決算短信：LOIVE（352A）

2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想との大幅な乖離は確認できず。市場予想は提示されていないため不明。通期予想は修正済（公表あり）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比＋33.9%、営業利益は前年同期比△51.0%）。
• 注目すべき変化：出店の加速で店舗数が150→187店、会員数が6.2万人→7.8万人に増加。売上は拡大したが原価・販管費増で利益率が低下。
• 今後の見通し：通期予想に対する第3四半期累計の進捗は売上高72.2%、営業利益65.7%、当期純利益65.4%であり、売上進捗は高水準。ただし営業利益率の低下、支払利息増・借入金の規模が利益達成のリスク要因。通期予想は修正あり。
• 投資家への示唆：成長（出店・会員増）と収益性（マージン低下、利息負担増）が同時に進行。成長持続性と借入負担・マージン回復の見通し確認が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社LOIVE
  • 主要事業分野：女性向けブティック型フィットネススタジオの直営運営（グループレッスン形態）。ブランド例：loIve（ホットヨガ）、pilates K（マシンピラティス）。
  • 代表者名：代表取締役社長 前川 彩香
  • 上場市場：東京証券取引所（コード 352A）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、単独・日本基準）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会（機関投資家・アナリスト向け）：有
• セグメント:
  • 単一セグメント：ブティックスタジオ事業（セグメント情報省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：12,863,871株（2026年3月期3Q）
  • 期中平均株式数（累計）：12,644,827株（2026年3月期3Q）
  • 時価総額：–（データ未提供）
• 今後の予定:
  • 通期業績予想修正公表あり（2026年3月期の通期業績予想修正に関するお知らせを参照）
  • 株主総会／IRイベント等：詳細日時は資料に記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社の通期予想に対する第3四半期累計の進捗）
  • 売上高：実績 8,246百万円、通期予想 11,420百万円、進捗率 72.2%（達成ペース：高い）
  • 営業利益：実績 426.8百万円、通期予想 650百万円、進捗率 65.7%（達成ペース：やや高め）
  • 経常利益：実績 352.3百万円、通期予想 550百万円、進捗率 64.0%
  • 当期純利益：実績 219.3百万円、通期予想 335百万円、進捗率 65.4%
• サプライズの要因：
  • プラス要因：出店加速（pilates K 32店増）、会員増に伴う売上拡大、物販売上比率の伸長（物販比率6.9%、前期比＋1.0%）。
  • マイナス要因：出店に伴う原価・販管費増、減価償却費の増加（第3Q累計で359,926千円、前期比＋64.8%）、支払利息の増加（46,623千円、前期29,894千円）。
• 通期への影響：
  • 売上は通期目標到達の可能性は相対的に高い（72%進捗）。しかし、利益面はマージン圧迫と金利負担が残るため、通期予想達成はコストコントロールや営業利益率回復に依存。会社は既に通期予想を修正済。

財務指標（要点）

• 損益（第3四半期累計、金額は千円表記を百万円換算）
  • 売上高：8,246.2百万円（前年同期 6,157.4百万円、前年同期比 +33.9%／+2,088.8百万円）
  • 売上総利益：2,873.2百万円（売上総利益率 34.83%、前年同 40.19% → 減少）
  • 販管費：2,446.4百万円（前年 1,605.3百万円、増加）
  • 営業利益：426.8百万円（前年 870.2百万円、前年同期比 △51.0%）
  • 経常利益：352.3百万円（前年 823.2百万円、前年同期比 △57.2%）
  • 四半期純利益：219.3百万円（前年 594.1百万円、前年同期比 △63.1%）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：18.53円（前年 48.19円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：5.18%（業種平均は業態により異なるが、前期14.13%から低下）
  • ROE：9.88%（219,317千円 ÷ 自己資本2,218,830千円）（目安：8%以上で良好）
  • ROA：2.45%（目安：5%以上が良好 → 低い）
• 財政状態（貸借対照表要点、単位：千円）
  • 総資産：8,962,292千円（前期末 7,892,075千円、増加 1,070,217千円）
  • 純資産：2,218,830千円（前期末 1,636,494千円、増加 582,336千円）
  • 自己資本比率：24.8%（前期末 20.7%）（目安：40%以上で安定 → 現状は低め）
  • 現金・預金：1,206,490千円（前期末 1,520,434千円、減少 約△313,944千円）
  • 売掛金：1,080,711千円（増加）
  • 棚卸資産：149,882千円（前期 140,952千円、増加）
  • 有形固定資産（純額）：4,499,973千円（増加、出店投資を反映）
  • 長短借入金：短期返済予定分 897,754千円（前期 617,269千円）、長期借入金 2,794,117千円（前期 2,761,475千円）
  • 負債合計：6,743,462千円（総資産に占める比率 75.2%）
• 進捗率分析
  • 通期売上進捗率：72.2%（通常ペースか上振れ、上期偏重か四季性確認要）
  • 通期営業利益進捗率：65.7%（やや下振れ余地）
  • 通期純利益進捗率：65.4%
  • 過去同期間との比較：売上は大幅増だが利益率は低下（出店投資と販管費の影響）
• キャッシュフロー
  • 減価償却費（累計）：359,926千円（前期 218,526千円、増加）
  • フリーCF等は資料に記載なし（–）
• 四半期推移（QoQ）：詳細な四半期別推移は資料に記載なし（–）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率 24.8%（安定性目安40%未満：ややリスクあり）
  • 流動負債合計 3,349,955千円、流動資産合計 3,012,379千円 → 流動比率は概算で約90%（流動比率は100%超が望ましい）
• 効率性：
  • 総資産回転率（売上/総資産）= 8,246.2 / 8,962.3 ≈ 0.92回／年（やや低め）
• セグメント別：単一セグメント（ブティックスタジオ）

特別損益・一時的要因

• 特別損失合計：4,734千円（固定資産除却損 617千円、事務所移転費用 3,060千円、社名変更費用 1,056千円）
• 特別利益：該当なし
• 一時的要因の影響：特別損失は限定的で業績全体に大きな影響はないと推察
• 継続性：出店投資に伴う減価償却費や利息増は継続的要因の可能性あり

配当

• 中間配当：0.00円（実績）
• 期末配当（予定）：0.00円（予想）
• 年間配当予想：0.00円（変更なし）
• 配当利回り：–（株価未提供）
• 配当性向：–（配当0のため実質0%）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資（固定資産の増加より）
  • 固定資産合計は前期末比で +977,144千円（有形固定資産の増加が主因）→ 出店投資が主
  • 減価償却費：359,926千円（累計、前期比増加）
• 研究開発費：該当記載なし（–）
• 主な投資内容：新規店舗出店による有形固定資産増加（pilates K出店等）

受注・在庫状況（該当業種）

• 受注情報：該当記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品）：149,882千円（前期比 +6.3%）
  • 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

• 単一セグメント（ブティックスタジオ）ため詳細は省略
• ブランド・店舗数（2025年12月31日時点）：
  • loIve（ホットヨガ）：68店（前期 64店）
  • pilates K：112店（前期 80店）
  • その他：7店（前期 6店）
  • 合計：187店（前期 150店）
• 会員数：78,000人（7.8万人、前期 62,000人）
• セグメント戦略：出店加速・物販強化・新事業（女性人材育成プログラム「Mission’S」）で収益基盤の多角化を図る

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料上の中期計画詳細は記載なし（–）
• KPI達成状況：主要KPIである店舗数・会員数は計画通り増加。収益性KPIは低下（営業利益率低下）

競合状況や市場動向

• 市場動向：ブティック型フィットネスは拡大トレンド。国内市場は嗜好の多様化で成長継続の見込み（会社記載）。外部環境は海外需要の不透明さあり。
• 競合比較：同業他社との具体的比較は資料に記載なし（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）会社予想（修正後）：売上高 11,420百万円（前期比 +34.5%）、営業利益 650百万円（△35.3%）、経常利益 550百万円（△40.9%）、当期純利益 335百万円（△33.0%）、EPS 26.38円
  • 予想修正の有無：有（直近公表の通期業績予想修正）
  • 会社予想の前提：詳細は添付資料の「業績予想などの将来予測情報に関する説明」を参照（為替等の具体前提記載は資料に明記なし）
• 予想の信頼性：
  • 売上は第3Q累計で進捗良好だが、利益面は投資・費用増で圧迫。過去の予想達成傾向の記載はなし（–）
• リスク要因：
  • 出店加速に伴う減価償却・人件費・販管費の増加
  • 借入金・金利負担の増大（支払利息増）
  • 会員離反や競合激化による想定未達リスク
  • マクロ外需の不確実性（資料注記）

重要な注記

• 会計方針の変更：特段の変更なし
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（税金費用の見積り等の注記あり）
• 上場関連の資本変動：2025年4月の上場（新株発行）および2025年8月の減資等で資本構成に変動あり
• 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（CFの詳細は未掲載）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.39)」によって自動生成されました。

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