決算短信：エービーシー・マート（2670）

2026年２月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に対する修正は無し。市場（コンセンサス）は資料に記載無し（–）。第3四半期累計の実績は概ね会社計画どおり（上振れ・下振れの明確な修正材料無し）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高：+0.8％、営業利益：△2.8％）。
• 注目すべき変化：国内は既存店・全店で増収（国内売上高 +5.7％、国内セグメント利益 +4.3％）が継続。一方、海外が減収減益（海外売上高 △7.5％、海外セグメント利益 △42.7％）で全体の利益を押し下げ。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高383,900百万円、営業利益64,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益45,530百万円）は維持。第3四半期累計での進捗率は売上・営業利益ともに約73％で、会社は「概ね予定どおり」と説明。
• 投資家への示唆：国内事業の堅調さ（既存店の客単価上昇、免税売上の増加）が強み。一方、韓国・米国を中心とした海外の回復が鍵。在庫増（仕入増）と現金残高の減少に留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社エービーシー・マート
  • 主要事業分野：シューズを中心とした小売（国内大型商業施設・複合業態展開、スポーツ系カジュアル・アパレル等）、海外店舗展開（韓国、台湾、米国、ベトナム等）
  • 代表者名：代表取締役社長 野口 実
  • IR窓口：取締役 経営企画室長 石井 寧大（TEL: 0334765452）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月7日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第3四半期累計（2025年3月1日～2025年11月30日）
  • 決算説明資料作成の有無：有
  • 決算説明会の有無：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 国内：国内直営店舗・販売（GRANDSTAGE、複合業態、ABC-MART等）
  • 海外：韓国、台湾、米国、ベトナム等での店舗展開
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：247,618,938株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：247,616,648株
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（第3四半期決算短信）公表済
  • IRイベント：機関投資家・アナリスト向け説明会実施（開催有）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（第3四半期累計：2025/3/1～2025/11/30、単位は百万円）
  • 売上高：279,285（前年同期比 +0.8%）→ 通期予想383,900に対する進捗率 279,285/383,900 = 72.8%
  • 営業利益：46,633（前年同期比 △2.8%）→ 通期予想64,000に対する進捗率 46,633/64,000 = 72.9%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：33,700（前年同期比 △1.3%）→ 通期予想45,530に対する進捗率 33,700/45,530 = 74.0%
  • （市場予想との比較：資料内に市場コンセンサスの記載無し）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：国内既存店の客単価上昇（秋のプロパー販売好調）や免税売上の増加（前年同期比約+20%）が売上を下支え。
  • 下振れ要因：物価上昇・賃金上昇等による販管費増で営業利益は減少。海外（特に韓国・米国）の売上・利益低迷がセグメント利益を大きく押し下げ。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正せず。現時点では通期予想達成の見込みを継続しているが、海外市場動向（韓国消費、米国のマーケット環境・関税の影響）次第でリスクあり。

財務指標（要点）

• 損益（第3四半期累計）
  • 売上高：279,285百万円（+0.8%／前年同期277,078百万円）
  • 売上総利益：142,582百万円（前年141,732百万円）
  • 販管費合計：95,948百万円（前年93,731百万円）
  • 営業利益：46,633百万円（△2.8%／前年48,001百万円）
  • 経常利益：49,722百万円（+0.2%／前年49,628百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：33,700百万円（△1.3%／前年34,154百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：136.10円（前年137.93円、△1.3%相当）
• 収益性指標
  • 営業利益率：46,633 / 279,285 = 16.7%（前年17.3%）※業種平均との比較は業種平均データ無し
  • ROE（参考）：約9.0%（計算根拠：親会社株主に帰属する利益33,700百万円 ÷ 平均自己資本約374,887百万円）→ 目安：8%以上で良好
  • ROA（参考）：約7.8%（33,700百万円 ÷ 平均総資産約434,282百万円）→ 目安：5%以上で良好
• 貸借対照表（主要項目、単位：百万円）
  • 総資産：449,839（前期末418,725）
  • 純資産：385,295（前期末369,747）
  • 自己資本比率：85.0%（前期末87.7%）※85%は非常に高い（安定水準）
  • 現金及び預金：181,184（前期末195,721）→ 現金減少約14,537百万円
  • 棚卸資産：116,409（前期末91,543）→ 在庫増加約24,866百万円（仕入増が主因）
  • 流動資産合計：341,468、流動負債合計：62,453 → 流動比率（概算）約547%（流動性は極めて高い）
  • 有利子負債：短期借入金 4,754（前期末2,020）／長期借入金は明記無し
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は添付していない（作成していない旨の記載）。
  • 注目点：現金預金は減少、棚卸資産が大幅増加。営業CF・フリーCFの数値は資料に無し（–）。
  • 減価償却費（第3四半期累計）：4,728百万円（前年4,645百万円）
• 四半期推移（QoQ等）
  • 四半期別の詳細QoQは資料に無いが、累計で見ると第3四半期までで通期予想の約73%進捗。
  • 季節性：下期（秋以降）の新作・ブーツ商戦が国内で寄与している旨の記載あり。
• 財務安全性
  • 自己資本比率85.0%（非常に高く安定）
  • 流動比率（概算）大幅に高い（流動資産341,468 / 流動負債62,453 ≒ 5.47倍）
  • 負債比率：負債合計64,544に対し純資産385,295 → 負債は相対的に低い

特別損益・一時的要因

• 特別利益：16百万円（固定資産売却益等小額）
• 特別損失：421百万円（固定資産除却損169、減損損失243等）
• 一時的要因の影響：特別損益は小幅で、業績の基調は通常営業の影響が大きい。大規模な一時益/損失は計上されていない。
• 会計方針の変更：法人税等に関する会計基準の改正を適用（第1四半期から）。当期の決算への影響は無いと開示。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：35.00円（2026年2月期）
  • 期末配当（予想）：35.00円（変更なし）
  • 年間配当予想：70.00円（前年70.00円、修正無し）
• 配当性向：通期予想ベースでの配当性向＝（年間配当合計 × 発行済株式数）／当期純利益の算出は資料に直接記載無し（概算は実施せず）。配当利回り：株価情報が無いため算出不可（–）。
• 自社株買い・特別配当：記載無し（–）。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：固定資産合計が前期末比で増加（固定資産合計 108,371百万円、前期101,224百万円）→ 増加分約7,147百万円。内訳の詳細（新工場等）は記載無し（主に店舗展開・物件取得と推定）。
• 減価償却費：当第3四半期累計で4,728百万円
• 研究開発費：記載無し（–）

受注・在庫状況（該当事項）

• 受注：該当記載無し（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産 116,409百万円（前年同期91,543百万円、前年同期比 +24,866百万円）
  • 在庫増は仕入増によるものと開示（流動資産増の主因）

セグメント別情報

• セグメント別（第3四半期累計）
  • 国内：売上高 202,649百万円（+5.7%）、セグメント利益 42,486百万円（+4.3%）
  • 海外：売上高 76,635百万円（△7.5%）、セグメント利益 4,194百万円（△42.7%）
• 店舗数（当四半期末）：合計 1,510店舗（国内1,113、海外397（韓国322、台湾63、米国7、ベトナム5））
• セグメント戦略・状況：
  • 国内：GRANDSTAGE拡大、複合業態強化、SNS広告・タレント効果、ハンズフリー・レザーブーツ等の商品投入で既存店売上改善。
  • 海外：韓国でのスクラップ＆ビルド継続も物価高の影響で回復が遅延、米国は市場環境悪化と関税影響。これが海外利益悪化の主因。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に中期計画の詳細記載無し（–）
• KPI達成状況：主要KPIとして「店舗数拡大」「GRANDSTAGE/複合業態拡大」は継続実施。海外での収益改善が中期達成の鍵。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内はインバウンド回復等で緩やかに増加。シューズ市場ではスポーツ系・付加価値商品の需要拡大。物価上昇による節約志向も進行。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料に無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年2月期）予想（変更無し）
  • 売上高：383,900百万円（+3.1%）
  • 営業利益：64,000百万円（+2.3%）
  • 経常利益：66,000百万円（+2.1%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：45,530百万円（+0.4%）
  • 1株当たり当期純利益：183.87円
  • 会社は「概ね予定どおりに推移」とコメント。主要前提（為替、原材料等）の明細は添付資料参照（資料内詳細は一部に記載あり）。
• 予想の信頼性：第3四半期累計の進捗率は売上・営業利益とも約73%で、通期見通し達成の余地はあるが、海外の回復遅延や物価上昇の継続がリスク。
• リスク要因：為替・関税政策、海外消費の回復遅延、原材料・物流コスト上昇、消費の買い控え等。

重要な注記

• 会計方針等：法人税等に関する会計基準改正を適用（第1四半期から）。当該変更による当期への影響は無し。
• その他：第3四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。

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企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.32)」によって自動生成されました。

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