企業の一言説明
ジェリービーンズグループは、婦人靴の企画販売を主軸とし、多角的な事業展開を行う商社・卸売企業です。
総合判定
構造改革の過渡期
投資判断のための3つのキーポイント
- ライフスタイル事業の急拡大により売上高は前年同期比大幅増と成長基調にある。
- 収益体質の改善が進む一方、依然として営業利益水準は低く、利益貢献力は発展途上。
- 高ボラティリティな値動きと急激な事業転換による経営リスクに注意が必要。
銘柄スコアカード
| 観点 | 評価 | 判定根拠 |
|---|---|---|
| 収益力 | D | 利益率が低く収益基盤の回復が必要なため |
| 安全性 | S | 自己資本比率が高く財務健全性は維持される |
| 成長性 | S | 売上高が急拡大し市場シェア拡大が顕著なため |
| 株主還元 | D | 現在利益水準が低く配当実施に至っていない |
| 割安度 | B | PBRが低水準であり資産価値面で割安傾向 |
| 利益の質 | D | 営業CFがマイナスであり利益捻出力が弱いため |
総合: B
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 71.0円 | – |
| PER | 34.80倍 | – |
| PBR | 1.17倍 | 業界平均2.8倍 |
| 配当利回り | 配当ゼロ | – |
| ROE | -9.85% | – |
企業概要
婦人靴ブランド「JELLY BEANS」の企画・卸・販売を中心に、通販や他事業への多角化を図る。靴事業で培ったノウハウを基盤に、現在は物流や環境関連、アーティストマネジメントなど多角的な事業投資を推進している。
業界ポジション
婦人靴小売業界において、EC販売を強化しつつ、多角化により収益機会を模索している。成長期にあるライフスタイル事業等の比率を高めることで競争優位の構築を目指している段階である。
競争優位性 (Moat)
| 観点 | 評価 | 根拠 |
|---|---|---|
| ブランド・知名度 | 中程度 | 靴事業における一定の認知度は維持されている |
| スイッチングコスト | 弱い | 競合製品との差別化が課題 |
| ネットワーク効果 | 判断材料不足 | – |
| コスト優位 (規模の経済) | 弱い | 現時点では利益率の改善途上 |
| 規制・特許 | 判断材料不足 | – |
経営戦略
非レザー素材の婦人靴販売に加え、物流・環境関連などへの投資を通じた収益源の多角化を推進中である。足元では既存事業の縮小と新事業の拡大によるポートフォリオ入れ替えを急いでいる。
収益性
営業利益率は +2.67%、ROEは ▲5.38%、ROAは +1.81% であり、収益性全般で改善余地が大きいことを示唆している。
財務健全性
自己資本比率は +71.4%、流動比率は +2.37 倍であり、短期的な支払い能力と財務基盤の安定性は極めて高い水準にある。
キャッシュフロー
| 項目 | 金額 |
|---|---|
| 営業CF | ▲24.59 億円 |
| FCF | ▲42.54 億円 |
営業キャッシュフローはマイナス推移が続いており、事業投資に伴う資金流出が継続している状況だ。
利益の質
営業CF/純利益比率は算出困難な状況が続いており、収益構造の安定化が最優先課題である。
四半期進捗
通期予想に対する営業利益進捗率は +15.1% と低調であり、今後の販管費抑制と売上拡大が収益達成の鍵となる。
バリュエーション
PBRは +1.17 倍と業界平均と比較して割安な水準に位置するが、PERは +34.80 倍と先行投資期待を反映した水準で推移している。
テクニカル分析
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | -3.42 / -2.23 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 売られすぎ | 29.5% | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | -13.63% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | -18.99% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -25.67% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -31.93% | 長期トレンドからの乖離 |
売られすぎを示唆するRSI水準にあり、大幅な移動平均線の下落乖離が短期的な戻りへの注目度を高めている。
市場比較
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | ▲20.22% | +5.37% | ▲25.60%pt |
| 3ヶ月 | ▲38.79% | +21.70% | ▲60.49%pt |
| 6ヶ月 | ▲11.25% | +32.40% | ▲43.65%pt |
| 1年 | ▲46.62% | +73.90% | ▲120.51%pt |
日経平均の堅調な推移に対し、相対的なアンダーパフォーマンスが顕著な状況である。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 年間ボラティリティ | 94.42% | ▲注意 | 市場平均を大幅に上回る激しい値動き |
| 最大ドローダウン | ▲77.10% | ▲注意 | 資産防衛の観点で非常に大きな下げリスク |
| シャープレシオ | 0.74 | ○普通 | リスク対効果は標準的な範囲にある |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 0.24 | ▲注意 | 下落に対するリターンの効率は低い |
| カルマーレシオ | 0.20 | △やや注意 | 最大下落からの回復には時間を要する |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.20 | ○普通 | 市場のトレンドと連動しにくい独自性 |
| R² | 0.04 | – | 殆どの変動が独自要因によるもの |
ポイント解説
非常に高いボラティリティを伴う値動きが常態化しており、過度なリスク露出を避ける運用が必要だ。最大の下落幅が大きく、回復には長期的かつ安定的な利益成長の証明が求められる。
投資シミュレーション
仮に100万円投資した場合: 年間で±約94万円程度の変動が想定されます。
分散投資の目安: ポートフォリオの3.0%程度が目安です。
事業リスク
- 市場競争激化による売上の伸び悩みリスク。
- 利益の安定性向上に向けたコストコントロールの成否。
- 新規事業の収益貢献時期が想定より遅れる可能性。
信用取引状況
信用買残が多量に積み上がっており、株価上昇時に戻り売り圧力となりやすい需給環境である。
主要株主構成
| 株主名 | 保有割合 |
|---|---|
| 須田忠雄 | 21.68% |
| 日本証券金融 | 5.83% |
| SBI証券 | 5.34% |
| 楽天証券共有口 | 3.00% |
| 尹炯植 | 1.41% |
株主還元
配当利回りは 0.00%、配当性向も 0.00% であり、現在は利益の創出と成長投資を優先するフェーズである。
カタリスト整理
| 上昇要因 | 下落要因 | |
|---|---|---|
| 短期 (〜3ヶ月) | 営業利益率の改善傾向、過度な売られすぎの修正 | 人材投資への懸念、需給悪化、赤字継続の兆候 |
| 中長期 (〜2 年) | 多角化事業の黒字化、連結売上の構造的拡大 | 財務健全性の悪化、既存売上のさらなる低下 |
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | 自己資本比率の高さ 売上の急拡大 |
強固な財務基盤が将来への投資余力を支える |
| ⚠️ 弱み | 継続的な営業損失 流動性の高い負債 |
業績悪化時にはキャッシュフローが経営を圧迫 |
| 🌱 機会 | 新規事業の多角化 ECチャネルの拡大 |
成長ドライバが稼働すれば大幅な利益増が可能 |
| ⛔ 脅威 | 激しい株価変動 市場トレンドとの乖離 |
外部環境への依存度が低く監視指標の設定が重要 |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 急進的な成長を期待する投資家 | 事業転換が成功した場合のリターンポテンシャルがある |
| 多角化事業を重視する投資家 | 既存靴事業を脱皮し多角化する経営姿勢を評価できる |
この銘柄を検討する際の注意点
- 株価のボラティリティ: 過去の最大ドローダウンが77%と非常に大きく、資産防衛の観点が不可欠であるため。
- 利益創出能力: 売上は急拡大しているものの営業CFがマイナスであり、いつ黒字収益体質に転換できるか慎重な観察が必要であるため。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 2.67% | 5.0%以上への回復 | 収益基盤の改善確認 |
| 営業利益 | 46百万円 | 304百万円の達成 | 事業成長の確実性 |
| 信用倍率 | 0.00倍 | 需給の健全化 | 戻り売り圧力の解消 |
企業情報
| 銘柄コード | 3070 |
| 企業名 | ジェリービーンズグループ |
| URL | https://www.jelly-beans-group.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 71円 |
| EPS（1株利益） | 2.04円 |
| 年間配当 | 0.00円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 15.5% | 33.2倍 | 139円 | 14.4% |
| 標準 | 11.9% | 28.9倍 | 103円 | 7.8% |
| 悲観 | 7.2% | 24.5倍 | 71円 | -0.1% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 71円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 51円 | △ 38%割高 |
| 10% | 64円 | △ 11%割高 |
| 5% | 81円 | ○ 12%割安 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ダブルエー | 7683 | 1,406 | 268 | 30.49 | 2.42 | 7.9 | 1.20 |
| リーガルコーポレーション | 7938 | 2,073 | 67 | – | 0.45 | 6.3 | 3.61 |
| 東邦レマック | 7422 | 398 | 20 | 67.45 | 0.45 | 0.6 | 2.86 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.2.28)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。