決算短信：スタートライン（477A）

2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社予想（通期）からの修正は「無」、第3四半期累計の実績は概ね会社想定どおりに推移（上振れ・下振れの公表はなし）。
• 業績の方向性: 第3四半期累計は通期ベースで進捗中（増収増益か否かの前年同期比較は未記載のため判定不可）。売上高：3,991百万円（前年同期間の比較数値なし → –）、営業利益：247百万円（–）。
• 注目すべき変化: 上場に伴う新株発行による増資で純資産が大幅に増加（純資産合計 1,462,677千円、前年末 733,079千円 → +99.5%）。有形固定資産の増加（新規出店の内装等）により資産合計も拡大（+26.4%）。
• 今後の見通し: 会社は通期予想（売上 5,640百万円、営業利益 400百万円、当期純利益 184百万円）を据え置き。第3四半期累計の進捗は売上で70.8%、営業利益で61.8%、当期純利益で60.3%と、通期達成は現時点で概ね可能性ありと会社は判断。
• 投資家への示唆: 上場による資金調達で新規出店等の投資余地が拡大している一方、負債（借入金）も増加。短期的には出店投資の進捗とそれに伴う採算性確認、及び法定雇用率引上げに伴う需給環境が鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社スタートライン
  • 主要事業分野: 障害者雇用支援サービス（ロースタリー型「BYSN」、屋内農園型「IBUKI」、コンサルティング等）
  • 代表者名: 代表取締役社長 西村 賢治
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年2月13日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、非連結）
  • 決算補足説明資料作成の有無: 有
  • 決算説明会: 無
• セグメント:
  • 障害者雇用支援サービス事業: 主力（ロースタリー等）
  • その他: 障害者福祉事業（売上 30,181千円）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式を含む）: 3,912,000株（2026年3月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 2,578,181株（2026年3月期3Q）
  • 時価総額: –（短信に株価情報なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表: 通期見通しは既に公表（修正無）
  • IRイベント: 決算説明会は開催無し。補足資料あり。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高: 第3四半期累計売上高 3,991百万円。会社の通期予想 5,640百万円に対する達成率 70.8%。
  • 営業利益: 第3四半期累計営業利益 247百万円。通期予想 400百万円に対する達成率 61.8%。
  • 純利益: 第3四半期累計四半期純利益 111百万円。通期予想 184百万円に対する達成率 60.3%。
• サプライズの要因: 短期的な上振れ／下振れは報告されておらず、売上は既存サービス（BYSN、IBUKI、コンサル等）が堅調で推移、販管費の削減（求人費中心）および拠点ランニングコスト抑制により営業利益を確保。上場関連の増資で現金・預金が増加し投資余地が拡大。
• 通期への影響: 会社は通期予想を維持（修正無し）。第3四半期までの進捗率は概ね妥当で、同社見通しの達成可能性を会社は示唆している。
• 対会社予想差分（売上・営業利益・純利益、会社予想あり）:
  • 売上高: 実績 3,991百万円 vs 会社予想 5,640百万円 → 絶対額差 ▲1,649百万円、予想比率 ▲29.2%（第3四半期時点での通期予想に対する不足分）
  • 営業利益: 実績 247百万円 vs 会社予想 400百万円 → 絶対額差 ▲153百万円、予想比率 ▲38.3%
  • 純利益: 実績 111百万円 vs 会社予想 184百万円 → 絶対額差 ▲73百万円、予想比率 ▲39.7%

財務指標

• 財務諸表（要点、単位は原則として百万円で記載）
  • 売上高（第3四半期累計）: 3,991（対前年同四半期の比較数値なし → –）
  • 営業利益（第3四半期累計）: 247（–）
  • 経常利益（第3四半期累計）: 191（千円単位では190,812千円 → 190百万円、比較数値なし → –）
  • 四半期純利益（累計）: 111（–）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: 43.19円（前年同期間比較なし → –）
• バランスシート要点（千円→百万円換算は四捨五入せず表記は短信準拠）
  • 総資産: 7,127,050千円（＝7,127百万円） ← 前期末 5,637,140千円 → +1,489,910千円（+26.4%）
  • 純資産: 1,462,677千円（＝1,462百万円） ← 前期末 733,079千円 → +729,598千円（+99.5%）
  • 自己資本比率: 20.5%（前期末 13.0% → +7.5ポイント、目安: 40%以上で安定）
• 収益性指標:
  • 営業利益率（第3四半期累計）: 247 / 3,991 = 6.2%（業種平均との比較は短信に記載なし）
  • ROE: –（短信に算出値無し）
  • ROA: –（短信に算出値無し）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計の進捗）
  • 売上高進捗率: 70.8%
  • 営業利益進捗率: 61.8%
  • 純利益進捗率: 60.3%
  • 過去同期間の進捗との比較: 前年同四半期の四半期数値が作成されておらず比較不可
• キャッシュフロー:
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書: 作成していない（短信明記）
  • 現金及び預金: 1,925,466千円（前期末 1,216,455千円 → +709,011千円、+58.3%）
  • 減価償却費: 第3四半期累計 284,409千円
  • フリーCF: –（CF表未作成）
  • 営業CF/純利益比率: –（CF未作成）
• 四半期推移（QoQ）:
  • 季節性: 特段の記載なし
• 財務安全性:
  • 総負債合計: 5,664,373千円（前期末 4,904,061千円 → +15.5%）
  • 長期借入金: 2,722,361千円（前期末 2,087,264千円 → +30.4%）
  • 自己資本比率 20.5%（安定目安40%未満のため「脆弱〜改善途上」）
• 効率性・セグメント別:
  • セグメント売上（外部顧客）: 障害者雇用支援サービス 3,961,093千円、その他 30,181千円
  • セグメント利益: 障害者雇用支援サービス 1,223,691千円、その他 損失 △55,823千円、全社費用調整 △920,734千円 → 営業利益 247,133千円
• 財務の解説: 資産増加は主に有形固定資産（新規出店内装等）と現金預金増（増資による調達）。負債増加は新規出店に伴う長短期借入の増加が主因。資本増加は上場による新株発行および第三者割当増資（オーバーアロットメント分含む）。

特別損益・一時的要因

• 特別損失: 固定資産除却損 941千円（一時的要因）
• 特別利益: 該当無し（短信記載なし）
• 一時的要因の影響: 特別損失は金額的に小額であり、業績全体への影響は限定的
• 継続性の判断: 除却損は一時的要因で継続性は低いと判断される（短信の記載内容に基づく）

配当

• 中間配当: 0.00円（実績）
• 期末配当（予想）: 0.00円（通期予想に変更なし）
• 年間配当予想: 0.00円
• 配当利回り: –（株価情報なし）
• 配当性向: 0.0%（配当0円のため）
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 当第3四半期末における有形固定資産増加（主な要因）: 新規出店の内装工事等により有形固定資産が766,169千円増加（貸借対照表の純額ベースで有形固定資産合計が増加）。
  • 減価償却費: 284,409千円（第3四半期累計）
• 研究開発:

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 在庫状況:
  • 棚卸資産（商品）: 90,102千円（前期末 80,274千円 → +9,828千円、+12.2%）
  • 在庫の質（仕掛品・製品・原材料の内訳）: 記載あり（商品、貯蔵品等の数値を貸借対照表参照）

セグメント別情報

• セグメント別状況（第3四半期累計）
  • 障害者雇用支援サービス事業: 売上 3,961,093千円、セグメント利益 1,223,691千円（主要収益源）
  • その他（障害者福祉事業）: 売上 30,181千円、セグメント損失 △55,823千円
  • 全社費用調整: △920,734千円（管理部門の全社費用、セグメントに配分していない）
  • 営業利益（全社計）: 247,133千円
• 前年同期比較: 第3四半期の前年同期間数値は作成されておらず比較不可
• セグメント戦略: 既存サービス強化、エリア拡大、新サービス開発（短信本文の言及）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 短期的な計画・数値目標の記載は短信内に限定的（上場資金で新規出店を推進）

競合状況や市場動向

• 市場動向: 障害者雇用に関する需要は増加（厚労省データの引用あり）。法定雇用率の引上げ（2024年4月 2.3%→2.5%、2026年7月に2.7%へ引上げ予定）が追い風となる見込み。ただし、法定雇用率未達成企業が過半数であり、採用・定着支援への需要は継続的に高まると会社は認識。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ）

• 短期的な成長分野:
  • ロースタリー型障害者雇用支援サービス「BYSN」の堅調な展開
  • 屋内農園型障害者雇用支援サービス「IBUKI」の展開
  • コンサルティングサービスの拡充
  • 新規拠点（出店）による事業拡大
• 中長期的な成長分野:
  • 法定雇用率引上げに伴う企業の障害者雇用ニーズの拡大（2.7%への段階的引上げ）
  • 新サービス開発による雇用創出支援の拡大
• リスク要因（短信本文に記載のもののみ）:
  • 資材価格高騰、地政学リスク等による先行き不透明性
  • 法定雇用率達成のための企業側の取り組み不足や環境変化

注視ポイント

（短信本文の記載に基づく次四半期への論点）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性: 第3四半期時点で売上進捗 70.8%、営業利益進捗 61.8%、純利益進捗 60.3%。会社は通期見通しを据え置いているが、第4四半期での営業利益・純利益の回復/確保が鍵。
• 主要KPIの前期同期比トレンド: 前年同期間の四半期数値が作成されておらず比較不可（–）。
• ガイダンス前提条件の妥当性: 会社は現時点の情報で通期予想維持を表明。前提としては既存サービスの堅調推移、新規出店計画の実行、上場による資金調達の活用が含まれる（短信本文の記載に基づく）。
• その他注視点: 新規出店に伴う借入増加と、その返済負担・投下資本の採算性、求人費等販管費の動向、及び法定雇用率引上げの進展が短中期の主要変数。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 無（2025年12月22日公表の通期予想から変更なし）
  • 会社予想の前提条件: 既存サービスの堅調推移、新規出店の計画通りの実行、上場による調達資金の有効活用等（短信本文の説明を参照）
• 予想の信頼性: 会社は第3四半期時点で通期維持を表明しているが、第4四半期の採算状況・出店費用の実行が鍵（短信に過去の予想達成傾向の記載なし → –）
• リスク要因: 為替・原材料（資材）価格の上昇、地政学リスク、法規制の変化、出店投資の採算性、借入増加に伴う資金負担

重要な注記

• 会計方針: 四半期財務諸表作成に特有の会計処理の適用無し。会計方針の変更・見積りの変更・修正再表示なし（短信記載）。
• その他重要な告知:
  • 上場（2025年12月22日）に伴う公募増資（1,400,000株）およびオーバーアロットメント関連の第三者割当増資（219,000株、払込完了 2026年1月21日）により、資本金・資本剰余金が増加。調達資金は新規出店等の投資資金・手許運転資金に充当予定。

（注）不明な項目は「–」で表記しました。本要約は短信本文の記載事項の整理であり、投資判断を促すものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.74)」によって自動生成されました。

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