決算短信：NISSOホールディングス（9332）

2026年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（当期＝2026年３月期）に関する当該決算短信内の事前予想は開示されておらず、会社予想との比較は「会社予想未開示」。市場予想も本文に記載なし。
• 業績の方向性：増収減益（売上高111,430百万円：+9.7%、営業利益3,190百万円：▲10.3%、親会社株主に帰属する当期純利益1,902百万円：▲1.7%）。
• 注目すべき変化：売上高はM&Aによる連結化等で増加した一方、オートモーティブ分野の在籍人数減少や育成コストの先行により営業利益率が低下（営業利益率2.9%、前期比▲0.6pp）。
• 今後の見通し：2027年３月期予想は増収増益（売上高118,500百万円：+6.3%、営業利益3,500百万円：+9.7%、親会社株主当期純利益2,100百万円：+10.4%）。中東情勢等の外部リスクを注視する必要あり。
• 投資家への示唆：成長投資（M&A・人材育成・システム等）により売上成長は確保されているが、収益性改善は投資回収の進捗に依存。通期見通し達成にはセミコンダクター領域の堅調さとオートモーティブの稼働回復が鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ＮＩＳＳＯホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：総合人材サービス（製造生産系／エンジニア系／事務系／高年齢者・障がい者活用等）、介護・福祉、警備、システム開発等
  • 代表者名：代表取締役社長執行役員 清水 竜一
• 報告概要:
  • 提出日：2026年５月13日
  • 対象会計期間：2026年３月期（連結、2025年4月1日～2026年3月31日）
  • 決算補足説明資料：有（同社HPに掲載予定）、決算説明動画：有（同社HPに掲載予定）
• セグメント:
  • 「総合人材サービス」が主力（製造生産系・エンジニア系・事務系・その他）。その他サービスとして介護・福祉、警備、製造系システム開発等を展開。※財務諸表上はセグメント情報省略
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：34,024,720株
  • 期末自己株式数：351,986株
  • 期中平均株式数：33,699,133株
• 今後の予定:
  • 定時株主総会開催予定日：2026年６月24日
  • 配当支払開始予定日：2026年６月25日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年６月22日
  • 決算説明会（動画）：2026年５月14日（同社HP）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較：会社予想（2026年３月期・当該期の期初予想）は本短信に明示されておらず「会社予想未開示」。よって達成率は算出不能。
  • 市場予想との比較：短信本文に市場コンセンサスの記載なし。
• サプライズの要因：
  • 売上上振れ要因：M&Aに伴う子会社連結化による在籍人数増加（特に製造生産系）。
  • 利益下振れ要因：オートモーティブ分野の在籍人数減少、エンジニア系で育成コスト回収の遅れ、M&Aに伴う人件費・のれん償却・システム投資・株主優待費用の増加により販管費率上昇。
• 通期への影響：
  • 2027年３月期は会社が増収増益見通しを提示（売上118,500百万円、営業利益3,500百万円）。実現性はセミコンダクター等の需要回復とオートモーティブの稼働持ち直しに依存。
• 対会社予想差分（会社予想未開示）：会社予想未開示のため差分計算は省略。

財務指標

• 財務諸表 要点（百万円）
  • 売上高：111,430（前期101,560、前年同期比 +9.7%）
  • 売上総利益：18,842（前期17,441、前年比 +8.0%／増加額 +1,401）
  • 販売費及び一般管理費：15,652（前期13,886、前年比 +12.7%／増加額 +1,766）
  • 営業利益：3,190（前期3,555、前年比 ▲10.3%）
  • 経常利益：3,200（前期3,563、前年比 ▲10.2%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,902（前期1,935、前年比 ▲1.7%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：56.47円（前期58.92円、前年比 ▲4.2%）
• 収益性指標（注：目安併記）
  • 営業利益率：2.9%（前期3.5%、前期比 ▲0.6pp。業種別平均との比較は本文に記載なし）
  • ROE：10.9%（目安：10%以上で優良）
  • ROIC：11.1%（WACC約8.2%を上回る水準、同社注記）
  • ROA（算出）：5.5%（1,902 / 34,418、目安：5%以上で良好）
• キャッシュフロー（百万円）
  • 営業CF：+1,535（前期 +1,681）
  • 投資CF：△557（前期 △2,076） 主な支出：有価証券取得200、設備取得210、無形63、子会社株式取得（連結範囲変更）306
  • 財務CF：△3,256（前期 △1,060） 主な支出：長期借入金返済2,309、配当725、自己株式取得199
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：+978
  • 営業CF/純利益比率：1,535 / 1,902 = 0.8（▲目安：1.0以上が健全。今回はやや低い）
  • 現金同等物期末残高：5,908（前期8,186、減少）
• 四半期推移（QoQ）：当該は通期数値の開示。QoQは記載なし。
• 財務安全性・効率性
  • 総資産：34,418（前期31,276、+3,141）
  • 純資産：18,682（前期16,795、+1,887）
  • 自己資本比率：53.4%（前期52.8%）（安定水準）
  • 流動資産20,528 / 流動負債13,412 → 流動比率 約153%（流動性は良好）
  • 負債合計15,736：純資産に対する負債比率は約84.2%（計算値）
• セグメント別（短信本文明記分、百万円）
  • 総合人材サービス：売上高 107,766（+9.4%）
  • 製造生産系人材サービス：86,374（+10.1%）、期末在籍人数15,902名（+1,684名）
  • エンジニア系：13,058（+12.3%）、期末在籍人数2,248名（+194名）
  • 事務系：2,106（▲5.6%）、在籍495名（▲55名）
  • その他人材サービス：6,226（+1.0%）
  • その他のサービス（介護・警備等）：3,664（+18.7%）
  • 注：連結財務上は「総合人材サービス」が主であるとしてセグメント情報は省略。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：負ののれん発生益 5百万円（当期）
• 特別損失：固定資産売却損 23百万円（当期）
• 前期は投資有価証券評価損 322百万円計上
• 一時的要因の影響：特別損益は金額的に小さく、業績の基調は事業収益性と投資フェーズの影響が主因
• 継続性の判断：のれんや投資関連の償却・のれんの発生はM&Aに伴うもので、一定の継続的コスト（のれん償却等）が見込まれる

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円
  • 期末配当：25.00円（2026年３月期）
  • 年間配当：25.00円（配当金総額841百万円、連結配当性向44.3%）
  • 2027年３月期予想：年間25.00円（連結配当性向40.1%）
  • 配当利回り：–（株価が本文にないため算出不可）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：連結配当性向30%以上を目安に安定配当。自社株買い実績あり（当期自己株式取得199百万円）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資CFより、百万円）
  • 有形固定資産取得：210（当期、前期453）
  • 無形固定資産取得：63（当期、前期33）
  • 子会社株式取得（連結範囲の変更伴う買収）：306
  • 減価償却費：329（損益計算書）
• 研究開発費：短信本文に明示なし（–）
• 主な投資内容：M&Aによるのれんの計上（のれん増加1,441百万円）、教育研修施設開設（「日総テクニカルセンター愛知」）、半導体人材育成施設「I-SPARK」研修受託

受注・在庫状況（該当業種の場合）

• 当社は人材サービス業のため製造業の受注・棚卸の該当指標は非適用（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況（短信本文より）
  • 製造生産系：売上高86,374百万円（+10.1%）、在籍15,902名（+1,684）、月間離職率3.7%（前期比▲0.1pp）、1人当たり月平均売上463千円（+17千円）。売上総利益率17.4%。
  • エンジニア系：売上高13,058百万円（+12.3%）、在籍2,248名（+194）、離職率1.9%（前期同水準）、1人当たり月平均売上514千円（▲11千円）。売上総利益率17.9%（前期比▲2.7ppだが改善継続）。
  • 事務系：売上高2,106百万円（▲5.6%）、在籍495名（▲55名）。
  • その他人材サービス：6,226百万円（+1.0%）。高年齢者（プライム社員）717名、障がい者社員272名の取り組み。
  • その他サービス（介護等）：3,664百万円（+18.7%）、売上総利益728百万円（+122.7%）、売上総利益率19.9%（+9.3pp）
• セグメント戦略：オートモーティブ／セミコンダクター／エレクトロニクスを重点インダストリーに据え、人材育成・教育施設の整備やM&Aで事業ポートフォリオを拡大

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2026年３月期～2028年３月期、初年度は2026年３月期）目標：
  • 売上CAGR 12.3%以上、営業利益率5%以上（2028年目標）
  • 中期期間のROE平均20%以上、ROIC平均15%以上、財務レバレッジ2.5倍以下（目安）
• KPI達成状況：当期ROE 10.9%、ROIC 11.1%で中期目標には未達だが、同社は投資フェーズによる一時的な影響と説明

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：短信本文に同業他社比較の定量記載なし（–）
• 市場動向（短信本文記載）
  • マクロ：個人消費や設備投資は持ち直し。ただし米国の通商政策や中東情勢、金融市場変動はリスク要因
  • インダストリー別見通し：オートモーティブは横ばい〜微減、セミコンダクターは生成AI等で人材ニーズ拡大、エレクトロニクスは緩やか回復

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている事項のみ）

• 短期的成長分野：
  • セミコンダクターインダストリーの人材ニーズ拡大（生成AI・データセンター投資等）
  • エンジニア系人材（セミコンダクター回復に伴う需要）
  • 製造生産系（M&Aにより在籍人数拡大）
• 中長期的成長分野：
  • 中期経営計画に基づく成長分野へのM&A・資本業務提携による外部成長取り込み
  • 人材育成・教育施設整備（I-SPARK、日総テクニカルセンター愛知等）
• リスク要因（短信本文明記分）：
  • 中東情勢の更なる深刻化による主力取引先への影響
  • 米国の関税措置等の通商政策
  • 金融資本市場の変動

注視ポイント（次四半期に向けた論点、短信本文記載の変数のみで論じる）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性（2027年３月期予想に対して当期実績を基準に算出）
  • 売上高進捗率：111,430 / 118,500 = +94.1%（2027会社予想達成に向けて残り約5.9%の増収が必要）
  • 営業利益進捗率：3,190 / 3,500 = +91.1%
  • 純利益進捗率：1,902 / 2,100 = +90.6%
  • 解説：高い進捗率だが、利益面は投資回収やオートモーティブの稼働状況に左右されるため、収益性改善の進捗が鍵
• 主要KPIの前期同期比トレンド（短信本文から）
  • 製造生産系在籍人数：15,902名（+1,684名、好転）
  • エンジニア在籍人数：2,248名（+194名、改善）
  • 事務系在籍人数：495名（▲55名、減少）
• ガイダンス前提条件の妥当性（短信本文に明示された前提）
  • オートモーティブ：国内生産量は横ばい〜微減想定（中東情勢の影響考慮）
  • セミコンダクター：人材ニーズは高まると想定（生成AI等）
  • エレクトロニクス：電子部品需要は緩やか回復想定
  • 注：中東情勢の影響はセミコンダクター・エレクトロニクスでは限定的と想定している点を前提にしている（短信記載）

今後の見通し

• 業績予想（会社発表）
  • 2027年３月期（通期予想）：売上高118,500百万円（+6.3%）、営業利益3,500百万円（+9.7%）、経常利益3,500百万円（+9.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益2,100百万円（+10.4%）、EPS 62.36円
  • 予想修正の有無：当短信での通期予想は新規提示だが、当期業績に対する修正表示は特に記載なし
  • 会社予想の前提条件（短信本文記載）：オートモーティブは横ばい〜微減、セミコンダクター・エレクトロニクスは堅調を前提。中東情勢の更なる悪化はリスクとして注記
• 予想の信頼性：同社は投資・M&Aを進めており、当期の収益性低下は一部先行投資によるとの説明。中期計画目標達成には投資回収と資本効率の改善が必要
• リスク要因（短信本文記載）：為替・原材料価格の具体数値は記載なし。主要外部リスクは米国通商政策、中東情勢、金融市場変動

重要な注記

• 会計方針：会計基準等の改正による会計方針の変更、その他の会計方針変更、見積り変更および修正再表示は「無」
• その他：期中にMan to Manホールディングス等の子会社を2025年7月1日付で連結範囲に含めた旨の注記。決算短信は監査対象外。

（不明な項目は — で表記しています）
免責：本要約は提供された決算短信の記載内容のみを整理したものであり、投資助言を目的とするものではありません。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.55)」によって自動生成されました。

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