2026年９月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する修正は無く、通期予想に対する中間実績の進捗は売上高進捗率68.0%、営業利益進捗率87.5%であり、概ね好調（上振れ寄与）。
- 業績の方向性：増収増益（売上高10,877百万円、前年同期比 +18.2%／営業利益1,399百万円、前年同期比 +13.7%）。
- 注目すべき変化：スマートフォンサービス「ドクターコネクト」に関する減損損失148,467千円を特別損失として計上したため、中間純利益は前年同期並みの水準（708百万円、前年同期比 +0.1%）。受注高は過去最高を更新（7,908百万円、前年同期比 +4.2%）、一方で受注残高は前期末比で減少（2,927百万円、前年同期末比 ▲36.0%）。
- 今後の見通し：通期業績予想の修正は現時点で無し。第3四半期以降の案件進捗を精査し、必要なら修正を行う旨を明示。通期達成の可否は第3四半期以降の案件執行次第。
- 投資家への示唆：中核の電子カルテ事業が牽引しており売上・営業利益とも上振れ基調。だが新規事業（ドクターコネクト）の収益化に課題があり、同事業の継続的な投資判断と減損リスクの注視が必要。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名: 株式会社ＣＥホールディングス
- 主要事業分野: 電子カルテ等の医療情報システム販売・受託開発・運用管理（ヘルスケアソリューション事業）、デジタルマーケティング等（マーケティングソリューション事業）
- 代表者名: 代表取締役社長ＣＯＯ 新里 雅則
- 報告概要:
- 提出日: 2026年5月8日
- 対象会計期間: 2025年10月1日～2026年3月31日（2026年9月期 第2四半期：中間期、連結）
- 決算補足説明資料作成の有無: 有（決算説明会は無）
- セグメント:
- ヘルスケアソリューション事業: 電子カルテ「MI・RA・Isシリーズ」等のシステム販売、受託開発、運用管理、料金後払いシステム等
- マーケティングソリューション事業: Web再構築、Web広告・SNS等のプロモーション、デジタルサイネージ等
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数: 17,039,400株
- 期中平均株式数（中間期）: 16,654,430株
- 今後の予定:
- 決算発表: 本短信（中間）提出済
- IRイベント: 決算補足説明資料は同社ウェブサイトに掲載予定
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社の通期予想に対する中間実績の達成率）:
- 売上高: 実績10,877百万円 / 通期予想16,000百万円 = 達成率 68.0%
- 営業利益: 実績1,399百万円 / 通期予想1,600百万円 = 達成率 87.5%
- 純利益（親会社株主帰属）: 実績708百万円 / 通期予想870百万円 = 達成率 81.4%
- サプライズの要因:
- 上振れ要因: 電子カルテシステムの大型案件（2案件）の同時期稼働や複数案件の前倒し稼働により売上・利益が想定より早く計上されたこと。
- 下振れ要因: 新規スマートフォンサービス「ドクターコネクト」で収益化が見込めなくなり、減損を計上（148,467千円）が一時的に利益を圧迫。
- 通期への影響:
- 中間時点では通期予想の修正は無し。売上・営業利益の進捗は良好だが、第3四半期以降の案件進捗を踏まえ判断する旨。
- 対会社予想差分（注：会社が中間期単独の予想を開示していないため差分計算は通期予想に対する達成率で記載）
- （会社予想の中間目標は開示されておらず、差分の絶対額・予想比率の明示は省略）
財務指標
- 財務諸表の要点（当中間期末、連結）
- 総資産: 14,091百万円（前期末 12,746百万円、増加）
- 純資産: 8,711百万円（前期末 8,842百万円、減少）
- 自己資本比率: 57.9%（前期末 65.2% → 変化: ▲7.3ポイント、自己資本比率57.9%（安定水準：目安40%以上））
- 収益性:
- 売上高: 10,877百万円（前年同期比 +18.2%）
- 営業利益: 1,399百万円（前年同期比 +13.7%）
- 営業利益率: 12.9%（1,399 / 10,877。参考: 業種平均との比較は記載なし）
- 経常利益: 1,424百万円（前年同期比 +14.9%）
- 親会社株主に帰属する中間純利益: 708百万円（前年同期比 +0.1%）
- 1株当たり中間純利益（EPS）: 42円54銭（前年同期 46円48銭、変化 ▲8.5%）
- ROE（概算、親会社株主帰属利益/平均自己資本）: 約 8.6%（目安: 8%以上で良好）
- ROA（概算、親会社株主帰属利益/平均総資産）: 約 5.3%（目安: 5%以上で良好）
- 進捗率分析（通期予想に対する中間期進捗）
- 売上高進捗率: 68.0%（通期予想16,000百万円に対して）
- 営業利益進捗率: 87.5%（通期予想1,600百万円に対して）
- 純利益進捗率: 81.4%（通期予想870百万円に対して）
- コメント: 営業利益の進捗が高く、通期見通し達成には有利だが第3四半期以降の案件執行に依存
- キャッシュフロー:
- 営業CF: 3,023,532千円（前年同期 629,466千円、増加 +380.8%）
- 投資CF: ▲559,842千円（前年同期 ▲237,133千円）
- 財務CF: ▲413,031千円（前年同期 ▲340,967千円）
- フリーCF（営業CF−投資CF）: 約 2,463,690千円（3,023,532 − 559,842）
- 営業CF/純利益比率: 3,023,532 / 814,547 ≒ 3.7（目安: 1.0以上で健全）
- 現金同等物残高: 7,083,409千円（期首 5,032,751千円、増加）
- 四半期推移（QoQ）: QoQの細部数値は短信に四半期ごとの比較記載無しのため省略
- 財務安全性:
- 自己資本比率: 57.9%（安定水準、目安40%以上）
- 流動負債増加（流動負債合計 4,577百万円、前期末比増加）は買掛金・短期借入金等の増加が影響
- 効率性:
- 売上高営業利益率は約12.9%で堅調
- セグメント別: 下記参照
- 財務の解説:
- 流動資産の増加（主に現金預金の増加）により総資産が増加。短期借入金計上（800百万円）等で流動負債が増加。剰余金からの配当支払（865百万円）等で純資産は若干減少。
特別損益・一時的要因
- 特別利益: －
- 特別損失: 減損損失 148,467千円（スマートフォンサービス「ドクターコネクト」に係るソフトウエア等）
- 一時的要因の影響: 減損計上により中間純利益は前年同期比でほぼ横ばい（708百万円）。減損は当該サービスの将来キャッシュ・フローが見込めないため使用価値を零として評価したもの。
- 継続性の判断: 減損は一時的損失だが、新規事業の収益化見通しが変わらない限り継続的な影響は想定されない（短信本文の記載に準拠）。
配当
- 配当実績と予想:
- 中間配当（当期）: 0.00円
- 期末配当（予想）: 24.00円
- 年間配当予想: 24.00円（修正無し）
- 特別配当の有無: 2025年9月期の期末配当には普通配当22円＋特別配当30円を計上したが、当期は特別配当なし
- 株主還元方針: 自社株買い等の記載なし（短信本文に基づく）
設備投資・研究開発
- 設備投資:
- 有形固定資産取得による支出（中間期）: 10,287千円
- 無形固定資産取得による支出（中間期）: 246,160千円
- 減価償却費: 309,969千円（中間期）
- 研究開発:
- R&D費用: 明示無し（–）
- 主な研究開発テーマ: 次世代電子カルテシステムの研究等（短信記載）
受注・在庫状況（該当業種）
- 受注状況:
- 受注高: 7,908,774千円（前年同期比 +4.2%）
- 受注残高: 2,927,009千円（前年同期末比 ▲36.0%）
- Book-to-Bill（受注/売上比）: 7,908 / 10,877 ≒ 0.73（注：期間差異等により単純比較）
- 在庫状況:
- 棚卸資産（商品・製品等）: 3,896千円（期末、前期比減少）
- 在庫回転日数等の記載: 明示無し（–）
セグメント別情報
- セグメント別売上・利益（当中間期、連結）
- ヘルスケアソリューション事業:
- 売上高: 10,605百万円（前年同期比 +19.4%）
- セグメント利益: 1,400百万円（前年同期比 +17.0%）
- 受注高: 7,626百万円（前年同期比 +4.3%）
- 受注残高: 2,828百万円（前年同期末比 ▲37.1%）
- マーケティングソリューション事業:
- 売上高: 272百万円（前年同期比 ▲14.1%）
- セグメント利益: 21百万円（前年同期比 ▲32.8%）
- 受注高: 282百万円（前年同期比 +2.2%）
- 受注残高: 98百万円（前年同期末比 +32.8%）
- セグメント戦略: ヘルスケアで既存顧客の更新・深耕と販社連携強化、AIサービス拡大。マーケティングは受注減が影響。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画: 短期的には電子カルテ等の拡大で成長を図る旨（短信の記載）。中期計画の数値進捗についての具体的数値は記載無し（–）。
- KPI達成状況: 受注高・売上は増加、受注残は減少（主に大型案件の売上計上とグループ再編の影響）。
競合状況や市場動向
- 競合他社との比較: 同業他社との相対評価に関する明確な比較記載無し（–）。
- 市場動向: 医療DXの政策追い風（電子カルテ普及、全国医療情報プラットフォーム等）により中長期で市場拡大が見込まれる旨を記載。
テーマ・カタリスト
（短信本文に明示されている内容のみ）
- 短期的な成長分野:
- 電子カルテシステムの大型案件前倒し稼働（売上増・受注増）
- 既存ユーザのバージョン更新（MI・RA・Is V）による収益拡大
- 中長期的な成長分野:
- 医療DX対応サービス、電子カルテ情報共有サービス、AIサービスの拡大、次世代電子カルテの研究
- リスク要因（短信に明記されたもののみ）:
- 新規事業（ドクターコネクト）の収益化不足による減損リスク
- 政策・診療報酬改定や外部環境（中東情勢、金融市場変動等）の影響
注視ポイント
（PDF（短信本文）に記載のある変数のみを論じる）
- 通期予想に対する進捗率と達成可能性: 売上68.0%、営業利益87.5%、純利益81.4%と進捗良好。第3四半期以降の案件執行状況が鍵。会社は現時点で予想修正なしと表明。
- 主要KPIの前期同期比トレンド: 受注高 +4.2%（拡大）、受注残高 ▲36.0%（減少、前期末の大型案件売上計上や持分法移行の影響）。
- ガイダンス前提条件の妥当性: 通期予想の前提（為替等）は短信本文で詳細開示先を案内（補足資料参照）。短信本文により、電子カルテ案件の前倒しが進捗を押し上げている点を注視。
- 周辺知識・市場予想からの補完は禁止のため、記載は短信本文の範囲に限定。
今後の見通し
- 業績予想:
- 通期予想の修正有無: 無（2026年3月30日発表の修正以降変更無し）
- 次期予想: 明示無し（–）
- 会社予想の前提条件: 電子カルテ等の案件進捗、医療DX関連施策の進展等（詳細は補足資料参照）
- 予想の信頼性: 同社は第3四半期以降の動向を精査のうえ、修正が必要な場合は速やかに発表すると表明
- リスク要因: 為替・原材料等の記載は短信に限定的。主に新規事業の収益性・診療報酬改定や外部環境の影響を注視する必要あり（短信記載分のみ記載）
重要な注記
- 会計方針: 当中間期における会計方針の変更、見積りの変更、修正再表示は無し（短信記載）。
- その他: マイクロン（及び子会社エムフロンティア）は前第4四半期より連結子会社から持分法適用関連会社へと変更（短信注記）。これが前年同期比較の一部に影響。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 4320 |
| 企業名 | CEホールディングス |
| URL | https://www.ce-hd.co.jp |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.52)」によって自動生成されました。
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