決算短信：ロココ（5868）

2025年12月期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：2025年12月期の会社側予想（通期・期初予想）は短信本文に明示されていないため、会社予想比での上振れ/下振れ判定は不可（会社予想未開示）。市場予想は提示なし。
• 業績の方向性：増収増益（売上高9,189百万円、前年同期比 +17.8%／営業利益525百万円、前年同期比 +23.0%）。
• 注目すべき変化：生成AI関連企業（株式会社Automagica）の子会社化（取得原価341,822千円、のれん356,291千円（暫定））およびポーランドに研究開発拠点を設立。固定資産・投資有価証券の増加により総資産が増加。
• 今後の見通し：会社は2026年12月期の業績予想を提示（売上高10,304百万円、前年同期比 +12.1%／営業利益610百万円、前年同期比 +16.3%）。同社は新規子会社のシナジー創出を前提に達成を見込むと説明。
• 投資家への示唆（事実ベースの示唆）：2025年度は本体事業の拡大に加え、M&A投資・海外拠点整備が進展。短期的には投資CFの拡大（子会社取得・有価証券取得）が見られるため、フリーキャッシュフローと有利子負債動向を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ロココ
  • 主要事業分野：ITO＆BPO事業、クラウドソリューション事業（ServiceNow導入支援・HRソリューション・システム受託開発等）、海外ソフトウェア開発（その他）
  • 代表者名：代表取締役社長 長谷川 一彦
  • 問合せ先：常務取締役 管理副本部長 水野 賢仁（TEL 03-6851-0655）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月13日（決算短信）
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年12月31日（連結・通期）
  • 決算補足説明資料：作成あり（決算説明会は無）
• セグメント:
  • ITO＆BPO事業：常駐ITサービス、コールセンター/BPO、イベントサービス、自社ソリューション（顔認証「AUTH」等）
  • クラウドソリューション事業：ServiceNow事業、HRソリューション（RocoTime等）、システムソリューション事業
  • その他：海外事業（海外子会社のソフトウェア開発・保守等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：3,727,100株（2025年12月期）
  • 期中平均株式数：3,725,335株（2025年12月期）
  • 時価総額：–（短信に明示なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会開催予定日：2026年3月26日
  • 配当支払開始予定日：2026年3月27日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年3月25日
  • 決算説明会：無し（補足資料あり）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較）
  • 売上高：9,189百万円（会社予想未開示 → 達成率算出不可）
  • 営業利益：525百万円（会社予想未開示 → 達成率算出不可）
  • 純利益：317百万円（会社予想未開示 → 達成率算出不可）
• サプライズの要因（短信記載の主な増減要因）
  • 増収要因：新規顧客・案件獲得、既存取引先の増員と単価上昇、Windows11移行に伴う機器販売増加、ServiceNow事業での新規契約獲得。
  • 利益改善要因：売上増加に伴う売上総利益増、販管費の抑制。セグメント別ではITO＆BPO・クラウド両セグメントで利益拡大。ただし「その他（海外）」では人件費増等で利益減。
  • 投資・一時要因：Automagica子会社化（取得は年末、当期の業績寄与はなし）、のれん計上・投資有価証券取得等により投資CFが大幅増。
• 通期への影響：会社は2026年予想で増収増益を見込む（売上 +12.1%／営業利益 +16.3%）。Automagicaの追加やポーランド拠点の活用でシナジー創出を期待していると明記。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）
  • 会社予想（2025年分）が短信本文に明示されていないため、売上・営業利益・純利益それぞれの「絶対額」「予想比率」は記載省略（会社予想未開示）。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要数値は百万円、前年同期比は短信の数値を使用）
  • 売上高：9,189百万円（前年同期比 +17.8%）
  • 売上原価：6,050百万円（原価上昇だが売上増で売上総利益増加）
  • 営業利益：525百万円（前年同期比 +23.0%）
  • 経常利益：505百万円（前年同期比 +14.4%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：317百万円（前年同期比 +14.3%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：85.29円（前年同期比 +）
  • 営業利益率：5.7%（前年 5.5% → 改善）
  • ROE（自己資本当期純利益率）：11.1%（目安：8%以上で良好）
  • ROA（総資産経常利益率扱い）：10.8%（目安：5%以上で良好）
• 進捗率分析（四半期決算の場合の指標）：–（本短信は通期報告のため四半期進捗率は該当せず）
• キャッシュフロー（百万円）
  • 営業CF：665（前年同期比 +95.0%） — 税引前利益と運転資金改善が寄与
  • 投資CF：△615（前年同期比 +635.9%：投資支出の大幅増、子会社取得・投資有価証券取得が主因）
  • 財務CF：△70（前年同期比 ▲86.5%：純支出が大幅に縮小）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：約 50（百万円）（百万円未満切捨て）
  • 営業CF／当期純利益比率：約 2.1（665/317、目安1.0以上で健全）
  • 現金及び現金同等物期末残高：1,586百万円（前期比 -0.9%）
• 財政状態（貸借対照表要点、百万円）
  • 総資産：4,997（前期 4,341 → 増加 +15.1%）
  • 純資産：2,960（前期 2,750 → 増加 +7.6%）
  • 自己資本比率：59.2%（安定水準）
  • 有利子負債の状況：長期借入金が増加（固定負債の長期借入金は419,148千円、1年内返済予定の長期借入金233,088千円等）→ 新規借入により負債構成が変化（短信に増加要因を明記）
• 効率性：総資産に対する利益率（ROA相当）は高水準（10.8%）である点を確認
• セグメント別主要財務（後掲セグメント節参照）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：子会社清算益 855千円（当期）
• 特別損失：固定資産除却損 741千円（当期）
• 企業結合関連費用：Automagica取得に関連するアドバイザリー報酬等 31,000千円（注記）
• のれん：356,291千円（暫定、5年均等償却）
• 一時的要因の影響：Automagicaの事業業績は当期の連結業績にほぼ寄与しておらず（取得が年末のため）、今期以降の寄与・のれん償却費の影響を注視する必要あり。
• 継続性の判断：のれん償却（5年）やM&A関連費用は一時的／期間効果があるため、ベース事業のトレンドと切り分けて評価する必要あり。

配当

• 配当実績（2025年12月期）：中間 0.00円／期末 35.00円 → 年間 35.00円、配当金総額 130百万円、配当性向（連結） 41.0%、純資産配当率 4.6%
• 予想（2026年12月期）：年間配当 40.00円（会社予想）、配当性向の目安 36.4%（短信記載）
• 特別配当：無し（短信記載）
• 株主還元方針：特筆事項なし（自社株買い等の記載無し）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出、千円）
  • 有形固定資産の取得による支出：17,666千円
  • 無形固定資産の取得による支出：31,793千円
  • 投資有価証券の取得：213,000千円（当期）
  • 連結の範囲変更を伴う子会社株式の取得による支出：291,820千円
• 減価償却費：52,200千円（当期）
• 研究開発：ポーランドに研究開発拠点を設立、Automagicaの取得により生成AI関連の技術・製品開発を強化（金額の詳細は短信に明示なし）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 在庫状況：
  • 仕掛品：785千円（前期 9,982千円、減少）

セグメント別情報

• ITO＆BPO事業
  • 売上高：6,166,120千円（前年同期比 +20.3%）
  • セグメント利益（営業利益）：338,088千円（前年同期比 +29.9%）
  • 増収の要因：新規顧客・案件獲得、既存取引先の増員・単価アップ、Windows11対応の機器販売増
• クラウドソリューション事業
  • 売上高：2,897,155千円（前年同期比 +14.2%）
  • セグメント利益：171,457千円（前年同期比 +21.4%）
  • 備考：ServiceNow事業の新規契約やファンクラブプラットフォームの譲受による売上増。システムソリューションでは一部原価高の案件で利益減少。
• その他（海外等）
  • 売上高：465,294千円（前年同期比 +6.2%）
  • セグメント利益：15,629千円（前年同期比 ▲38.5%）
  • 備考：海外子会社の新規設立や人員増・賃率上昇に伴う人件費増が利益を圧迫。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：短信内で詳細な中期数値目標の記載はなしが、短信ではAI関連投資（Automagica）とポーランドR&D拠点による中長期の成長ドライバー創出を明記

競合状況や市場動向

• 市場動向（短信記載）：国内では労働人口減少や業務効率化ニーズを背景にDX投資は高水準推移。ServiceNow導入支援や生成AIの需要拡大が追い風。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されたもののみ列挙）

• 短期的成長分野：
  • ServiceNow事業での新規契約獲得
  • Windows11移行に伴う機器販売増
• 中長期的成長分野：
  • 株式会社Automagicaの子会社化による生成AI関連サービス・製品展開
  • ポーランドの研究開発拠点を通じたR&D強化
• リスク要因（短信明記分）：
  • 海外・国際情勢や資源価格の変動（先行き不透明）
  • 人件費上昇（海外子会社の人員増・賃率上昇によるコスト増）

注視ポイント（次四半期に向けた論点、短信記載の変数のみで論じる）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性：2026年通期予想は提示済（売上10,304百万円、営業利益610百万円）。短信はAutomagica子会社化のシナジーを前提としているが、Automagicaはみなし取得日が2025-12-31のため、2026年以降の寄与を注視する必要あり。
• 主要KPIの前期同期比トレンド：主要KPI（売上・営業利益）は前年同期比で拡大（売上 +17.8%、営業利益 +23.0%）。セグメント別ではITO＆BPOとクラウドの利益率改善が継続。
• ガイダンス前提条件の妥当性：短信では為替・原材料価格等の数値前提は明示されていない → 前提妥当性の検証に必要な情報は短信には記載なし。
• その他注視点：投資CFの大幅増（子会社取得・投資有価証券取得）によるフリーCFの動向、有利子負債（長期借入）の増加と返済スケジュール、のれんの償却負担（5年均等償却）を注視。

今後の見通し

• 業績予想（連結・2026年1月1日～2026年12月31日、短信）
  • 売上高：10,304百万円（前年同期比 +12.1%）
  • 営業利益：610百万円（前年同期比 +16.3%）
  • 経常利益：603百万円（前年同期比 +19.5%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：409百万円（前年同期比 +29.0%）
  • 1株当たり当期純利益：109.94円
• 予想の修正有無：2026年通期予想は短信で提示。2025年通期の会社側事前公表値は短信に明示されていないため、当期実績→翌期予想の流れでの修正有無指摘は該当情報なし。
• 会社予想の前提条件：短信本文に為替・原油等の具体数値前提は記載なし。会社は「現時点で入手している情報及び合理的な前提」に基づくと留保。
• リスク要因（短信記載）：国際情勢や資源価格の変動、子会社統合・人件費上昇、業務委託費等の原価変動

重要な注記

• 会計方針：会計基準の変更・会計上の見積りの変更・修正再表示はいずれも「無」と記載
• 連結範囲の変更：有（Automagicaの子会社化、新規連結1社）
• のれん等：Automagica取得に伴い暫定のれん356,291千円計上、償却期間5年（均等償却）。取得関連費用（アドバイザリー等）31,000千円を計上。
• その他：決算短信は監査対象外である旨の注記あり

（注）本要約は提供された決算短信（株式会社ロココ 2025年12月期 決算短信）本文の記載事項に基づき整理したものであり、投資助言や価値判断を行うものではありません。不明な項目や短信に明示のない項目は「–」としています。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.62)」によって自動生成されました。

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