企業の一言説明
シンクロ・フードは飲食店向け総合情報サイト「飲食店.COM」を運営し、求人、物件、仕入情報など多角的な飲食店支援プラットフォームを展開する国内主要プレーヤーです。
総合判定
高配当維持へ努力するも利益は減少傾向の構造改革過渡期企業
投資判断のための3つのキーポイント
- 堅強な財務基盤と高成長を維持する事業モデル: 極めて高い自己資本比率と流動比率に加え、高い売上高成長率を維持。
- M&Aによる事業転換と収益性への影響: M&Aによる事業多角化を進める一方でのれん償却費や支払利息の増加が利益を圧迫。
- 利益の質の懸念と信用倍率: 営業キャッシュフローが純利益を下回り、信用倍率が高水準にあるため、将来的な売り圧力に注意。
企業スコア
| 観点 | スコア | 判定理由 |
|---|---|---|
| 成長性 | S | 通期予想売上高成長率が著しく高い。 |
| 収益性 | A | ROEは良好だが営業利益率に改善余地あり。 |
| 財務健全性 | S | 極めて堅固な財務基盤を持つ。 |
| バリュエーション | C | 業界平均比でPER・PBRともにやや割高感あり。 |
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 410.0円 | – |
| PER | 27.52倍 | 業界平均23.2倍 |
| PBR | 2.44倍 | 業界平均2.3倍 |
| 配当利回り | 3.66% | – |
1. 企業概要
シンクロ・フードは飲食店向け情報サイト「飲食店.COM」を運営。求人、物件、仕入情報など、飲食店の出店・運営を支援する多様なプラットフォームを提供しています。ITを活用した効率的サービスが強みで、近年はM&A仲介、プロパティマネジメント、農業・インテリア分野へ事業を拡大しています。
2. 業界ポジション
国内飲食店向けプラットフォームの主要プレーヤーの一つです。幅広いサービスで飲食店経営を包括的に支援し、競合に対し多様なワンストップソリューションを提供。事業多角化で競争優位を築く一方で、新規事業分野での競争激化リスクもあります。飲食業界の景気変動に影響を受けやすい特性も持ちます。
3. 経営戦略
「多様な飲食体験を広げる」ビジョンを掲げ、既存プラットフォーム強化と事業領域拡大を図っています。直近ではM&Aにより不動産関連企業を子会社化し、プロパティマネジメント事業を新設。テクノロジーを活用した飲食店支援基盤を軸に、飲食業界外への多角化も継続しています。2026年3月30日の配当落ち日が今後のイベントです。
【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 総合スコア | 7/9 | S: 優良（収益性・健全性・効率性すべて良好） |
| 収益性 | 2/3 | 純利益とROAはプラスだが、営業利益率が10%未満。 |
| 財務健全性 | 3/3 | 流動比率、D/Eレシオ、株式希薄化の全てで良好。 |
| 効率性 | 2/3 | ROEと四半期売上成長率は良好だが、営業利益率が10%未満。 |
F-Scoreは7/9点と優良な財務品質を示しています。特に財務健全性においては満点であり、安定した経営基盤が確認できます。収益性・効率性については、純利益とROA、ROE、四半期売上成長率は良好ですが、営業利益率が10%を下回ったことで各1点の減点となっています。
【収益性】
過去12か月の営業利益率は6.53%と、一般的な目安である10%を下回っており、収益性には改善の余地があります。実績ROEは13.70%であり、株主資本を効率的に活用して利益を生み出す力は良好な水準です。
【財務健全性】
自己資本比率は86.9%、流動比率は9.03倍と、ともに極めて高い水準を誇っており、財務基盤は非常に堅固です。短期・長期的な支払い能力に全く問題なく、安定的な事業運営を可能にしています。
【キャッシュフロー】
| 決算期 | 営業CF | FCF | 現金等残高 |
|---|---|---|---|
| 連2023.03 | 8億50百万円 | 8億46百万円 | 38億83百万円 |
| 連2024.03 | 7億42百万円 | 2億12百万円 | 41億44百万円 |
| 連2025.03 | 4億39百万円 | 4億29百万円 | 49億47百万円 |
営業キャッシュフローは2023年3月期以降減少傾向にあり、事業による資金創出力に鈍化が見られます。フリーキャッシュフローも変動があり、今後設備投資やM&Aを継続するにあたっては、一層の改善が望まれます。
【利益の質】
2025年3月期の営業CF/純利益比率は0.67（4億39百万円 ÷ 6億59百万円）と1.0を下回っており、現金を生み出す力が純利益に比べて低いことを示しています。これはM&Aによるのれん償却費などの非現金支出が利益を押し下げていることが要因と考えられ、利益の質には注意が必要です。
【四半期進捗】
2026年3月期第3四半期累計の進捗は、売上高が通期予想に対して64.6%、営業利益が69.7%と順調な一方、親会社株主帰属当期純利益は53.9%と通期予想への達成がやや遅れています。これは、M&Aに伴うのれん償却や融資手数料、支払利息の増加が利益を圧迫しているためと考えられます。
【バリュエーション】
現在のPER（会社予想）は27.52倍、PBR（実績）は2.44倍であり、それぞれ業界平均PERの23.2倍、業界平均PBRの2.3倍と比較して、やや割高感があります。目標株価（業種平均PER基準）が391円、目標株価（業種平均PBR基準）が389円であることからも、現在の株価水準は割高と判断できます。
【テクニカルシグナル】
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | MACD値: -13.6 / シグナル値: -13.62 | 短期トレンドに明確なシグナルなし |
| RSI | 中立 | 34.2% | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | -3.03% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | -6.20% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -21.06% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -29.09% | 長期トレンドからの乖離 |
MACDは中立を示しており、短期的なトレンドに明確な方向性は見られません。RSIは34.2%と、売られすぎの水準（30%以下）に接近していますが、まだ明確なサインには至っていません。移動平均線全てを下回っており、特に75日線および200日線からの乖離率が大きいことから、中長期的に下降トレンドが継続していることが示唆されます。
【テクニカル】
現在の株価は410.0円であり、52週高値748.00円、52週安値401.00円に対して、安値圏（52週レンジ内位置2.6%）に位置しています。株価は全ての移動平均線（5日線、25日線、75日線、200日線）を下回っており、強い下降トレンドにあることが確認できます。直近1ヶ月レンジは401.00円～460.00円、3ヶ月レンジは401.00円～625.00円で、安値がサポートライン、高値がレジスタンスラインとして意識されています。
【市場比較】
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | -1.91% | +16.10% | -18.01%pt |
| 3ヶ月 | -34.50% | +11.16% | -45.66%pt |
| 6ヶ月 | -35.43% | +20.23% | -55.67%pt |
| 1年 | -27.18% | +72.45% | -99.63%pt |
当銘柄の株価パフォーマンスは、全ての期間で日経平均株価を大きく下回っています。特に1年間のリターンでは日経平均と約100%ポイントもの差が出ており、市場全体の上昇トレンドに乗れていない状況が顕著です。
6. リスク評価
⚠️ 信用倍率4.00倍、将来の売り圧力に注意
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 年間ボラティリティ | 49.53% | ▲注意 | 1年間でどれくらい価格がブレるか |
| 最大ドローダウン | -90.22% | ▲注意 | 過去最悪の下落率。この程度は今後も起こりうる |
| シャープレシオ | 0.71 | ○普通 | リスクを取った分だけリターンが得られているか |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 0.48 | △やや注意 | 下落リスクだけで見たリターン効率 |
| カルマーレシオ | 0.20 | △やや注意 | 最大下落からの回復力 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.30 | ◎良好 | 日経平均とどれだけ連動するか |
| R² | 0.09 | – | 値動きのうち市場要因で説明できる割合 |
ポイント解説
シンクロ・フードの年間ボラティリティは49.53%と比較的高い水準にあり、価格変動が大きい傾向が見られます。特に過去1年間では最大-90.22%もの大幅な下落を経験しており（未回復）、投資には極めて注意が必要です。市場相関係数は0.30と比較的低く、日経平均との連動性は高くないため、独自の要因で株価が変動しやすい特性を持っています。シャープレシオは0.71で、リスクに見合うリターンは及第点ですが、下落リスクのみを考慮するソルティノレシオとカルマーレシオはやや注意レベルであり、下落局面での効率性や回復力には課題が見られます。
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±57万円程度の変動が想定されます。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの3%程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
事業リスク
- 飲食業界の景気変動: 主要顧客である飲食業界の景況感や規制強化、消費トレンドの変化が業績に直接影響を及ぼすリスクがあります。
- M&Aによるのれん償却と費用増加: 直近のM&Aによるのれん償却費や融資手数料、支払利息の増加が利益を圧迫し、業績予想の下振れ要因となる可能性があります。
- 新規事業の成功不確実性: M&Aによる多角化戦略は成長機会をもたらす一方、新規参入分野での競争激化や事業統合の難しさにより、期待通りの収益を上げられないリスクがあります。
7. 市場センチメント
信用買残は557,300株、信用売残は139,200株で、信用倍率は4.00倍となっています。信用買残が信用売残を大きく上回っており、将来的に需給が悪化し、株価下落につながる売り圧力となる可能性があります。
主要株主構成 (上位3社)
- AVIジャパン･オポチュニティ･トラスト
- エイトクラウズ
- LIMジャパン･イベント･マスター･ファンド
8. 株主還元
配当利回りは3.66%と、現在の株価水準では魅力的な水準です。しかし、2026年3月期の配当性向は100.67%（予想1株配当15.00円 / 予想EPS14.90円）と、利益を超える配当を実施する見込みです。
⚠️ 利益を超える配当を実施中。現水準の維持は困難な可能性
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 多様なプラットフォーム展開 堅固な財務基盤 |
飲食業界回復期に事業基盤が強みとなる 経営の安定性とリスク耐性を高める |
| ⚠️ 弱み | 収益性悪化の兆候 M&Aによるのれん償却費増加 |
利益率改善が今後の課題となる 今後の利益を圧迫する可能性がある |
| 🌱 機会 | 飲食業界の回復とDX推進 事業領域の多角化 |
飲食店のIT化ニーズを取り込める 新たな成長ドライバーとなる可能性がある |
| ⛔ 脅威 | 飲食業界の競争激化と景気変動 M&A関連費用の継続的発生 |
業績の不安定要因となる 期待通りの収益を上げられないリスク |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 中・長期的な事業構造転換を期待する投資家 | M&Aによる事業多角化が将来の成長につながる可能性。 |
| 割安な高配当株に関心のある投資家 | 業界平均と比較して割高感はあるものの、高い配当利回りは魅力。 |
この銘柄を検討する際の注意点
- 利益の質の低下と減少傾向: 営業キャッシュフローが純利益を下回り、今後M&A関連費用が利益を圧迫する可能性があるため、収益構造の変化を注意深く監視する必要があります。
- 割高感と株価下落トレンド: 業界平均を上回るバリュエーションで、長期的な下降トレンドにあるため、購入タイミングを慎重に見極める必要があります。
- M&Aによるのれん償却による利益圧迫: M&Aに伴うのれん償却費が増加傾向にあり、今後も利益を圧迫しないか継続的に監視する必要があります。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 6.53% | 8%以上への回復 | 収益力の改善と事業効率性向上。 |
| のれん償却費（年間） | 1億4,193万7千円（第3四半期累計） | 2億円以下への抑制 | 利益圧迫要因の管理。 |
| 営業CF / 純利益比率 | 0.67 | 1.0以上への改善 | 利益の質の健全性確保。 |
企業情報
| 銘柄コード | 3963 |
| 企業名 | シンクロ・フード |
| URL | http://www.synchro-food.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 410円 |
| EPS（1株利益） | 14.90円 |
| 年間配当 | 3.66円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 0.0% | 30.9倍 | 460円 | 3.1% |
| 標準 | 0.0% | 26.9倍 | 400円 | 0.4% |
| 悲観 | 1.0% | 22.8倍 | 358円 | -1.7% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 410円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 208円 | △ 97%割高 |
| 10% | 260円 | △ 58%割高 |
| 5% | 328円 | △ 25%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| カカクコム | 2371 | 2,621 | 5,195 | 27.33 | 8.58 | 30.7 | 1.90 |
| じげん | 3679 | 408 | 448 | 11.17 | 1.89 | 20.1 | 2.69 |
| イトクロ | 6049 | 275 | 62 | 20.07 | 0.61 | 3.4 | 0.00 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.64)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
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