2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ： 第3四半期累計（2025/4–12）実績は会社予想に対して上振れ（特に経常利益・当期純利益が通期予想を既に上回る）。通期予想は11月に修正済み。
- 業績の方向性： 増収増益（売上高＋5.9%、営業利益＋143.9%、経常利益＋242.4%、親会社株主に帰属する四半期純利益＋123.9%）。
- 注目すべき変化： 建設事業（特に土木）の採算改善で売上総利益率が大幅改善。土木の営業利益は前年同期比＋251.7%と大幅増。
- 今後の見通し： 売上進捗は約76%、営業利益進捗は約91%と順調。通期営業利益予想（15,200百万円）達成の可能性は高い一方、為替差益等の営業外収益は予想に織り込んでおらず、為替動向が業績に与える影響は大きい。
- 投資家への示唆： 採算改善による利益拡大が主因。為替要因（ヘッジ会計中止に伴う評価益等）や連結子会社（石狩バイオエナジー）の状況（過去の事故・運転停止・債務制限条項の抵触と追加融資）は注視要因。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名： 株式会社奥村組
- 主要事業分野： 土木工事・建築工事を中心とする総合建設事業、投資開発（不動産販売・賃貸）、再生可能エネルギー事業等
- 代表者名： 代表取締役社長 奥村 太加典
- 報告概要:
- 提出日： 2026年2月13日
- 対象会計期間： 2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、連結）
- セグメント:
- 土木事業： 社会資本整備等の土木工事（売上増・採算改善が顕著）
- 建築事業： 建築工事（受注増、採算改善）
- 投資開発事業： 不動産販売・賃貸、再エネ（売上減・営業損失縮小）
- その他： 建設資機材等の製造販売等
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数： 38,665,226株
- 期末自己株式数： 2,794,639株
- 期中平均株式数（四半期累計）： 35,875,555株
- 今後の予定:
- 決算説明会： 決算補足資料は作成（説明会は無）
- IRイベント： 決算補足資料のTDnet掲載／自社サイト掲載あり
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（通期会社予想との比較・達成率）
- 売上高： 実績（累計）230,972百万円 / 通期予想302,500百万円 → 進捗率 76.4%
- 営業利益： 実績13,820百万円 / 通期予想15,200百万円 → 進捗率 91.0%
- 親会社株主に帰属する当期純利益： 実績15,137百万円 / 通期予想13,600百万円 → 進捗率 111.4%（通期予想を既に超過）
- 経常利益： 実績21,957百万円（通期予想17,600百万円を大幅に上回る）
- サプライズの要因：
- 主因は完成工事総利益率の改善（前期からの繰越工事で追加工事獲得や原価低減が進んだため）。
- 営業外収益に為替予約評価益（石狩バイオエナジー関連の評価益含む）を計上している点が経常利益を押し上げている。ただし為替は予想に織り込んでいない。
- 通期への影響：
- 営業面の進捗は良好で営業利益予想は達成見込みが高い。ただし、経常・純利益は為替評価益など一時的要因により変動しているため、通期着地は為替と石狩バイオエナジーの稼働回復次第。
財務指標
- 財務諸表（要点）
- 総資産： 423,187百万円（前連結年度末 393,466百万円、+29,721百万円）
- 負債合計： 235,166百万円（前 221,010百万円、+14,155百万円）
- 純資産合計： 188,021百万円（前 172,455百万円、+15,566百万円）
- 自己資本比率： 45.2%（安定水準、前 45.1%）
- 収益性（第3四半期累計）
- 売上高： 230,972百万円（前年同期比 +5.9% / +12,769百万円）
- 営業利益： 13,820百万円（前年同期比 +143.9% / +8,153百万円）
- 営業利益率： 5.98%（前年同期 2.60%、大幅改善）
- 経常利益： 21,957百万円（前年同期比 +242.4%）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益： 15,137百万円（前年同期比 +123.9%）
- 1株当たり四半期純利益（EPS）： 421.96円（前年同期 183.54円）
- 収益性指標
- ROE（簡易）＝ 親会社株主に帰属する四半期純利益15,137 / 自己資本191,282（参考） ≒ 7.9%（目安：8%以上で良好 → ほぼ基準付近）
- ROA（簡易）＝ 15,137 / 423,187 ≒ 3.6%（目安：5%以上で良好 → 未達）
- 営業利益率： 5.98%（業種平均は会社により差異あり。前期比で大幅改善）
- 進捗率分析（通期予想に対する）
- 売上高進捗率： 76.4%（通常ペース：やや早め）
- 営業利益進捗率： 91.0%（良好、通期達成見込み高）
- 純利益進捗率： 111.4%（既に通期予想を上回る）
- 過去同期間との比較： 営業利益・経常利益の改善率が大きく、進捗良好
- キャッシュフロー
- 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注：当第3四半期累計期間のキャッシュ・フローは未提示）
- 現金預金： 16,478百万円（前期末 28,714百万円、減少）
- 減価償却費： 2,338百万円（前年同期 3,019百万円）
- 投資有価証券が増加（60,397 → 72,620百万円）
- フリーCF算出不可（CF明細未提示）
- 四半期推移（QoQ）
- 四半期別の詳細QoQ数値は資料上四半期累計のみで、直近四半期単独は限定的（但し累計で利益拡大が鮮明）
- 季節性： 建設業の通年での進捗は地域・工程に依存するため注意
- 財務安全性
- 自己資本比率： 45.2%（安定水準）
- 流動比率（概算）： 流動資産251,268 / 流動負債165,806 ≒ 151%（短期支払余裕あり）
- 負債比率（概算）： 負債235,166 / 純資産188,021 ≒ 1.25倍
- 短期借入金は減少（43,801 → 36,501百万円）、長期借入金は増加（5,006 → 25,005百万円）
- 効率性
- 総資産回転率等の詳細指標は別途計算可能だが、売上増に対し資産増は限定的で効率改善傾向
特別損益・一時的要因
- 特別利益： 投資有価証券売却益 1,778百万円（前年同期 3,457百万円）
- 特別損失： 合計 125百万円（前年同期 345百万円）
- 一時的要因の影響：
- 営業外収益に為替予約評価益（4,688百万円）と為替予約決済益（1,236百万円）が計上されており、経常利益を押し上げている。これらは為替変動に依存する一時的要因。
- 連結子会社（石狩バイオエナジー）の爆発事故後のヘッジ会計中止に伴う評価益計上があるため、経常利益・包括利益は一時要因の影響を受けている。
- 継続性の判断： 為替評価益等は継続性が低く、来期以降の再現性は限定的。
配当
- 配当実績と予想：
- 2025年3月期： 年間合計 216.00円（中間113、期末103）
- 2026年3月期（修正後予想）： 中間 110.00円（実施済）、期末 154.00円、年間合計 264.00円（増配）
- 配当利回り： –（株価必要のため省略）
- 配当性向（会社予想ベース）： 年間配当264.00円 / 1株当たり当期純利益予想379.14円 ≒ 69.6%（高めの還元）
- 株主還元方針： 配当予想を修正（増配）。自社株買いの記載なし。
設備投資・研究開発
- 設備投資額： –（本短信に明確記載なし）
- 減価償却費： 2,338百万円（第3四半期累計）
- 研究開発費： –（記載なし）
受注・在庫状況（該当情報）
- 受注状況：
- 土木事業の受注工事高： 91,742百万円（前年同期比 △17.6%）
- 建築事業の受注工事高： 160,353百万円（前年同期比 ＋168.9%）
- 在庫状況：
- 未成工事支出金： 4,665百万円（前期末 5,340百万円、やや減少）
- 受取手形・完成工事未収入金： 211,128百万円（増加）
セグメント別情報
- 土木事業：
- 売上高： 83,647百万円（前年同期比 +16.4%）
- セグメント利益： 7,351百万円（前年同期比 +251.7）
- コメント： 海外（台湾）で大型受注あり。前期繰越工事の採算改善が寄与。
- 建築事業：
- 売上高： 138,590百万円（前年同期比 +1.6%）
- セグメント利益： 6,687百万円（前年同期比 +44.4%）
- コメント： 国内大型受注が増え、採算改善。
- 投資開発事業：
- 売上高： 5,583百万円（前年同期比 △12.4%）
- セグメント損失： △535百万円（損失幅縮小、前年 △1,344百万円）
- コメント： 石狩バイオエナジーは一時運転再開があったが現在停止中。復旧工事は計画どおり進捗、2026年4月から本格稼働予定（見込み）。
- その他：
- 売上高： 3,151百万円（前年同期比 △11.2%）
- 営業利益： 180百万円（前年同期比 △30.1%）
中長期計画との整合性
- 中期経営計画： –（本短信に具体的な中期数値計画の記載なし）
- KPI達成状況： 採算改善（粗利率・営業利益率向上）は中期の収益性改善に資する兆しだが、為替影響や子会社再稼働が変動要因。
競合状況や市場動向
- 市場動向： 建設投資は公共・民間とも堅調だが、資機材価格高止まり・労務需給逼迫で建設コスト上昇に注意が必要。
- 競合比較： 同業他社との相対比較は本資料に無し（別途同業比較が必要）。
今後の見通し
- 業績予想：
- 連結通期予想（修正後）： 売上高 302,500百万円（+1.4%）、営業利益 15,200百万円（+56.2%）、経常利益 17,600百万円（+97.2%）、親会社株主に帰属する当期純利益 13,600百万円（+399.5%）、1株当たり当期純利益 379.14円
- 予想の前提： 為替等の変動は連結業績予想の営業外収益には織り込んでいない（為替による損益変動は業績に大きく影響する可能性あり）
- 予想の信頼性： 第3四半期までの進捗は良好だが、為替や石狩バイオエナジーの商業運転再開状況が通期業績に影響する点は不確定性。
- リスク要因：
- 為替変動（為替評価益が業績変動要因になっている）
- 原材料・労務コストの上昇
- 石狩バイオエナジーの復旧遅延や財務制限条項の影響（同社に対し追加融資実施、債権者の権利行使は受けていない）
重要な注記
- 会計方針の変更： 無
- 四半期連結財務諸表に対するレビュー： 有（意見修正なし）
- その他重要事項：
- 連結子会社石狩バイオエナジーの発電施設事故に伴いヘッジ会計適用を中止（以降、為替評価益等を営業外収益に計上）。
- 同社のノンリコース借入に財務制限条項への抵触が確認され、奥村組は追加融資等で支援。債権者から期限の利益喪失に関わる権利行使は受けていない。
（不明な項目は「–」で記載しています）
免責： 本資料は提供された決算短信の内容を整理したものであり、投資助言を目的とするものではありません。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 1833 |
| 企業名 | 奥村組 |
| URL | http://www.okumuragumi.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.7)」によって自動生成されました。
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