決算短信：中部飼料（2053）

2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 通期会社予想に対する修正は無し（ほぼ予想通り）。第３四半期累計の進捗は良好（下表参照）。
• 業績の方向性: 増収増益（売上高+0.4%、営業利益+63.4%、親会社株主に帰属する四半期純利益+57.0%）。
• 注目すべき変化: 営業利益・純利益が前年同期比で大幅増（営業利益 +63.4%）、飼料セグメントの利益率改善と水産飼料・特殊卵・肥料の販売増が寄与。
• 今後の見通し: 2026年3月期通期予想の修正は無し。第３四半期累計の進捗率は売上高74.5%、営業利益85.1%、親会社株主純利益90.8%で、達成可能性は高いが為替・原料価格等の外部要因に注意。
• 投資家への示唆: 収益性改善が顕著（営業利益率約2.8%に上昇）。また、2027年3月期Q1に固定資産売却益約31億円の特別利益予定（会社発表）がある点は今後のEPS押上げ要因。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 中部飼料株式会社
  • 主要事業分野: 飼料製造・販売（畜産用・水産用）、畜産用機器、鶏卵販売、肥料等
  • 代表者名: 代表取締役社長 藤田 京一
  • その他: 決算補足説明資料あり（TDnetで同日開示）、決算説明会は無し
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年1月30日
  • 対象会計期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期 第3四半期累計）
  • その他: 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記あり
• セグメント:
  • 飼料: 畜産飼料（養鶏・養豚等）、水産飼料等（売上高・利益の主力セグメント）
  • その他: 畜産用機器、鶏卵販売、肥料等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）: 30,371,908株
  • 期末自己株式数: 1,538,935株
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 29,254,227株
• 今後の予定:
  • 決算発表: 本短信（2026年1月30日）にて公表済み
  • IRイベント: 決算説明会は無し。補足資料はTDnetで開示
  • その他: 2026年4月に神奈川県横浜市の土地・建物等を譲渡予定（2027年3月期Q1に固定資産売却益約31億円計上予定）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期ベース。四半期毎の会社予想開示なしのため「達成率＝第3四半期累計／通期予想」として示す）
  • 売上高: 第3四半期累計 158,120百万円（前年同期比 +0.4%）／通期会社予想 212,000百万円 → 達成率 74.5%
  • 営業利益: 第3四半期累計 4,423百万円（前年同期比 +63.4%）／通期会社予想 5,200百万円 → 達成率 85.1%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 第3四半期累計 3,721百万円（前年同期比 +57.0%）／通期会社予想 4,100百万円 → 達成率 90.8%
• サプライズの要因:
  • 飼料事業: 販売量増（養鶏・養豚）と原料ポジション改善により利益率上昇。水産飼料も販売量増・原料相場下落で増益。
  • その他事業: 鶏卵（特殊卵）や肥料販売好調が寄与。一方で畜産用機器は大型案件の反動で減益。
  • 営業外・特別益: 投資有価証券売却益358百万円が寄与。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を据え置き。第3四半期累計の進捗率は高く、通期予想の達成可能性は高いと判断できるが、原材料価格や飼料価格安定基金負担などの外部リスクに注意。
• 対会社予想差分（注）
  • 会社予想は通期数値のみ開示されており、当該短信における同一期間比較の会社見通し（四半期累計ベース）は未開示のため、四半期ベースの差分算出は非該当。進捗率を上記に提示。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 売上高（第3四半期累計）: 158,120（前年同期比 +0.4%）
  • 売上原価: 142,347（前年同期比 ▲1.2%）
  • 売上総利益: 15,772（前年同期比 +17.6%）
  • 販管費: 11,348（前年同期比 +6.0%）
  • 営業利益: 4,423（前年同期比 +63.4%）
  • 経常利益: 4,908（前年同期比 +56.9%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 3,721（前年同期比 +57.0%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: 127.20円（前年同期 80.18円、前年同期比 +58.7%）
• 収益性指標:
  • 営業利益率: 4,423 / 158,120 = 2.8%（前期比で改善）
  • ROE: –（開示なし）
  • ROA: –（開示なし）
• 進捗率分析（第3四半期累計／通期予想）
  • 通期売上高進捗率: 74.5%
  • 通期営業利益進捗率: 85.1%
  • 通期純利益進捗率: 90.8%
  • コメント: 営業利益・純利益の進捗が特に良く、通期達成に向けて一定の余裕あり。
• キャッシュフロー（注記）
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記あり。以下は貸借対照表差分からの要点。
  • 現金及び預金: 6,216百万円（前期末 11,942百万円 → 減少 ▲48.0%）
  • 受取手形及び売掛金: 46,185百万円（前期末 38,957百万円 → +18.6%）
  • 商品及び製品: 3,526百万円（前期末 2,417百万円 → +45.9%）
  • フリーCF: –（キャッシュ・フロー計算書未作成）
  • 減価償却費: 第3四半期累計 2,218百万円（前期同期 2,171百万円）
• 財務安全性:
  • 総資産: 108,600百万円（前期末 101,582百万円 → +6.9%）
  • 負債合計: 38,237百万円（前期末 34,064百万円 → +12.3%）
  • 純資産合計: 70,362百万円（前期末 67,517百万円 → +4.2%）
  • 自己資本比率: 64.7%（前期末 66.4% → 1.7ポイント低下。64.7%は安定水準）
  • 流動比率等: –（流動比率の算出に必要な短期負債詳細は開示済だが、流動比率明示は無し）
• 効率性:
  • 総資産回転率等: –（明示なし）
• セグメント別（第3四半期累計）
  • 飼料: 売上高 143,787百万円（前年同期比 ▲0.6%）、セグメント利益 4,473百万円（前年同期比 +75.4%）
  • その他: 売上高 14,332百万円（前年同期比 +12.5%）、セグメント利益 786百万円（前年同期比 ▲14.4%）
  • セグメント利益調整内訳: 全社費用等を含む調整有り（注記参照）

特別損益・一時的要因

• 第3四半期に計上された特別利益等:
  • 投資有価証券売却益: 358百万円（特別利益）
  • 固定資産売却益: 6百万円（小額）
• 特別損失:
  • 固定資産除売却損 6百万円等（合計7百万円）
• 一時的要因の影響:
  • 一時的利益（投資有価証券売却益）が存在するが、金額は営業利益の増加の主因ではなく補助的。
• 継続性の判断:
  • 2027年3月期Q1に固定資産譲渡による特別利益約3,100百万円の計上予定（会社決議済、譲渡は2026年4月予定）。これは一時的要因と考えられる。

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当（第2四半期末）: 30.00円（2026年3月期）
  • 期末配当（予想）: 30.00円
  • 年間配当予想: 60.00円（前期合計 52.00円 → 中間増配）
  • 配当利回り: –（株価未提示のため算出不可）
  • 配当性向: –（通期見通し純利益ベースで算出可能だが明示は控える）
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 自社株取得等の明確な新規発表は無し。自己株式は増加（自己株式計上により自己株保有増）。

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 有形固定資産（期末）: 27,013百万円（前期末 25,759百万円 → +4.9%、増加要因に建設仮勘定の増加等）
  • 当期中の増加（貸借対照表差分）: 約1,254百万円（会社本文記載の増減と整合）
  • 減価償却費: 第3四半期累計 2,218百万円
• 研究開発:
  • R&D費用: –（短信本文に明示なし）
  • 主な研究開発テーマ: –（記載なし）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況: –（短信本文に受注高・受注残の明示なし）
• 在庫状況:
  • 商品及び製品（棚卸資産）: 3,526百万円（前年同期末 2,417百万円 → +45.9%）
  • 在庫回転日数等: –（明示なし）
  • 在庫の質: 仕掛品・原材料等の内訳は貸借対照表に記載あり（仕掛品 627百万円、原材料及び貯蔵品 8,690百万円）。

セグメント別情報

• セグメント別状況（第3四半期累計）
  • 飼料:
  • 売上高: 143,787百万円（前年同期比 ▲0.6%）
  • セグメント利益: 4,473百万円（前年同期比 +75.4%）
  • 動向: 畜産飼料は販売量増で下支え、原料ポジション改善と販売施策で利益率が上昇。水産飼料も増益。
  • その他:
  • 売上高: 14,332百万円（前年同期比 +12.5%）
  • セグメント利益: 786百万円（前年同期比 ▲14.4%）
  • 動向: 鶏卵（特殊卵）や肥料は好調。畜産用機器は前期大型案件の反動で減益。
• 地域別売上: –（地域別明示なし）
• 為替の影響額: –（明示なし）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 「中期経営計画2024」を推進中。基本戦略は (1) 飼料セグメントの規模拡大と収益力向上、(2) その他セグメントの事業成長加速、(3) サステナビリティ経営の推進。
• KPI達成状況: 計画の収益性向上策が奏功し、営業利益率改善・利益増加が確認できる。具体KPI進捗の数値は短信に詳細記載なし。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: –（短信本文に同業他社との比較は無い）
• 市場動向: 飼料原料（とうもろこし）価格は春以降下落して比較的低位で推移、為替は夏場まで円高基調で推移したが先行き不透明。飼料業界では飼料価格安定基金負担金単価が依然高水準で、事業環境は厳しい。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ）

• 短期的な成長分野:
  • 養鶏用・養豚用飼料の拡販による販売量増
  • 水産飼料の販売増および原料価格低下を活かした製品投入
  • 鶏卵（特殊卵）販売の好調
• 中長期的な成長分野:
  • 中期経営計画2024に基づく飼料セグメントの規模拡大と収益力向上、その他セグメントでの成長加速、サステナビリティ経営の推進
• リスク要因（短信本文明記分）:
  • 世界経済の減速リスク（米国の関税政策等）
  • 物価上昇の継続による景気下押しリスク
  • 日中関係悪化等の地政学的リスク
  • 飼料価格安定基金負担金単価の高止まり

注視ポイント

（短信本文の記載に基づく論点）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性: 売上高進捗74.5%、営業利益85.1%、純利益90.8%。営業・純利益の進捗が高く通期達成は比較的確度高いが、年末残り期間の原料市況・為替動向が影響。
• 主要KPIの前期同期比トレンド: 営業利益・純利益が大幅改善（営業利益 +63.4%、純利益 +57.0%）。売上は横ばい（+0.4%）。
• ガイダンス前提条件の妥当性: 会社は通期予想を据え置き（公表済）。前提の詳細（為替レート・原油価格等）は短信に細目記載なし。
• 次四半期に向けた留意点: 固定資産譲渡（2026年4月予定）に伴う特別利益の計上（2027年3月期Q1）と、年末～年度末にかけた原料市況や飼料価格安定基金負担の動向。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 無（2025年5月7日公表の数値から変更無し）
  • 通期会社予想（2026年3月期）: 売上高 212,000百万円（+1.0%）、営業利益 5,200百万円（+21.4%）、経常利益 5,600百万円（+16.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益 4,100百万円（+17.0%）
  • 会社予想の前提条件: 短期的な記述はあるが、為替や原油等の具体前提値は短信に明示なし
• 予想の信頼性: 第3四半期累計の進捗が良く、現時点では会社予想の達成可能性は高いと判断されるが、原材料価格・飼料価格安定基金負担等の外部変動に左右される旨を会社も注記
• リスク要因: 為替・原材料価格の変動、地政学リスク、飼料価格安定基金負担の継続的高水準

重要な注記

• 会計方針: 会計方針の変更、見積りの変更、修正再表示いずれも無し（短信明示）
• その他:
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記
  • 添付資料：決算補足説明資料はTDnetで同日開示
  • 重要な後発事象: 固定資産譲渡決議（2026年4月譲渡予定、譲渡益約31億円を2027年3月期Q1に特別利益計上予定）

（注）不明な項目は — と記載しています。本文の数値は短信（連結）に基づきます。本要約は情報提供を目的とし投資助言ではありません。

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