決算短信：市進ホールディングス（4645）

2026年２月期　決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較情報は資料中に明示なしのため不明（会社予想との乖離は–）。ただし当期純利益は投資有価証券売却益692百万円の計上により大幅増（前年同期比＋98.1%）。営業利益は微減（▲2.1%）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高は増収＋1.1%、営業利益は微減だが経常利益・親会社株主に帰属する当期純利益は増加）。
• 注目すべき変化（前年同期比）：特別利益（投資有価証券売却益692百万円）計上で親会社株主に帰属する当期純利益が628百万円（前年317百万円）と約2倍に拡大。一方で営業利益は899百万円（▲2.1%）とわずかに減少。
• 今後の見通し：2027年2月期会社予想は売上高18,721百万円（＋0.4%）、営業利益928百万円（＋3.2%）、親会社株主に帰属する当期純利益355百万円（▲43.5%：特別益非継続を反映）。通期見通し達成は売上・営業利益は概ね現水準で可能性あり（当期実績→売上進捗約99.6%、営業利益約96.8%）だが、純利益は特殊要因の有無で変動する点に注意。
• 投資家への示唆：営業力は概ね安定（教育事業が売上主力、介護事業は伸長）が、当期の純利益拡大は一時的な証券売却益が主因。実力値（営業利益・営業CF・キャッシュ残高等）を重視して評価すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社市進ホールディングス
  • 主要事業分野：教育サービス事業（塾運営、映像授業コンテンツ等）および介護福祉サービス事業（訪問介護、有料老人ホーム等）
  • 代表者名：代表取締役社長 福住 一彦
• 報告概要:
  • 提出日：2026年4月14日
  • 対象会計期間：2026年2月期（連結、2025年3月1日～2026年2月28日）
  • 決算補足説明資料作成：有
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 教育サービス事業：学習塾（市進学院、個太郎塾 等）、映像配信（ウイングネット）、小学校低学年専門教室等
  • 介護福祉サービス事業：訪問介護、デイサービス、グループホーム、有料老人ホーム等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：10,604,888株
  • 期末自己株式数：2,563,793株
  • 期中平均株式数：8,134,782株
  • 時価総額：–（資料未提示）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会開催予定日：2026年5月28日
  • 配当支払開始予定日：2026年5月14日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年5月27日
  • 決算説明資料あり（別途参照）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較（当期の期初予想は資料に明示なしのため達成率は–）
  • 売上高：18,653百万円（前年比＋1.1%）
  • 営業利益：899百万円（前年比▲2.1%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：628百万円（前年比＋98.1%）
• サプライズの要因：
  • 当期純利益上振れの主因は「投資有価証券売却益」692,750千円の特別利益計上（非継続要因）。営業面は物価高等の影響あるも人員配置・効率化で抑制。減損損失も247,637千円計上。
• 通期への影響：
  • 特別益は一時要因のため、来期（2027年2月期）純利益は会社見通しで大幅減（355百万円）を見込む。営業利益ベースの収益力回復が鍵。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 売上高：18,653,429千円（＋1.1%）
  • 営業利益：899,161千円（▲2.1%）
  • 経常利益：752,220千円（＋4.6%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：628,551千円（＋98.1%）
  • 総資産：13,402,839千円（前期13,647,568千円）
  • 純資産：2,521,610千円（前期2,197,301千円）
  • 自己資本比率：18.4%（前期15.7%）※目安40%以上で安定
  • 現金及び現金同等物期末残高：4,127,234千円（＋21.2%）
• 主要収益性（前年同期比必ず%表記）
  • 売上高：18,653百万円（＋1.1%／+194百万円）
  • 営業利益：899百万円（▲2.1%／▲19百万円）、営業利益率＝4.8%（業種平均確認必要）
  • 経常利益：752百万円（＋4.6%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：629百万円（＋98.1%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：77.27円（前期35.84円、＋115.6%）
• 収益性指標
  • ROE（概算）：約26.6%（628百万円 ÷ 平均自己資本 ≈ 2,359百万円）（目安：8%以上良好 → 高水準）
  • ROA（概算）：約4.6%（628百万円 ÷ 平均総資産 ≈13,525百万円）（目安：5%以上で良好 → やや低め）
  • 営業利益率：4.8%（会社目標は売上高営業利益率5%）
• 通期予想に対する進捗（当期実績 vs 2027年予想）
  • 売上高進捗率：18,653 / 18,721 ≒ 99.6%
  • 営業利益進捗率：899 / 928 ≒ 96.8%
  • 親会社株主当期純利益進捗率：628 / 355 ≒ 177%（ただし一時益の影響）
  • コメント：売上・営業利益は目標に近く進捗良好。純利益は特殊益により実態と乖離。
• キャッシュフロー
  • 営業CF：1,365,164千円（前年1,189,440千円、増加）
  • 投資CF：+280,488千円（前年▲763,181千円）。主因は投資有価証券売却収入776,880千円。
  • 財務CF：▲926,598千円（前年▲356,843千円）。主因は長期借入金の返済1,309,302千円等。
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：約1,085百万円（1,365 − 280）＝1,084,676千円（プラス、健全）
  • 営業CF/当期純利益比率：約1.7〜2.1（営業CF 1,365 / 税引前当期純利益636.7 ≒2.14）→ 良好（基準1.0以上）
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの記載はなし（通期ベースの開示）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：18.4%（前期15.7%、低め：目安40%で安定）
  • 有利子負債：長期借入金合計（期末）約4,625,878千円、流動＋固定負債合計10,881,228千円 → 負債比率は高め
  • 流動比率：流動資産7,008,261 / 流動負債4,484,440 ≒ 156%（短期支払能力は問題なし）
• 効率性（簡易）
  • 総資産回転率：売上高 / 総資産 ≒ 18,653 / 13,403 ≒ 1.39回/年
  • 売上高営業利益率の推移：前期5.0%→当期4.8%（僅かな低下）
• セグメント別（売上・利益）
  • 教育サービス：売上15,614,036千円（＋0.7%）、セグメント利益643,768千円（▲5.8%）
  • 介護福祉サービス：売上3,039,393千円（＋3.1%）、セグメント利益255,393千円（＋8.7%）
  • 構成比（売上）：教育約83.7%、介護約16.3%

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益692,750千円（主因：有価証券売却）
• 特別損失：減損損失247,637千円、固定資産除却損123,153千円、賃借契約損失引当金52,929千円 等　合計505,845千円
• 一時的要因の影響：特別利益が大きく純利益を押し上げているため、特別損益を除いた実質業績評価では営業利益ベースの動向（899百万円、ほぼ横ばい）が重要
• 継続性の判断：投資有価証券売却益は期次の一時要因で継続性は低いと判断される

配当

• 配当実績（2026年2月期）：中間0円、期末10円、年間10円
  • 配当金総額：80百万円
  • 配当性向（連結）：12.9%（参考：低〜中）
  • 純資産配当率：3.5%
• 2027年2月期予想：年間10円（中間0円、期末10円）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：配当＋自己株式取得の実績あり（当期自己株式取得支出約90.5百万円）。今後も配当維持と機動的な自社株買いを示唆するが明確方針は資料参照

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形・無形固定資産の増加額）：581,476千円（当連結会計年度）
  • 主な投資内容：教室設備、安全設備（防犯カメラ等）、映像収録・配信用設備（Ichishinデジタルベース設置等）
  • 減価償却費：541,360千円（当期）
• 研究開発（教育コンテンツ等）
  • 映像授業コンテンツ制作支出：111,654千円（投資・経費計上）
  • R&D比率（映像制作支出/売上）：約0.6%

受注・在庫状況

• 該当情報なし（教材・サービス業のため在庫・受注情報は限定的）。棚卸資産は207,346千円（前年244,498千円）

セグメント別情報

• 教育サービス：売上15,614百万円（+0.7%）、セグメント営業利益643.8百万円（▲5.8%）→ 売上寄与大だが利益率は前年から低下
• 介護福祉サービス：売上3,039百万円（+3.1%）、営業利益255.4百万円（+8.7%）→ 成長率・利益率向上
• 地域別売上等：資料に詳細な地域別数値は記載なし（主要は首都圏中心の展開）

中長期計画との整合性

• 中期経営目標：売上高営業利益率5%の持続が目標
• 進捗状況：当期営業利益率4.8%で目標に近いが未達。BX（ビジネストランスフォーメーション）、AI活用、人材育成を重点に改善を目指すと明記
• KPI：各事業会社に具体KPIを設定し共有していると記載（詳細数値は開示なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向：教育は少子化下で市場縮小だがデジタル化・入試制度改革でサービス需要は多様化。介護は高齢化で需要拡大だが人材確保・制度改正がリスク。
• 競合比較：同業他社との相対比較データは資料に記載なし → 相対的な位置付けは営業利益率・ROE等で評価が必要

今後の見通し

• 2027年2月期業績予想（会社）
  • 売上高：18,721百万円（+0.4%）
  • 営業利益：928百万円（+3.2%）
  • 経常利益：756百万円（+0.6%）
  • 親公司帰属当期純利益：355百万円（▲43.5%）
  • EPS（予想）：44.20円
• 予想の信頼性：当期は特殊利益の影響で純利益がかさ上げされている点を踏まえ、会社は特別利益非継続を織り込んだ慎重な純利益予想を提示している
• リスク要因：人口動態の変化、教育制度改正、物価上昇（コスト増）、人材確保（教育・介護双方）、為替や金融環境（借入金コスト）等

重要な注記

• 会計方針の変更：法人税等に関する会計基準の改正を期首から適用（連結財務諸表への影響はなしと記載）
• 継続企業の前提：該当事項なし
• 決算短信は監査の対象外（監査法人の監査対象外）との注記あり

（注）本まとめは開示資料の数値を基に作成。投資助言を行うものではありません。不明または資料未提示の項目は「–」と記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.30)」によって自動生成されました。

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