企業の一言説明
ジャストプランニングは外食産業向けのASP店舗管理・POSオーダーエントリーシステムを開発・提供するニッチに特化した企業です。
総合判定
堅実な成長と高配当が魅力の安定企業
投資判断のための3つのキーポイント
- 外食産業向けDXを推進し、多様なソリューション提供によって安定的なASP収益基盤を拡大しています。
- 極めて高い自己資本比率と潤沢なキャッシュフローで、財務健全性は非常に優良な水準を維持しています。
- 業界平均と比較してPER、PBRともに割安な水準にあり、今後も安定的な株主還元が期待できる銘柄です。
企業スコア
| 観点 | スコア | 判定理由 |
|---|---|---|
| 成長性 | S | 直近年度の売上成長率が15%超え |
| 収益性 | S | ROE13%超・営業利益率35%超と高水準 |
| 財務健全性 | S | 自己資本比率90%超・流動比率900%超 |
| バリュエーション | S | PER/PBRともに業界平均以下で割安 |
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 465.0円 | – |
| PER | 11.36倍 | 業界平均17.6倍 |
| PBR | 1.39倍 | 業界平均1.6倍 |
| 配当利回り | 2.80% | – |
| ROE | 13.37% | – |
1. 企業概要
ジャストプランニングは、日本の外食・飲食業界に特化したASP（アプリケーションサービスプロバイダ）事業者です。店舗管理システムやPOSオーダーエントリーシステムの開発・販売、導入・運用支援コンサルティングを提供し、外食産業のDX（デジタルトランスフォーメーション）を支援しています。安定したストック型収益モデルを主軸としています。
2. 業界ポジション
国内の外食産業向けシステム市場において、ASP型サービスで独自のポジションを確立しています。多数の導入実績と「まかせてシリーズ」を核とした幅広いソリューション展開により、中小規模から大手チェーンまでサポートし、固定顧客基盤を構築しています。独自のシステム開発力と導入支援体制が強みです。
3. 経営戦略
中期経営計画（FY2026–2028）では、「次期まかせてネット」による本部/店舗DXの推進、モバイル事業「iToGo」の機能強化と他業種展開、そして「まかせてAIデシャップ」を中心としたAI機能による業務効率化・差別化を成長戦略の柱としています。人材採用、R&D、WEBマーケティングにも注力し、成長基盤の強化を図っています。
【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score
企業財務指標と過去の業績から算出したPiotroski F-Scoreは以下の通りです。
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 総合スコア | 8/9 | S: 財務優良（収益性・健全性・効率性すべて良好） |
| 収益性 | 3/3 | 純利益、営業キャッシュフロー、ROAいずれも良好な推移 |
| 財務健全性 | 2/3 | 流動比率は健全だが、D/Eレシオはデータなし。株式希薄化なし |
| 効率性 | 3/3 | 営業利益率、ROE、四半期売上成長率のいずれも良好 |
F-Score詳細解説:
ジャストプランニングのF-Scoreは8/9点と非常に高く、財務優良（S）と判定されます。収益性に関しては、純利益がプラス、営業キャッシュフローがプラス、ROAがプラスと、いずれも良好な状態を維持しています。財務健全性では流動比率が非常に高く、株式の希薄化もありません。効率性も、営業利益率が10%超え、ROEが10%超え、売上成長率がプラスとすべての項目で基準を満たしており、持続的な収益創出能力が高いことを示しています。
【収益性】
過去12ヶ月の営業利益率は35.96%と非常に高く、同社の事業が高収益体質であることを示しています。ROE（自己資本利益率）は過去12ヶ月で13.37%と、一般的な目安とされる10%を上回っており、株主資本を効率的に活用して利益を生み出している良好な状態です。ROA（総資産利益率）も過去12ヶ月で10.51%と、一般的な目安の5%を大きく上回り、総資産を有効に活用している優良な水準です。
【財務健全性】
2026年1月期実績の自己資本比率は90.4%と極めて高く、財務基盤が非常に強固であることを示しています。直近四半期の流動比率は9.55倍（955%）と、短期的な支払い能力も極めて高く、資金繰りに不安はほとんどありません。
【キャッシュフロー】
過去のキャッシュフローは以下の通りです。
| 決算期 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | フリーCF |
|---|---|---|---|---|
| 連2024.01 | 3.50億円 | -0.07億円 | -1.58億円 | 3.43億円 |
| 連2025.01 | 3.08億円 | -0.23億円 | -2.68億円 | 2.85億円 |
| 連2026.01 | 6.94億円 | -0.57億円 | -2.60億円 | 6.37億円 |
直近2026年1月期では営業キャッシュフローが6.94億円と大幅に増加しており、本業で堅実にキャッシュを生み出していることが伺えます。投資キャッシュフローは継続的にマイナスですが、これは成長のための投資によるものであり、フリーキャッシュフローも6.37億円と潤沢で、事業活動から得られる資金が豊富にある状態です。
【利益の質】
営業CF/純利益比率は1.37倍と1.0倍を大きく上回っており、純利益がキャッシュフローによってしっかりと裏付けられていることを示しています。これは同社の利益の質が極めて高いことを意味します。
【四半期進捗】
2026年1月期は、期初予算に対して売上高が+0.1%、営業利益が+0.9%、当期利益が+21.3%と、特に当期利益が大幅に上振れて着地しました。これは特別利益（貸倒引当金戻入）の影響も大きいですが、経営陣のメッセージ通り予算をほぼ達成した堅調な業績と言えます。直近の売上高・営業利益の四半期推移を示すデータはありません。
【バリュエーション】
ジャストプランニングのPER（会社予想）は11.36倍、PBR（実績）は1.39倍です。業界平均PER17.6倍、業界平均PBR1.6倍と比較すると、PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感がある水準と言えます。
【テクニカルシグナル】
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | MACD値: -3.49 / シグナル値: -1.47 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | 34.3% | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | -1.73% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | -3.69% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -3.88% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -0.72% | 長期トレンドからの乖離 |
RSIが34.3%と30%に近く、株価が売られすぎの水準に接近している可能性があります。MACDはマイナス圏で推移し中立状態です。
【テクニカル】
現在の株価465.0円は52週高値597.00円と52週安値357.00円の間で、レンジの中央付近（47.0%）に位置しています。株価は5日、25日、75日、200日の全ての移動平均線を下回っており、短期的には軟調なトレンドを示しています。
【市場比較】
日経平均との相対パフォーマンスは以下の通りです。
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | -4.12% | +15.48% | -19.60%pt |
| 3ヶ月 | -6.81% | +13.30% | -20.11%pt |
| 6ヶ月 | +0.22% | +21.50% | -21.28%pt |
| 1年 | +33.62% | +76.64% | -43.02%pt |
過去1年間で当銘柄は+33.62%のリターンを示していますが、同時期の日経平均のパフォーマンスを大きく下回っています。特に直近数ヶ月は日経平均が大きく上昇する中で、当銘柄は値を下げており、市場全体の勢いに乗り切れていない状況です。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 年間ボラティリティ | 29.26% | ○普通 | 1年間でどれくらい価格がブレるか |
| 最大ドローダウン | -26.46% | △やや注意 | 過去最悪の下落率。この程度は今後も起こりうる |
| シャープレシオ | -0.35 | ▲注意 | リスクを取った分だけリターンが得られているか |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 0.82 | ○普通 | 下落リスクだけで見たリターン効率 |
| カルマーレシオ | 0.69 | ○普通 | 最大下落からの回復力 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.37 | ◎良好 | 日経平均とどれだけ連動するか |
| R² | 0.14 | – | 値動きのうち市場要因で説明できる割合 |
ポイント解説
ジャストプランニングの株価は、年間ボラティリティ29.26%と一般的な水準であり、市場全体の連動性（市場相関係数0.37）は強くありません。これは、市場全体の値動きに左右されにくい、独自の変動特性を持つ銘柄であることを示します。過去の最大ドローダウンは-26.46%であり、今後の投資においても同程度の株価下落リスクが存在する可能性があるため、注意が必要です。現在のボラティリティ水準は過去1年で「低」であり、比較的穏やかな値動きが続いています。シャープレシオがマイナスであることは、リスクを取った割には十分なリターンが得られていない期間があったことを示唆しています。
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±29万円程度の変動が想定されます。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの3%程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
【事業リスク】
- 外食産業の景況感: 主力顧客である外食産業の景気変動や消費動向に業績が強く左右される可能性があります。
- 競合他社との価格競争: 外食産業向けシステム市場における競合激化により、収益性が圧迫されるリスクがあります。
- 新サービス開発遅延: 中期経営計画で掲げた「次期まかせてネット」やAI関連サービスなどの開発遅延が成長戦略に影響を及ぼす可能性があります。
7. 市場センチメント
信用買残は135,700株あり、前週比で微増しています。一方で信用売残は0株であるため、信用倍率は算出不能（データ上は0.00倍）ですが、売り圧力が現状はほとんどない一方、将来的な買いが積み上がっている状態と言えます。
主要株主構成をみると、筆頭株主はMYホールディングスで35.67%、次いでオージス総研が10.41%、自社（自己株口）が4.14%を保有しています。
8. 株主還元
会社予想の配当利回りは2.80%です。2027年1月期の予想配当性向は30.8%であり、これは利益水準に対して健全な範囲内であり、配当の持続可能性は高いと考えられます。直近のニュースでは、子会社からの自己株式の取得など、株主価値向上に向けた積極的な姿勢も見られます。
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 外食産業特化型ASP事業による安定収益 極めて強固な財務体質 |
安定的な収益性と配当期待が高い |
| ⚠️ 弱み | 市場を大きくアンダーパフォームする株価推移 経営戦略実現のための開発遅延リスク |
成長期待が株価に反映されにくい |
| 🌱 機会 | 外食産業のDX推進需要の高まり AI技術導入によるサービス差別化・新規事業創出 |
サービス拡張で更なる顧客獲得を目指す |
| ⛔ 脅威 | 外食産業の景気変動や競争激化 中計で掲げる新サービスの市場定着性 |
外部環境や新技術の動向を注視すべき |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 安定的な配当と長期的な資産形成を目指す投資家 | 健全な財務と妥当な配当性向で配当継続性が高い |
| 成長性を見込む中長期投資家 | DXニーズや新サービスで持続的な成長が期待できる |
この銘柄を検討する際の注意点
- 市場全体のトレンドとの乖離: この銘柄は過去1年間の株価が日経平均を大きく下回っており、市場トレンドに乗り遅れる可能性があります。
- 成長戦略の実行進捗: 中期経営計画で掲げた次期サービスやAI機能の開発・導入が計画通りに進むか、その定着性には注視が必要です。
- 外食産業の外部環境: 主要顧客である外食産業の景況感や消費動向は、同社の業績に直接影響を及ぼすため注意が必要です。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 35.96% | 30%以上を維持 | 高収益体質の維持を確認 |
| まかせてシリーズ契約店舗数 | 6,753店 (2026/1期末) | 7,100店以上 (2027/1期目標) | サービス普及と安定収益源拡大 |
| モバイル事業導入店舗数 | 約1.8倍増 (2024-2026) | 更なる成長加速 | 新サービスの成長性評価 |
企業情報
| 銘柄コード | 4287 |
| 企業名 | ジャストプランニング |
| URL | http://www.justweb.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 465円 |
| EPS（1株利益） | 40.95円 |
| 年間配当 | 2.80円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 18.9% | 13.1倍 | 1,273円 | 22.8% |
| 標準 | 14.6% | 11.4倍 | 918円 | 15.1% |
| 悲観 | 8.7% | 9.7倍 | 601円 | 5.9% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 465円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 467円 | ○ 0%割安 |
| 10% | 583円 | ○ 20%割安 |
| 5% | 736円 | ○ 37%割安 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ｅＢＡＳＥ | 3835 | 408 | 192 | 20.92 | 2.55 | 12.5 | 3.72 |
| システムインテグレータ | 3826 | 456 | 50 | 12.63 | 1.11 | 8.9 | 2.41 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.57)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
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企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。