決算短信：スカラ（4845）

2026年６月期　第1四半期決算短信［IFRS］(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：四半期決算自体に対する会社開示の四半期予想はなく、通期業績予想は修正なし。四半期実績は売上はほぼ横ばいだが利益は下振れ（前年同期は非継続事業の影響で構成が異なるため比較に注意）。
• 業績の方向性：増収減益（売上収益は前年同期比+0.8％、営業損失に転落）。
• 注目すべき変化：営業利益は30百万円の黒字→72百万円の赤字（前年同期比で大幅悪化）。TCG事業は売上増だが各事業で利益は概ね減少。非継続事業は前期に売却済のため比較タイミング差あり。
• 今後の見通し：会社は通期予想（売上収益8,800百万円、営業利益630百万円）を据え置き。Q1の進捗は売上進捗は約21.2％と順調だが、利益面は赤字のため通期達成には上期での収益改善が必要。
• 投資家への示唆：売上はTCGを中心に堅調でキャッシュ余力は確保されているが、DX等で利益回復が課題。通期予想据え置きのため、今後の四半期での利益改善（コスト管理／大型案件受注の有無）が注目点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社スカラ（証券コード 4845）
  • 主要事業分野：DX事業（SaaS/ASP、システム開発等）、人材事業（新卒・中途採用支援 等）、TCG事業（トレーディングカードの買取・販売、リユースEC「遊々亭」）、インキュベーション事業（共創型M&A、地域／自治体連携等）
  • 代表者名：取締役 代表執行役社長 新田 英明
  • その他：報告セグメント名として従来の「EC事業」を「TCG事業」に名称変更（事業内容に変更なし）。前期に複数子会社の譲渡・清算（非継続事業化）を実施。
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年6月期 第1四半期連結累計期間（2025年7月1日〜2025年9月30日）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：無
• セグメント（名称と概要）:
  • DX事業：SaaS/ASPサービス、Web系サービス、システム開発等
  • 人材事業：体育会系に特化した新卒・中途採用支援など
  • TCG事業：トレカ買取・販売、リユースEC「遊々亭」、海外直送等
  • インキュベーション事業：M&A・共創型事業開発、自治体連携、投資ファンド運営等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：17,762,659株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：17,361,897株
  • 自己株式数：400,014株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 通期業績予想公表済（2025年8月14日公表分）に変更なし
  • 株主総会 / IRイベント等：–（本短信に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想との比較・達成率）
  • 売上高：1,863百万円（通期予想8,800百万円に対する進捗率 21.16%）
  • 営業利益：△72百万円（通期予想630百万円に対する進捗率 -11.59%（赤字のため「未達」））
  • 親会社に帰属する当期利益：△85百万円（通期予想410百万円に対する進捗率 -20.85%）
• サプライズの要因：
  • DX事業で前期の大型案件が無く、WEBサービスの一時売上・従量売上が減少し利益悪化。
  • TCG事業は売上増（海外需要等）だが、システム改修・新技術導入の先行投資で利益率低下。
  • Non-GAAPではM&A関連費用5百万円を調整。前期は非継続事業（子会社売却等）の特殊損益が含まれており比較に注意が必要。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。Q1は売上進捗は良好だが利益はマイナスであり、通期での営業利益達成には上期以降の収益改善（DXでの大型案件獲得やコスト抑制等）が必要。

財務指標

• 財務諸表の要点（百万円）
  • 売上収益：1,863（前年同期 1,848、+0.8%）
  • 営業利益：△72（前年同期 30、―）
  • 税引前四半期損益：△85（前年同期 19、―）
  • 四半期損失（親会社帰属）：△84（前年同期 △43）
  • 資産合計：10,051（期末、前年同期末 10,222、△170）
  • 資本合計：4,615（前年同期末 4,835、△220）
  • 現金及び現金同等物：4,173（四半期末、前期末 4,587、△414）
• 収益性（百万円/％）
  • 売上高：1,863（前年同期比 +0.8％、+15）
  • 営業利益：△72（前年同期差 △103）／営業利益率：約△3.9%（売上に対する営業損失率）
  • 税引前利益：△86（前年同期は+19）
  • 親会社帰属四半期利益：△84（前年同期 △43）
  • 1株当たり利益（EPS, IFRS）：△4.88円（前年同期 △2.48円）
• 収益性指標（目安併記）
  • ROE（概算）：約△1.8%（良好の目安 8%以上、10%以上で優良）→ 現状はマイナス
  • ROA（概算）：約△0.8%（良好目安 5%以上）→ 現状はマイナス
  • 営業利益率：約△3.9%（業種平均との比較は業種に依存。マイナスは改善必要）
• 進捗率分析（通期予想に対するQ1進捗）
  • 売上高進捗率：21.16%（通期目標8,800百万円に対して）
  • 営業利益進捗率：達成率マイナス（△72/630 = 約-11.6%）
  • 親会社帰属当期利益進捗率：約-20.7%（△85/410）
  • 過去同期間との比較：前年同期は非継続事業を含む/除外で構成が異なるため単純比較困難だが、営業利益は前年同期30百万円→今回△72百万円と悪化
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：△243,249千円（前年同期 △96,478千円：悪化）
  • 投資CF：△47,581千円（前年同期 △376,465千円：大幅改善→前期に大口定期預入等あり）
  • 財務CF：△123,273千円（前年同期 △783,956千円：大幅改善）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：約△290,830千円（四半期ベース）
  • 営業CF/純利益比率：営業CF（△243）／親会社帰属四半期損失（△84）＝約2.9倍（ただし分母・分子ともマイナスで解釈注意）
  • 現金同等物残高：4,172,784千円（前期末 4,586,809千円、△414,025千円）
• 四半期推移（QoQ）：–（当短信は前年同期比較中心でQoQは限定的にしか記載なし）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：45.6%（安定水準、目安 40%以上）
  • 総社債・借入金（期末）：約3,128.9百万円（流動 2,178.6 + 非流動 950.4）
  • 現金との差引（簡易的なネットポジション）：現金4,172.8 − 借入等3,128.9 ≒ +1,043.9百万円（ネット現金ベース、概算）
  • 流動比率（流動資産5,982 / 流動負債3,515）＝約170.2%（短期支払余力は良好）
• 効率性
  • 減価償却費：88,536千円（当四半期）
  • 総資産回転率等：–（詳細数値非開示）
• セグメント別（売上 / セグメント利益（本社費配賦前・後） 百万円）
  • DX事業：売上 1,035（前期1,042、△0.7%）；セグメント利益（本社費配賦前）78（前期153、△48.4%）；配賦後26（前期105、△74.9%）
  • 人材事業：売上 193（前期189、+2.0%）；利益（配賦前）12（前期23、△44.9%）；配賦後△8（前期3）
  • TCG事業：売上 586（前期562、+4.3%）；利益（配賦前）73（前期91、△20.0%）；配賦後63（前期78、△19.4%）
  • インキュベーション事業：売上 48（前期54、△10.1%）；利益（配賦後）△28（ほぼ前年同水準）
• 財務の解説：
  • 売上はTCG中心に増加している一方、DX・人材で利益率低下。営業外費用（金融費用）増加や法人税の影響もあり、四半期ベースで純損失を計上。キャッシュは依然厚く流動性は確保されている。

特別損益・一時的要因

• 特別利益／損失：当第1四半期における特記事項としてM&Aに伴う費用5百万円をNon-GAAPで控除調整済み。
• 非継続事業：前期（2025年6月期）に連結子会社（㈱Retool、日本ペット少額短期保険㈱等）を売却・清算しており、前第1四半期には非継続事業の損益（税引前△66,400千円、四半期損失△59,799千円）が計上されていた。これが前年比較に影響。
• 一時的要因の影響：前期の非継続事業損失がない分、比較は「継続事業ベース」で行われているが、当期はDXでの一時的な受注減や先行投資が利益を圧迫。
• 継続性の判断：M&A費用は一過性として調整されるが、システム改修・先行投資等は事業戦略に基づく継続的な支出となる可能性あり。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年6月期（実績）：中間配当 8.00円、期末 8.50円、年間合計 16.50円
  • 2026年6月期（予想）：中間配当（予想）8.50円、期末予想 8.50円、年間合計 17.00円（修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報が開示されていないため算出不可）
• 配当性向：通期予想に基づく配当性向（予想ベース）= 配当総額 / 親会社帰属当期利益見込み → 期末予想の当期利益410百万円、年間配当総額（1株当たり17.0円 × 発行済株式数）で算出必要（ここでは–）
• 株主還元方針：特段の修正なし。自社株買い等の記載は本短信に無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出、小計）：当期の有形固定資産取得による支出 31,849千円（前年同期は3,442千円）
• 減価償却費：88,536千円（当四半期）
• 研究開発費：明細なし（R&D費は開示なし → –）
• 主な投資内容：システム改修・最新技術導入を推進（TCG／DX関連の先行投資が利益に影響と記載）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：受注高・受注残高の明細開示なし（–）
• 在庫状況：棚卸資産 429,758千円（前期末 392,981千円、増加）。在庫回転日数等は記載なし（–）。

セグメント別情報（要点）

• DX事業：売上はほぼ横ばいだが、月額保守収入の減少や大型受注の減少でセグメント利益が大幅減。国策事業での先行投資継続。
• 人材事業：売上微増だが、人材紹介で会員減等により利益は減少。中途採用支援は回復傾向で単月黒字化。
• TCG事業：売上増（+4.3%）で海外需要や海外直接配送サービスが寄与。だがシステム改修やテクノロジー導入で利益は減少。
• インキュベーション事業：売上減、利益はほぼ同水準。官民共創ファンド等の取り組みを継続。
• 地域別売上：国内/海外比など詳細は記載なし（–）。為替影響の金額は記載なし（–）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2026–2028）に基づく重点テーマの実行を継続中（公表済の中期計画に沿ってDX・共創等に注力）。
• KPI達成状況：具体KPIの進捗は本短信では限定的（売上進捗は良いが利益面で課題）。

競合状況や市場動向

• 競合比較：本短信に同業他社との詳細比較はなし（–）。
• 市場動向：TCG市場の海外需要が旺盛で同事業の売上を押し上げている一方、DX分野は受注のタイミング変動が大きい。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正なし）：売上収益 8,800百万円（+7.6%）、営業利益 630百万円（△16.2%）、親会社帰属当期利益 410百万円（△58.2%）、1株当たり当期利益 23.62円
  • 次期予想：–（本短信に次期見通しの開示なし）
  • 会社予想の前提条件：特段の為替・原油等の前提は本短信で詳細開示なし（–）
• 予想の信頼性：会社は通期予想を据え置き。過去の予想達成傾向についての詳細は本短信に記載なし（–）。
• リスク要因：国内外の景気・政策動向、資源価格・物価上昇、DX案件の受注変動、投資（先行費用）による短期利益圧迫、為替や海外需要変動等。

重要な注記

• 会計方針：当四半期における会計方針の変更・見積りの変更はないと記載。
• 非継続事業：前期に複数子会社（㈱Retool、日本ペット少額短期保険㈱等）を売却・清算し、比較上の注意点あり。
• Non-GAAP：Non-GAAP指標でM&A費用5百万円を控除、かつ非継続事業の四半期利益を控除調整して開示。
• その他：決算補足説明資料は同日ウェブサイトに掲載予定。重要な後発事象はなし。

（注）数値は会社提出の決算短信に基づく。市場予想や株価等の外部データは本短信に記載がないため「–」で示しています。本資料は情報整理を目的とする要約であり、投資助言を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.30)」によって自動生成されました。

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