決算短信：学びエイド（184A）

2026年４月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：売上高は254,008千円（前年同期比 +29.8%）で増収。通期業績予想の修正あり（会社公表）。市場予想との比較は短信に記載なし（決算説明会は未開催）。総じて「増収だが依然として損失」の着地（上振れ/下振れの明示は短信に無し）。
• 業績の方向性：増収減益（増収だが営業損失は継続。ただし損失幅は縮小）
• 注目すべき変化：第三者割当による資本増強により現金及び預金が487,107千円に増加、自己資本比率が61.6%→85.4%へ改善。継続企業の前提に関する重要な疑義は資金調達と業務提携により解消済みと判断。
• 今後の見通し：通期予想は修正済（公表あり）。第3四半期累計の進捗は売上で約67.6%（通期376,000千円に対する進捗）、営業損失は通期見通しに対して約87.5%の進捗。通期達成は売上面では進捗良好、損失縮小は見られるが黒字化には未達。
• 投資家への示唆：資本注入とNOVAグループとの資本業務提携で販路拡大・新サービス開発の期待がある一方、依然として営業損失が続いており、今後は販路拡大の実効性（ITTO導入効果等）と販管費投下の回収がカギ。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社学びエイド
  • 主要事業分野：教育デジタル事業（映像授業コンテンツの制作・配信、学習塾向け運営システム等）
  • 代表者名：代表取締役社長 廣政 愁一
  • 上場市場：東証（コード 184A）
  • URL：https://www.manabi-aid.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年3月17日
  • 対象会計期間：2026年4月期 第3四半期累計（2025年5月1日〜2026年1月31日、非連結）
• セグメント:
  • 教育デジタル事業（単一セグメント）。主要サービス：学びエイドマスター、学びエイドマスターforSchool、学びエイドforEnterprise 等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：3,413,500株（2026年4月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：3,221,705株（2026年4月期3Q）
  • 時価総額：–（短信に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：該当四半期は「無」（補足資料は作成有）
  • IRイベント：–（短信に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ公表）
  • 売上高：254,008千円。通期予想376,000千円に対する進捗率 67.6%。
  • 営業利益：営業損失△140,016千円。通期予想△160,000千円に対する進捗率 87.5%（損失の進捗）。
  • 純利益：四半期純損失△147,757千円。通期予想△168,000千円に対する進捗率 87.9%（損失の進捗）。
• サプライズの要因：
  • 増収の主因は「学びエイドマスターforSchool」の大幅伸長（ITTOチェーン導入等の販路拡大による）。
  • 営業損失は採用・販促投資の強化により発生する一方で、前年同期比で損失は縮小（販管費削減や売上増で改善）。
• 通期への影響：
  • 通期予想は既に修正済（2025年6月16日公表の数値を修正）。現時点の進捗は売上・損失ともに通期見通しに対して概ね順調だが、黒字化は未達。今後は販路拡大の実効性と販管費効率が達成可否のポイント。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）：
  • 会社予想は「通期」数値のみ開示。第3四半期累計ベースの会社予想（同期間相当）は短信に未開示のため、対会社予想差分の絶対額・予想比率の算出は省略（会社予想未開示）。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：千円）
  • 売上高：254,008（前年同期 195,622、前年同期比 +29.8%）
  • 売上原価：151,446（前年同期 161,988）
  • 売上総利益：102,561（前年同期 33,633）
  • 販売費及び一般管理費：242,578（前年同期 278,922）
  • 営業利益（営業損失）：△140,016（前年同期 △245,288、前年同期比 +42.9%）
  • 経常利益（経常損失）：△147,570（前年同期 △255,397、前年同期比 +42.2%）
  • 四半期純利益（四半期純損失）：△147,757（前年同期 △260,186、前年同期比 +43.2%）
  • 1株当たり四半期純利益：△45.86円（前年同期 △116.47円、前年同期比 +60.6%）
• 収益性指標
  • 営業利益率（営業損益率）：△55.1%（254,008千円に対する△140,016千円）
  • 営業利益は改善（前年同期は△125.4%）。
  • ROE：–（短信に記載なし）
  • ROA：–（短信に記載なし）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：67.6%（254,008 / 376,000）
  • 営業利益進捗率：87.5%（|140,016| / |160,000|、損失ベースの進捗）
  • 純利益進捗率：87.9%（|147,757| / |168,000|、損失ベースの進捗）
  • 過去同期間との比較：前年は売上が減少していたため、今年は出足良好（前年同期比増収）。
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（短信注記）。
  • ただし、前事業年度の営業CFは△218,387千円（短信本文記載）。当第3四半期の営業損失は△140,016千円だが、当期の営業CF数値は未作成のため記載なし。
  • 現金及び預金残高：487,107千円（前事業年度末 29,956千円、前期末比大幅増）
  • フリーCF：算出不可（投資CFの明細・CF計算書未作成）
  • 営業CF/純利益比率：算出不可（営業CF未作成）
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：85.4%（前事業年度 61.6%、安定水準※目安:40%以上）
  • 負債合計：97,004千円（前期 84,255千円）
  • 長期借入金：7,185千円（前期 17,849千円、減少）
  • 流動比率・負債比率：詳細数値は短信に直接の記載なし（流動負債・流動資産は記載のため個別算出は可能だが短信注記の範囲外のため簡潔表記は省略）
• 効率性：総資産回転率など詳細な指標は短信に明示なし（–）
• セグメント別：単一セグメント（教育デジタル事業）。サービス区分別売上は下記参照。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 61千円
• 特別損失：固定資産除却損 65千円
• 一時的要因の影響：金額は小額で、業績全体に与える影響は限定的
• 継続性の判断：第三者割当増資により資金繰りは改善しており、継続企業に関する重要な不確実性は解消されたと会社は判断

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（2026年4月期中間）
  • 期末配当（予想）：0.00円（通期予想 0.00円）
  • 年間配当予想：0.00円
  • 配当利回り：–（株価情報未掲載のため算出不可）
  • 配当性向：–（赤字のため実効的指標は該当しない）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：特になし（自社株買い等の記載なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 固定資産合計は73,242千円（前期末比 +4,945千円）
  • 無形固定資産の増加が主因（無形固定資産 +9,219千円）
  • 減価償却費：当第3四半期累計で5,915千円（前第3四半期累計 7,461千円）
• 研究開発：
  • R&D費用の明示記載なし（–）
  • 主な開発テーマ：教育コンテンツの映像化・ICTを活用した学習サービス（短信本文で言及）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：受注高・受注残高の記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 仕掛品：0千円（当第3四半期）
  • 貯蔵品：2,211千円（当第3四半期、前期 2,644千円）
  • 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

• サービス区分別売上（当第3四半期累計、単位：千円、前年同期比）
  • 学びエイドマスター：56,146（前年同期比 ▲13.6%）
  • 学びエイドマスターforSchool：135,107（前年同期比 +124.5%）
  • 学びエイドforEnterprise：56,218（前年同期比 ▲10.3%）
  • その他：6,536（前年同期比 ▲15.9%）
  • 合計：254,008（前年同期比 +29.8%）
• 各セグメント戦略：大手学習塾向け「forSchool」を重点販売。NOVAグループとの連携でITTOチェーン全校舎（約1,200校舎）への導入実績あり。セグメントごとの詳細な損益開示は単一セグメントのため省略。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：短信では中期目標の数値的進捗は明示なし。ただしNOVAグループとの提携で販路拡大・プロダクト融合を進める旨を記載（中期的な売上成長とLTV向上を期待）。
• KPI達成状況：具体KPIの数値開示なし（–）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：短信に直接の同業比較は無し。ただし教育産業全体で少子化による競争激化を明記。
• 市場動向：大学入試改革等で顧客ニーズの多様化が進み、ICT融合型教材などの需要増が想定される旨を記載。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ）

• 短期的な成長分野：
  • 「学びエイドマスターforSchool」の大手学習塾向け販売拡大（ITTO全校舎導入の実績）
  • 映像授業の制作・配信サービスの提供拡大
• 中長期的な成長分野：
  • NOVAグループとの資本業務提携による販路拡大、語学コンテンツ等との融合による新サービス開発
  • ICTを活用した多様な学びに対応するコンテンツ制作
• リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）：
  • 国際情勢不安、原料・エネルギー価格の高騰、円相場の下落等のマクロ要因による不確実性
  • 少子化による市場縮小と教育産業内の競争激化
  • 継続企業の前提に関する過去の重要事象（資金繰り懸念）はあるが、第三者割当増資により払込完了し現時点で懸念は解消と会社判断

注視ポイント

（次四半期に向けた論点、短信本文の変数のみから議論）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性：売上進捗67.6%、営業損失進捗87.5%。売上は通期目標に対して順調だが、販管費投下が続くため黒字化には追加の効率化または売上拡大の継続が必要。
• 主要KPIの前期同期比トレンド：サービス別では「forSchool」が大幅増加で成長牽引、他サービスは前年同期を下回るため、チャネル拡大が成否を分ける。
• ガイダンス前提条件の妥当性：為替・原材料等の具体前提は短信に明示なし（詳細は「業績予想の修正に関するお知らせ」を参照）。
• 資金面：第三者割当による払込完了で現金預金が大幅増加（487,107千円）。短期の資金繰り懸念は解消されたと会社は判断している点を確認。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年4月期）予想（会社公表）：売上高 376,000千円（対前期 +29.9%）、営業利益 △160,000千円、経常利益 △167,000千円、当期純利益 △168,000千円、1株当たり当期純利益 △51.44円。
  • 通期予想の修正：短信にて「直近に公表されている業績予想からの修正：有」と明記（詳細は別途「業績予想の修正に関するお知らせ」参照）。
• 予想の信頼性：第三者割当による資金確保、NOVAグループとの提携で販路拡大策がある一方、販管費投下と損失幅縮小が続いているため、達成は提携効果の実行性と販管費効率化に依存。
• リスク要因（短信記載に基づく外因）：為替・原材料価格・国際情勢の不確実性、教育市場の需給変動および競争激化。

重要な注記

• 会計方針：会計方針の変更、会計上の見積りの変更、修正再表示は無し（短信に明記）。
• その他：第三者割当増資（2025年6月16日払込完了）により資本金・資本剰余金が増加。第3四半期財務諸表は公認会計士等のレビュー未実施。

（不明な項目は「–」と記載しています。数字は短信記載値を優先して千円単位で表示しています。）

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.52)」によって自動生成されました。

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