企業の一言説明
サカタのタネは野菜や花の種子、球根、苗の生産販売を展開する種苗大手の企業です。
総合判定
国際展開を進める堅実な種苗大手
投資判断のための3つのキーポイント
- ブロッコリーで世界トップシェアを持つ高い独自技術力と国際的な事業展開。
- 自己資本比率が84.5%と極めて高く、潤沢なキャッシュフローを持つ健全な財務体質。
- 業界平均と比較して割高なバリュエーションと市場平均を下回る株価パフォーマンス。
企業スコア
| 観点 | スコア | 判定理由 |
|---|---|---|
| 成長性 | C | 直近EPS減少も通期増収見込み |
| 収益性 | C | ROEが目安を下回り改善余地 |
| 財務健全性 | S | 高自己資本・高流動性で財務強固 |
| バリュエーション | D | PER/PBR業界比で割高感 |
※スコア凡例: S=優良 / A=良好 / B=普通 / C=やや不安 / D=懸念
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 4160.0円 | – |
| PER | 17.86倍 | 業界平均9.9倍 |
| PBR | 1.02倍 | 業界平均0.9倍 |
| 配当利回り | 1.80% | – |
| ROE | 6.04% | – |
1. 企業概要
サカタのタネは、野菜や花の種子、球根、苗、農業資材の生産・販売を国内外で展開する種苗のリーディングカンパニーです。特にブロッコリー種子の分野では世界トップシェアを誇り、自社開発による独自品種が強みです。
2. 業界ポジション
同社は世界的な種苗大手として、特定の作物分野でニッチトップ戦略を展開しています。グローバルな研究開発ネットワークとブランド力で競合に対し優位性を保ち、高収益品種の育成に注力しているのが特徴です。
3. 経営戦略
グローバル市場でのシェア拡大とブランド力向上を主軸とし、研究開発による新品種の創出に注力しています。海外卸売事業が成長を牽引しており、国際的な収益バランスの最適化を図っています。2026年4月7日に決算発表、2026年5月28日に配当落ち日が予定されています。
【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score
Piotroski F-Scoreは、企業の財務状況を9つの基準で評価し、0点から9点までの点数で示す指標です。高得点であるほど財務が健全であると判断されます。
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 総合スコア | 6/9 | A: 良好（全体的に健全だが一部改善余地あり） |
| 収益性 | 2/3 | 純利益とROAがプラスだが営業キャッシュフローの項目はデータなし。 |
| 財務健全性 | 3/3 | 流動比率・負債比率・株式希薄化なしで健全性が極めて高い。 |
| 効率性 | 1/3 | 売上成長はプラスだが、営業利益率とROEが改善余地を示唆。 |
Piotroski F-Scoreは6/9点で「良好」と判定されており、財務健全性が高い企業と評価できます。特に財務健全性においては満点の3/3点を獲得しており、負債が極めて少なく、安定した基盤があることが強みです。収益性では営業キャッシュフローの項目が不明な点と、効率性では営業利益率とROEに改善余地が見られます。
【収益性】
- 営業利益率: 企業財務指標では過去12か月で9.74%であり、比較的高い水準です。これは、本業で安定して利益を生み出す効率性が一定程度あることを示します。
- ROE（Return On Equity）: 株主資本利益率は実績で6.04%であり、一般的な目安とされる10%を下回っています。これは、株主から預かったお金を効率的に利用して利益を上げているかという点において、改善の余地があることを示唆しています。
- ROA（Return On Assets）: 総資産利益率は過去12か月で3.92%であり、一般的な目安とされる5%を下回っています。企業が保有する資産全体を有効活用して利益に繋げる力がやや不足している可能性があります。
【財務健全性】
- 自己資本比率: 実績で84.5%と極めて高い水準です。これは、企業の資産の大部分が自己資金で賄われており、負債が非常に少ないため、財務基盤が強固で外部からの借入れに依存しない安定した経営体質を示しています。
- 流動比率: 直近四半期で4.96倍と非常に高く、短期的な支払い能力に全く問題がないことを示唆しています。これは、手元の現金や換金性の高い資産が潤沢にあり、財務の安全性が非常に高いと評価できます。
【キャッシュフロー】
| 決算期 | フリーCF（百万円） | 営業CF（百万円） | 投資CF（百万円） | 財務CF（百万円） | 現金等残高（百万円） |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023.05 | 244 | 8,351 | -8,107 | -2,828 | 20,334 |
| 2024.05 | 2,718 | 6,966 | -4,248 | -4,218 | 20,264 |
| 2025.05 | 9,166 | 5,100 | 4,066 | -6,669 | 22,445 |
営業キャッシュフローは2025年5月期で5,100百万円、2024年5月期で6,966百万円と安定してプラスを維持しており、本業で着実に現金を稼いでいます。特に2025年5月期は投資キャッシュフローもプラスの4,066百万円に転じたことで、フリーキャッシュフローは大幅に増加し9,166百万円となりました。これは事業からの資金創出能力が強化されていることを示しています。
【利益の質】
営業キャッシュフローを純利益で割って算出される営業CF/純利益比率は、2025年5月期で5,100百万円 / 9,711百万円 = 約0.52倍となります。比率が1.0未満であることから、純利益の一部が非現金支出や会計上の調整によるものである可能性があり、現金化された利益の質には注意が必要です。
【四半期進捗】
2026年5月期第3四半期累計の決算は、売上高で通期予想101,000百万円に対し72.0%、営業利益で通期予想12,500百万円に対し74.6%、当期純利益で通期予想10,000百万円に対し87.0%の進捗率です。特に純利益は高い進捗を示しており、順調に推移しています。直近の第3四半期累計では、売上高が前年同期比で9.4%増、営業利益が3.9%増と増収増益を達成しており、堅調な業績を維持しています。セグメント別では、海外卸売事業の売上が56,762百万円（+11.8%）と好調に推移する一方で、小売事業は2,566百万円（△14.4%）と減速しています。
【バリュエーション】
同社のPER（会社予想）は17.86倍、PBR（実績）は1.02倍です。業界平均PERが9.9倍、PBRが0.9倍と比較すると、PERは業界平均の約1.8倍に及び、PBRもわずかに上回っています。このことから、市場は同社の成長性や安定性をある程度評価しているものの、現状の業績水準から見ると割高感がある水準であると言えます。
【テクニカルシグナル】
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | MACD値: -46.62 / シグナル値: -26.0 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | 42.2% | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | +0.39% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | -3.24% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -1.74% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | +5.00% | 長期トレンドからの乖離 |
現在の株価は、MACDが中立でRSIも中立域の42.2%に位置しており、短期的なトレンドに明確な方向性は見られません。5日移動平均線をわずかに上回っていますが、25日線と75日線を下回っており、短期から中期にかけては調整局面にある可能性が示唆されます。一方で、200日移動平均線は上回っており、長期的なトレンドはまだ維持されていると読み取れます。
【テクニカル】
現在の株価4,160.0円は、52週高値4,630.00円から約10%下落した水準にあり、52週レンジの65.9%の位置にあります。直近では25日移動平均線（4,299.40円）と75日移動平均線（4,233.73円）を下回って推移しており、株価は短期・中期的に調整局面にあると見られます。一方で、200日移動平均線（3,958.65円）は上回っており、長期的なサポートラインは維持されています。
【市場比較】日経平均との相対パフォーマンス
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | -3.59% | +11.40% | -15.00%pt |
| 3ヶ月 | +3.48% | +11.23% | -7.74%pt |
| 6ヶ月 | +5.45% | +25.50% | -20.05%pt |
| 1年 | +25.68% | +75.73% | -50.05%pt |
サカタのタネの株価パフォーマンスは、全ての期間において日経平均を大きく下回っています。特に直近1年では50ポイント以上の差が開いており、市場全体の強い上昇トレンドに乗り切れていない状況が見て取れます。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ベータ値 | -0.04 | ◎良好 | 市場平均より値動きが大きいか小さいか |
| 年間ボラティリティ | 22.38% | ○普通 | 1年間でどれくらい価格がブレるか |
| 最大ドローダウン | -44.33% | ▲注意 | 過去最悪の下落率。この程度は今後も起こりうる |
| シャープレシオ | -0.00 | ▲注意 | リスクを取った分だけリターンが得られているか |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 0.47 | △やや注意 | 下落リスクだけで見たリターン効率 |
| カルマーレシオ | 0.19 | ▲注意 | 最大下落からの回復力 |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.33 | ◎良好 | 日経平均とどれだけ連動するか |
| R² | 0.11 | – | 値動きのうち市場要因で説明できる割合 |
【ポイント解説】
同銘柄のベータ値は-0.04と非常に低く、市場全体の動きとは独立した、独自の値動き特性が強いことを示しています。現在のボラティリティは過去1年で「高」水準（上位83%）にあり、投資家は短期的な株価変動に注意が必要です。過去の最大ドローダウンは-44.33%と大きく、下落からの回復力を示すカルマーレシオも0.19と低いため、一度下落した場合の回復には時間を要する可能性があります。
【投資シミュレーション】
> 仮に100万円投資した場合: 年間で±25万円程度の変動が想定されます。
> 分散投資の目安: ポートフォリオの4%程度が目安です。
> ※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
【事業リスク】
- 為替変動リスク: 海外売上高比率が高く、USDやEURの為替レート変動が業績に大きく影響する可能性があります。
- 季節性・需要変動リスク: 農産物の種苗という特性上、季節変動や天候、主要地域での需要変動が業績に影響を与える可能性があります。
- 小売事業の減速: 国内小売事業は売上が減少傾向にあり、今後の市場環境や消費者の購買動向に影響される可能性があります。
7. 市場センチメント
- 信用取引状況: 信用買残が81,000株、信用売残が103,500株で、信用倍率は0.78倍です。売り残が買い残を上回っており、将来的な買い戻しによる株価上昇圧力となる可能性もあります。
- 主要株主構成: 上位株主には(有)ティーエム興産（16.75%）、日本マスタートラスト信託銀行(信託口)（10.4%）、自社(自己株口)（4.57%）など、安定株主が名を連ねています。
8. 株主還元
配当利回り（会社予想）は1.80%であり、Forward年間配当利回りは1.93%です。配当性向は過去12ヶ月の実績で29.92%と、利益に占める配当額の割合が適正な範囲にあり、配当の持続可能性は高いと判断されます。自社株買いに関する直近の情報はありません。
【配当持続可能性】
配当性向は29.92%と健全な水準であり、現状の利益水準であれば配当の安定的な継続が期待できます。
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | グローバルな研究開発力とブロッコリーの世界トップシェア 極めて高い自己資本比率と潤沢な資金 |
競争優位性と財務安定性が長期的な成長を支える要因になる。 |
| ⚠️ 弱み | 業界平均を大きく上回るバリュエーション ROE・ROAが一般的な目安を下回る |
割高感による株価の調整リスクおよび資本効率の改善が課題。 |
| 🌱 機会 | 新興国市場での種苗需要拡大 国際的な栽培技術支援による事業機会創出 |
海外事業の拡大や新規市場開拓が収益成長を加速させる。 |
| ⛔ 脅威 | 為替変動による業績への影響 競合他社による新種開発競争の激化 |
為替動向と研究開発投資の進捗を注視すべきである。 |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 堅実な財務体質を重視する長期投資家 | 高い自己資本比率と安定した事業基盤により安心して投資できる。 |
| グローバルニッチトップ企業に価値を見出す投資家 | 独自技術力と世界シェアは中長期的な成長の源泉となる。 |
この銘柄を検討する際の注意点
- 割高なバリュエーション: PERやPBRが業界平均より高いため、株価調整のリスクを考慮する必要があります。
- 市場平均を下回るパフォーマンス: 全体相場が好調な局面でも株価が相対的に出遅れているため、今後の市場トレンドとの連動性には注意が必要です。
- 資本効率の改善: ROE、ROAが一般的な目安を下回っており、資本効率の向上が今後の株価上昇ドライバーとなるか注目すべきです。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 9.74% | 12%以上への向上 | 収益性改善を示唆するため |
| ROE | 6.04% | 8%以上への改善 | 資本効率向上を示すため |
| 海外事業セグメント営業利益成長率 | +7.2% | 10%以上の持続 | 主力事業の成長性維持のため |
企業情報
| 銘柄コード | 1377 |
| 企業名 | サカタのタネ |
| URL | http://www.sakataseed.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 水産・農林業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 4,160円 |
| EPS（1株利益） | 232.96円 |
| 年間配当 | 1.80円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 7.6% | 19.2倍 | 6,426円 | 9.1% |
| 標準 | 5.8% | 16.7倍 | 5,150円 | 4.4% |
| 悲観 | 3.5% | 14.2倍 | 3,917円 | -1.1% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 4,160円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 2,566円 | △ 62%割高 |
| 10% | 3,204円 | △ 30%割高 |
| 5% | 4,043円 | △ 3%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| カネコ種苗 | 1376 | 1,394 | 164 | 10.94 | 0.59 | 5.9 | 2.72 |
| ベルグアース | 1383 | 3,260 | 52 | 105.16 | 2.78 | 2.3 | 0.30 |
| ホーブ | 1382 | 1,681 | 12 | 64.16 | 1.80 | 2.6 | 2.97 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.57)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
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企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。