2025年12月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：第3四半期累計の営業利益12,929百万円が会社の2025年通期予想（営業利益12,830百万円）を既に上回る進捗（達成率100.8%）。親会社株主に帰属する四半期純利益9,229百万円も通期予想8,920百万円を上回る（達成率103.5%）。売上高は会社予想比で進捗良好（75.3%）だが、前年同期比は△1.1%の減収。
- 業績の方向性：増収増益ではなく「減収増益」（売上高151,198百万円：前年同期比△1.1%、営業利益12,929百万円：前年同期比+23.8%）。
- 注目すべき変化：米国シェールガス開発事業の権益取得に伴い鉱業権（無形固定資産）18,487百万円を計上。ガスセグメントの利益拡大（ガス部門セグメント利益13,600百万円、前年同期9,424百万円）が全体増益を牽引。
- 今後の見通し：第3四半期の進捗・原料価格・為替前提の見直しを受けて通期業績予想を修正済（売上高200,660百万円、営業利益12,830百万円、当期純利益8,920百万円）。第4四半期に大きなマイナス要因がない限り、営業利益・純利益は通期予想を上回る可能性が高い（ただし通期予想は保守的に見える）。
- 投資家への示唆：原料価格（LNG等）と為替想定の変更が業績見通しに影響。M&A／海外投資（米国シェール）により資産構成と収益源が変化している点を注視すべき。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：静岡ガス株式会社
- 主要事業分野：都市ガス供給、LPG・その他エネルギー事業、住宅関連・リフォーム・機器販売、受注工事・リース等（「ガス」「LPG・その他エネルギー」「その他」セグメント）
- 代表者名：代表取締役社長執行役員 松本 尚武
- 上場市場・コード：東証・9543
- 公式URL：https://www.shizuokagas.co.jp/
- 報告概要:
- 提出日：2025年11月5日
- 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計・連結）
- 決算補足説明資料：作成あり、決算説明会：開催なし
- セグメント（報告セグメント）:
- ガス：都市ガスの販売・供給（家庭・業務・工業・卸供給）
- LPG・その他エネルギー：LPGを中心としたエネルギー販売等
- その他：受注工事、ガス機器販売、リフォーム、リース等
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（自己株式含む）：76,192,950株（2025年9月30日）
- 期中平均株式数（四半期累計）：75,302,722株（2025年1～9月）
- 時価総額：–（提示資料に記載なし）
- 今後の予定:
- 通期業績予想の有無：通期予想あり（修正有）
- IRイベント：決算説明会は開催なし（補足資料あり）
- 配当支払開始日等：中間配当支払済（20.50円）、期末予想21.50円（合計42.00円/株、修正なし）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社予想＝通期修正予想に対する第3四半期累計の進捗）
- 売上高：151,198百万円（通期予想200,660百万円に対する進捗率 75.3%）
- 営業利益：12,929百万円（通期予想12,830百万円に対する進捗率 100.8%）
- 親会社株主に帰属する当期純利益：9,229百万円（通期予想8,920百万円に対する進捗率 103.5%）
- サプライズの要因：
- 上振れ要因：ガス部門利益の改善、M&A（グッドリビング等）の影響、米国子会社事業開始に伴う収益寄与（増収要因）。
- 下振れ・抑制要因：原料費調整制度によるガス販売単価の下方調整、電力需給調整市場での収益減（営業外収益の構成変化）。
- 一時要因：無形固定資産（鉱業権）の計上（米国権益取得：127百万米ドル相当）や特別損失（減損損失143百万円）が発生。
- 通期への影響：
- 会社は原料価格・為替前提を見直し通期予想を修正（原料想定：80→70ドル/bbl、為替150→152円/ドル）。第3四半期時点では営業利益・純利益が通期予想を既に上回っており、通期達成の可能性は高いが、原料価格や電力市況の変動が最終的な着地に影響を与える。
財務指標
- 損益（第3四半期累計 2025/1-9）：
- 売上高：151,198百万円（前年同期152,864百万円、前年同期比 △1.1%）
- 売上原価：116,134百万円（前年同期120,998百万円）
- 売上総利益：35,064百万円（前年同期31,865百万円）
- 供給販売費及び一般管理費：22,135百万円（前年同期21,425百万円）
- 営業利益：12,929百万円（前年同期10,440百万円、前年同期比 +23.8%）
- 経常利益：12,982百万円（前年同期12,016百万円、前年同期比 +8.0%）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：9,229百万円（前年同期8,041百万円、前年同期比 +14.8%）
- 1株当たり四半期純利益（EPS）：122.56円（前年同期107.29円、前年同期比 +14.2%）
- 収益性指標：
- 営業利益率：12,929 / 151,198 = 8.55%（前年同期6.83% → 改善）
- ROE（簡易推計・年率換算）：第3四半期累計純利益9,229百万円を年率換算（×4/3＝12,305百万円）し、自己資本（期末自己資本 127,565百万円）で割ると約9.65%（年率換算、目安：10%前後で優良水準）。注：算出は年率換算の簡易推計であり参考値。
- ROA（同様に年率換算）：12,305 / 総資産182,231 = 約6.75%（年率換算、目安：5%以上で良好）
- 進捗率分析（通期予想に対する進捗：第3Q累計ベース）
- 売上高進捗率：75.3%（通常の季調比で見るとやや高めの進捗）
- 営業利益進捗率：100.8%（通期目標を既に超過）
- 純利益進捗率：103.5%（通期目標を既に超過）
- 備考：営業利益・純利益の通期達成には第4Qの原料価格・為替等の外部要因が影響。
- キャッシュフロー：
- 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていない（資料明記）。
- 現金及び預金：27,213百万円（前連結会計年度末36,251百万円 → 減少9,038百万円）
- 減価償却費（第3Q累計）：6,704百万円（前年同期7,236百万円）
- フリーCF、営業CF等の金額・前年同期比：資料上未作成のため算出不可（—）
- 備考：現金減少は主に投資（無形資産：鉱業権の取得等）や原料代金支払のタイミングによる可能性あり。
- 財政状態（2025/9/30）：
- 総資産：182,231百万円（前期末170,202百万円、増加+7.1%）
- 純資産：135,075百万円（前期末125,519百万円、増加+7.6%）
- 自己資本比率：70.0%（前期末69.4%、安定水準）
- 負債合計：47,156百万円（前期末44,683百万円）
- 流動比率／負債比率：詳細な流動比率は明示なし（流動資産63,141百万円、流動負債25,851百万円 → 流動比率約244%）
- 効率性：
- 総資産回転率（簡易）：売上高151,198 / 総資産182,231 = 0.83回（前年同期: 152,864/170,202=0.90回、やや低下）
- 売上高営業利益率は改善（6.8%→8.6%）。
特別損益・一時的要因
- 特別損失：減損損失143百万円を計上（第3四半期）
- 特別利益：該当記載なし（–）
- 一時的要因の影響：減損143百万円は業績全体に限定的影響。鉱業権（米国シェール権益取得）18,487百万円の計上は資産構成の変化を伴う投資性支出で、中長期の収益寄与を見込むもの。
- 継続性判断：鉱業権は継続的資産、減損は一時的な評価損失の可能性（継続性低）。LNG調達契約に関する過去支払（24百万米ドル）は将来の原料費調整で売上原価に影響。
配当
- 配当実績・予想：
- 中間配当：20.50円（2025年）
- 期末配当（予想）：21.50円
- 年間配当予想：42.00円（修正なし）
- 配当利回り：–（株価情報なし）
- 配当性向（会社予想ベース）：配当/1株当たり当期純利益（予想） = 42 / 118.44 = 約35.5%（目安：株主還元は比較的積極的）
- 特別配当：なし
- 株主還元方針：自己株式の保有状況あり（自己株式数865,351株）、ただし本決算短信での自社株買い情報は無し。
設備投資・研究開発
- 設備投資：明確な投資総額は未提示（四半期CF未作成）。ただし主な投資として以下が確認可能：
- 米国シェールガス権益取得（鉱業権）計上 18,487百万円（127百万米ドル相当）→ 大型の無形資産取得
- 建設仮勘定の増加：3,139百万円（前期末589百万円）
- 減価償却費（第3Q累計）：6,704百万円
- 研究開発：R&D費用の明示なし（–）
受注・在庫状況
- 受注状況：該当記載なし（–）
- 在庫状況：
- 商品及び製品：2,041百万円（前期1,134百万円、増加）
- 原材料及び貯蔵品：9,554百万円（前期14,017百万円、減少）
- 在庫回転日数の記載なし（–）
セグメント別情報
- 売上高（第3Q累計・外部顧客向け）
- ガス：117,610百万円（前年同期120,096百万円、△2.1%）
- LPG・その他エネルギー：22,894百万円（前年同期23,392百万円、△2.1%）
- その他：10,693百万円（前年同期9,375百万円、+14.1%）
- セグメント利益（第3Q累計）
- ガス：13,600百万円（前年同期9,424百万円、+44.3%）← 主力事業の利益改善が大きく寄与
- LPG・その他エネルギー：1,874百万円（前年同期3,256百万円、△42.5%）
- その他：413百万円（前年同期460百万円、△10.2%）
- 調整額（全社費用等）：△2,959百万円（前年同期△2,701百万円）
- 地域別売上：国内/海外の内訳詳細は非開示（ただし米国投資により海外資産計上あり）
中長期計画との整合性
- 中期経営計画の記載：本資料に詳細記載なし（–）
- KPI達成状況：セグメントごとの利益改善（特にガス部門）は中期目標に対する進捗で好材料と解釈可能だが、公式の進捗コメントは記載なし。
競合状況や市場動向
- 競合比較：同業他社との比較データは資料に無し（–）
- 市場動向：原料価格（LNG等）と為替、電力需給市場の変動が収益に直近大きく影響。原料価格想定の下方修正（80→70ドル/bbl）が通期見通しに反映。
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期（2025年1月1日～12月31日）修正後予想：売上高200,660百万円（前期比△0.8%）、営業利益12,830百万円（+24.5%）、経常利益12,490百万円（△4.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益8,920百万円（+1.6%）、1株当たり当期純利益118.44円
- 想定前提：原料価格（全日本CIF）を70ドル/bbl（11月以降）、為替を152円/ドル（11月以降）に見直し
- 予想の信頼性：第3Q累計で営業利益・純利益が通期予想を超過しているため、通期予想は比較的保守的。ただし原料価格・為替・電力市況の変動により第4Qでのブレはあり得る。
- リスク要因：
- LNG等原料価格の上昇・為替（円安）進行
- 電力需給市場の収益悪化
- 海外（米国シェール）投資の採算・油価動向、規制リスク
- M&Aや統合費用、減損リスク
重要な注記
- 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等）を期首から適用。適用による四半期連結財務諸表への影響はないと記載。
- 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理：税効果の算定等について注記あり（詳細は添付資料参照）。
- 監査：当該四半期連結累計期間に対する公認会計士等によるレビューはなしと記載。
- その他重要事項：
- LNG調達契約に基づく過去支払（24百万米ドル）は将来の引取代金に充当され、売上原価を減額する扱い（引当的取扱い）。
- 米国シェールガス事業の権益取得（TG Eagle Ford Resources LPから127百万米ドルで鉱業権取得）を実施。
（注）本まとめは提供資料に基づく整理であり、投資助言ではありません。記載のない項目は“–”としています。数字は百万円単位表記のまま記載しています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 9543 |
| 企業名 | 静岡ガス |
| URL | http://www.shizuokagas.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電力・ガス – 電気・ガス業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.30)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。