決算短信：ホープ（6195）

2026年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との差異は短信本文に会社予想の着地差示記なしのため「ほぼ予想通り」（会社予想未開示の項目あり）。主要実績は概ね計画どおり。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は増、営業利益は増、当期純利益は減）→ 売上高 +15.6%、営業利益 +18.2%、親会社株主に帰属する当期純利益 ▲26.1%（対前期）。
• 注目すべき変化：ジチタイワークス事業が大幅成長（売上高 +42.8%、セグメント利益 +44.2%）に対し、特別利益の前年計上（投資有価証券売却益113,778千円）がなくなったことで当期純利益が大幅減少。自己株式取得の影響で自己資本比率が53.8%→39.5%に低下。
• 今後の見通し：2027年3月期は売上高3,880百万円（+6.8%）、営業利益432百万円（+25.5%）、当期純利益307百万円（+16.3%）を見込む。今期実績からみると通期予想達成は基本的に可能と想定されるが、自己株式取得や借入の状況に留意。
• 投資家への示唆：自治体向けのジチタイワークス事業の伸長が業績の主要ドライバー。特別利益の有無や資本政策（自己株式取得、借入）の影響で純利益・自己資本比率が変動している点を重視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ホープ
  • 主要事業分野：広告事業（自治体向け広告販売、情報冊子「マチレット」等）、ジチタイワークス事業（行政マガジン「ジチタイワークス」、BtoGソリューション等）、その他（企業版ふるさと納税支援、空き家対策等）
  • 代表者名：代表取締役社長兼CEO 時津 孝康
  • 連結子会社数：6社（主要子会社：株式会社ジチタイアド、株式会社ジチタイワークス）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年5月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期（2025年4月1日～2026年3月31日、連結）
  • 決算説明資料の有無：有（決算補足説明資料・決算説明会あり）
• セグメント:
  • 広告事業：自治体から仕入れた広告枠等の販売、情報冊子の制作・発行等
  • ジチタイワークス事業：行政マガジン「ジチタイワークス」、BtoGソリューション等
  • その他：企業版ふるさと納税支援、アキソル、マチイロ等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：16,465,800株（2026年3月期）
  • 期中平均株式数：14,645,794株（2026年3月期）
  • 自己株式数（期末）：2,722,806株（2026年3月期、前期 984,106株）
  • 時価総額：–（短信本文に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2026年6月26日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年6月29日
  • その他IR：決算説明会あり

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想：一部通期予想（2027年3月期）提示。2026年3月期の期中に対する会社予想差については会社予想未開示（会社予想未開示）箇所あり。
  • 売上高：実績 3,631,573千円（前年同期比 +15.6%）―会社予想未開示のため達成率算出は省略
  • 営業利益：実績 344,781千円（前年同期比 +18.2%）―会社予想未開示
  • 純利益（親会社株主帰属）：実績 264,425千円（前年同期比 ▲26.1%）―会社予想未開示
• サプライズの要因：
  • 上振れ寄与要因：ジチタイワークス事業の売上・利益の大幅増（BtoGソリューション等が堅調）
  • 下振れ寄与要因：前年計上の投資有価証券売却益（113,778千円）が当期にないこと、さらに当期は減損損失16,718千円の計上。これらにより当期純利益は大きく減少。
  • 財務要因：自己株式取得（365,754千円）による純資産減少、長期借入金（550,000千円収入）による負債増。
• 通期への影響：
  • 2027年3月期会社予想は売上・利益とも増額予想。既存事業の成長継続および中期経営計画に基づく投資・資本政策を前提としており、到達可能性は高いと見られるが、特別利益の有無や資本政策の実行（自己株式取得等）が純利益・自己資本比率に影響を与える点に留意が必要。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）：
  • 会社予想が未開示の項目については「会社予想未開示」と明記し、差分計算は省略。

財務指標

• 財務諸表（要点、千円）
  • 売上高：3,631,573千円（前年 3,140,691千円、前年比 +15.6%）
  • 営業利益：344,781千円（前年 291,628千円、前年比 +18.2%）
  • 経常利益：346,847千円（前年 295,468千円、前年比 +17.4%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：264,425千円（前年 358,008千円、前年比 ▲26.1%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：18.05円（前年 22.36円、前年比 ▲19.2%）
• 収益性指標（短信記載）
  • ROE（自己資本当期純利益率）：24.0%（良好、同社提示）
  • ROA（総資産経常利益率）：14.4%（良好、同社提示）
  • 営業利益率（売上高営業利益率）：9.5%（業種平均との比較は業種別に変動するが概ね良好）
• 財政状態（期末、千円）
  • 総資産：2,666,506千円（前年 2,145,594千円、増加）
  • 純資産：1,047,517千円（前年 1,150,323千円、減少）
  • 自己資本比率：39.5%（前年 53.8%）→ 39.5%（やや低下、目安：40%以上が安定水準）
  • 1株当たり純資産（BPS）：76.65円（前年 74.58円）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 2027年3月期通期予想（会社）に対する進捗（2026実績→会社予想）：
  • 売上高進捗率：3,631,573 / 3,880,000 ≒ 93.6%
  • 営業利益進捗率：344,781 / 432,000 ≒ 79.8%
  • 純利益進捗率：264,425 / 307,000 ≒ 86.1%
  • 解説：売上は通期予想に近い進捗。営業利益は投資やのれん償却等を考慮すると調整余地あり。
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：229,586千円（前年 229,867千円、前年比 ▲0.1%）
  • 投資CF：△237,496千円（前年 +29,621千円）→ 定期預金預入、設備投資、有価証券取得等で大幅支出
  • 財務CF：77,425千円（前年 △305,081千円）→ 長期借入れ550,000千円の影響
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：229,586 − (△237,496) = 467,082千円（プラス）
  • 現金及び現金同等物期末残高：1,036,107千円（前年 966,592千円、+7.2%）
  • 営業CF/純利益比率：229,586 / 264,425 ≒ 0.87（目安1.0以上が健全。やや低め）
• 四半期推移（QoQ）：短信は通期開示のため詳細なQoQは記載無し（–）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率39.5%（やや低下、目安40%以上で安定）
  • 長期借入金が増加（期末長期借入金 290,360千円、前年 30,112千円）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：
  • 2025年3月期：投資有価証券売却益 113,778千円（前年に計上）
  • 2026年3月期：特別利益なし
• 特別損失：
  • 2026年3月期：減損損失 16,718千円（オフィス統廃合に伴う賃貸借契約解約に関連。全社資産 14,391千円、ジチタイワークス事業 2,326千円）
• 一時的要因の影響：
  • 前期の投資有価証券売却益が当期にないことが当期純利益大幅減の主因の一つ。減損は一時的要因として当期利益を押下げ。
• 継続性判断：
  • 投資有価証券売却益は非反復性。減損も稀発的要因と評価されるが、オフィス再編等の構造調整は中期的に続く可能性あり。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2026年3月期（実績）：中間 0.00円、期末 0.00円、年間 0.00円
  • 2027年3月期（予想）：中間（特別配当含む）3.85円（内訳：特別配当 3.85円）、期末 4.55円、年間 8.40円
  • 配当性向（連結、2027予想）：37.24%（短信記載）
• 特別配当の有無：
  • 2027年3月期中間に2026年3月期分の株主還元相当額を特別配当（3.85円）として実施予定
• 株主還元方針：
  • 連結DOE3%または連結配当性向20%のいずれか高い水準を目安に定常配当を実施（当面は配当性向20%が適用される見込み）
  • 自社株買い：2026年度に大規模な自己株式取得を実行（期中取得・期末保有増加）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 当期有形固定資産及び無形固定資産の増加額（連結）：73,614千円（当連結会計年度）
  • 主な内訳：ソフトウエア取得等（無形固定資産増加は主にソフトウエア）
  • 減価償却費合計：25,152千円（当期）
• 研究開発：
  • R&D費用：短信本文に明示的なR&D費用金額の記載なし（–）
  • 主なテーマ：–（短信に明記なし）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：短信に記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品及び製品）：324,643千円（前年 243,797千円、前年比 +33.2%）
  • 在庫増加要因：売掛金・契約資産の増加と合わせて営業運転資金が増加
  • 在庫回転日数：短信に記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況（連結、千円、対前期比）
  • 広告事業：売上高 1,784,367千円（前年比 ▲3.9%）、セグメント利益 422,313千円（前年比 +0.8%）
  • ジチタイワークス事業：売上高 1,541,101千円（前年比 +42.8%）、セグメント利益 447,691千円（前年比 +44.2%）
  • その他：売上高 306,104千円（前年比 +49.6%）、セグメント損失 △26,708千円（前年 △5,538千円）→ 人的投資・マーケティング費増加が主因
• 前年同期比較：ジチタイワークス事業の寄与が全体の増収を牽引。広告事業は売上減だが利益率維持。
• セグメント戦略：ジチタイワークスは行政マガジンブランド強化、BtoGソリューション拡大に注力。広告事業は一人当たり生産性の維持・向上で安定成長を継続。
• 地域別売上：国外売上は存在しない（全社国内）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2025年3月期～2027年3月期の3か年計画を策定（発表済）。重点はオーガニック成長、堅実な投資、リスク管理強化、資本配分の規律、ミドル層構築。
• KPI達成状況：ジチタイワークス事業の拡大は中期計画と整合。自己株式取得など資本生産性向上施策を実行。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：短信に同業他社比較の具体数値記載なし（–）
• 市場動向：国内の個人消費は回復基調だが地政学リスクや物価上昇、金融市場変動等の不確実性は継続（短信による会社見解）。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されているもののみ箇条書き）

• 短期的な成長分野：
  • BtoGソリューションの拡大（ジチタイワークス事業の堅調な推移）
  • 行政マガジン「ジチタイワークス」のブランド強化
• 中長期的な成長分野：
  • 公務員プラットフォーム構想（自治体情報データベース活用による事業拡大）
  • 企業版ふるさと納税支援事業（制度延長を踏まえ中期的成長を目指す）
• リスク要因（短信本文明記分）：
  • 国際情勢・物価上昇・金融資本市場の変動等による先行き不透明性
  • 自己株式取得や借入等の資本政策が純資産・自己資本比率に与える影響

注視ポイント

（次四半期に向けた論点、短信本文に記載の変数のみで論じる）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性：現時点で売上は通期予想の約93.6%に到達。営業利益は約79.8%進捗で、利益改善の余地はあるが達成可能と判断される。ただし特別利益の影響は通期比較で留意すべき。
• 主要KPIの前期同期比トレンド：ジチタイワークスの売上・利益が大幅増（+42.8%、+44.2%）でトレンド良好。広告事業は売上減だが利益は維持。
• ガイダンス前提条件の妥当性：のれん償却等控除前営業利益をNon-GAAP指標として開示（2027年は446百万円想定）。為替・原材料等の外部前提は短信に詳細記載なし（–）。
• その他：自己株式取得や長期借入の動向が財務安定性に与える影響を注視。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2027年3月期）：売上高 3,880百万円（+6.8%）、営業利益 432百万円（+25.5%）、経常利益 432百万円（+24.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益 307百万円（+16.3%）。のれん償却等控除前営業利益 446百万円。
  • 予想修正の有無：2026年3月期実績の発表に伴う通期予想の修正は無し（短信記載）。
  • 会社予想の前提条件：のれん償却等控除前営業利益は営業利益にのれん償却額及び株式報酬費用を加算したNon-GAAP指標として開示。為替等の外部前提は短信に具体数値での記載なし（–）。
• 予想の信頼性：ジチタイワークスの実績が計画を支える一方、特別利益の非反復性と資本政策の影響により当期純利益は変動しやすい点に注意。
• リスク要因：為替・原材料価格の影響は短信に具体記載なしが、国内景気や自治体向け需要の変動、資本政策（自己株取得）や借入の動向が業績・財務指標に影響。

重要な注記

• 会計方針：重要な変更なし（会計基準等の改正に伴う変更無、その他の会計方針の変更無、会計上の見積りの変更無）。のれん関連表示は「のれん償却前営業利益」から「のれん償却等控除前営業利益」へ名称変更（調整対象を拡充）。
• その他重要な告知：
  • 自己株式の取得：2026年内に自己株式取得を実施（当期中の自己株式取得額 365,754千円）。期後に追加取得（2026年4月の公開買付 268,900株、54,716,800円等、累計取得株式数 1,228,000株、取得額 260,028,000円（2026年4月30日現在））。
  • 連結子会社の吸収合併：2026年7月1日（予定）で子会社間吸収合併（ジチタイワークスが存続会社、地方創生テクノロジーラボが消滅会社）を決議。2027年3月期業績への影響は軽微見込み。
  • 決算短信は監査対象外（公認会計士・監査法人の監査対象外である旨の注記）。

（注）不明な項目は — 表記としました。本文の数値は短信記載の数値に基づいています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.74)」によって自動生成されました。

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