決算短信：ティラド（7236）

2026年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社側の当期（2026年3月期）期初予想は短信本文に開示されておらず、会社予想との比較は「会社予想未開示」。市場予想との比較も記載なし（上振れ/下振れの判定は不可）。
• 業績の方向性：増収増益。連結売上高162,278百万円（前年同期比 +1.9%）、営業利益11,249百万円（前年同期比 +53.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益8,765百万円（前年同期比 +106.2%）。
• 注目すべき変化：営業利益・経常利益・当期純利益が大幅増加。営業利益率は6.9%（前年同期 4.5%）へ改善。特別損失の減少（1,531→268百万円）と投資有価証券売却益（460百万円）などが寄与。
• 今後の見通し：2027年3月期会社予想は売上高163,000百万円（+0.4%）、営業利益11,700百万円（+4.0%）、当期純利益9,000百万円（+2.7%）。今回の実績は同予想に対しほぼ一本調子で到達可能な水準（売上進捗 99.6%、営業利益進捗 96.1%）と見えるが、為替・材料費等の外部要因がリスク。
• 投資家への示唆：収益性改善（ROE 17.2%）・キャッシュ創出力強化（営業CF/当期純利益比 ≒ 1.4）を確認。配当方針でDOE5%以上・配当性向50%以上を掲げており、2027年予想配当は800円（予想配当性向 50.3%）と積極配当を示唆。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社ティラド
  • 主要事業分野: 自動車用熱交換器等の生産・販売（自動車用、建設産業機械用、空調用等）
  • 代表者名: 代表取締役 CEO 兼 COO 宮﨑 富夫
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年4月27日
  • 対象会計期間: 2026年3月期（連結、2025年4月1日～2026年3月31日）
  • 決算説明資料作成の有無: 有
  • 決算説明会の有無: 有
• セグメント:
  • 報告セグメント: 日本、米国、欧州、アジア、中国（各地域での製造・販売を基礎としたセグメント）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）: 5,900,000株（2026年3月期）
  • 期中平均株式数: 5,932,322株（2026年3月期）
  • （参考）期末自己株式数: 238,827株
• 今後の予定:
  • 定時株主総会開催予定日: 2026年6月29日
  • 配当支払開始予定日: 2026年6月30日
  • 有価証券報告書提出予定日: 2026年6月5日
  • その他IRイベント: 決算補足説明資料・決算説明会あり

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高: 162,278百万円（会社予想未開示 のため達成率算出不可）
  • 営業利益: 11,249百万円（会社予想未開示 のため達成率算出不可）
  • 純利益: 親会社株主に帰属する当期純利益 8,765百万円（会社予想未開示 のため達成率算出不可）
• サプライズの要因:
  • 営業利益増加の主因は、各地域での収益性改善（特に日本・米国）と特別損失の縮小、持分法損益の増加（665百万円）等。
  • 投資有価証券売却益460百万円の計上が当期純利益押上げに寄与。
• 通期への影響:
  • 会社は2027年3月期通期予想を提示（売上163,000百万円、営業利益11,700百万円、当期純利益9,000百万円）。本決算の実績進捗は高く、短期的には達成可能と見えるが、為替・材料費・得意先販売計画等の外部要因で変動し得る。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
  • 会社予想は当期（2026年3月期）について短信本文に明示されていないため、売上・営業利益・純利益の会社予想との差分は「会社予想未開示」として差分計算を省略。

財務指標

• 財務諸表要点（連結、百万円）
  • 売上高: 162,278（前年 159,235、増減 +3,042、前年同期比 +1.9%）
  • 売上原価: 139,134（ほぼ横ばい）
  • 売上総利益: 23,144（前年 20,127）
  • 販管費: 11,894（前年 12,810、減少）
  • 営業利益: 11,249（前年 7,316、増加 +3,932、前年同期比 +53.8%）
  • 経常利益: 12,378（前年 8,101、増加 +4,277、前年同期比 +52.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 8,765（前年 4,250、増加 +4,514、前年同期比 +106.2%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）: 1,477.51円（前年 653.84円、前年同期比 +126.0%）
• 収益性指標
  • 自己資本当期純利益率（ROE）: 17.2%（前年 9.1%） — 目安：8%以上で良好（当社は良好）
  • 総資産経常利益率（ROA）: 12.6%（前年 8.1%） — 目安：5%以上で良好
  • 営業利益率: 6.9%（前年 4.5%） — 業種平均との比較は業種別に依存（自動車部品では改善が評価）
• 進捗率分析（通期→会社予想 2027年と比較）
  • 通期予想（2027年）に対する進捗率（2026年実績÷2027年会社予想）:
  • 売上高進捗率: 162,278 / 163,000 = 99.6%
  • 営業利益進捗率: 11,249 / 11,700 = 96.1%
  • 純利益進捗率: 8,765 / 9,000 = 97.4%
  • 過去同期間との進捗比較: 前期実績に対して増収増益で推移（通常ペースより良好）
• キャッシュフロー（連結、百万円）
  • 営業CF: 12,558（前年 7,563、増加）
  • 投資CF: △7,204（前年 △6,473、設備投資増）
  • 財務CF: △5,869（前年 △6,947、自己株式取得等で減少）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）: 12,558 − 7,204 = 5,354（百万円）
  • 営業CF/当期純利益比率: 12,558 / 8,774 ≒ 1.4（目安 1.0以上で健全）
  • 現金同等物残高: 15,560（期首 15,698、△137 百万円）
• 四半期推移（QoQ）: 四半期別数値の詳細は短信に四半期開示なし（通期開示のみ）
• 財務安全性
  • 総資産: 99,725百万円（前年 97,486）
  • 純資産: 53,070百万円（前年 48,744）
  • 自己資本比率: 53.2%（前年 49.9%） — 目安 40%以上で安定（当社は安定）
  • 流動負債・固定負債の内訳：短期借入金および長期借入金あり（詳細は貸借対照表参照）
• 効率性
  • 減価償却費: 5,650百万円（連結）
  • 総資産回転等の詳細は開示省略

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 投資有価証券売却益 460百万円、固定資産売却益 33百万円、計 494百万円
• 特別損失: 固定資産除却損 56百万円、固定資産売却損 37百万円、減損損失 174百万円、計 268百万円
• 一時的要因の影響: 投資有価証券売却益が当期純利益を押し上げ。特別損失は前期比で大幅に縮小。
• 継続性の判断: 投資有価証券売却益は一時的要因と見られ、継続性は限定的。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2026年3月期（実績）: 中間配当 160円、期末配当 400円、年間合計 560円（配当総額 3,216百万円）
  • 配当性向（連結）: 37.9%
  • 純資産配当率: 6.6%
  • 2027年3月期（会社予想）: 中間 400円、期末 400円、年間合計 800円（配当性向予想 50.3%）
• 特別配当の有無: なし
• 株主還元方針: 新中計「T.RAD-2026」に基づき、DOE5%以上、配当性向50%以上の累進配当を目標（2026年度以降）

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 有形固定資産及び無形固定資産の増加額（連結）: 7,876百万円（前年 5,308百万円、増加 +2,568、前年同期比 +48.4%）
  • 減価償却費: 5,650百万円（連結）
  • 主な投資内容: 有形固定資産の取得（生産設備等）、連結子会社での設備投資増加
• 研究開発:
  • R&D費用（連結）: 1,222百万円（前年 1,687百万円、減少 △465、前年同期比 ▲27.6%）
  • 主な研究開発テーマ: 決算短信本文に詳細記載なし

受注・在庫状況

• 受注状況: 決算短信に「受注の増減」に関する記載あり（地域別に受注増減を説明）が定量の受注高・受注残高の数値は開示省略（–）。
• 在庫状況:
  • 商品及び製品（連結）: 3,397百万円（前年 3,563、減少 △166、前年同期比 ▲4.7%）
  • 在庫回転日数等の詳細は短信に記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント別 売上高／営業利益（連結、百万円）
  • 日本: 売上高 74,712（+2,763、+3.8%）、営業利益 3,957（+1,264、+47.0%）
  • 米国: 売上高 43,946（△538、▲0.2%）、営業利益 591（改善 +1,169、前年は△578 → 今期 591、前年同期比：–（赤字→黒字））
  • 欧州: 売上高 5,667（+792、+0.2%）、営業利益 35（△11、▲36.2%）
  • アジア: 売上高 24,299（+2,211、+8.1%）、営業利益 5,044（+790、+15.4%）
  • 中国: 売上高 13,330（△2,205、▲17.4%）、営業利益 1,402（+747、+107.6%）
• セグメント戦略（短信記載のみ）:
  • 日本・アジアは受注堅調。米国はATV向け受注減が想定されるが生産移管で収益性改善。中国は受注減の影響で売上低下。
• 地域別売上（開示箇所参照）: 国内比率や海外比率の明示は詳細省略（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 「T.RAD-2026」に基づく株主還元方針（DOE5%以上、配当性向50%以上）を明記。業績数値との整合性は、短期的には利益改善により配当方針と整合。
• KPI達成状況: KPIの定量目標は短信に詳細開示なし（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向（短信記載）:
  • 米国関税政策や貿易コスト上昇、グローバル金利高止まり、中国の成長鈍化、中東情勢等が事業環境に影響を与えている旨が記載。
• 競合他社との比較: 同業他社比較は短信に記載なし（–）

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている事項のみ）

• 短期的な成長分野:
  • 日本・アセアンで堅調な受注（短信に記載）
  • 生産移管プロジェクトによる米国での収益性改善（短信に記載）
• 中長期的な成長分野:
  • 新中計「T.RAD-2026」に基づく成長および株主還元強化（短信に記載）
• リスク要因（短信明記のもののみ）:
  • 為替変動、原材料価格高騰、得意先の販売動向、地政学リスク（中東情勢）等（短信に明記）

注視ポイント

（次四半期に向けた論点、短信本文にある変数のみ）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性: 売上進捗 99.6%、営業利益進捗 96.1%、純利益進捗 97.4%。現時点の実績は通期見通し達成可能性を示すが、為替・材料費等の影響を注視。
• 主要KPIの前期同期比トレンド: 営業利益率は +2.4pp 改善（4.5%→6.9%）、ROE大幅改善（9.1%→17.2%）。
• ガイダンス前提条件の妥当性: 会社は得意先販売計画に基づき見通しを策定。材料費上昇については売価へのスライドが原則であり、短期的な追加調整は実施していない旨を明記（短信）。
• その他注視点: 中国地域の売上減少（▲17.4%）と米国の製品別受注動向（ATV向け受注減）を注視。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 2027年3月期（会社予想、連結）: 売上高 163,000百万円（+0.4%）、営業利益 11,700百万円（+4.0%）、経常利益 13,100百万円（+5.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益 9,000百万円（+2.7%）、EPS 1,589.78円
  • 通期予想の修正有無: 今回短信では通期（2027年）予想を提示しているが、修正の有無についての記述は特になし。
  • 会社予想の前提条件: 得意先の販売計画、材料費の売価スライド原則、景況感等（短信に概略記載）
• 予想の信頼性: 短期的には過去実績の踏襲で中立的な立て方に見えるが、為替・原材料・地政学リスクにより変動する旨を会社自身が注意喚起。
• リスク要因（短信記載）: 為替変動、材料価格高騰、顧客需要動向、地政学リスク等。

重要な注記

• 会計方針: 期中における連結範囲の重要な変更なし。会計方針の変更・見積りの変更・修正再表示なし（短信記載）。
• その他: 決算短信は監査対象外。重要な後発事象なし。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.48)」によって自動生成されました。

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