決算短信：グロースエクスパートナーズ（244A）

2026年８月期第２四半期（中間期）決算短信（日本基準）（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）は修正無し。中間（当期）実績は会社の中間予想は未開示のため「上振れ/下振れ判断」は不可。通期予想との進捗で判断する必要あり。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は微減、営業利益・当期純利益は大幅減）。売上高は2,402,931千円（前年同期比 ▲1.7%）、営業利益は228,532千円（前年同期比 ▲40.0%）。
• 注目すべき変化：営業利益・純利益が前年同期比で約40%減少。一方でその他有価証券評価差額金が増加し純資産は増加（利益剰余金・評価差額の寄与）。自己資本比率は74.5%へ上昇。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上5,608,000千円、営業利益801,000千円、親会社株主に帰属する当期純利益516,000千円）に対する中間の進捗は売上42.9%、営業利益28.6%、純利益30.2%で、営業利益進捗が低く達成には下期の利益回復が必要。会社は通期予想の修正を行っていない。
• 投資家への示唆：売上は堅持しているが収益性が低下している点が最大の注視点。低収益案件の撤退など構造改善は進めているが、下期での高収益案件回復が確認できるかが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：グロースエクスパートナーズ株式会社
  • 主要事業分野：エンタープライズ向けのエンタープライズDX事業（DX推進支援、DX支援プロダクト・サービス、デジタルサービス共創）
  • 代表者名：代表取締役社長 渡邉 伸一
  • 上場市場・コード：東（グロース） 244A
  • URL：https://www.gxp-group.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年4月14日
  • 対象会計期間：2026年8月期 第2四半期（中間期：2025年9月1日～2026年2月28日）
  • 決算補足説明資料の有無：有（決算説明会は無）
• セグメント:
  • 単一セグメント：エンタープライズDX事業
  • DX推進支援事業：コンサルティングからアプリ開発・クラウド活用までの総合支援
  • DX支援プロダクト・サービス事業：製品・サービス販売（ライセンス収入等）
  • デジタルサービス共創事業：顧客と共創でデジタルサービスを展開
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：3,378,380株（当中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：3,349,642株
  • 自己株式数（期末）：22,800株
  • 時価総額：–（本文に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本短信（2026/4/14）提出済
  • 株主総会：–（本文に記載なし）
  • IRイベント：決算補足資料作成有、決算説明会は無
  • その他：子会社設立（2026年4月1日付で株式会社社会価値変革研究所（VXI）設立）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高：当中間期実績 2,402,931千円。会社は中間予想を開示していないため達成率は算定不可（通期予想に対する進捗は42.9%）。
  • 営業利益：当中間期実績 228,532千円。中間の会社予想未開示（通期予想に対する進捗は28.6%）。
  • 純利益（親会社株主に帰属）：当中間期実績 155,688千円。中間の会社予想未開示（通期予想に対する進捗は30.2%）。
• サプライズの要因：
  • 売上はDX支援プロダクトのライセンス販売拡大等で下支えされたが、DX推進支援事業で一部案件の端境期や着手時期の後倒し、収益性の低い案件からの戦略撤退があり収益性悪化で営業利益が大幅減。
  • その他：投資有価証券評価益（その他包括利益）増加が純資産を押し上げ。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想に修正なし。だが営業利益進捗が低いため下期での高利益案件寄与がなければ通期達成はリスクあり。会社の記載は「通期予想を維持」。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）：
  • 会社は当中間期の目標（中間予想）を開示していないため、当中間期実績と会社中間予想との差分計算は省略（会社予想未開示）。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 売上高：2,402,931千円（前年同期 2,444,422千円、前年同期比 ▲1.7%／差額 ▲41,491千円）
  • 売上総利益：1,026,550千円（前年同期 1,117,100千円、差額 ▲90,550千円）
  • 営業利益：228,532千円（前年同期 380,990千円、前年同期比 ▲40.0%／差額 ▲152,458千円）
  • 経常利益：253,183千円（前年同期 393,494千円、前年同期比 ▲35.7%／差額 ▲140,311千円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：155,688千円（前年同期 255,977千円、前年同期比 ▲39.2%／差額 ▲100,289千円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：46.48円（前年同期 79.95円、前年同期比 ▲41.9%）
• 収益性指標:
  • 営業利益率：228,532 / 2,402,931 = 9.5%
  • ROE（単純算式、当中間期純利益／期末純資産）：155,688 / 3,643,941 = 4.3%（注：中間期間ベースの値。目安：8%以上で良好）
  • ROA（当中間期純利益／総資産）：155,688 / 4,887,375 = 3.2%（目安：5%以上で良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：2,402,931 / 5,608,000 = 42.9%
  • 営業利益進捗率：228,532 / 801,000 = 28.6%
  • 純利益進捗率：155,688 / 516,000 = 30.2%
  • コメント：売上は通期の約43%と概ね想定ペースだが、営業利益進捗は約28.6%と低く、下期での収益性回復が必要。
• キャッシュフロー（当中間期）
  • 営業CF：△41,891千円（前年同期 △114,615千円、改善：+72,724千円）
  • 投資CF：△18,273千円（前年同期 +3,964千円、差異 △22,237千円）
  • 財務CF：△175,462千円（前年同期 +551,841千円、差異 △727,303千円）
  • フリーCF（営業CF＋投資CF）：△60,164千円（前年同期 △110,651千円、改善 +50,487千円）
  • 現金同等物残高（期末）：1,817,168千円（前期末 2,052,661千円、減少 ▲235,493千円）
  • 営業CF/純利益比率：営業CF ÷ 親会社株主帰属中間純利益 = △41,891 / 155,688 = △0.27（1.0以上が健全だが現状は未達）
• 四半期推移（QoQ）
  • 当資料は中間累計数値。直近四半期の各四半期別数値は短信本文に明示なし（四半期別のQoQ変化は –）。
  • 季節性：ITプロジェクトの着手時期や大型案件の期ズレにより四半期で振れが生じる旨の記載あり（端境期の影響等）。
• 財務安全性
  • 総資産：4,887,375千円、純資産：3,643,941千円、自己資本比率：74.5%（前年同期 71.4%）（自己資本比率74.5%（安定水準））
  • 流動比率：流動資産 3,042,080 / 流動負債 949,720 = 320.3%（流動性高い）
  • 借入金：短期借入金は期末ゼロ（前期 150,000千円）、長期借入金 186,082千円（減少傾向）
• 効率性・セグメント別
  • 単一セグメントのためセグメント別詳細は省略（短信記載）。売上構成はDX推進支援・プロダクト販売・共創事業に分類。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当無し（当中間期）
• 特別損失：固定資産除却損 251千円（小額）
• 一時的要因の影響：一時損失は小額で業績への影響は限定的。その他有価証券評価差額金の増加（100,921千円）が包括利益を押し上げている（非実現損益）。
• 継続性の判断：評価損益は市場変動に依存するため継続性は不確実。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（当期）：0.00円（無配）
  • 期末配当（予想）：0.00円
  • 年間配当予想：0.00円（直近公表から修正無し）
  • 配当利回り：–（株価情報未記載のため算定不可）
  • 配当性向：–（配当0のため実質0%、算定不可）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載無し（直近はストックオプション行使による資金調達あり）。

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 当中間期の有形固定資産取得による支出：14,317千円（前中間期 1,488千円、増加）
  • 減価償却費：18,061千円（当中間期）
• 研究開発：
  • R&D費用の明示：–（短信に明確なR&D費の記載なし）
  • 主な開発テーマ：–（具体的記載なし）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：受注高/受注残高の明示数値は短信に記載なし（–）。
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（仕掛品）：39,848千円（前期末 11,030千円、増加 +28,818千円）
  • 在庫回転日数：–（記載なし）
  • 在庫の質：仕掛品増加は案件の進行状況による影響と記載あり（具体内訳は記載なし）。

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（エンタープライズDX事業）のみ。以下は短信の説明に基づく寄与事項。
  • DX推進支援事業：大手エンタープライズ向けのデジタルプラットフォーム構築が拡大する一方で、スマートモビリティ関連の端境期や医療向け案件の着手遅延、低収益案件の戦略的撤退で売上・利益にマイナス影響。
  • DX支援プロダクト・サービス事業：アトラシアン製品等の大口ライセンス販売やIBM iモダナイゼーション等で売上拡大。
  • デジタルサービス共創事業：医療DX（透析治療支援等）を継続。
• 地域別売上：国内/海外比率等の記載なし（–）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：短信本文での中期数値目標の明示なし（進捗は通期予想に対する進捗で判断）。
• KPI達成状況：特定KPI（売上成長率や契約件数等）の明示無し（–）。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：短信に同業比較の定量記載なし（–）。
• 市場動向：DX投資は継続的な需要が見込まれる一方、周辺サービスに留まる支援も多く、エンタープライズ向けの本質的DXを提供できる事業者は限られる旨の市場コメントあり。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている項目のみ箇条書き）

• 短期的な成長分野：
  • アトラシアン社製品など大口顧客向けライセンス販売の拡大
  • IBM i向けモダナイゼーションコンサルティング、Qualtrics等のプラットフォーム関連サービス拡大
• 中長期的な成長分野：
  • エンタープライズDX事業の深化（戦略コンサルティング機能強化のための子会社 VXI 設立）
  • 医療DX分野（透析治療支援等）の継続的取り組み
• リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）：
  • 案件着手時期の後倒しや端境期による売上・利益の変動
  • 金融資本市場の変動や景気下押しリスク（マクロ要因）
  • 為替・原材料等の具体的前提条件の記載は無し（ただし市場変動への注意喚起あり）

注視ポイント

（PDF本文に記載のある変数のみから論じる）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性：売上進捗42.9%、営業利益28.6%、純利益30.2%。営業利益の進捗が低く、下期での高利益案件寄与またはコスト改善がないと通期達成はリスク。会社は現時点で通期予想を維持。
• 主要KPIの前期同期比トレンド：売上は微減（▲1.7%）だが営業利益・純利益が約▲40%となり収益性低下が顕著。
• ガイダンス前提条件の妥当性：短信では通期予想の前提条件詳細は添付資料に委ねるとの記載あり（本文中の為替や具体数値前提は明示無し）。妥当性判断には下期の案件計画確認が必要。
• その他注視点：短期借入金の返済で期末短期借入金はゼロ化、資金余裕はあるが現金残高は前期比で減少。投資有価証券評価差額の変動が純資産に影響する点を注視。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正有無：無し（会社公表の通期予想から修正なし）
  • 次期予想：–（短信に次期予想の記載無し）
  • 会社予想の前提条件：短信本文に詳細な為替・原油等の前提は明示されていない。詳細は添付資料参照との記載。
• 予想の信頼性：当中間期の営業利益進捗が低いため下期の案件状況次第で達成可能性が変動。会社は現状で保守的修正を行っていないが、過去の予想達成傾向に関する明示は無し。
• リスク要因：案件の期ズレ、低収益案件の存在、金融資本市場やマクロ環境の変動、投資有価証券の評価変動等。

重要な注記

• 会計方針：当中間期における会計方針の変更・見積りの変更・修正再表示は無し。中間連結財務諸表作成に特有の会計処理の適用無し。
• その他重要事項：
  • 子会社設立（重要な後発事象）：2026年4月1日付で戦略コンサル機能強化のため100%出資の株式会社社会価値変革研究所（VXI）を設立（資本金 10,000千円、代表 井出昌浩）。目的は戦略提示だけでなく実装・定着・人材育成を含む変革実装型コンサルティング提供。

（注）不明な項目は — と表示しています。本要約は提出資料に基づく整理であり、投資助言を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.74)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。