンテナンスを主軸とし、建設管理サービスも提供。再生可能エネルギーの安定供給と効率利用を支援する蓄電池制御デバイスやバックボーンシステムの開発にも注力しています。
2. 業界ポジション
同社は、グロース市場に上場し、建設業に分類されています。再生可能エネルギー関連事業に特化しており、国内の脱炭素化需要を追い風に成長を目指すポジションにあります。特に、系統用蓄電池事業の展開は同業他社との差別化を図る動きと言えます。
3. 経営戦略
中期経営計画「Green300」を掲げ、2029年までに売上高300億円、営業利益20億円を目指しています。太陽光発電とネットゼロ・エネルギー・ハウスの開発を軸とし、系統用蓄電池事業を新たな主力として育成。需要拡大に対応するため、開発数最大化と経営資源集中を強化し、サステナビリティリンクローン等の資金調達により実行基盤を強化しています。2026年4月28日には期末配当の権利落ち日が予定されています。
【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 総合スコア | 5/9 | A: 良好 |
| 収益性 | 2/3 | 純利益とROAは良好ですが、営業キャッシュフローのデータが不足しています。 |
| 財務健全性 | 2/3 | 流動比率は健全ですが、D/Eレシオが1.0を超え、有利子負債の増加がみられます。 |
| 効率性 | 1/3 | 四半期売上成長率は良好ですが、営業利益率とROEがベンチマークを下回っています。 |
Piotroski F-Scoreは5点で「良好」と評価されます。高い成長性があるものの、有利子負債の増加や収益性の改善が今後の課題となるでしょう。
【収益性】
営業利益率は5.98%（過去12か月）と、一般的な目安である10%には届いていません。ROEは8.98%（過去12か月）で、株主資本の活用効率は悪くありませんが、ベンチマークの10%を下回っています。ROAは3.51%（過去12か月）で、総資産に対する利益率は改善余地があります。
【財務健全性】
自己資本比率は直近で31.2%と、前期末の39.0%から低下傾向にあり、借入増加による希薄化がみられます。流動比率は2.40倍（240%）と良好な水準であり、短期的な支払い能力は確保されています。一方で、Total Debt/Equityは141.95%と、有利子負債の増加が課題です。
【キャッシュフロー】
| 決算期 | フリーCF | 営業CF | 投資CF | 財務CF | 現金等残高 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023.04 | 2.81億円 | 3.82億円 | -1.01億円 | -3.61億円 | 19.43億円 |
| 2024.04 | 2.60億円 | 5.70億円 | -3.10億円 | -7.28億円 | 15.03億円 |
| 2025.04 | -16.24億円 | -9.61億円 | -6.63億円 | 10.32億円 | 9.11億円 |
2025年4月期は、事業拡大に伴う投資活動が活発化した結果、フリーCFや営業CFがマイナスとなっています。財務CFは借入によりプラスとなっており、運転資金や設備投資を外部資金で賄っている状況がうかがえます。
【利益の質】
直近12か月の営業キャッシュフローのデータがないため、営業CF/純利益比率の算出は困難です。
【四半期進捗】
2026年4月期第3四半期累計では、売上高が111.59億円（通期予想170億円に対し進捗率65.6%）、営業利益が5.42億円（通期予想8.00億円に対し進捗率67.8%）と、通期予想に対して順調な進捗を見せています。前年同期比では売上高+46.2%、営業利益+136.2%と大幅な成長を達成しています。
【バリュエーション】
PERは38.6倍、PBRは3.07倍であり、業界平均PER 21.2倍、PBR 2.2倍と比較すると、成長期待から割高な水準にあります。このバリュエーションは、今後の高い成長が織り込まれていることを示唆しています。
【テクニカルシグナル】
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| 5日線乖離率 | – | +1.48% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | +2.59% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | +27.06% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | +55.64% | 長期トレンドからの乖離 |
MACDシグナルおよびRSI状況は中立を示しています。移動平均線全てを上回っており、特に中期・長期の移動平均線との乖離が大きいことから、強い上昇トレンドが続いています。
【テクニカル】
現在の株価4115.0円は、52週高値4440.00円に近く、52週レンジの86.2%の位置にあり、高値圏で推移しています。全ての移動平均線（5日、25日、75日、200日）を大きく上回っており、短期から長期にわたる強い上昇トレンドが継続しています。
【市場比較】
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | +9.01% | +11.40% | -2.40%pt |
| 3ヶ月 | +66.13% | +11.23% | +54.90%pt |
| 6ヶ月 | +73.34% | +25.50% | +47.83%pt |
| 1年 | +69.48% | +75.73% | -6.25%pt |
この銘柄は3ヶ月、6ヶ月の期間において、日経平均を大幅に上回るパフォーマンスを達成しており、特に直近半年の成長が顕著です。
【注意事項】
⚠️ 信用倍率1,423.00倍、将来の売り圧力に注意。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 年間ボラティリティ | 49.55% | ▲注意 | 1年間でどれくらい価格がブレるか |
| 最大ドローダウン | -31.43% | △やや注意 | 過去最悪の下落率。この程度は今後も起こりうる |
| シャープレシオ | -1.17 | ▲注意 | リスクを取った分だけリターンが得られているか |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 2.51 | ◎良好 | 下落リスクだけで見たリターン効率 |
| カルマーレシオ | 2.64 | ◎良好 | 最大下落からの回復力 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.26 | ○普通 | 日経平均とどれだけ連動するか |
| R² | 0.07 | – | 値動きのうち市場要因で説明できる割合 |
【ポイント解説】
この銘柄は年間ボラティリティが49.55%と高水準であり、値動きが激しい特徴があります。現在のボラティリティは過去1年で高水準にあり、慎重な投資判断が求められます。過去には最大で-31.43%の下落を経験していますが、回復力を示すソルティノレシオやカルマーレシオは良好な水準を示しています。市場との相関は低く、独自要因で株価が形成されやすい傾向があります。
【投資シミュレーション】
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±52万円程度の変動が想定されます。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの3%程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
【事業リスク】
- 政策・規制変更: 再生可能エネルギー関連政策や系統接続ルールの変更は事業に影響を及ぼす可能性があります。
- 資材価格・金利上昇: 資材調達コストや金利上昇は、事業採算性や資金調達コストを悪化させる可能性があります。
- 財務体質: 事業拡大に伴う借入増加は、有利子負債の増大を招き、財務健全性を悪化させるリスクがあります。
7. 市場センチメント
信用買残が142,300株、信用倍率が1,423.00倍と非常に高く、将来的な需給悪化による売り圧力には注意が必要です。ニュース動向は、株式分割と配当予想上方修正がポジティブに受け止められ、総合センチメントはポジティブに傾いています。
主要株主構成を上位3社まで記載します。
- (株)エフピーライフ: 56.47%
- 鈴江崇文: 9.92%
- 自社(自己株口): 3.81%
8. 株主還元
配当利回りは0.36%、配当性向は19.3%と、利益の再投資を優先しながらも適切な株主還元を行っています。配当性向は健全な水準にあり、利益を大きく超える配当を行っているわけではないため、持続可能性に大きな懸念はありません。直近で配当予想の上方修正も発表されており、株主還元への意欲が見られます。
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 再生可能エネルギー事業の成長性 系統用蓄電池事業への注力 |
脱炭素化トレンドで高い成長が期待できる。 |
| ⚠️ 弱み | 財務健全性の課題（有利子負債増） 収益性のベンチマーク未達 |
借入増加は金利上昇リスクと利益圧迫に繋がる。 |
| 🌱 機会 | 脱炭素社会への移行加速と政策支援 系統用蓄電池市場の拡大 |
市場成長と政策追い風で事業拡大のチャンス。 |
| ⛔ 脅威 | 再生可能エネルギー関連政策の変更 金利上昇や資材価格高騰 |
外部環境変化が事業計画に影響を与える。 |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 成長性を重視する投資家 | 再生可能エネルギー分野の高成長を享受できる。 |
| 政策恩恵を期待する投資家 | 脱炭素化政策による事業機会拡大が見込める。 |
この銘柄を検討する際の注意点
- 財務健全性: 借入金増加に伴う自己資本比率の低下は、財務安定性を脅かす可能性があるため、慎重な監視が必要です。
- 信用倍率の高さ: 信用買い残が極めて高い水準にあり、将来的な売り圧力による株価調整リスクに留意すべきです。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 5.98% | 10%以上への回復 | 収益改善の兆候を示す重要な指標。 |
| Total Debt/Equity | 141.95% | 100%以下への改善 | 財務健全性維持のための借入状況。 |
| 系統用蓄電池受注件数 | 累計20件 | 25件以上への増加 | 新規主力事業の成長性を測る。 |
企業情報
| 銘柄コード | 1436 |
| 企業名 | グリーンエナジー&カンパニー |
| URL | https://green-energy.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 4,115円 |
| EPS（1株利益） | 81.89円 |
| 年間配当 | 15.00円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 7.4% | 38.4倍 | 4,491円 | 2.2% |
| 標準 | 5.7% | 33.4倍 | 3,604円 | -2.1% |
| 悲観 | 3.4% | 28.4倍 | 2,748円 | -7.2% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 4,115円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 1,836円 | △ 124%割高 |
| 10% | 2,293円 | △ 79%割高 |
| 5% | 2,894円 | △ 42%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ウエストホールディングス | 1407 | 2,548 | 1,172 | 18.46 | 2.94 | 17.5 | 2.74 |
| レノバ | 9519 | 1,059 | 966 | 34.49 | 0.85 | 3.1 | 0.00 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.53)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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