決算短信：NSD（9759）

2026年３月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（前回）に対して上振れ（通期予想を上方修正）。第3四半期（累計）は計画を上回る実績。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 +9.2％、営業利益 +14.0％、親会社株主に帰属する四半期純利益 +11.7％）。
• 注目すべき変化：DAS（DX・AI等を含む注力事業）が前年同期比13.9％増と成長の牽引役。ソリューション事業（特にセキュリティ）が営業利益率改善で伸長（営業利益 +139.1％）。
• 今後の見通し：通期業績予想を上方修正（売上高117,200百万円→＋1.5％、営業利益18,400百万円→＋3.4％）。第3四半期累計の進捗（売上74.1%、営業利益75.4%）は通期達成に向けて順調。
• 投資家への示唆：DX／生成AI関連サービスやセキュリティ受注が業績を牽引。高い自己資本比率（75.5%）で財務余力は十分。配当予想も増額（年間94円に修正）され、株主還元を意識した着実な成長・収益性改善が確認できる。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ＮＳＤ（NSD Co., Ltd.）
  • 主要事業分野：システム開発事業（金融IT／産業IT／社会基盤IT／ITインフラ）およびソリューション事業（セキュリティ等）。DX・生成AIを活用したシステム開発・ソリューション提供が注力領域（DAS事業）。
  • 代表者名：代表取締役社長 今城 義和
  • コード：9759／上場：東証
  • IR問合せ：執行役員コーポレートセクレタリー本部長 鯛 真輔（TEL 03-3257-1250）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月30日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期連結累計（2025年4月1日〜2025年12月31日）
  • 決算説明会：無し（補足資料は有）
• セグメント:
  • システム開発事業：金融IT、産業IT、社会基盤IT、ITインフラ（受託開発・保守等）
  • ソリューション事業：セキュリティ製品等の販売・サービス
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：86,000,000株
  • 期末自己株式数：9,885,141株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：76,428,477株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明資料：2026年1月30日掲載（会社発表）
  • 株主総会・IRイベント：–（資料に明示なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（第3四半期累計／2025.4.1–2025.12.31）
  • 売上高：86,849百万円（前年同期比 +9.2%）
  • 営業利益：13,890百万円（前年同期比 +14.0%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：9,033百万円（前年同期比 +11.7%）
  • 会社予想（通期）は当第3四半期の実績と受注状況を踏まえ上方修正（売上高117,200百万円等）。
• サプライズの要因：
  • 受注環境が良好（金融ITの大手銀行案件、産業ITの自動車関連等）。
  • ソリューション（特にセキュリティ）受注増で利益率改善。
  • DX／生成AI関連のシステム開発伸長が寄与。
• 通期への影響：
  • 通期業績予想を上方修正（売上 +1,700百万円、営業利益 +600百万円、当期純利益 +300百万円）。
  • 第3四半期累計の進捗率（売上74.1%、営業利益75.4%、当期純利益71.1%）から見ると、通期予想の達成可能性は高いと判断されている（会社想定）。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 売上高：86,849百万円（+9.2%／前年同期比 +7,352百万円）
  • 営業利益：13,890百万円（+14.0%／+1,703百万円）
  • 経常利益：14,103百万円（+13.9%／+1,724百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：9,033百万円（+11.7%／+944百万円）
  • 1株当たり四半期純利益：118.20円（前年同期 105.22円）
• 主要収益性指標
  • EBITDA：15,774百万円（+11.3%）、EBITDAマージン 18.2%（前期比 +0.3pp）
  • 営業利益率（＝営業利益/売上高）：13,890 / 86,849 = 16.0%（前年同期は約15.3%）
  • ROE（参考・注記あり）：約13.2%（計算根拠：四半期累計の親会社株主に帰属する利益9,033百万円 ÷ 第3四半期自己資本68,533百万円。注：9か月累計ベースの単純割。目安：10%以上は優良）
  • ROA（参考・注記あり）：約9.9%（計算根拠：9,033 ÷ 総資産90,748。目安：5%以上は良好）
  • 備考：上記ROE/ROAは第3四半期時点数値（累計）を基にした概算値。季節性や年間化効果を考慮していないため参考値。
• 進捗率分析（通期予想 2026/3）
  • 売上高進捗率：86,849 / 117,200 = 74.1%（第3四半期終了時点）
  • 営業利益進捗率：13,890 / 18,400 = 75.4%
  • 純利益進捗率：9,033 / 12,700 = 71.1%
  • 過去同期間比：進捗は通常〜やや良好（第3四半期で7割超は堅調）
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。
  • 現金及び預金：30,069百万円（前期末比 +2,711百万円）
  • 減価償却費（当期累計、のれん除く）：898百万円
  • のれんの償却額：984百万円
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF未作成のため算出不可）
• 四半期推移（QoQ：資料に四半期別詳細はないため要約）
  • 第3四半期累計で前年同期比増収増益。季節性の詳細は個別四半期資料参照。
• 財務安全性
  • 総資産：90,748百万円（前期比 +263）
  • 純資産：69,517百万円（前期比 +1,265）
  • 自己資本比率：75.5%（安定水準；目安 40%以上で安定）
  • 負債合計：21,231百万円（前期比 -1,002）
  • 短期・長期借入金は縮小傾向（流動負債・長期借入ともに減少）
• 効率性・セグメント貢献
  • 注力のDAS事業売上：41,600百万円（+13.9%）
  • DX・AI等新技術関連：28,818百万円（+13.9%）
  • セグメント利益の牽引：産業IT（営業利益 +23.5%）、ソリューション（営業利益 +139.1%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：79百万円（有価証券売却益等）
• 特別損失：223百万円（内訳に減損損失215百万円等）
• 一時的要因の影響：特別損益は純利益に若干のマイナス影響（実質業績は基礎事業の増収増益が主因）。
• 継続性の判断：のれん償却や一部減損は都度発生するが、DAS領域の需要増は継続見込み（会社コメント）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（2026年3月期）
  • 期末配当（予想）：94.00円
  • 年間配当予想：94.00円（前期：87.00円）
  • 直近発表から配当予想は修正あり（増額）
• 配当性向：通期予想ベースでは配当性向 = 予想配当総額（94円×発行済株式数ベース）÷当期純利益で算出可だが、資料に簡潔表記なし → 表示は省略（–）。
• 自社株買い：自己株式の取得により純資産が1,312百万円減少しており株主還元策（買戻し）実施の履歴あり。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（資料に明示なし）
• 減価償却費：当期累計 898百万円（前期 871百万円）
• 研究開発費：274百万円（前年同期 352百万円）→ 減少
• 主なR&Dテーマ：生成AIプラットフォーム「BizInsight」等の開発・提供（事業説明あり）

受注・在庫状況（該当する業種情報）

• 受注状況：受注環境は良好と会社コメント（具体的受注高・受注残は資料に記載なし → –）
• 在庫状況：商品・製品 534百万円（前年同期 430百万円）、仕掛品 22百万円（前年 5百万円）。在庫回転日数等は記載なし。

セグメント別情報

• 売上高（第3四半期累計、単位：百万円／前年同期比）
  • 金融IT：25,817（+6.9%）
  • 産業IT：21,106（+11.8%）
  • 社会基盤IT：17,872（+8.6%）
  • ITインフラ：9,823（+6.9%）
  • ソリューション事業：12,791（+14.0%）
  • 合計：86,849（+9.2%）
• セグメント別営業利益（単位：百万円／前年同期比）
  • 金融IT：5,070（+6.7%）
  • 産業IT：3,265（+23.5%）
  • 社会基盤IT：3,415（+4.5%）
  • ITインフラ：1,752（+5.3%）
  • ソリューション：873（+139.1%）
  • 合計営業利益：13,890（+14.0%）
• セグメント戦略：DX領域（クラウド・生成AI）やセキュリティ等の課題解決型ソリューションを強化。日立製作所との業務提携で人材交流・海外展開の活用を推進。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（5年、2026年3月期まで）：連結売上高1,000億円超を目標にしており、既に目標を2024年3月期に前倒しで達成。第3四半期時点の進捗は中期計画の収益拡大方針と整合。
• KPI達成状況：DAS事業の拡大（売上比成長）や新技術関連の売上増で計画方向に沿っている。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内はDX・生成AIの活用や基幹系システム刷新のニーズが強く、受注環境は良好。
• 競合比較：同業他社との相対比較は資料に記載なし（–）。ただし、金融ITや産業ITでの大型案件受注・ソリューション強化により競争力を発揮している旨の記述あり。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期修正（2026年3月期）：売上高 117,200百万円（前回115,500）、営業利益 18,400百万円（前回17,800）、経常利益 18,600百万円（前回18,000）、当期純利益 12,700百万円（前回12,400）。（修正：増額）
  • 前提条件：受注環境の継続、為替等の特定前提は補足資料に記載（詳細は補足資料参照）。
• 予想の信頼性：第3四半期の進捗・受注状況が好調なため会社は上方修正。過去の予想達成傾向は文中に部分記載（中期計画目標の前倒し達成等）があるが、過去の予想達成率の数値的整理は資料に無し。
• リスク要因：国内外の経済変動、為替変動、プロジェクト採算性の変動、大型案件の進捗遅延等（一般的リスク。詳細は補足資料参照）。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理：有（税金費用の計算方法等、注記あり。詳細は添付資料P.9参照）
• のれんの動き：のれんは減少（9,500→8,519百万円）。第1四半期に株式会社アートホールディングス株式追加取得があり、のれん増減の注記あり（増加後の動き等の注記は資料参照）。
• キャッシュフロー計算書：当第3四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.30)」によって自動生成されました。

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