決算短信：アステナホールディングス（8095）

2026年11月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（第2四半期累計・通期）は変更なし。第1四半期の実績は会社予想に対して特段の修正要因は開示されていないため「ほぼ予想通り」と判断可能。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 16,557 百万円：前年同期比 +15.5%、営業利益 1,152 百万円：前年同期比 +11.7%）。
• 注目すべき変化：HBC・食品事業と化学品事業が牽引。HBC・食品は売上高 +49.8%（5,504 百万円）と大幅増、化学品は営業利益が +177.3%（376 百万円）と大幅改善。一方でファインケミカルは売上・利益ともに減少（売上 ▲8.7%／営業利益 ▲41.3%）。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。第2四半期以降、原油・原材料価格高騰等の外部リスクが想定されており、コスト面での下振れリスクを注視する必要あり。
• 投資家への示唆：第1四半期は通期に対する進捗で売上は約24.3%の着地と概ね計画線。セグメント差が大きく、成長寄与はHBC・食品・化学品に偏在。ファインケミカル（特に一部輸入品の調達影響）と医薬（薬価改定影響等）の動向が通期達成のキー。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：アステナホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：ファインケミカル（医薬原料・CDMO等）、HBC・食品（化粧品・食品原料・ライフサイエンス等）、医薬（医薬品・美容医療）、化学品（表面処理薬品・設備）、その他（地方創生・ソーシャルインパクト等）
  • 代表者名：代表取締役社長 瀬戸口 智
• 報告概要:
  • 提出日：2026年4月13日
  • 対象会計期間：2026年11月期 第1四半期連結累計期間（2025年12月1日～2026年2月28日）
• セグメント:
  • ファインケミカル事業：CMC案件等の開発支援、医薬原料プラットフォーム、医薬品CDMO
  • HBC・食品事業：食品原料、化粧品原料、ライフサイエンス、化粧品製販（輸入化粧品含む）
  • 医薬事業：医薬品販売、美容医療関連
  • 化学品事業：表面処理薬品、表面処理設備（プリント基板向け等）
  • その他事業：地方創生・ソーシャルインパクト、ヘルスケア等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：41,097,566 株（第1四半期）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：40,355,867 株
  • 自己株式数：757,889 株（第1四半期末）
  • 時価総額：–（短信に株価情報なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（第1四半期）公表済
  • IRイベント：決算説明会は「無」。決算補足説明資料は作成あり。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は第2四半期累計・通期で開示、四半期単独予想は未開示）
  • 売上高：実績 16,557 百万円。会社が開示している第2四半期（累計）予想 33,000 百万円に対する第1四半期達成率は 50.2%。通期予想 68,000 百万円に対する進捗率は 24.3%。
  • 営業利益：実績 1,152 百万円。通期予想 3,400 百万円に対する進捗率は 33.9%。
  • 純利益（親会社株主に帰属）：実績 586 百万円。通期予想 2,350 百万円に対する進捗率は 24.9%。
• サプライズの要因：短信本文では特段の上方/下方修正要因は示されておらず、主たる増益要因はHBC・食品と化学品の好調、減益要因はファインケミカルおよび医薬における一部調達・薬価影響等と説明。
• 通期への影響：会社は通期予想の修正を行っておらず、現時点では通期達成見込みは維持。ただし、2026年2月末以降の原油・原材料価格高騰等のリスク記載があるため下振れリスクあり。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）：
  • 注記：会社は第1四半期単独の予想を開示していないため、「会社予想未開示」。差分計算は省略。

財務指標

• 財務諸表の要点（第1四半期末、単位：百万円）
  • 売上高：16,557（前年同期比 +15.5%）
  • 売上原価：10,666
  • 売上総利益：5,891
  • 販管費：4,738
  • 営業利益：1,152（前年同期比 +11.7%）
  • 経常利益：1,079（前年同期比 +3.6%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：586（前年同期比 +16.0%）
  • 当期四半期包括利益：850（前年同期比 +204.4%）
• 収益性:
  • 売上高：16,557 百万円（前年同期比 +15.5%）
  • 営業利益：1,152 百万円（前年同期比 +11.7%）
  • 営業利益率：約 7.0%（1,152 / 16,557）（業種平均との比較は資料に記載なし）
  • 経常利益：1,079 百万円（前年同期比 +3.6%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：586 百万円（前年同期比 +16.0%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：14.52 円（前年同期 12.55 円、前年同期比 +15.7%）
• 収益性指標（計算値、参照として）
  • ROE（参考、当四半期自己資本 27,554 百万円を使用）：約 +2.1%（良い目安は 8%以上→現状は低め）
  • ROA（総資産 73,309 百万円基準）：約 +0.8%（良い目安は 5%以上→現状は低い）
  • 営業利益率：約 7.0%（セグメント差あり）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 通期売上高進捗率：24.3%（16,557 / 68,000）
  • 通期営業利益進捗率：33.9%（1,152 / 3,400）
  • 通期純利益進捗率：24.9%（586 / 2,350）
  • コメント：売上は第1四半期で約25%と概ね線形、営業利益はやや上振れの進捗。
• キャッシュフロー:
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は「作成しておりません」。ただし貸借対照表上の主要項目は開示。
  • 現金及び預金：8,466 百万円（前連結年度末 10,190 百万円、減少 1,724 百万円）
  • フリーCF等の詳細は開示なし（→–）
  • 営業CF/純利益比率：算出不可（営業CF未作成）
• 四半期推移（QoQ）：前四半期は通期決算期末ベースの数値との比較となるため、直近QoQの明確な比較は四半期単位の季節性情報が限定的。短信は第1四半期比較（前年同期）中心。
• 財務安全性:
  • 総資産：73,309 百万円（前連結会計年度末 75,441）
  • 純資産：27,880 百万円（前連結会計年度末 27,397）
  • 自己資本比率：37.6%（目安 40%以上で安定 → やや低めだが近い水準）
  • 短期借入金：12,189 百万円（前期 16,195）、長期借入金：9,754 百万円（前期 6,250）→ 借入構成の変化あり
  • ネット有利子負債（参考計算）：有利子負債合計 21,943 百万円（短期12,189＋長期9,754）−現金8,466 = 約 13,477 百万円（短信に明示なしの参考値）
• 効率性: 総資産回転率等は開示なし（→–）
• セグメント別（第1四半期実績、単位：百万円、前年同期比は短信記載値）
  • ファインケミカル：売上高 5,125（前年同期比 ▲8.7%）、営業利益 214（前年同期比 ▲41.3%）
  • HBC・食品：売上高 5,504（前年同期比 +49.8%）、営業利益 265（前年同期比 +27.5%）
  • 医薬：売上高 2,971（前年同期比 +5.1%）、営業利益 260（前年同期比 ▲26.7%）
  • 化学品：売上高 2,928（前年同期比 +32.6%）、営業利益 376（前年同期比 +177.3%）
  • その他：売上高 28（前年同期比 +239.3%）、営業損失 79（前年同期は営業損失 57）
• 財務の解説：総資産は現金・売掛金の減少で減少。負債は短期借入金減少で流動負債が減少した一方、長期借入金が増加し固定負債が増加。純資産は評価差額金や利益剰余金の増加で増加。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：0 百万円（当第1四半期）
• 特別損失：0 百万円（当第1四半期）
• 一時的要因の影響：当期は特別損益の計上なし。前期は減損損失計上あり（68 百万円、前第1四半期）。
• 継続性の判断：特別項目は今回存在せず、業績は通常営業の寄与が中心。

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当：9.00 円（予想・実績：2026年11月期 中間 9.00）
  • 期末配当：9.00 円（予想：期末 9.00）
  • 年間配当予想：18.00 円（変更なし）
  • 配当利回り：–（株価情報が短信に記載されていないため算出不可）
  • 配当性向：–（短信での明示なし）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：配当は維持。自社株買い等の記載は無し。

設備投資・研究開発

• 減価償却費：543 百万円（当第1四半期、のれん償却を含む）
• 設備投資額：–（短信に明示なし）
• 研究開発（R&D）費用：–（短信に明示なし）
• 主な投資内容・研究テーマ：短信に詳細記載なし（–）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：受注高・受注残高の明示なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：9,162 百万円（前連結会計年度末 8,041 百万円、増加 1,121 百万円、前期比 +13.9%）
  • 在庫回転日数：記載なし（–）
  • 在庫の質：短信は「商品及び製品」「仕掛品」「原材料及び貯蔵品」等の金額を開示（詳細内訳は貸借対照表参照）。

セグメント別情報

• セグメント別状況（当第1四半期、百万円）
  • ファインケミカル：売上 5,125（▲8.7%）、営業利益 214（▲41.3%）
  • 内容：CMC分野の新規大口案件寄与。ただし一部輸入品の入手困難が影響し、医薬品原料プラットフォーム部門は低調。
  • HBC・食品：売上 5,504（+49.8%）、営業利益 265（+27.5%）
  • 内容：i-Platto等による新規獲得、輸入化粧品「Torriden」や通販化粧品の販売拡大が寄与。
  • 医薬：売上 2,971（+5.1%）、営業利益 260（▲26.7%）
  • 内容：後発医薬品の販売は好調だが、薬価改定・原材料費上昇で利益は圧迫。
  • 化学品：売上 2,928（+32.6%）、営業利益 376（+177.3%）
  • 内容：表面処理薬品・設備の需要回復と新規獲得で好調。
  • その他：売上 28（+239.3%）、営業損失 79（損失継続）
• 地域別売上：国内/海外比率等の詳細は短信に記載なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：短信は2030年11月期に向けた中長期ビジョンおよび2028年11月期の中期経営計画推進を明記。
• 進捗状況：第1四半期はHBC・食品および化学品が中期目標に寄与する進捗。ただしファインケミカル・医薬の一部遅延・コスト上昇が課題。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：短信に同業他社との直接比較は記載なし（–）。
• 市場動向：国内は個人消費や設備投資の改善を背景に緩やかな拡大。ただし2026年2月末以降のイラン情勢に起因する原油・原材料価格高騰が経済・コストに与える影響をリスクとして提示。

テーマ・カタリスト

• 短期的な成長分野（短信本文記載のみ）：
  • HBC・食品：輸入化粧品「Torriden」の販売伸長、i-Plattoによる原料の新規獲得、通販化粧品のリブランディング効果
  • 化学品：表面処理薬品・表面処理設備の需要回復と新規獲得
  • ファインケミカル：CMC分野の新規大口案件獲得
• 中長期的な成長分野（短信本文記載）：2030年ビジョン・2028年中期計画の推進（詳細は中期計画資料参照）
• リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）：
  • 原油価格・原材料価格の高騰（イラン情勢等）
  • 一部資材の調達遅延（医薬・製剤製造分野）
  • 中国での輸入規制強化による調達制約（医薬品原料等）
  • 薬価改定による販売価格の低下（医薬事業）

注視ポイント

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性：売上進捗 24.3%（通期の約4分の1）。営業利益進捗 33.9% と高め。通期予想は維持されているが、コスト上昇リスクが通期達成を左右する可能性あり（短信記載の前提条件の変化を注視）。
• 主要KPIの前期同期比トレンド（短信記載の変数のみ）：HBC・食品売上 +49.8%、化学品営業利益 +177.3%、ファインケミカル営業利益 ▲41.3%、医薬営業利益 ▲26.7%。
• ガイダンス前提条件の妥当性（短信記載の前提）：会社は通期予想を据え置き。短信内で為替・原材料前提値の具体数値提示はなく、原材料価格上昇リスクを注記しているため、その動向がガイダンス信頼性に直結。
• その他：第1四半期からの在庫増（商品及び製品増加 1,121 百万円）があるため、在庫動向と受注の実績を次四半期で確認する必要あり。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正有無：無（2026年1月13日公表の連結業績予想から変更なし）
  • 次期予想（短信での明示）：第2四半期（累計）および通期の予想値が提示（第2四半期累計：売上 33,000 百万円、営業利益 1,600 百万円、経常利益 1,550 百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益 1,150 百万円。通期：売上 68,000 百万円、営業利益 3,400 百万円、経常利益 3,300 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 2,350 百万円）。
  • 会社予想の前提条件：短信では具体的為替・原油前提値の明示なし。ただし原材料高騰リスクを注記。
• 予想の信頼性：過去の達成傾向について短信は言及するが詳細は別添「経営成績等の概況」参照。現時点で会社は保守的修正を行っていない（保守的/楽観的の判定は資料外）。
• リスク要因：為替、原材料価格上昇、調達遅延、薬価改定影響など短信に明示された外部要因。

重要な注記

• 会計方針：当第1四半期における会計方針の変更・推定の変更・修正再表示等は無し。
• その他重要な告知：連結子会社の事業年度変更に伴う四半期連結決算日の仮決算方法の変更（当第1四半期より適用）により、当期は2025年11月1日～2026年2月28日の4ヶ月間を連結している旨の注記（影響は軽微と記載）。

（注）不明な項目や短信に記載がない項目は「–」で記載しています。本要約は提供資料の内容に基づく整理であり、投資助言を目的としたものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.60)」によって自動生成されました。

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