決算短信：福井コンピュータホールディングス（9790）

2026年３月期　決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（2026年３月期の期中の会社予想）は本短信本文に明示されていないため、会社予想との比較は「会社予想未開示」。市場コンセンサスとの比較も本文に記載がないため言及不可。
• 業績の方向性：増収増益（売上高16,653百万円、前年同期比 +13.2%、営業利益7,263百万円、前年同期比 +19.4%、親会社株主に帰属する当期純利益4,313百万円、前年同期比 +3.0%）。
• 注目すべき変化：建築システム事業と測量土木システム事業が共にストック売上（ARR）およびARPA拡大、価格改定の単価改善効果により増収増益。特に建築システムは法改正対応プログラム等で製品売上が好調。特別損失として投資有価証券評価損845百万円を計上。
• 今後の見通し：通期（2027年3月期）予想は売上高16,643百万円（前年同期比 ▲0.1%）、営業利益6,895百万円（前年同期比 ▲5.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益4,539百万円（前年同期比 +5.2%）。短信本文で同社は中期経営計画（2025〜2027年度）に基づく取り組みとストックビジネス拡大を継続すると表明。
• 投資家への示唆：成長は主にストック型収益（ARR/ARPA）と法改正・公共事業（i-Construction/BIM/CIM）関連需要の取り込みによる。営業利益率が高くROEも良好で財務は安定。ただし投資有価証券の評価損（845百万円）は一時的要因として注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 福井コンピュータホールディングス株式会社
  • 主要事業分野: 建築CAD等ソフトウェアの開発・販売および保守、測量・土木CAD等の開発・販売、ITソリューション、投資事業（建設テック等への投資）
  • 代表者名: 代表取締役 CEO 佐藤 浩一
  • 問合せ先責任者: 取締役 CFO/CHRO 橋本 彰 (TEL)0776-53-9200
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年5月8日
  • 対象会計期間: 2026年3月期（2025年4月1日～2026年3月31日、連結）
  • 決算説明会資料: 有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 建築システム事業: 建築CAD等の開発・販売、保守、WEBサービス等
  • 測量土木システム事業: 測量CAD、土木CAD等の開発・販売、保守
  • ITソリューション事業: CAD以外のシステム開発、WEBアプリ、ホスティング等
  • 投資事業: 建設テック等への投資
• 発行済株式:
  • 発行済株式数: 20,700,000株（期末、普通株式）
  • 自己株式数（期末）: 24,813株
• 今後の予定:
  • 定時株主総会: 2026年6月26日（予定）
  • 有価証券報告書提出予定日: 2026年6月25日
  • 配当支払開始予定日: 2026年6月29日
  • 決算説明会: 実施（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想: 会社予想（2026年3月期）は短信本文に明示されていないため「会社予想未開示」。よって達成率は算出不能。
  • 売上高: 16,653百万円（会社予想未開示）
  • 営業利益: 7,263百万円（会社予想未開示）
  • 純利益: 4,313百万円（会社予想未開示）
• サプライズの要因:
  • 上振れ要因（短信記載から読み取れるポイント）: 価格改定による単価改善、ARR/ARPA拡大、新規顧客獲得・既存顧客のライセンス増加、建築基準法改正対応の製品販売増、i-Construction/BIM/CIM関連需要の拡大。
  • 下振れ要因（短信記載）: 投資有価証券評価損845百万円の計上（当期の特別損失）。
• 通期への影響:
  • 主要収益源であるストックビジネスの拡大が継続すれば収益の下振れリスクは限定的と会社は見込むが、投資有価証券の評価変動は一時的リスク要因。
  • 会社は2027年3月期予想を提示（下記参照）。短信内に予想修正の記載はなし。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
  • 会社予想が短信本文に明示されていないため「会社予想未開示」。差分計算は省略。

財務指標

• 財務諸表要点（連結、単位：百万円）
  • 売上高: 16,653（前年 14,717、前年同期比 +13.2%）
  • 売上原価: 3,034（前年 3,068、前年同期比 ▲1.1%）
  • 売上総利益: 13,619（前年 11,649）
  • 販管費: 6,355（前年 5,563）
  • 営業利益: 7,263（前年 6,085、前年同期比 +19.4%）
  • 経常利益: 7,483（前年 6,211、前年同期比 +20.5%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 4,313（前年 4,189、前年同期比 +3.0%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）: 208.63円（前年 202.65円、前年同期比 +3.0%）
• 収益性指標:
  • 営業利益率: 43.6%（非常に高い。業種平均は案件により異なるが高水準）
  • ROE（自己資本当期純利益率）: 15.1%（+15.1%：良好、目安8%以上で良好）
  • 総資産経常利益率（ROA類似）: 21.4%（良好、目安5%以上）
• 貸借対照表（期末、単位：百万円）
  • 総資産: 36,816（前年 33,044、前年同期比 +14.0%）
  • 純資産: 30,078（前年 27,102、前年同期比 +11.0%）
  • 自己資本比率: 81.7%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 現金及び現金同等物: 21,485（前年 21,172、前年同期比 +1.5%）
• キャッシュフロー（連結、単位：百万円）
  • 営業CF: 6,089（前年 5,652、前年同期比 +7.7%）
  • 投資CF: △4,329（前年 △2,968、前年同期比 ▲45.9%） — 主な支出：定期預金預入3,400、投資有価証券取得4,611等
  • 財務CF: △1,447（前年 △1,345、前年同期比 ▲7.6%）— 主な支出：配当金支払い
  • フリーCF（営業CF – 投資CF）: 6,089 – 4,329 = 1,760百万円
  • 営業CF/純利益比率: 6,089 / 4,313 = 約1.41（1.0以上で健全）
• 四半期推移（QoQ）: 本資料は通期決算のため四半期推移（QoQ）記載は限定的。該当データは短信本文に詳細な四半期推移なし。
• 財務安全性:
  • 自己資本比率81.7%（安定水準）
  • 流動負債合計 6,476百万円、固定負債 260百万円（総負債 6,737百万円）
• 効率性:
  • 総資産回転率等の詳細は本文に明示なし（→ –）
• セグメント別（単位：百万円、前年同期比は短信記載値）
  • 建築システム事業: 売上高 8,032（+16.3%）、セグメント利益 3,181（+26.3%）
  • 測量土木システム事業: 売上高 7,861（+9.7%）、セグメント利益 3,691（+7.4%）
  • ITソリューション事業: 売上高 759（+18.0%）、セグメント利益 580（+20.0%）
  • 投資事業: 営業損失 △4（前年 △4）
• 財務の解説: 高い営業利益率と強い営業CFによりフリーCFは確保されており、自己資本比率も高く安定的。投資有価証券関連の変動（評価損）が経常・当期に影響。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 投資有価証券売却益 161百万円（当連結会計年度）
• 特別損失: 投資有価証券評価損 845百万円（当連結会計年度。前期は29百万円）
• 一時的要因の影響: 投資有価証券評価損の計上は当期の特別損失項目であり、営業利益水準自体は堅調なため営業ベースの実力は維持。評価損は持分の時価変動に起因する一時的要因と記載。
• 継続性の判断: 投資有価証券評価損は評価替えに伴うものであり将来継続するかは保有有価証券の価値変動次第。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2026年3月期（当期）: 期末73円（年間73円）→ 前期70円（年間70円）から増配（+4.3%）
  • 配当総額: 1,509百万円（連結）
  • 配当性向（連結）: 35.0%
  • 2027年3月期（予想）: 年間77円（期末77円）
  • 配当利回り: –（株価情報は本文に記載なし）
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 「安定的かつ継続的な配当」を基本方針。自己株式取得の当期実績はほぼなし。

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 有形固定資産の取得による支出: 289百万円（投資活動によるCFより）
  • 減価償却費: 347百万円（損益計算書/キャッシュフロー計算書）
• 研究開発:
  • R&D費用: 明示なし（→ –）
  • 無形固定資産取得: 129百万円（投資活動による支出。ソフト／開発関連の投資含む可能性）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況: 受注高・受注残高の明示は本文に記載なし（→ –）
• 在庫状況:
  • 商品及び製品: 73百万円（前年 64百万円、前年同期比 +14.1%）
  • 在庫回転日数等: 明示なし（→ –）

セグメント別情報

• セグメント別状況（主要点、短信本文記載のみ）:
  • 建築システム事業: ARR/ARPA拡大、ライセンス増加、製品売上好調（住宅建材事業の法改正対応プログラムが伸長）
  • 測量土木システム事業: i-Construction、BIM/CIM普及・作業規程改正をとらえた製品提供、3DGS読込み対応等で売上増
  • ITソリューション事業: 選挙関連（2025年7月・2026年2月）の売上計上で増収増益
  • 投資事業: 関連性の高いスタートアップ投資を継続。営業損失は運営経費で4百万円
• 地域別売上: 明示なし（→ –）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 2025〜2027年度の中期経営計画を策定。建設業のDX支援やストックビジネス拡大を重視すると明記。
• KPI達成状況: ARR/ARPA拡大が進んでいる旨の記載あり（具体数値は本文に限定的）。

競合状況や市場動向

• 競合比較: 同業他社との定量比較は本文に記載なし（→ –）
• 市場動向（短信本文に明示されたもの）:
  • 建設業側：人手不足、人件費・資材価格の高騰、働き方改革の影響でDX投資が進む
  • 官庁側：国土交通省のi-Construction推進、BIM/CIM普及、BIM確認申請制度の整備

テーマ・カタリスト（短信本文に明示された内容のみ）

• 短期的な成長分野:
  • 建築基準法改正対応プログラムの販売（住宅建材事業拡大）
  • BIM確認申請制度整備に伴うBIMソフト需要の拡大
  • i-Construction/BIM/CIM関連ソフトの提供強化
• 中長期的な成長分野:
  • ストックビジネス（ARR/ARPA）拡大による収益基盤強化
  • BIM事業の施工フェーズへのソリューション展開
• リスク要因（短信本文明記分のみ）:
  • 物価高騰等による住宅着工棟数減少、建設コスト高による設備投資抑制
  • 投資有価証券の評価変動（評価損）

注視ポイント（次四半期に向けた論点、PDF記載の変数のみ）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
  • 2027年3月期予想（会社提示）: 売上高16,643百万円（▲0.1%）、営業利益6,895百万円（▲5.1%）、当期純利益4,539百万円（+5.2%）。本文では建築システムの機能拡充やBIMの施工フェーズ展開、測量土木の新ソリューションで継続成長を見込む旨記載。ストック収益の伸長が継続すれば達成可能性はあるが、成長率は保守的に見積もられている。
• 主要KPIの前期同期比トレンド:
  • ARR/ARPA: 拡大中と明記（具体数値は非開示）
• ガイダンス前提条件の妥当性:
  • 会社は中期計画や市場のDX潮流、公共投資・制度整備（i-Construction/BIM/CIM）を前提に挙げている。為替・原材料等の定量前提は本文に明示なし（→ 前提の妥当性評価は限定的）。
• その他注視点:
  • 投資有価証券の評価損発生が続くか否か（保有有価証券の評価変動）
  • 建築基準法改正関連需要の持続性

今後の見通し

• 業績予想（会社提示、2027年3月期）:
  • 第2四半期累計（同比）: 売上高 8,515百万円（+3.3%）、営業利益 3,572百万円（▲4.4%）、当期純利益 2,354百万円（+35.1%）、EPS 113.86円
  • 通期: 売上高 16,643百万円（▲0.1%）、営業利益 6,895百万円（▲5.1%）、経常利益 7,095百万円（▲5.2%）、親会社株主に帰属する当期純利益 4,539百万円（+5.2%）、EPS 219.54円
  • 予想の修正有無: 今回の短信では通期予想を提示しているが、修正発表はなし（当期実績後の通常提示）。
• 予想の信頼性:
  • 本文では中期経営計画に基づく取り組みを示しており、直近は増収増益だが投資有価証券評価の影響があるため、予想の達成は事業業績（ストック収益の拡大）と投資有価証券の評価動向双方に依存。
• リスク要因（本文記載）:
  • 建設市場の需要変動（住宅着工数の減少等）
  • 物価・資材価格の高止まり、人件費上昇
  • 投資有価証券の価格変動

重要な注記

• 会計方針: 期中の会計方針の変更、見積りの変更、修正再表示は無（短信明記）。
• その他重要事項: 決算短信は監査対象外である旨注記。重要な後発事象は無し。

（注）記載数字はすべて短信本文に基づく。会社予想や市場予想の未開示部分については「会社予想未開示」または「–」で表記。投資助言は行っておらず、本文記載事項のみを整理・要約したものです。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.74)」によって自動生成されました。

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