決算短信：日和産業（2055）

2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する累計実績は売上高で未達だが、営業利益・純利益は大幅上振れ（通期予想は修正なし）。総じて「売上未達 / 利益上振れ」と言える。
• 業績の方向性：増収減益ではなく、売上は減収、利益は増益（売上高 342.01億円、前年同期比 ▲7.3%、営業利益 9.51億円、前年同期比 +102.7%）。
• 注目すべき変化：飼料事業で原材料価格低下を背景に利益率改善（飼料事業セグメント利益 +48.2%）。畜産事業は損失から黒字転換（営業利益 38百万円）。
• 今後の見通し：通期業績予想に修正はなし。通期売上目標達成には下期での回復が必要だが、利益面は既に通期予想を大きく上回る進捗。
• 投資家への示唆：原材料価格動向と配合飼料価格の推移（既に値下げ実施）が利益に与える影響が大きい点を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 日和産業株式会社
  • 主要事業分野: 配合飼料の製造販売および畜産事業（飼料事業、畜産事業）
  • 代表者名: 取締役社長 中橋 太一郎
  • その他: 上場取引所 東、証券コード 2055、URL https://www.nichiwasangyo.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年2月12日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 決算補足説明資料作成の有無: 無
  • 決算説明会開催の有無: 無
• セグメント:
  • 飼料事業: 配合飼料の製造販売（第3四半期累計売上 32,728百万円）
  • 畜産事業: 畜産関連（第3四半期累計売上 1,472百万円）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式を含む）: 20,830,825株
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 18,111,793株
  • 時価総額: –（短信に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表: 本短信（第3四半期）提出済
  • IRイベント: 決算説明会なし（今回）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想との比較／達成率は累計実績÷通期予想）:
  • 売上高: 実績 34,201百万円、通期予想 50,000百万円、達成率 68.4%（34,201/50,000）
  • 営業利益: 実績 951百万円、通期予想 400百万円、達成率 +237.8%（951/400）
  • 純利益: 実績 682百万円、通期予想 300百万円、達成率 +227.3%（682/300）
• サプライズの要因:
  • 売上高は配合飼料の値下げ（2025年4月、7月、10月の3回実施）により前年同期比で減少。
  • 営業利益・純利益は、原材料価格の低下や販売管理費の抑制により大幅増益。
  • 畜産事業は前年の損失から黒字転換したことも寄与。
• 通期への影響:
  • 通期業績予想には修正なし（会社発表）。利益については累計で通期予想を大幅に上回っているため、通期での上振れ余地があるが、下期の原材料市況や飼料価格動向が鍵。
• 対会社予想差分（累計実績と通期予想の差分として表記）:
  • 売上高: 実績 34,201百万円 → 通期予想との差分 △15,799百万円（予想比 △31.6%）
  • 営業利益: 実績 951百万円 → 通期予想との差分 +551百万円（予想比 +137.8%）
  • 純利益: 実績 682百万円 → 通期予想との差分 +382百万円（予想比 +127.3%）
  • （注）会社は通期予想の修正を発表していないため、上記は累計実績と通期予想の単純比較。

財務指標

• 財務諸表要点（当第3四半期末 2025年12月31日／単位：百万円）
  • 資産合計: 32,834（前期末 29,706、前年同期比 +10.5%）
  • 負債合計: 13,623（前期末 11,469、前年同期比 +18.8%）
  • 純資産合計: 19,211（前期末 18,237、前年同期比 +5.3%）
  • 自己資本比率: 58.5%（安定水準、前期末 61.4%）
• 収益性（第3四半期累計：2025/4/1–2025/12/31）
  • 売上高: 34,201百万円（前年同期 36,875百万円、前年同期比 ▲7.3%）
  • 営業利益: 951百万円（前年同期 469百万円、前年同期比 +102.7%）
  • 営業利益率: 2.8%（951/34,201、目安：業種平均参照）
  • 経常利益: 973百万円（前年同期 510百万円、前年同期比 +90.8%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 682百万円（前年同期 342百万円、前年同期比 +99.6%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: 37.70円（前年同期 18.89円、前年同期比 +99.6%）
• 収益性指標（簡易算出）
  • ROE（四半期累計ベース）: 682 / 19,211 = 3.6%（目安：8%以上が良好→現状は低め）
  • ROA（四半期累計ベース）: 682 / 32,834 = 2.1%（目安：5%以上で良好→現状は低め）
• 進捗率分析（累計／通期予想比）
  • 売上高進捗率: 68.4%
  • 営業利益進捗率: +237.8%
  • 純利益進捗率: +227.3%
  • 過去同期間の進捗との比較: 前年の同期間実績は営業利益 469百万円であったが、今回は951百万円と進捗が良好。
• キャッシュフロー
  • 営業CF・投資CF・財務CF・フリーCF: 当第3四半期累計の連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（記載なし）。
  • 現金及び預金残高: 8,934百万円（前期末 9,019百万円、前年同期比 ▲0.9%）
  • 減価償却費: 372百万円（前年同期 433百万円、前年同期比 ▲14.1%）
  • 営業CF/純利益比率: –（営業CF不在のため算出不可）
• 四半期推移（QoQ）: –（QoQの記載なし）
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 58.5%（目安：40%以上で安定→安定水準）
  • 負債合計: 13,623百万円、負債/純資産比率 ≒ 70.9%（13,623/19,211）
  • 流動比率: 流動資産 25,786 / 流動負債 13,196 ≒ 195.4%（流動性は十分）
• 効率性: 総資産回転率等の詳細数値は記載なし（–）
• セグメント別: 下記「セグメント別情報」参照
• 財務の解説: 資産増加は主に受取手形及び売掛金の増加、長期貸付金の増加。負債増は主に買掛金の増加。純資産増は利益剰余金およびその他有価証券評価差額金の増加による。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: –（短信に明示なし）
• 特別損失: 固定資産除却損 36百万円（営業外費用に計上、前年同期 1百万円）
• 一時的要因の影響: 固定資産除却損は発生しているが、営業利益大幅増により実質業績への影響は限定的。
• 継続性の判断: 固定資産除却損は一時的な発生と見られる（短信に継続性の明示なし）。

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当（第2四半期末）: 0.00円（2026年3月期 中間は 0.00円）
  • 期末配当（予想）: 6.00円（通期合計 6.00円）
  • 年間配当予想: 6.00円（直近公表の配当予想からの修正なし）
  • 配当利回り: –（株価情報なしのため算出不可）
  • 配当性向（予想）: 年間配当6.00円 / 通期EPS予想16.56円 = 約36.2%
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 設備投資額: –（短信に明示なし）
  • 減価償却費: 372百万円（第3四半期累計、前年同期比 ▲14.1%）
• 研究開発:
  • R&D費用: –（短信に明示なし）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況: –（受注高・受注残の記載なし）
• 在庫状況:
  • 商品及び製品: 130百万円（前期末 135百万円、前年同期比 ▲3.7%）
  • 仕掛品: 386百万円（前期末 420百万円、前年同期比 ▲8.1%）
  • 原材料及び貯蔵品: 2,278百万円（前期末 2,297百万円、前年同期比 ▲0.8%）
  • 在庫回転日数: –（記載なし）
  • 在庫の質（仕掛品・製品・原材料の内訳）: 上記の通り

セグメント別情報

• セグメント別状況（第3四半期累計）
  • 飼料事業:
  • 売上高: 32,728百万円（前年同期比 ▲7.7%）
  • セグメント利益（営業利益）: 966百万円（前年同期比 +48.2%）
  • コメント: 上半期で原材料価格が低下したことにより利益改善。
  • 畜産事業:
  • 売上高: 1,472百万円（前年同期比 +2.9%）
  • セグメント利益（営業利益）: 38百万円（前年同期は営業損失 23百万円 → 黒字転換）
• セグメント戦略: 短期的には飼料価格調整と原材料市況管理で利益確保を図っている（短信記載）。
• 地域別売上: –（記載なし）
• 為替の影響: 為替は円安基調で推移している旨の記載があるが、為替感応の数値影響は明示なし。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: –（短信に具体的な中期計画詳細の記載なし）
• KPI達成状況: –（短信に具体KPIの記載なし）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: –（短信に同業他社比較の記載なし）
• 市場動向:
  • 飼料原料市況: とうもろこしは当初下落後反発、大豆粕は低下傾向ながら中国需要で上昇圧力あり（短信記載）。
  • 畜産市況: 鶏卵・鶏肉は高値、豚肉は季節性で変動、牛肉は横ばい傾向（短信記載）。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている事項のみ箇条書き）

• 短期的な成長分野:
  • 原材料価格低下を受けた飼料事業の収益改善（上半期の原材料下落が寄与）
• 中長期的な成長分野:
  • –（短信に明確な中長期テーマの記載なし）
• リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）:
  • 原材料市況の変動（とうもろこし、大豆粕等）
  • 為替変動（円安基調の影響）
  • 畜産物市況の不確実性（鳥インフルエンザ等の影響含む）

注視ポイント

（PDF（短信本文）に記載のある変数のみで論じる）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
  • 売上進捗 68.4%：通期売上達成には下期での回復が必要。
  • 営業利益・純利益は通期予想を既に大幅に超過しているため、通期での上振れ余地あり。ただし下期の原材料・市場状況次第。
• 主要KPIの前期同期比トレンド:
  • 売上高: ▲7.3%（減収）
  • 営業利益: +102.7%（大幅増益）
  • EPS: +99.6%
• ガイダンス前提条件の妥当性:
  • 会社は通期予想を維持。前提条件（原材料価格・為替等）の詳細は添付資料に記載あり（添付資料P.2参照を指示）。
• その他留意点: 下期における配合飼料価格の動向や原材料価格の反転リスクを注視。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 無（2025年5月公表の連結業績予想から変更なし）
  • 次期予想: –（短信に次期（来期）予想の記載なし）
  • 会社予想の前提条件: 添付資料参照（為替・原材料前提等の明示は添付資料に委ねる旨の記載）
• 予想の信頼性: 会社は現時点で入手可能な情報に基づき予想を作成していると明記（達成を約束するものではないとの注記あり）。
• リスク要因（短信に明記された外部要因）:
  • 為替変動、原材料価格の変動、畜産市況の変動（鳥インフルエンザ等）。

重要な注記

• 会計方針:
  • 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（詳細は添付資料P.6の注記参照）。
  • 会計方針の変更、見積りの変更、修正再表示は無し。
• その他:
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない。
  • 添付資料に業績予想の前提条件等の説明あり（P.2参照）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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