決算短信：吉野家ホールディングス（9861）

2026年2月期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社予想や市場予想との差異は短信本文に会社予想との比較記載なしのため判定不能（会社予想未開示）。
• 業績の方向性: 増収増益（売上高 225,667 百万円、前年同期比 +10.1%、営業利益 8,089 百万円、前年同期比 +10.7%）。
• 注目すべき変化: 親会社株主に帰属する当期純利益は4,665 百万円（前年同期比 +22.7%）と改善。全社既存店売上高は前年同期比 +6.5%で回復基調。
• 今後の見通し: 2027年2月期予想は通期売上高 242,000 百万円（前年同期比 +7.2%）、営業利益 8,500 百万円（前年同期比 +5.1%）。原材料・人件費等のコスト上昇は継続見込みで、達成には経費コントロールと価格対応が鍵。
• 投資家への示唆: 増収基調と既存店回復が確認される一方、吉野家セグメントのセグメント利益は原材料高で減益（前年同期比 ▲2.1%）となっており、コスト動向と価格転嫁の効果を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社吉野家ホールディングス
  • 主要事業分野: 国内外における外食チェーン（吉野家、はなまる、海外事業）、フランチャイズ支援、ラーメン事業等
  • 代表者名: 代表取締役社長 成瀬 哲也
  • URL: https://www.yoshinoya-holdings.com
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年4月9日
  • 対象会計期間: 2026年2月期（2025年3月1日～2026年2月28日、連結）
• セグメント:
  • 吉野家: 国内牛丼等のファストフード店経営およびFC指導
  • はなまる: 国内セルフ讃岐うどん店経営およびFC指導
  • 海外: 米国・中国・ASEAN等での牛丼等の店鋪経営およびFC指導
• 発行済株式:
  • 発行済株式数 (期末): 65,129,558 株
  • 期中平均株式数: 64,721,782 株
• 今後の予定:
  • 定時株主総会開催予定日: 2026年5月26日
  • 配当支払開始予定日: 2026年5月7日
  • 有価証券報告書提出予定日: 2026年5月22日
  • 決算説明会: 有（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高: 225,667 百万円（会社予想との比較は短信に会社予想未開示）
  • 営業利益: 8,089 百万円（会社予想未開示）
  • 純利益: 親会社株主に帰属する当期純利益 4,665 百万円（会社予想未開示）
• サプライズの要因:
  • 増収は既存店売上高の回復（全社既存店売上高 前年同期比 +6.5%）と出店による増加が主因。営業増益は売上増とコスト管理の成果だが、セグメントでは原材料高等で吉野家の利益は減少。
• 通期への影響:
  • 2027年2月期は売上・利益とも増収見込みだが、原材料費や人件費等の上昇が継続する前提。現時点で通期予想修正の有無は短信に記載なし。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
  • 会社予想が未開示のため、差分計算は省略（「会社予想未開示」）。

財務指標

• 財務諸表 要点（主要数値、百万円）:
  • 売上高: 225,667（前年 204,983、増減 +20,684 百万円、+10.1%）
  • 売上原価: 85,687（前年 73,832）
  • 営業利益: 8,089（前年 7,306、増減 +783 百万円、+10.7%）
  • 経常利益: 8,803（前年 7,995、増減 +808 百万円、+10.1%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 4,665（前年 3,803、増減 +862 百万円、+22.7%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）: 72.08 円（前年 58.78 円、増減 +13.30 円、+22.7%）
• 収益性指標:
  • 営業利益率: 3.6%（前年 3.6%、変化 +0.0%）
  • 経常利益率: 3.9%（8,803/225,667=3.9%、短信での表記は 3.6% 売上高営業利益率等と整合）
  • ROE: 6.9%（親会社株主帰属当期純利益 4,665 / 自己資本（参考）67,992 百万円 = 6.9%、目安: 8%以上で良好 → 現状やや低め）
  • ROA: 3.7%（4,665 / 総資産 124,824 = 3.7%、目安: 5%以上で良好 → やや低め）
• 進捗率分析（四半期決算の場合）:
  • –（本短信は通期決算のため、四半期進捗率分析は該当せず）
• キャッシュフロー（百万円）:
  • 営業CF: 14,700（前年 13,304、増減 +1,396 百万円、+10.5%）
  • 投資CF: △10,097（前年 △14,398、変化 +4,301 百万円、+29.9%（支出減少））
  • 財務CF: △3,414（前年 △5,973、変化 +2,559 百万円、+42.9%（支出減少））
  • フリーCF: 営業CF – 投資CF = 4,603 百万円
  • 営業CF/純利益比率: 14,700 / 4,743 = 3.1（目安 1.0以上で健全 → 良好）
  • 現金同等物残高: 20,931（前年 19,524、増減 +1,407 百万円、+7.2%）
• 四半期推移（QoQ）:
  • –（四半期詳細は短信に四半期推移の個別記載なし）
• 財務安全性:
  • 総資産: 124,824（前年 119,113、増減 +5,711 百万円、+4.8%）
  • 純資産: 68,712（前年 64,813、増減 +3,899 百万円、+6.0%）
  • 自己資本比率: 54.5%（前年 53.9%、変化 +0.6%）
  • 流動比率: 流動資産 41,871 / 流動負債 35,979 ≒ 116.4%（短期流動性は確保）
  • 負債/純資産比（負債総額 56,112 / 純資産 68,712） ≒ 81.7%
• 効率性:
  • 減価償却費: 7,651 百万円（前年 6,830）
  • 総資産回転率（売上高/総資産）: 225,667 / 124,824 ≒ 1.81 回/年
• セグメント別（要旨、百万円／前年同期比）:
  • 吉野家: 売上高 151,207（前年比 +9.7%）、セグメント利益 7,623（前年比 ▲2.1%）
  • はなまる: 売上高 32,991（前年比 +6.9%）、セグメント利益 2,427（前年比 +21.0%）
  • 海外: 売上高 29,323（前年比 +5.2%）、セグメント利益 1,957（前年比 +61.2%）
• 財務の解説:
  • 売上高・利益は増加。営業CFが純利益を上回る好転でフリーCFも黒字。投資支出が前期より減少し、財務CFの支出も縮小している。自己資本比率は高水準（54.5%）で財務基盤は安定。

特別損益・一時的要因

• 特別利益:
  • 受取補償金 549 百万円 等（特別利益合計 589 百万円）
• 特別損失:
  • 減損損失 1,035 百万円、固定資産除却損等（特別損失合計 1,452 百万円）
• 一時的要因の影響:
  • 減損損失は前年並みで合計影響は限定的（当期は1,035 百万円）。特別損益を除いても基礎的業績は増収増益。
• 継続性の判断:
  • 減損等は個別案件に起因するため一時的要因と判断。ただし原材料・労務費上昇は継続的リスク。

配当

• 配当実績と予想:
  • 期中（中間）配当: 11.00 円（2026年2月期）
  • 期末配当: 11.00 円（2026年2月期）
  • 年間配当: 22.00 円（2026年2月期、前年 20.00 円）
  • 配当金総額: 1,424 百万円（連結）
  • 配当性向（連結）: 30.5%（前年 34.0%）
  • 配当利回り: –（株価情報は短信に記載なしのため算出不可）
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 自己株式の取得は小規模実施（期中自己株式数の増減あり）、基本的な還元は配当中心の様子。

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 有形固定資産の取得による支出（投資活動CF内）: 10,077 百万円（前年 13,345 百万円、変化 ▲3,268 百万円、▲24.5%）
  • 主な投資内容: 店舗出店・改装、建物及び構築物の増加（貸借対照表で建物構築物（純額）増加等）
  • 減価償却費: 7,651 百万円（前年 6,830）
• 研究開発:
  • R&D費用: –（短信に明示なし）
  • 主なテーマ: 新商品開発強化（吉野家の新商品、はなまるのメニュー改良等）が事業上の重点として記載

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況: –（該当記載なし）
• 在庫状況:
  • 商品及び製品（棚卸）: 4,614 百万円（前年 3,535 百万円、増減 +1,079 百万円、+30.5%）
  • 在庫回転日数: –（記載なし）
  • 在庫の質: 棚卸増加は原材料・製品在庫増による

セグメント別情報

• セグメント別状況（要旨、百万円／前年同期比）:
  • 吉野家: 売上高 151,207（+9.7%）、セグメント利益 7,623（▲2.1%）。店舗数 1,290（出店 51、閉店 20）。新サービスモデル店舗 590店舗（+50）。タブレット導入店舗 897店舗（全店導入を2026年度中に予定）。
  • はなまる: 売上高 32,991（+6.9%）、セグメント利益 2,427（+21.0%）。店舗数 418（出店16、閉店13）。狭小モデル「ずずず」等の展開。
  • 海外: 売上高 29,323（+5.2%）、セグメント利益 1,957（+61.2%）。店舗数 1,035（出店111、閉店74）。中国での会員施策・デリバリープラットフォーム活用、セントラルキッチン稼働等で収益性改善。
• 前年同期比較: 上記のとおり。吉野家は売上増も原材料高で利益率低下、はなまる・海外は利益改善が顕著。
• セグメント戦略（短信本文明記分）:
  • 吉野家: 業態進化・付加価値創造、新サービスモデル展開、全店タブレット導入
  • はなまる: 大都市圏ドミナント、狭小モデル検証・展開
  • 海外: 既存エリア最適化・新規マーケット進出、商品力強化
• 地域別売上（記載がある場合）:
  • 国内/海外比率: 外部売上合計 225,667 百万円の内訳は国内セグメント（吉野家＋はなまる＋その他）と海外 29,323 百万円。詳細地域別比率は短信に限定的記載。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 「変身と成長」（2025年5月策定）を継続。3つの戦略基軸（国内事業の業態進化、ラーメン事業の第3ドメイン化、海外の最適化と新規進出）。グループマーケティング本部設立、国内6社統合による迅速な意思決定体制構築等を進展。
• KPI達成状況: 既存店売上高は前年同期比 +6.5%で回復基調。ラーメン事業の海外展開開始等、中期計画の施策実行が進行。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: –（短信に同業他社比較の定量記載なし）
• 市場動向（短信明記分）:
  • 外食業界は物価上昇、原材料調達リスク、人件費・光熱費・物流費・建築費の上昇等で依然として厳しい環境。海外の地政学的リスクや米国の関税政策等の不透明要因あり。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている事項のみ箇条書き）

• 短期的成長分野:
  • 既存店の業態進化と新サービスモデル（クッキング＆コンフォート、ジグソーカウンター）の拡大
  • タブレット導入による顧客利便性向上（2026年度中に全店舗導入予定）
  • はなまるの大都市圏ドミナント展開・狭小モデル「ずずず」の検証と拡大
  • 海外での販売促進策（会員施策、デリバリープラットフォーム活用）とセントラルキッチン稼働による品質安定化
• 中長期的成長分野:
  • 中期計画「変身と成長」に基づくラーメン事業の第3事業ドメイン化と国内外でのブランド育成
  • M&Aによる事業拡大、製造拠点増強によるサプライチェーン強化とコスト最適化
• リスク要因（短信本文明記分）:
  • 原材料費の上昇、安定調達リスク
  • 人件費・光熱費・物流費・建築費等の上昇
  • 海外の地政学的リスクや関税政策等の外部リスク

注視ポイント

（短信本文に記載のある変数のみで論点を列挙）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
  • 2027年2月期予想: 売上高 242,000 百万円（+7.2%）、営業利益 8,500 百万円（+5.1%）。当期（2026年2月期）実績は売上高 225,667 百万円、営業利益 8,089 百万円。達成には売上成長の継続とコスト上昇に対する追加の転嫁・効率化が必要。
• 主要KPIの前期同期比トレンド:
  • 全社既存店売上高: +6.5%（回復基調）
  • 店舗数: 2,886 店（出店加速、国内78店・海外111店の出店実績）
• ガイダンス前提条件の妥当性:
  • 短期的には原材料費・人件費上昇が継続する前提を会社も想定。短信記載の前提（為替・原油等の具体数値）は明示なしのため、妥当性評価は限定的。
• その他:
  • 吉野家セグメントの利益率回復が鍵（現状売上は増加も原材料高でセグメント利益は減少）。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期（2027年2月期）予想の修正有無: 当短信では予想を提示（売上高 242,000 百万円、営業利益 8,500 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 4,900 百万円）だが、修正はなし（今回発表は期末実績と来期予想の提示）。
  • 会社予想の前提条件: 為替・原油価格などの具体前提は短信に明示なし。コスト動向（原材料・人件費等）が不確実要因として継続的に影響する旨を明言。
• 予想の信頼性:
  • 短期的に既存店回復と出店が寄与する見込みだが、過去の予想達成傾向について短信での言及は限定的のため、保守的・中立・楽観的の判断は不可。会社は経費コントロールと価格改定で対応する方針。
• リスク要因:
  • 原材料価格・人件費の上昇、海外市場の地政学的リスク、関税政策等が業績に与える影響。

重要な注記

• 会計方針:
  • 「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」等（2022年改正会計基準）を当連結会計年度の期首から適用。連結財務諸表への影響はないと明記。
• その他:
  • 連結範囲の変更: 深圳吉野家快餐有限公司は当連結会計年度より持分法適用範囲から除外（保有持分売却による）。
  • 決算短信は監査対象外として記載あり。
  • 表示方法の変更（キャッシュ・フロー表示項目の独立掲記）を実施、前期比較表の組替えあり。

（備考）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.48)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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